2022年中国连锁药店行业研究报告.pdf

处方外流促增量，行业集中度逐步提升2022年中国连锁药店行业研究报告概览标签：连锁药店、处方药、非处方药、DTP药房、两票制、双通道、执业药师、非处方药、智慧药店、专业药店、互联网+医疗、电子处方、大健康战略、国大药房、老百姓大药房、大参林2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理名词解释连锁药店：连锁药店指将有着共同经营理念，服务规范和完整质量管理体系的单体药店，在一个连锁总部的统一管理下以统一进货或授权加盟等多种方式连接起来，实现统一化，标准化，规范化的经营管理，把独立的，分散的药店联合起来，形成覆盖面更广地规模进行经营。现今中国药品零售业的一个最重要的组成形式。两票制：“两票制”是指药品从药厂卖到一级经销商开一次发票，经销商卖到医院再开一次发票，以“两票”替代目前常见的七票、八票，减少流通环节的层层盘剥，并且每个品种的一级经销商不得超过2个。非处方药：非处方药（Over the Counter Drug），即OTC，是指为方便公众用药，在保证用药安全的前提下，经国家卫生行政部门规定或审定后，不需要医师或其它医疗专业人员开写处方即可购买的药品，一般公众凭自我判断，按照药品标签及使用说明就可自行使用。DTP药房：DTP（Direct-To-Patient），又称为高值新特药直送平台，是直接面向患者提供更有价值的专业服务的药房。是指零售药店获得医药工业药品的经销/代理权，患者在医院开取处方后，药房根据处方以患者或家属指定的时间和地点送药上门，并且关心和追踪患者的用药进展，提供用药咨询等专业服务。DTP药店具有高坪效、高人效、低毛利率以及品规少等特点。双通道：双通道指通过定点医疗机构和定点零售药店两个渠道，满足谈判药品供应保障、临床使用等方面的合理需求，并同步纳入医保支付的机制。执业药师：执业药师即（Licensed Pharmacist）是指经全国统一考试合格，取得中华人民共和国执业药师职业资格证书并经注册，在药品生产、经营、使用和其他需要提供药学服务的单位中执业的药学技术人员。智慧药店：智慧药店是指通过互联网、大数据、人工智能等创新技术，加速制药工业与零售终端从传统商业模式向创新产业模式的升级，通过智慧化武装的药店将具备三大核心竞争力数字化营销能力、品类协同能力和服务升级能力，它将推动中国的药品营销进入智慧化阶段。2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业市场概述基本概念及分类分级管理(1/2)连锁药店的定义连锁药店是指有着 共同经营理念、服务规范 和 完整质量管理体系 的单体药店，在一个连锁总部的统一管理下以统一进货或授权加盟等多种方式连接起来，实现统一化，标准化，规范化的经营管理，即把独立的，分散的药店联合起来，形成覆盖面更广地规模进行经营，是现今中国药品零售业的一个最重要的组成形式。连锁药店的分类连锁药店根据规模、经营方式、医保资质、地点功能的划分，有不同的分类方式。在规模方面，分为59亿级别、10亿级别、1亿级别；在经营方式方面分为直营门店、加盟店、单体药店；在医保资质方面分为具有医保资质与无医保资质；在地点功能方面分为院边房、商圈店、社区店、DTP、网上药店等。连锁药店的发展优势在于商业模式、人力资源、品牌以及信息化等方面。资料来源：公开资料整理，行行查研究中心资料来源：公开资料整理，行行查研究中心连锁药店分类连锁药店的发展优势分类标准分类标准图示规模50亿级别全国布局、10亿级别省内龙头、1亿级别市内龙头经营方式直营门店、加盟店、单体药店医保资质具有医保资质的门店可以接入医保支付系统地点功能院边店、商圈店、社区店、DTP、网上药店 提升管理运营效率 对接统筹医保，对接医药电商 品牌溢价：药品质量、SKU保有量、慢病管理服务 客户忠诚度较高，客群稳定 系统培训体系搭建人才团队 强化业务能力，为患者提供专业药房服务 上游议价能力降低采购成本 规模化降低运输仓储费用，提升配送效率 统一管理，规范经营，保证产品服务质量 融资优势助力扩张信息化优势品牌优势人才优势商业模式优势2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业市场概述基本概念及分类分级管理(2/2)我国药店分级管理在规范化发展中逐步完善。2007年原食药监管部门发出关于开展药品零售企业分级管理试点工作的通知，要求五省率先开展零售药店分级管理制度。