技术经济学第四章技术资产评估.ppt

,技术经济学,技术经济学,技术经济学,技术经济学,刘晓君 主编 技术经济学,高等教育出版社 出版,刘晓君 主编 技术经济学,高等教育出版社 出版,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,高等教育出版社 出版,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,高等教育出版社 出版,第四章,技术资产评估,1,技术资产评估基本概念,01,专利评估方法,02,案例分析,04,非专利技术评估方法,03,本章内容,2,中国正式加入世界贸易组织（,WTO,）十年以来，中国汽车企业走入了全球一体化发展道路，逐步实行了,“,联合开发,”,、,“,海外技术收购,”,、,“,海外品牌收购,”,等，已成为提升自身研发实力的重要途径。其中，,“,联合开发,”,以长城、奇瑞、华晨等为代表，吉利则通过收购沃尔沃，实现了技术与国际发展的同步，而,“,技术收购,”,则以北汽收购萨博最为典型，其策略是以收购国际成熟的技术体系为基础平台，并结合自身的技术积累，通过二次创新高起点发展自主品牌。通过对国际先进技术的收购，企业直接获得与国际同步的研发能力，从而使自主品牌在技术发展上迅速与国际接轨。北汽集团以,2,亿美元收购萨博核心技术资产，获得了比肩世界的汽车研发技术，特别是对,“,Know-How,”,的掌握，成为当今中国自主品牌例真正掌握核心技术的车企。,引例,核心技术资产的价值,3,北汽集团以,2,亿美元收购萨博核心技术资产，说明萨博的核心技术是,60,多年来汽车知识与智慧的积淀，是看家本领，也是未来能给北汽带来可观市场价值的资产，包括整车平台和发动机的全套产品技术，还有产品的研发体系、生产的制造体系、供应商体系、产品的质量保障体系等组建的文件和方法。有了这些体系文件，就相当于有一帮智囊团辅佐着北汽集团，北汽的自主研发体系的建立时间就可大幅缩短，整车研发技术管理体系的搭建也会少走很多弯路。,评价,4,本章知识结构图,5,第一节、,技术资产评估基本概念,1,技术资产的概念及分类,1.1,技术,把科学知识、技术能力,和物质手段等要素结合起来,所形成的一个能够改造自然,的运动系统。,技,术,硬技术,软技术,6,1.2,资产,指,能以货币计量并能为,企业未来带来经济利益的经,济资源。,资,产,有形资产,无形资产,资产的经济属性,即能够为经济主体提供未来,经济利益，这也是资产的本质所,在。也就是说，不管是有形的还,是无形的，要成为资产，必须具,备能产生经济利益的能力，这是,资产的第一要义。,资产二要义,资产的法律属性,即,必须是为经济主体所控制，,也就是说，资产所产生的经济利,益能可靠地流入该经济主体，为,该经济主体提供服务能力，而不,论该经济主体是否对它拥有所有,权，这是资产的第二要义。,7,1.3,技术资产,指技术类无形资产,系统化的用文字、图形记录并可以传授的技术,物化在机器、设备和材料等产品中的技术,尚未系统化和物化的技术,不具有独立实体,有赖于一定的技术载体,能带来经济利益,技术资,产,8,2,技术资产的特点,劳动成果的创造性和风险性,生产的一次性和使用的多重性,保护的法律性和利益的垄断性,特,点,9,3,技术资产评估的概述,3.1,技术资产评估,是对技术资产某一时点的价格进行估算。,3.2,技术资产评估的原则,激励性原则,安全保密原则,专业服务原则,系统性原则,10,4,技术资产评估的程序,技术资产评估步骤如下,1.,明确评估目的,2,.,确定评估对象,3,收集评估所需的资料,4,鉴定技术资产,5,确定评估标准和方法,6,评定估算及分析,7,编写评估报告,11,5,技术资产评估方法,收益法,成本法,常用方法,5.1,收益法,是指以技术资产的收益现值为计价标准对技术资产进,行价值评估的方法。,适用于以转让、投资或本企业股票上市为主要目的技,术资产评估。,12,5.1.1,适用条件,（,1,）被评估的技术资产的未来预期收,益可以预测并可用货币来衡量。,（,2,）技术资产使用者获得预期收益所承,担的风险可以预测并可用货币衡量。,（,3,）被评估资产预期获利年限可以预测。,5.1.2,基本公式,-,实现收益的,具体年份；,-,取得收益的有,效期,(,计算期,),t,-,年度的预,期收益值；,-,折现率。