美团2023年财务年度中期报告.pdf

公司資料2摘要4主席報告8管理層討論及分析12其他資料31中期財務資料的審閱報告59簡明綜合收益表60簡明綜合全面收益表61簡明綜合財務狀況表62簡明綜合權益變動表65簡明綜合現金流量表67中期財務資料附註69釋義120詞彙128目錄2 公司資料董事會執行董事王興先生（董事長兼首席執行官）穆榮均先生非執行董事沈南鵬先生獨立非執行董事歐高敦先生冷雪松先生沈向洋博士楊敏德女士（於2023年6月30日獲委任）審核委員會歐高敦先生（主席）冷雪松先生沈向洋博士薪酬委員會冷雪松先生（主席）沈向洋博士穆榮均先生提名委員會冷雪松先生（主席）沈向洋博士企業管治委員會冷雪松先生（主席）沈向洋博士歐高敦先生聯席公司秘書徐思嘉女士劉綺華女士授權代表王興先生穆榮均先生（於2023年6月26日獲委任）核數師羅兵咸永道會計師事務所執業會計師及註冊公眾利益實體核數師香港中環太子大廈22樓註冊辦事處PO Box 309,Ugland HouseGrand Cayman,KY1-1104Cayman Islands總部及中國主要營業地點中國北京市朝陽區望京東路4號恒基偉業大廈B座及C座郵編：1001023 美團|2023 中期報告公司資料香港主要營業地點香港九龍觀塘道348號宏利廣場5樓法律顧問香港法律：達維律師事務所香港中環遮打道3號A香港會所大廈10樓中國法律：漢坤律師事務所北京辦事處中國北京市東長安街1號東方廣場辦公樓C1座9層郵編：100738開曼群島法律：邁普達律師事務所（香港）有限法律責任合夥香港灣仔港灣道18號中環廣場26樓合規顧問國泰君安融資有限公司香港皇后大道中181號新紀元廣場低座27樓香港證券登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716室主要股份過戶登記處Maples Fund Services(Cayman)LimitedPO Box 1093,Boundary HallCricket SquareGrand Cayman,KY1-1102Cayman Islands主要往來銀行招商銀行，北京分行，首體支行中國北京市海淀區西直門外大街168號騰達大廈1樓股份代號3690（港幣櫃台）83690（人民幣櫃台）股份簡稱美團-W（港幣櫃台）MEITUAN-W（港幣櫃台）美團-WR（人民幣櫃台）MEITUAN-WR（人民幣櫃台）公司網站4 摘要財務概要及經營數據未經審核截至下列日期止三個月2023年6月30日2022年6月30日金額佔收入百分比金額佔收入百分比同比變動（人民幣千元，百分比除外）收入67,964,624100.0%50,938,363100.0%33.4%經營溢利（虧損）4,712,9996.9%(492,838)(1.0%)不適用期內溢利（虧損）4,688,6196.9%(1,116,027)(2.2%)不適用非國際財務報告準則計量1：經調整EBITDA7,682,35111.3%3,802,7417.5%102.0%經調整溢利淨額7,659,86811.3%2,057,7734.0%272.2%未經審核截至下列日期止六個月2023年6月30日2022年6月30日金額佔收入百分比金額佔收入百分比同比變動（人民幣千元，百分比除外）收入126,582,096100.0%97,207,117100.0%30.2%經營溢利（虧損）8,298,7206.6%(6,077,080)(6.3%)不適用期內溢利（虧損）8,047,1106.4%(6,818,593)(7.0%)不適用非國際財務報告準則計量：經調整EBITDA13,944,41111.0%1,961,9702.0%不適用 經調整溢利（虧損）淨額13,151,30910.4%(1,528,479)(1.6%)不適用截至下列日期止三個月2023年6月30日2022年6月30日同比變動（百萬，百分比除外）即時配送交易筆數5,400.44,102.431.6%1 有關非國際財務報告準則計量的更多資料，請參閱 非國際財務報告準則計量與最接近的根據國際財務報告準則編製的計量之間的調節 一節。