在2012年提出零售药店分级分类管理，于2017年全国开始试行，2018年11月23日商务部发布全国零售药店分类分级管理指导意见（征求意见稿），提出2020年全国大部分省市零售药店分类分级管理制度基本建立，工作机制运行良好；到2025年，在全国范围内统一的零售药店分类分级管理法规政策体系基本建立，部分协调联动机制运行良好。全国零售药店分类分级我国零售药店分级分类管理政策将逐步在全国推进资料来源：全国零售药店分类分级管理指导意见，行行查研究中心资料来源：公开资料整理，行行查研究中心零售药店分级定义二、三类药店分级定义人员配备标准一类零售药店可经营乙类非处方药A级零售药店服务环境及设施初步达标，具备基本的药品供应保障能力，拥有基础的信息化设备，人员资质及药学服务水平合格，近 1年内未发生严重失信行为，具备正常营业时间不间断服务能力，提供科普宣传和基本便民服务至少1名药师及以上职称的药学技术人员二类零售药店可经营非处方药、处方药（不包括禁止类、限制类药品）、中药饮片AA 级零售药店服务环境及设施良好，具备较强的药品供应保障能力，拥有药品可追溯及信息化管理系统，人员资质及药学服务水平良好，近2年内未发生严重失信行为，具备24小时服务能力，经常提供科普宣传和日常便民服务至少1名执业药师(经营范围包括中药饮片的还应配备至少1名执业中药师)和1名药师及以上职称的药学技术人员三类零售药店可经营非处方药、处方药(不包括禁止类药品)中药饮片 经营条件和合规状况包括零售药店的药品质量保障能力、药学技术人员配置和行政处罚记录等内容AAA 级零售药店服务环境及设施良好，具备很强的药品供应保障能力，拥有成熟的药品可追溯及信息化管理系统，人员资质及药学服务水平优秀，近3年内未发生严重失信行为；持续提供科普宣传、24 小时供药和咨询便民服务至少2名执业药师(经营范围包括中药饮片的还应配备至少1名执业中药师)和2名药师及以上职称的药学技术人员：实行网上集中审方的药品零售连锁企业门店，可视为配有1名执业药师原 食 药 监 督管 理 部 门 在相 关 文 件 中提 出 将 研 究零 售 药 店 分级管理制度，指 定 相 应 管理办法。2016.8商务部发布了零售药店经营服务规范，对零售药店试行分级分类管理的办法。2012.12原食药监管部 门 发 出关于开展药品零售企业分级管理试点工作的通知，要求五省率先开展零售药店分级管理制度。2007.8商务部联合药监局、卫健委和医保局发布全国零售药店分类分级管理 指 导 意 见(征 求 意 见稿)。2018.11多部委再次发布关于零售药店分类分级管理的指导意见(征 求 意 见稿)，由原三类三级调整为二类。2018.1商务部等多部门联合制定关于推进零售药店分类分级管理 的 指 导(征 求 意 见稿)。2017.112023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业发展历程药店连锁化趋势显著随着医疗市场化进程加快，我国连锁药店行业的发展经历了三轮整合期。由于药品的特殊性，我国对于药品流通有严格控制，医院成为药品销售的主要终端，随着我国医疗制度改革全面实施，医药零售业快速发展，民众用药消费从医院终端流向药店。国内最早开设连锁药店的是深圳中联药店，随着行业进一步放开，加盟模式快速发展。国家陆续出台零售药店行业相关政策法规，行业准入门槛提升，同时2000年5月国家首次取消了对跨省市办医药连锁店的限制，逐渐向连锁模式发展。连锁药店先后经历初创快速发展期、缓慢发展期、第一轮整合、第二轮整合期以及第三轮整合期，连锁药店行业不断成长，连锁化趋势显著。中国连锁药店行业发展历程资料来源：中国药店，我国连锁药店的历史发展进程，行行查研究中心连锁药店数量（万家）2520151050199519992001200320062007200820092010201120122013201420152016直营模式加盟模式快速发展加盟连锁的管理难度加大初创快速发展期缓慢发展期第一轮整合期第二轮整合期第三轮整合期深圳中联成立，随后和一致、海王三分深圳药店市场行业进一步放开，鼓励重组，金象大药房开始发展特许加盟模式金 象、老 百姓 终 止 加 盟连 锁 模 式，行 业 转 型 中小 药 店 采 购联 盟 合 作 模式（PTO）随新医改推行，医疗机构药品销售迅速发展，对药店经营空间有一定的压缩。随海王星辰、老百姓和益丰药房接受PE投资，行业开始进入漫长的第一轮整合期，直营连锁模式稳健发展。该阶段快速发展的龙头企业:老百姓、益丰药房、一心堂、大参林和国大药房一心堂上市成为药店龙头资本化开端。