,13,5.1.3,参数确定,（,1,）,技术资产分成率的确定,技术资产收益额,=,利润,利润分成率,（,2,）,折现率的确定,折现率通常包括无风险报酬率和风险报酬率,（,3,）,收益期限的确定,1,）法律或合同、企业申请书分别规定有法定有效期限和受益,年限的，按照法定有效期限与受益年限取短的原则确定。,2,）法律未规定有效期，企业合同或企业申请书中规定有受益,年限的，可按照规定的受益年限确定。,3,）法律和企业合同或申请书均未规定有效期限和受益年限的，,按预计受益期限确定。预计受益期限可以采用统计分析或与同,类资产比较得出。,例题,14,5.2,成本法,是指按被评估技术资产的重置成本减去该技术资产,已经发生的功能性和经济性贬值后，以其差额作为被评,估技术资产的评估价值的方法。,适用于：以成本摊销为目的的技术资产评估,5.2.1,适用条件,（,1,）被评估技术资产处于继续使用状态或被假,定处于继续使用状态。,（,2,）被评估技术资产的预期收益能够支持其重,置及其投入价值。,15,5.2.2,基本公式,技术资产评估值=技术资产重置成本,（1-贬值率）,5.2.3,参数的确定,（,1,）,自创技术资产重置成本的估算,核算法。,技术资产重置成本=成本+期间费用+合理利润,倍加系数法,为技术资产的重置成本 为科研人员创造性劳动倍加系数,为技术资产研制开发中的实物消耗 为科研的平均风险系数,为技术资产研制开发中的智力消耗 为技术资产投资报酬率,16,（,2,）,外购技术资产重置成本估算,市场类比法。,物价指数法。,（,3,）,技术资产贬值率的估算,专家鉴定法。,剩余经济寿命预测法,例题,17,第二节、,专利评估方法,1,专利及专利权的概念,发明创造,专利权,专,利,专利证书,特,征,独占性,地域性,实践性,可转让性,18,2,专利权的评估目的,转让情形,一是全新专利技术，专利权人尚未投入使用,二是转让专利已经过一段时间的生产，是行之有效的成熟技术,全权转让,转让类型,使用权转让,使用权限,独占使用权,排他使用权,普通使用权,回馈转让权,19,3,专利权的评估程序,专利权的评估程序如下,1,.,证明和鉴定专利权的存在,2.,确定评估方法，搜集相关资料,3,完成评估报告，并加以详尽说明,20,4,专利权的评估方法,4.1,收益法,遵循技术资产评估收益法的基本公式以销售收入分成率,代替利润分成率。,适用于技术已进入应用生产阶段，有了市场化的历史，,以揭示专利创造的收益。,4.2,成本法,成本法应用于专利技术的评估，重点在于分析计算重置,完全成本构成、数额以及相应的成新率。,适用于对于仅获得专利权，但尚未投入生产的情况，,应多考虑成 本法。,例题,21,研制成本,交易成本,自创专利技术成本,专利费,直接成本,间接成本,技术服务费,交易过程中的差旅费及管理费,手续费,税金,管理费用,非专用设备折旧费,应分摊的公共费用及能源费用,材料费用,工资费用,专用设备费,资料费,咨询鉴定费,协作费,培训费,差旅费,其他费用,例题,22,第三节、非,专利技术评估方法,1,非专利技术的概念和特征,1.1,非专利技术（专有技术）,是指那些未经公开，处于保密状态，但未申请专利的,具有一定价值的知识和技巧。,特,征,实用性,新颖性,价值性,保密性,1.2,非专利技术的特征,23,1.3,非专利技术,与专利技术的区别,非专利技术具有保密性,专利技术则是在专利法规定范围内公开的,非专利技术的内容范围很广，包括设计资料、技术,规范、工艺流程、材料配方、经营诀窍和图纸等。,专利技术有明确的法律保护期限，,非专利技术没有法律保护期限。,专利技术,中华人民共和国专利法,非专利技术,中华人民共和国合同法、,中华人民共和国反不正当竞争法,24,2,影响非专利技术评估值的因素分析,影响因素,非专利技术的使用期限,非专利技术的预期获利能力,非专利技术的开发成本,保密措施,分析非专利技术的市场情况,例题,25,本章小结,技术资产是无形资产的一种类型，是指能为社会、企业带来收益的技术、技能和方法，是智力资本的一种体现。劳动成果的创造性使得技术资产用拥有较高的风险性和利益的垄断型，同时作为一种知识和信息，技术资产也具有生产的一次性和使用的多重性的特点。现行性技术资产评估的方法主要包括收益法和成本法。专利权是国家专利机关批准的技术拥有者在一定期间内享有的独占权或专有权，任何人若要利用专利，需征得专利权人许可，并附给报酬。非专利技术是未申请专利但处于保密状态并有一定价值的知识和技巧，非专利技术不受中华人民共和国专利法的保护，但受中华人民共和国合同法、中华人民共和国反不正当竞争法的保护。,26,思考题,什么是技术资产？技术资产具备哪些特点？,01,技术资产评估的程序包括哪些？