5 美團|2023 中期報告摘要分部財務資料未經審核截至2023年6月30日止三個月核心本地商業新業務未分配項目2總計（人民幣千元）收入：配送服務20,374,97020,374,970佣金18,402,189510,28418,912,473在線營銷服務10,243,60063,57710,307,177其他服務及銷售（包括利息收入）2,179,18716,190,81718,370,004總收入51,199,94616,764,67867,964,624銷售成本、經營開支及未分配項目(40,061,425)(21,957,600)(1,232,600)(63,251,625)經營溢利（虧損）11,138,521(5,192,922)(1,232,600)4,712,999未經審核截至2022年6月30日止三個月核心本地商業新業務未分配項目總計（人民幣千元）收入：配送服務15,950,77015,950,770佣金12,478,501315,51812,794,019在線營銷服務7,295,79620,8917,316,687其他服務及銷售（包括利息收入）1,054,17613,822,71114,876,887總收入36,779,24314,159,12050,938,363銷售成本、經營開支及未分配項目(28,518,250)(20,948,666)(1,964,285)(51,431,201)經營（虧損）溢利8,260,993(6,789,546)(1,964,285)(492,838)2 未分配項目主要包括(i)以股份為基礎的薪酬開支；(ii)收購產生的無形資產攤銷；(iii)按公允價值計量且其變動計入當期損益的其他金融投資之公允價值變動；(iv)其他收益淨額；及(v)若干公司行政及其他雜項開支。未分配項目不分配至各分部。6 摘要同比變動核心本地商業新業務未分配項目總計（百分比%）收入：配送服務27.7不適用不適用27.7佣金47.561.7不適用47.8在線營銷服務40.4204.3不適用40.9其他服務及銷售（包括利息收入）106.717.1不適用23.5總收入39.218.4不適用33.4銷售成本、經營開支及未分配項目40.54.8(37.2)23.0經營溢利（虧損）34.8(23.5)(37.2)不適用未經審核截至2023年6月30日止六個月核心本地商業新業務未分配項目總計（人民幣千元）收入：配送服務37,280,26137,280,261佣金34,217,481938,04935,155,530在線營銷服務17,990,21499,78018,089,994其他服務及銷售（包括利息收入）4,597,32631,458,98536,056,311總收入94,085,28232,496,814126,582,096銷售成本、經營開支及未分配項目(73,501,691)(42,718,630)(2,063,055)(118,283,376)經營溢利（虧損）20,583,591(10,221,816)(2,063,055)8,298,7207 美團|2023 中期報告摘要未經審核截至2022年6月30日止六個月核心本地商業新業務未分配項目總計（人民幣千元）收入：配送服務30,183,97930,183,979佣金24,427,225665,67725,092,902在線營銷服務14,300,72034,84914,335,569其他服務及銷售（包括利息收入）2,046,90525,547,76227,594,667總收入70,958,82926,248,28897,207,117銷售成本、經營開支及未分配項目(57,992,695)(41,491,118)(3,800,384)(103,284,197)經營（虧損）溢利12,966,134(15,242,830)(3,800,384)(6,077,080)同比變動核心本地商業新業務未分配項目總計（百分比%）收入：配送服務23.5不適用不適用23.5佣金40.140.9不適用40.1在線營銷服務25.8186.3不適用26.2其他服務及銷售（包括利息收入）124.623.1不適用30.7總收入32.623.8不適用30.2銷售成本、經營開支及未分配項目26.73.0(45.7)14.5經營溢利（虧損）58.7(32.9)(45.7)不適用8 主席報告各位股東：2023年上半年，中國本地服務市場迅速反彈。我們利用 零售+科技 的公司戰略，在提升商品零售和服務零售效率上取得了顯著的進步，激活了本地消費市場，並加強了商戶線上化滲透。我們繼續協助商戶提升在線運營水平，並且提供更高質量、更實惠價格和更便利的商品和服務，來滿足消費者的日益增長的需求。除了業務發展，我們在創新和科技方面也取得了進展，包括自動配送，我們堅信科技進步將使我們取得更大的成功。未來，我們將繼續履行我們 幫大家吃得更好，生活更好 的公司使命，並支持數字經濟和實體經濟的發展。