叠加新版GSP推行、两票制和营改增推行、医药流通集中整治，药店正迎来新一轮的整合潮零售药店向连锁变革。监管和准入门槛提升；连锁模式逐步占优；资本介入扩张提速发展至今2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理0%20%40%60%80%100%120%20182019202020212022E配置率注册率中国连锁药店行业开设资质各类经营许可与药品、药师规范连锁药店开设要求包括对于 药品 以及 药师 等都有严格的资质要求。相关法律法规规定，从事药品经营活动，应当遵守药品经营质量管理规范，保证药品经营全过程持续符合法定要求，药品经营企业的法定代表人、主要负责人对本企业的药品经营活动全面负责。从事药品批发活动，应当经所在地省、自治区、直辖市人民政府药品监督管理部门批准，取得药品经营许可证。从事药品零售活动，应当经所在地县级以上地方人民政府药品监督管理部门批准，取得药品经营许可证。无药品经营许可证的，不得经营药品。药品经营许可证应当标明有效期和经营范围，到期重新审查发证。建立健全药品经营质量管理体系，保证消费者用药安全。资料来源：中国药店，国家药品监督管理局，行行查研究中心开设药房需要的资质示意图开设药房需要的手续示意图2018-2022年中国药店注册执业药师配置率和注册率资料来源：公开资料整理，行行查研究中心资料来源：公开资料整理，行行查研究中心040302具有依法经过资格认定的药学技术人员具有与所经营药品相适应的营业场所、设备、仓储设施、卫生环境具有与所经营药品相适应的质量管理机构或者人员具有保证所经营药品质量的规章制度持相关证件材料到当地药品监督管理部门申请办理药品经营许可证办理健康证、卫生许可证选定经营场所后到当地工商部门办理营业执照办理税务登记2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业衍生类别专业药房保障特殊群体服务DTP药房（Direct-To-Patient）是指直接面向患者提供更有价值的专业服务的药房，与医药厂商进行洽谈引进相关药品，提供完整的取药、报销、配送流程，以便为患者提供治疗特殊疾病和重大疾病的药品，并对病人建立档案，进行特殊用药监护和健康指标跟踪，提供合理的用药方案和用药咨询。与传统零售药店相比，DTP药房最大的不同是从以药品为中心向 以患者为中心 进行转变。传统的零售药房以销售非处方药为主，而DTP药房则以销售高值处方药为主；DTP药房中会配备执业医师根据患者病情进行专业的用药指导，例如在慢病管理上给予建议，改善患者的用药体验；经营方面，DTP药房通常会选址于医院附近且配备专业的药事服务、冷链配送人员，投入成本会大于传统零售药店。DTP 药房运作流程DTP 药房与传统零售药房的区别资料来源：公开资料整理，行行查研究中心资料来源：行行查研究中心分类传统零售药房DTP药房药品品种非处方药和部分处方药高端新特药和处方药提供服务以销售药品为中心，加以简单的用药咨询、测量血压等以患者为中心，提供一对一的专业药学服务和不间断的健康管理服务配备执业药师药师一般为销售，内部药师较少配备执业医师经营理念零售渠道终端销售连接药企，医院和患者的平台经营成本相对较低需要较高成本冷链管理能力无相关要求要求配备冷链储存、配送设施、设备；全程记录可追溯，具备冷链药品配送服务能力政策及行业趋势无相关要求提供配送上门服务，包括冷链药品配送服务药企患者医院DTP药房建立档案促进处方买药用药指导数据采集2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业衍生类别智慧药房打造医药零售新模式智慧药店是指通过 互联网、大数据、人工智能 等创新技术，加速制药工业与零售终端从 传统商业模式 向 创新产业模式 的升级，通过智慧化武装的药店将具备三大核心竞争力数字化营销能力、品类协同能力和服务升级能力的药店，它将推动中国的药品营销进入智慧化阶段。智慧药房是一个智能化药品管理系统，在智能软件系统的管理下，通过自动发药机、智能针剂管理柜、智能存取货架等硬件设备，实现一系列自动化存储、分配、传送与发放，其中自动发药机是最关键的硬件设备。智慧药品管理降低降低成本、提升效率。随着技术不断进步，智慧药房建设不断完善，药房智能化有望在未来成为医药零售新潮流。智慧药房项目图各类功能板块的智慧药房示意图资料来源：健麾信息公司官网，行行查研究中心资料来源：艾隆科技招股书，行行查研究中心自动发药机-D系列智能存取货架毒麻药品管理柜智能针剂管理柜自动发药机-H系列门、急诊智慧药房院外智慧药房智慧药房静配中心智慧药房2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业衍生类别网上药店扩展多种购药场景随着处方外流趋势的推进，消费者网上购药成为新的潮流。