,02,什么是专利权？专利的评估目的具体有哪些？,03,非专利技术与专利技术的区别是什么？,04,27,28,【例,4,.1】某科技发展公司于2007年自行开发了一项新型的大,功率电热转换体及其处理技术。2010年该公司欲将此,项技术进行转让，现需对其进行评估。该项技术已在该,科技发展公司使用了3年，且根据同类技术更新周期，确,定该项技术的剩余使用期限为4年。预计未来4年的销售,利润分别为3000万元，4500万元，5000万元和5200万元。,根据对该类技术的交易实例分析，以及该技术对产品的生,产的贡献性分析，采用的利润分成率为4%。综合考虑该技,术应用行业的投资风险及技术本身特性，确定该技术评,估中采用的折现率为15%。试用收益法评估该项技术价值。,解：,该项技术的评估值为,：,返回,29,【例,4,.,2,】西安某高新技术企业自创一项新的技术，其研制开,发中的物化劳动消耗为120万元，研制开发中的智力,劳动消耗为35万元，科研人员创造性劳动倍加系数为1.5，,科研的平均风险系数为0.2，技术资产投资报酬率为24%，,已知该技术已使用3年，尚可使用的年限为9年。,试评估该技术的价值。,解,：技术资产重置成本,用剩余经济寿命法估算贬值率为：,则技术资产评估值=技术资产重置成本,（1-贬值率）,=267.375,75%=200.53,因此，这项新技术的评价价值为200.53,返回,30,【例,4,.,3,】西安某高新技术开发公司于2008年12月自行开发了,一套大功率石油制烯烃高新设备，并获得发明专利证,书，专利保护期为20年。2013年12月，该公司准备将这,项专利技术出售给山西煤化工集团，现需要对该项专利,技术进行评估。,解：,该专利权的评估分析和计算过程如下：,（1）评估对象和评估目的。由于该高新技术开发公司出售了该项专利。,因此，转让的是专利技术的所有权。,（2）专利技术鉴定。该项技术已申请专利，该技术所具备的基本功能可以从专利说明书中得到。此外，该项技术已经在这家高新技术开发公司使用了5年（2008.12,2013.12），产品已进入市场，并深受消费者欢迎，市场潜力较大。,因此，该项专利技术的有效功能较好。,31,解：,（3）评估方法选择。该项专利技术具有较强的获利能力，,而且，同类型技术在市场上被授权使用情况较多，分成率容易获得，从而为测算收益额提供了保证。,因此，决定采用收益法进行评估。,（4）判断确定评估参数。根据对该类专利的更新周期的分析，确定该专利技术的剩余使用期限为4年。根据该类技术的交易实例的分析，以及该技术对产品生产的贡献性分析，采用的销售收入分成率为5%。,根据过去经营绩效以及对未来市场需求的分析，评估人员对未来4年的销售收入进行预测，预测结果见下表：,根据当期的市场投资收益率，确定该专利技术评估中采用的折现率为15%,年末,2014,201,5,201,6,201,7,销售收入,700,750,800,900,32,解：,（5）计算评估值。,得出结论见下表，其中企业所得税税率为25%。,该项技术的评估值为83.13万元。,年末,销售收入,分成额,税后净额,复利现值系数,收益现值总额,2014,700,35,26.25,0.8696,22.83,2015,750,37.5,28.13,0.7561,21.27,2016,800,40,30,0.6575,19.73,2017,900,45,33.75,0.5718,19.30,合计,83.13,返回,33,【例,4,.,4,】某高新技术公司由于经营不善，企业经济效益欠佳，,亏损严重，将要被同行业的A公司兼并，因此需要对,该高新技术公司的全部资产进行评估，评价基准日为2012,年12月31日。该高新技术公司现有一项实用新型的专利技,术，2010年12月自行研制开发并获得专利证书。现需要对,该专利技术进行评估。,解：该专利权的评估分析和计算过程如下：,（1）评估对象确定,该项专利技术是此高新技术公司自行研制开发的，并已申请了,专利权，故该公司对其拥有所有权。被兼并企业资产中包括该项专,利技术。因此，确定的评估对象是专利技术的完全产权。,（2）技术功能鉴定,该专利技术的专利权证书、技术检验报告书均齐全。根据专家,鉴定和现场勘查，该项专利技术的应用对于提高产品质量，降低产,品成本均有很大作用，效果良好，与同行业同类技术相比较，处于,领先水平。,34,解：（3）评估方法选择,由于该公司经济效益欠佳，很难确切地预计该项专利技术,的超额收益；同类技术在市场上尚未发现有交易案例。,因此，决定选用成本法。