本公司業務概要核心本地商業2023年第二季度，分部收入同比增長39.2%至人民幣512億元，經營溢利同比增長34.8%至人民幣111億元，經營利潤率為21.8%，較2022年同期的22.5%保持相對持平。即時配送交易筆數同比增長31.6%。第二季度，隨著消費持續復甦，餐飲外賣業務迎來強勁增長。我們通過加強供應及優化補貼策略來滿足消費者日益多樣化的需求，尤其是在高客單價及高品質帶。此外，低價格帶的供給和需求亦強勁復甦。由於餐飲行業在中國經濟發展及民生方面發揮著重要作用，我們將繼續致力於幫助餐廳恢復經營及實現數字化運營。於本季度，新入駐商家數量同比增長一倍以上，這有助於我們擴大商家基數並提高供給質量。在營銷方面，我們升級了月度營銷活動 神券節，並於多個城市擴展了 神搶手，使商家能夠通過限時秒殺、直播及短視頻提供低價優質的菜品。參與這些活動的商家在交易量及獲取新客方面均實現顯著增長。除活動期間銷售爆品外，商家能夠長期受益於消費者的複購。此外，消費者下單時通常會除核銷代金券之外添加其他菜餚，從而增強交叉銷售並帶動貨架銷售。我們進一步擴大優質商家基礎，並為其提供資源及流量支持。於6月，我們在更多高線城市發佈餐飲外賣 必點榜。該計劃幫助上榜商家吸引更多用戶流量，提供遠距離配送服務，並擴大消費者群體。展望未來，我們將繼續發展餐飲外賣生態系統，提升內容能力，並推出更多創新的營銷策略。9 美團|2023 中期報告主席報告如今，靈活就業人員已成為中國勞動力市場的重要組成部分。除提供就業機會外，我們亦致力於改善騎手的福利及工作體驗。於6月，我們在100多個城市開展了 夏季騎手關懷活動。我們優化了配送路線算法，以盡量減少騎手暴露在夏季高溫下的時間。此外，我們為騎手提供補貼，確保於極端高溫條件下工作的騎手能夠獲得穩定的收入。在今年的 717騎士節 中，我們亦發佈計劃以支持騎手的長期個人發展，涵蓋專業技能、職業發展及學業發展機會。於第二季度，得益於用戶數量及購買頻次的提升，美團閃購保持強勁的增長勢頭，日訂單量峰值再次突破1,100萬。借力促銷活動及節假日，我們加強了消費者對美團閃購多樣性及便利性的認知。我們進一步增加了供給的數量及豐富度，年活躍商家數同比增長30%。我們持續協助商家進行線上運營，為商家提供流量、補貼及各種營銷工具。在節假日促銷期間，各品類均顯著增長。例如，電子及家電產品在低線城市加速線上化滲透，日用品、美妝個護及母嬰產品於第二季度均實現強勁增長。我們將 24小時藥店 擴展至全國，為更廣泛的消費者提供醫療諮詢及買藥服務。我們聯動藥店及藥企，推出 小黃燈健康守護聯盟，為更多低線市場提供醫療資源及24小時看病服務。隨著線下消費持續復甦，我們的到店、酒店及旅遊業務於第二季度錄得強勁增長，交易額較去年同期增長超過120%。年活躍商家數及年交易用戶數亦創下新高。於第二季度，隨著我們不斷優化產品供應，提升消費者體驗及拓展商家服務，我們到店業務的交易額同比大幅增加。我們亦降低了訂閱類服務的門檻，讓更多的中小商戶能夠以較低的成本享受線上運營的紅利。我們加強了內容生產能力，鼓勵消費者囤券。為了給商家提供更多營銷工具和幫他們拓寬流量獲取渠道，我們優化了 特價團購 及直播。這些舉措不僅讓商家能夠更高效地進行線上推廣，也為消費者提供更多優質且實惠的產品及服務。此外，我們不斷提升爆品打造能力，優化內容，滿足消費者更多元的需求，從而增強消費者在美團上尋找本地門店及優惠的心智。我們探索和第三方在流量獲取方面的合作，整合線上線下的運營，進一步驅動流量增長。我們近期發佈了 2023年必吃榜，將覆蓋範圍擴大至更多餐廳，並推出 必吃榜套餐，為消費者提供更多推薦及折扣優惠。此外，我們針對節日聚會及旅遊場景，組織了一系列主題活動，鼓勵聚餐消費，並與地方政府合作，以激發本地消費。10 主席報告隨著境內旅遊行業持續回暖，我們的酒店及旅遊業務亦於第二季度迎來強勁增長。我們在各個消費場景和價格帶擴展了優質供給，並增加了直播頻次，豐富我們的 特價團購。此外在旺季，我們針對休閒旅遊和度假場景，豐富了 酒店+X 套餐產品。在高星領域，我們與更多酒店品牌深化合作，開展更多聯合營銷活動，優化聯合會員計劃，並改善我們的定價能力。在勞動節及端午節期間，我們加強了外部流量獲取及內部與其他業務的交叉銷售。我們還成功把握出境遊復甦的機會，增加境外酒店供應，並擴大了出境遊客戶群。在民宿方面，我們提升了消費者及房東的體驗，更好地匹配需求與供給。