网上购药多以 B2C模式 为主。在传统购药模式下，民众一般在医院、药店等实体店购买药品，而随着互联网新消费方式融入日常生活，购药场景也随着变化。在网上药店的模式下，消费者通过在线平台选择网上药店，如线下实体店在线上的自营药店，最后通过物流配送到消费者手中。药品消费的特殊性在于时效性，随着国内物流市场不断完善，物流龙头企业配送效率大幅提高，不断优化解决“最后一公里”的配送难题，推动网上药店场景的完善。当前“线下药店+物流企业配送”的合作模式与购药场景相互融合，消费者群体不断增多，未来市场空间增量可观。网上药店模式资料来源：互联网公开资料整理，行行查研究中心资料来源：互联网公开资料整理，行行查研究中心网上药店运转流程主流平台诸如天猫医药馆、京东健康等供厂商、药店等入驻，供消费者突破地域限制，自主选择“线上药店”进行购药。早期是“互联网+药”的重要组成部分，但因无医保报销资质，行业发展空间受到较大限制。以阿里健康、京东大药房等为代表的医药零售模式，线下实体药店有限。以益丰、老百姓等为代表，线上也有门店运营，但不是收入主要来源，更多作为线下交易的补充，在一些特殊时期，或为一些特殊人群提供O2O服务。平台模式自营模式旗舰店B2C互联网医院（平台）实体医院线上药房线下院内药房院外药房线下院内药房院外药房进店2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业处方流转多模式激发社会药店的服务潜力处方流转，即通常所将的处方外流，是指对于原来在医院完成就诊、开具处方、获得药品的流程进行改进，不再限制处方自由流动，药品由社会药店提供，就诊和药品分离。处方外流的药店形式包括 连锁药店、DTP药房、院边店、医药电商、电子处方平台、“互联网+医疗”平台 等。在医药分家、破除以药养医机制下，产生处方外流趋势，医保控费、零加成等驱动因素下加快了处方外流的进程。处方外流最初主要品类是慢性病用药、新特药、肿瘤药为主，后续常见药也加入外流。处方外流的流转模式包括内循环、外循环以及半循环，内循环是指通过医疗机构内药房快递进行流转处方；外循环是指由医疗机构处方通过三方专业平台导入外部社会化药房以及互联网药房；半循环是指互联网处方流向院内自费药房或以医院为主体的院边药房或三方合作商业公司药房。处方流转分类处方外流流转模式资料来源：行行查研究中心资料来源：行行查研究中心处方外流医药电商电子处方平台“互联网+医疗”平台连锁药店DTP药房院边店流转模式内循环外循环半循环指医疗机构所开处方通过三方专业平台导入自己内部所属上级或下级药房的快递等业务，通过本医疗机构内药房快递进行流转处方。指由医疗机构处方通过三方专业平台导入外部社会化药房以及互联网药房，目前普遍是这种模式。指互联网处方流向院内自费药房或以医院为主体的院边药房或三方合作商业公司药房，具体形式为开在医院内的自费药房（或医保药房）、以医院为主体的院边药房、处方外流至现有合作的商业公司药房。2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业处方流转医院为核心，打造处方共享平台电子处方流转平台模式是指 处方共享平台 以 医院 为核心，直接连接医院HIS系统。医患面诊时，医生给患者开出处方，经医院药师审核通过后，上传至处方信息共享平台，并将处方信息以短信形式发送至患者，患者可自主选择任何一家平台药店进行购药。2020年11月国家医保局发布关于积极推进“互联网+”医疗服务医保支付工作的指导意见，明确大力支持“互联网+”医疗服务模式创新。2023年2月，又发布了关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知，鼓励符合条件的定点零售药店自愿申请开通门诊统筹服务。同时要求加强处方流转管理，依托全国统一的医保信息平台，加快医保电子处方中心落地应用，实现定点医疗机构电子处方顺畅流转到定点零售药店。