,（4）各项评估参数的估算,首先，分析测算其重置完全成本。该项专利技术是自创形成，其开发形成过程中的成本资料可从企业中获得。具体见下表：,费用项目,金额,项目费用,金额,材料费,43000,专利申请费,4000,工资,10000,培训费,3000,专用设备费,6000,差旅费,3000,资料费,1000,管理费分摊,2500,咨询鉴定费,3000,非专用设备折旧费,7500,合计,83000,35,解：由于专利技术难以模仿，各类消耗仍按过去实际发生定,额计算，对其价格可按现行价格计算。根据考察、分析和测算，2011年和2012年的生产资料价格上涨指数分别为5%和6%。因生活资料物价指数资料难以获得，该专利技术开发中工资费用所占份额很少，因此，可以将全部成本按生产资料价格指数调整，即可估算出充值完成成本。,重置完全成本=83000,（1+5%）,（1+6%）=92379（万元）,其次，确定该项专利技术的成新率。该项实用新型的专利技术，法律保护期限为10年，尽管还有8年保护期，但根据专家鉴定分析和预期，该项专利技术的剩余使用期限仅为6年，,由此可以计算成新率,成新率=6/(2+6)=75%,评估值计算,评估值=92379,75%=69284.25（元）,返回,36,【例,4,.,5,】华南公司欲将自身拥有的一项非专利技术作价入,股加入某上市产品开发公司，现如今需要评估该非,专利技术的价值。根据双方协议，确定改非专利技术,收益期限为5年，是根据有关资料确定该非专利技术的,评估值。,解：评估过程如下：,（1）预测并计算未来5年的收益,（假定评估基准日为2012年12月31日）。,有关未来5年的收益预测结果见下表。,37,序号,项目,2013,2014,2015,2016,2017,合计,1,销售量,/,件,30,30,40,40,50,190,2,销售单价,2.5,2.5,2.5,2.5,2.5,3,销售收入（,1,2,）,75,75,75,100,125,475,4,成本费用,25,25,25,34,59,152,5,利润总额（,3-4,）,50,50,50,66,66,298,6,所得税（,25%,）,12.5,12.5,12.5,16.5,16.5,74.5,7,税后利润（,5-6,）,37.5,37.5,37.5,49.5,49.5,223.5,8,非专利技术分成率,40%,40%,40%,40%,40%,9,非专利技术收益,15,15,15,19.8,19.8,89.4,38,解：,（,2,）确定折现率,根据银行利率确定无风险利率为6%，根据技术所属行业及,市场情况确定风险率为14%，由此确定折现率为20%（即6%+14%）,（3）计算确定评估值,39,【例,4,.,6,】某设计公司由于资金链断裂申请破产，现需对其非,专利技术进行评估。该公司现有8.8万张设计工艺图,纸需要评估，已确定该设计工图纸的价值。,解：估算过程如下：,（1）分析鉴定图纸的使用状况。评估人员根据这些图纸的尺寸和,所设计产品的种类、产品的周期进行分析整理。根据分析，将这些,图纸分成以下四种类型（符合一般用于确定图纸类型的标准）。,第一类，活跃/当前型：5.6万张。是指现在正在生产，可随时接,受订货的产品零件、部件、组合件的工程图纸及其他工艺文件。,第二类，半活越/当前型：1.2万张。是指目前已不再成批生产但,仍可接受订货的产品零部件、组合件的工程图纸及其他工艺文件。,第三类，活跃/陈旧性：1.5万张。是指计划停止生产但目前仍可,销售的产品的零部件、组合件的工程图纸及其他工艺文件。,第四类，停止生产而且不再销售的产品的零部件、组合件的工程,图纸及其他工艺文件，及0.5万张。,根据分析确定，继续有效使用的图纸计6.8万张。,40,解：,（2）估算图纸的重置完全成本。根据图纸设计、制作耗费,及其现行价格分析确定，这批图纸每张的重置完全成本为200元。由此计算出这批图纸的重置完全成本,图纸的重置完全成本为=6.8,200=1360（万张）,（3）估算图纸的贬值。对重置完全成本总额还需其产品的剩余使用年限与总使用年限的比较百分比,(,也称条件百分比,),进行调整，,即：,假如由活跃/当前型图纸控制产品的使用年限，若剩余使用年限6年，总使用年限为13年，则其条件百分比为：,条件百分比=6/13,100%=46.15%,按照这种做法，可以分别计算每种类型图纸的条件百分比。为了简化估算，假定估算出综合条件百分比为45%。,（4）估算这些图纸的价值,非专利技术的评估值=1360,45%=612（万元）,返回,41,