新業務2023年第二季度，新業務分部收入同比增長18.4%至人民幣168億元。該分部經營虧損同比收窄23.5%至人民幣52億元，經營虧損率環比改善至31.0%。第二季度，美團優選交易額和收入繼續同比增長，但由於市場整體增速低於預期，增速有所下滑。運營效率較去年同期顯著改善。按淨額確認的美團優選收入環比下降，主要由於補貼上升而導致件均價降低。季度經營虧損環比擴大，主要由於業務規模擴張、為驅動增長而加大的補貼、為應對即將到來的炎熱天氣而在冷鏈及物流方面的花費、以及季節性的產品組合變化而導致的。雖然短期面臨商業模式優化上的困難，但我們相信食雜品類的線上化進程會繼續，並且我們對美團優選的長期潛力保持信心。截至6月底，我們維持了行業領先的地位，累計交易用戶數已達4.7億。隨著我們進一步強化用戶心智，現有用戶的交易頻次提升。隨著我們擴大冷鏈物流和智能倉儲的覆蓋範圍，並持續改善運營效率和供應鏈管理能力，我們取得了行業領先的履約效率。此外，我們幫助農民增收，促進農產品在平台上的流通，並持續為低線市場創造本地就業機會。儘管去年同期基數較高，第二季度美團買菜亦錄得穩健的同比增長，並取得更高的市場份額。我們豐富了供給，標品及自有品牌的交易額佔比持續上升。我們亦持續培養消費者習慣，有效提升用戶頻次。此外，我們在主要經營城市的前置倉密度進一步提升，從而改善了配送效率及用戶體驗，我們也加強了與供應商的合作，並加大生鮮的直採力度。因此，我們持續為消費者提供優質且有價格競爭力的產品。11 美團|2023 中期報告主席報告致謝本人謹代表董事會，由衷感謝我們的消費者、商戶、騎手、業務夥伴、員工及管理層，以及我們的投資者一如既往的信任與支持。我們致力於承擔企業社會責任，為更廣泛的社會貢獻更多價值。董事長王興香港，2023年8月24日12 管理層討論及分析1.2023年第二季度與2022年第二季度的比較下表載列2023年及2022年第二季度的比較數字：未經審核截至下列日期止三個月2023年6月30日2022年6月30日（人民幣千元）收入67,964,62450,938,363 包括：利息收入266,483303,317 銷售成本(42,566,619)(35,363,935)毛利25,398,00515,574,428 銷售及營銷開支(14,553,195)(8,986,036)研發開支(5,407,176)(5,203,533)一般及行政開支(2,139,048)(2,503,552)金融及合同資產減值虧損撥備淨額(195,264)(50,437)按公允價值計量且其變動計入當期損益的 其他金融投資之公允價值變動103,761(292,183)其他收益淨額1,505,916968,475經營溢利（虧損）4,712,999(492,838)財務收入217,189190,412 財務成本(354,003)(418,612)應佔採用權益法列賬的投資之溢利（虧損）122,406(400,052)除所得稅前溢利（虧損）4,698,591(1,121,090)所得稅（開支）抵免(9,972)5,063期內溢利（虧損）4,688,619(1,116,027)非國際財務報告準則計量：經調整EBITDA7,682,3513,802,741 經調整溢利淨額7,659,8682,057,77313 美團|2023 中期報告管理層討論及分析收入我們的收入由2022年第二季度的人民幣509億元增長33.4%至2023年同期的人民幣680億元。由於本地消費恢復，我們兩個報告分部的收入均有所增長，尤其是核心本地商業分部。下表載列2023年及2022年第二季度按分部及類型劃分的收入：未經審核截至2023年6月30日止三個月核心本地商業新業務總計（人民幣千元）收入 配送服務20,374,97020,374,970 佣金18,402,189510,28418,912,473 在線營銷服務10,243,60063,57710,307,177 其他服務及銷售（包括利息收入）2,179,18716,190,81718,370,004總計51,199,94616,764,67867,964,624未經審核截至2022年6月30日止三個月核心本地商業新業務總計（人民幣千元）收入 配送服務15,950,77015,950,770 佣金12,478,501315,51812,794,019 在線營銷服務7,295,79620,8917,316,687 其他服務及銷售（包括利息收入）1,054,17613,822,71114,876,887總計36,779,24314,159,12050,938,36314 管理層討論及分析核心本地商業分部的收入由2022年第二季度的人民幣368億元增長39.2%至2023年同期的人民幣512億元。