电子处方流转模式资料来源：公开资料整理，行行查研究中心资料来源：行行查研究中心“互联网医院+处方流转共享平台”服务流程图医保结算实时监督药店医保/商保/自费/扶贫结算系统药品供应互联网医院处方共享医保电子凭证+支付结算门店/物流实体医院药店直连药品订单流转结算信息医保部分结算线上接口医保后医保额度药品目录匹配 数据监管药品价格统一数据同步到医疗机构医患信息处方/医嘱医疗机构HIS直连医院面诊/互联网医院复诊门店自提/药品配送5417632公立医院医疗机构处方信息化平台医疗机构处方信息化平台药品采集平台药品配送企业店员依据处方完成销售实时库存信息传递易复诊药店销售系统患者自主选择取药药店或系统推荐通过HIS系统开出共享处方驻店药师审方处方打印留存患者自取药店送药（特定品种）实时结算数据开发区域化处方信息共享平台药店患者医生卫健委医保局食药监局卫健委、医保局、食药监局部门通过处方信息共享平台进行监控2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业产业链优化供应链条，便民医药服务在两票制、药品集采以及药店分级管理下，零售药店转向连锁化趋势明显。连锁药店在自建、并购、扩张经营模式下不断快速发展。在连锁药店产业链中，上游为各类连锁药店的基本形态，不同类型的连锁药店有着不同的药品经营资质；中游除了药店的核心经营业务（涉及药品和医疗器械与耗材的经营范围）外，还包括药品监管机构、流通环节，以及具体模式。其中在医药生产企业、医药流通企业以及医药零售企业中利润流转较高；下游由需求消费者组成。连锁药店主要销售药品，其中包括中西成药占比较高，中药其次，但保健品、医疗器械等高毛板块占比仍较低。随着处方外流趋势加快，医药零售行业面临新的成长阶段。资料来源：行行查研究中心连锁药店产业链上游中游下游药诊店药店业态分类中药房专科药店DTP药房网上药店一类药店二类药店三类药店药店等级分类药品经营范围药品分类流通环节医用耗材医用器械药品监管机构处方药非处方药医保用药非医保用药碘伏绷带医用纱布医用酒精血压计电子体温计血糖仪按摩仪国家药监局药品检验所国家卫健委药品食品保健品化妆品医疗器械消毒用品日用百货计生用品两票制传统多票制医药生产企业医药流通企业医药零售企业两票制直营模式加盟模式患者/一般消费者2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业产业链加快电子处方与物流配送相融合连锁药店进入新发展模式后，依靠物流迅速打开医药零售市场，物流配送解决最后一公里问题，提升配送效率，解决消费者用药需求。在药房物流配送中，流程包括 采购入库流程 与 门店配送流程。采购入库包括从供应商发货到商品中心，核对订单，运输到配送中心；门店配送流程包括商品部进行商品主配，分拣配货，门店需要各配送中心负责采购过程中的验收入库，以及通过主动配送、根据系统自动生成补货计划向门店配送商品。院外综合患者服务主要包括院外药房服务、院外医疗服务和药品批发服务。院外药房服务流程包括线下医院或者互联网医院进行处方开具，流转到电子处方平台，经过执业药师审核处方，审核通过后将药品订单派送至院边店自取、药品配送上门或者冷链配送至院内住院患者。便捷的物流配送方便消费者解决用药需求，加快电子处方与物流配送相融合，促进医药零售快速发展。资料来源：圆心科技招股书，行行查研究中心药房物流配送流程资料来源：益丰药房公司公告，行行查研究中心院外药房服务流程供应商发货商品中心核对订单验收仓库配送中心出库复核装载运输反馈校正收货验收门店请货分拣配货数量校正商品主配商品部采购入库流程门店配送流程线下医院互联网医院纸质处方电子处方首诊处方经认证的电子复诊处方电子处方平台执业药师审核处方药品数据平台药品订单院边店自取药品配送上门冷链配送至院内住院患者患者用药指导药学资讯输注服务随访等患者处方药交付持续的患者随访服务2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业商业模式自建+并购+加盟的扩张方式连锁药店的扩张方式主要有 自建、并购 与 加盟。连锁药店根据综合因素采用与之相符合的发展战略、资金注入等，选择门店扩张的方式和数量，促进连锁药店快速发展。其中，自建方式的盈利模式是通过产品购销差价和服务费实现的，但缺点是建设周期长，需进行大量筹建工作；并购的盈利模式是产品购销差价、服务费实现，但缺点是存在投资风险，需消耗大量资金，对现金流产生影响以及管理运营模式的整合难度大；加盟的盈利模式是通过向加盟商收取配送购销差价、加盟费、管理费和软件使用费等实现，但缺点是统一管理难度大，难以维持长期合作。零售药店行业核心竞争力由单店盈利和连锁扩张决定，其中单店盈利由主营收入、毛利率以及费用控制实现；连锁扩张则是由并购整合以及自建门店的方式实现的。资料来源：从“加盟回归直营”现象谈连锁药店连锁模式的选择，行行查研究中心连锁药店三种门店扩张方式对比零售药店行业核心竞争力单店盈利与连锁扩张模式资料来源：Wind，行行查研究中心扩张方式自建并购加盟盈利模式产品购销差价、服务费产品购销差价、服务向加盟商收取配送购销差价、加盟费、管理费和软件使用费等优点统一管理经营可控进入目标市场快，周期短；可依据原有企业的经营管理优势，快速盘利；提升市场势力，增加市场份额扩张成本低，扩张速度快；提升品牌影响力和知名度缺点建设周期长，需进行大量筹建工作存在投资风险；需消耗大量资金，对现金流产生影响；管理运营模式的整合难度大统一管理难度大；难以维持长期合作单店盈利连锁扩张毛利率主营收入费用控制并购整合自建门店客流量客单价门店位置医保资质门店业态会员管理品种组合供应商返利销售费用率管理费用率财务费用率前台利润后台利润核心竞争力2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业商业模式连锁模式与O2O模式协同发展连锁药店与O2O的合作拓展模式包括 区域服务半径、移动平台服务、物流配送 以及相关 药学服务。随着互联网的发展与医改政策相结合，互联网的便利也极大丰富着连锁药店的发展，打通距离限制，使消费者能享受到便利的服务。连锁药店线下门店依靠O2O，覆盖半径不断扩大，连锁药店整体运营区域面积覆盖更广，更有利于连锁药店扩大整体规模。连锁药店的核心实力在于融合现有技术，不断将线下运营门店布局明确，提高整个区域内的市场占有率，线上线下协同发展，服务更多人群。随着传统医保与O2O支付相结合，传统医保定点模式面临改变，新模式的冲击也带来新的机遇，线上与线下的龙头企业将发挥特有优势，原有医保定点的中小连锁机构面临新一轮的加速洗牌，行业发展空间进一步得到提升。资料来源：公开资料整理，行行查研究中心连锁药店与O2O的合作拓展模式传统医药零售与医药新零售对比资料来源：行行查研究中心分类传统零售模式新零售模式购药场景F2F（Face-to-Face）F2S（Face-to-Screen）消费者的选择能力易受店员影响自我选择性强消费者对门店的选择一般优先距离因素B2C：全国范围内线上药店任意选择O2O：配送半径内药店任意选择消费者对门店的认知渠道较少有公开、透明、留痕的评论机制产品丰富度受货架影响，SKU有天花板无货架，SKU数量优势明显品牌产品消费趋势高毛小厂产品打压低毛品牌产品品牌产品自带流量，拥抱品牌消费行为追溯性消费行为全流程追溯较难全流程留痕，切数据沉淀门店是否有医保支持医保门店有医保支持医保资质基本没有开放3KM服务半径移动互联体验急速送达到家药学服务彰显专业服务半径倍增线上线下双重引流更好的客户体验药学服务彰显专业核心单店服务覆盖面积扩增数十倍已经占到门店订单10%左右，预计很快达到15%以上丰富度、可选择性、送货上门一小时送达试点夜间配送用药提醒、自测用药、药师上门、慢性病管理等2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业商业模式OTC药企与连锁药店端到端合作近年来，OTC市场受到政策与市场的影响，进入新发展时期。随着医改政策、药店集采、处方外流等，连锁药店为了获得进货成本优势、终端服务和维护以及稳定的终端竞争格局，抢占市场，与OTC药企达成紧密合作。OTC药企从 产品整体销售提升、产品单店销售提升 以及 品牌OTC产品提价 方面提高品牌OTC市场占有率。OTC药企与连锁药店的深入合作在一定程度上加速改变了原有的销售模式。一方面在OTC药企范畴，OTC药企连接连锁药房渠道，快速打开存量市场，产品实现快速流通通道，产品市场占有率迅速提升。另一方面在连锁药店范畴，连锁药店通过与OTC药企实现端到端合作，增强成本优势，同时可以为消费者提供更完善的服务。OTC 药企与终端连锁药店端到端合作示意图OTC市场发展历程资料来源：互联网公开资料整理，行行查研究中心强强联合，深度合作OTC工业企业零售药店终端产品整体销售提升产品单店销售提升品牌OTC产品提价获得进货成本优势获得终端服务维护稳定终端竞争格局品牌OTC市占率提升大型连锁药店集中度提升知名OTC与药店相互促进萌芽期成长期黄金期多元发展期市场扩容器2000年以前2005-20102020-至今2000-20052010-2019 药品分类管理初启动 市场尚未进行真正的OTC营销模式，销售以渠道为主，甚少涉足终端推广 OTC企业建立自己的营销团队，平价药房应运而生 国家政策宽松 市场消费需求扩大 行业内管理成熟 连锁药店扩张速度加快 基药政策的强力冲击下被迫转型升级 医院市场零差价和医保报销的影响把顾客大量的吸引到医疗机构 国家推进的大健康战略、中医药法推行助力 处方药受限分流到OTC渠道 流行性疾病催化线上B2C、O2O渠道的快速扩张资料来源：公开资料整理，行行查研究中心2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业商业模式连锁药店企业收入框架简析药店收入增长来自于两方面，内部增长 与 外部扩张。在内部增长范围受 客单价 以及 客流量 影响较大。客单价需要覆盖全品类的产品，除了处方药，还需要挖掘迎合市场健康需求的商机，提高非药品产品的销售毛利，以老百姓大药房和大参林药房2022年6月毛利率对比为例，老百姓大药房非药品类销售毛利率超过35%，大参林则为近50%，反映了这类产品的销售侧面增加了连锁药店整体利润水平。外部扩张包括自建、并购以及加盟。自建部分包括盈利周期以及资金能力；并购包括标的价格以及整合能力；加盟包括供应链能力以及管理能力。连锁药店的整体运营需要内部增长与外部扩张相结合，共同提高药店整体营收。此外，连锁药店的整体利润水平也受到政策的较大影响。在药品集采降价的背景下，连锁药店利用连锁优势，抢占市场，中小型单体药店进一步受到挤压。资料来源：互联网公开资料整理，行行查研究中心大参林与老百姓大药房2022年6月各大类产品毛利率对比连锁药店企业盈利的内部增长环节核心要素资料来源：行行查研究中心0%20%40%60%80%100%中西成药中药非药品大参林老百姓大药房内部增长增加收入降低成本降低费用率客流量客单价复购率高毛利高议价能力销售费用管理费用财务费用区域地段的选择医保报销资格会员比例多元化经营与厂商共建品牌增加高毛利品类增加品牌优势扩大销售规模人效与坪效管理人员薪酬账款周转率、资产负债率2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业市场规模零售药店终端市场波动增长零售药店在我国药品消费层面占比较高，行业市场稳定增长。零售药店终端销售额市场2017-2019年增速有所回落，2020年以来零售药店销售额上升趋势明显，预计2022年将突破5,000亿元。零售药品是消费者购买药品的重要渠道，随着我国人口老龄化的加剧以及民众健康意识的提升，未来对于药品的需求量将持续增长，零售药店市场有望持续保持6%-10%的增速。而零售药店终端存量市场与处方承接量市场增速同振，未来都将迎来广阔的市场发展空间。资料来源：米内网，行行查研究中心2017-2022年零售药店终端销售额及增速资料来源：米内网，行行查研究中心2017-2022年零售药店终端存量市场规模及增速0%2%4%6%8%10%12%01,0002,0003,0004,0005,0006,000201720182019202020212022E零售药店终端销售额(亿元)YOY0100020003000400050006000700080009000201720182019202020212022E零售药店终端存量(亿元)处方承接量(亿元)2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业市场规模线上药品销售迎来新一轮爆发我国药品销售市场增速与零售药店终端销售增速变化总体保持一致，在2020年增速回落后，近两年来市场逐步回暖，零售药店终端未来将有望承接更多外流处方，增速或将超越我国药品销售总体增长情况。随着互联网技术的发展，医药零售行业也将加速技术升级与商业模式的优化转变。2020年以来，我国消费者线上购药需求增长明显，网上药店的销售在总体药品销售市场的占比不断提升。网上药店突破线下实体药店的运营范围，更加方便消费者的购买，未来网上药店拥有更广阔的发展空间。资料来源：米内网，行行查研究中心2017-2022年中国零售药店药品销售收入及增速资料来源：米内网，行行查研究中心2017-2022年中国网上药店销售额及增速-15%-10%-5%0%5%10%15%20%02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00020,000201720182019202020212022E药品销售额(亿元)零售药店终端销售额(亿元)药品销售yoy药店终端销售yoy0%10%20%30%40%50%60%70%80%0100200300400500600201720182019202020212022E网上药店销售额(亿元)YOY2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业竞争格局行业集中度低，连锁化趋势明显连锁药店在发展过程中，不断扩大规模，积极布局，提高市场占有率。连锁药店行业竞争格局中，占比最高的是国大药房，其次是大参林以及老百姓大药房，最后是益丰大药房、一心堂、同仁堂、华氏大药房、漱玉平民以及健之佳。连锁药店龙头企业依靠国药集团独占鳌头，其次其他连锁药店上市企业依靠资本打开市场，快速发展。连锁药店行业集中度低，市场中更多的是单体药店，随着国家对于医药政策的不断完善，未来连锁药店发展持续向好。资料来源：商务部药品流通行业运行统计分析报告，行行查研究中心2022年中国连锁药店竞争格局2022年上半年度中国头部医药连锁药店营业收入排行（亿元）020406080100120国大药房大参林老百姓益丰药房一心堂同仁堂5%4%3%3%3%2%1%1%1%78%国大药房大参林老百姓益丰大药房一心堂同仁堂华氏大药房漱玉平民健之佳其他资料来源：各公司公开资料整理，行行查研究中心2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业政策法规“两票制”挤压中间环节暴利“两票制”是指药品从药厂卖到一级经销商开一次发票，经销商卖到医院再开一次发票，以“两票”替代目前常见的七票、八票，减少流通环节的层层盘剥，并且每个品种的一级经销商不得超过2个。2017年1月，国务院医改办会同国家卫生计生委等8部门联合下发的一份通知明确，综合医改试点省（区、市）和公立医院改革试点城市的公立医疗机构要率先推行药品采购“两票制”，鼓励其他地区执行“两票制”，以期进一步降低药品虚高价格，减轻群众用药负担，促进医药零售市场发展。连锁药店依靠两票制，与药企广泛合作，发挥连锁化经营优势，巩固市场地位。两票制前后药品流通示意图资料来源：公开资料整理，行行查研究中心资料来源：公开资料整理，行行查研究中心药店分销业务受益于两票制示意图医药生产企业一级经销商终端：医院、药店、诊所二级经销商一票一票一票N票多票存在过票、挂票行为医药生产企业流通企业终端：医院、药店、诊所一票两票一票药厂流通企业连锁药店企业各终端药店药厂连锁药店企业小型流通企业大型流通企业各终端药店调拨调拨通过倒票低价促销独家代理品种、部分常用药品并购并购市场化竞争两票制前两票制后小的流通公司拿货渠道变少逐渐倒闭部分药店客户转到公司进货2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业政策法规“双通道”减轻群众用药负担“双通道”是指通过 定点医疗机构 和 定点零售药店 两个渠道，满足谈判药品供应保障、临床使用等方面的合理需求，并同步纳入医保支付的机制。2021年5月国家医保局发布关于建立完善国家医保谈判药品“双通道”管理机制的指导意见，明确将定点零售药店纳入谈判药品供应保障范围，与定点医疗机构一起，形成谈判药品报销的“双通道”，确保国家医保谈判药品顺利落地。双通道药品处方流转包括医院开方、医保中心审核、患者买药以及药店结算。在双通道药品待遇中需要申请备案，流程包括医师确认药品使用，医疗机构审核，医疗机构向医保经办机构审核，受理后系统登记，反馈办结束办理进行资料归档，患者方可以享受双通道药品待遇。资料来源：公开资料整理，行行查研究中心资料来源：江西省胸科医院官网，行行查研究中心双通道药品处方流转图双通道药品待遇申请待遇备案办理流程图医院开放医保中心审核患者买药药店结算“双通道”药品处方流转监控开始特药定点责任医师确认特药使用医疗机构审核医疗机构或个人向医保经办机构申请受理系统登记反馈办理结果资料归档结束退回材料，并一次性告知需补充的材料不予受理需要补充材料材料补充后符合要求属于不予受理情形通过2023 HangHangCha来源：行行查研究中心整理中国连锁药店行业政策法规进一步规范行业发展（1/2）药品属于特殊品种类，国家有着严格的要求规范。药店行业发展初期以单体药店为主，市场发展较分散，行业集中度低。随着国家陆续出台各项政策法规，对零售药店进行监管，小型单体药店生存空间进一步受到挤压，物力人力成本增加，大型连锁药店持续受益，零售药店朝着规范化方向发展。连锁药店相关行业政策（1/2）时间政策名称颁布单位主要内容2022年07月关于开展医保定点零售药店参与带量采购和阳光采购工作的通知(征求意见稿)江苏省医保局对省平台挂网的带量采购中选药品，定点药店按挂网价格采购并按“零差率”销售。2022年05月关于将符合条件的定点零售药店纳入门诊保障范围的通知河北省医保局国家和省集中采购药品以中选价格作为医保支付标准。2021年08月广东省药品零售许可验收实施细则广东省医保局销售非药品的，非药品