受益於本地消費恢復及我們為豐富平台供給及優化營銷策略以把握不斷增長的消費需求而作出的努力，我們的即時配送交易筆數及交易金額實現增長，推動收入增長。新業務分部的收入由2022年第二季度的人民幣142億元增長18.4%至2023年同期的人民幣168億元，主要由於本地消費恢復及經營規模的擴張。成本及開支下表載列所示期間按功能劃分的成本及開支明細：未經審核截至下列日期止三個月2023年6月30日2022年6月30日金額佔收入百分比金額佔收入百分比（人民幣千元，百分比除外）成本及開支：銷售成本42,566,61962.6%35,363,93569.4%銷售及營銷開支14,553,19521.4%8,986,03617.6%研發開支5,407,1768.0%5,203,53310.2%一般及行政開支2,139,0483.1%2,503,5524.9%15 美團|2023 中期報告管理層討論及分析銷售成本銷售成本由2022年第二季度的人民幣354億元增長20.4%至2023年同期的人民幣426億元，佔收入百分比由69.4%同比減少6.8個百分點至62.6%。金額的增加主要由於配送相關成本的增加，該增加與即時配送交易筆數增加一致，以及商品零售業務的銷售成本增加。銷售成本佔收入百分比同比減少主要由於：(i)收入結構變動，(ii)我們餐飲外賣及美團閃購業務的運力供應充足使得單均配送成本下降，以及(iii)商品零售業務的毛利率改善所致。銷售及營銷開支銷售及營銷開支由2022年第二季度的人民幣90億元增長至2023年同期的人民幣146億元，佔收入百分比由17.6%同比增長3.8個百分點至21.4%。金額及佔收入百分比均增加，主要由於消費恢復及商業環境變化導致交易用戶激勵、推廣及廣告開支增加，以及僱員福利開支增加。研發開支研發開支由2022年第二季度的人民幣52億元增長至2023年同期的人民幣54億元，主要是僱員福利開支增加所致。研發開支佔收入百分比由10.2%同比下降2.2個百分點至8.0%，主要是經營槓桿作用改善所致。一般及行政開支一般及行政開支由2022年第二季度的人民幣25億元減少至2023年同期的人民幣21億元，佔收入百分比由4.9%同比減少1.8個百分點至3.1%，主要是僱員福利開支減少及經營槓桿作用改善所致。金融及合同資產減值虧損撥備淨額我們的金融及合同資產減值虧損撥備淨額由2022年第二季度的人民幣50.4百萬元增加至2023年同期的人民幣195.3百萬元，反映金融資產的預期信貸虧損變動。16 管理層討論及分析按公允價值計量且其變動計入當期損益的其他金融投資之公允價值變動按公允價值計量且其變動計入當期損益的其他金融投資之公允價值變動由2022年第二季度的虧損人民幣292.2百萬元變為2023年同期的收益人民幣103.8百萬元，主要是由於我們投資組合的公允價值變動。其他收益淨額2023年第二季度的其他收益淨額為人民幣15億元，而2022年同期則為人民幣968.5百萬元。該變動主要由於理財投資之公允價值變動及收益的增加，部分被匯兌收益減少所抵銷。經營溢利（虧損）由於上述原因，我們於2023年第二季度的經營溢利及經營利潤率分別為人民幣47億元及6.9%，而於2022年同期的經營虧損及經營虧損率分別為人民幣492.8百萬元及1.0%。下表載列按分部劃分的經營溢利（虧損）及經營利潤（虧損）率。未經審核截至下列日期止三個月2023年6月30日2022年6月30日金額佔收入百分比金額佔收入百分比（人民幣千元，百分比除外）核心本地商業11,138,52121.8%8,260,99322.5%新業務(5,192,922)(31.0%)(6,789,546)(48.0%)未分配項目(1,232,600)不適用(1,964,285)不適用經營溢利（虧損）總額4,712,9996.9%(492,838)(1.0%)17 美團|2023 中期報告管理層討論及分析核心本地商業分部的經營溢利由2022年第二季度的人民幣83億元增長至2023年同期的人民幣111億元，經營利潤率同比持平。經營溢利的增加主要由於：(i)本地消費恢復促使收入增加，(ii)餐飲外賣及美團閃購業務的運力供應充足，單位經濟效益提升，以及(iii)部分被交易用戶激勵增加所抵銷。新業務分部的經營虧損由2022年第二季度的人民幣68億元減少至2023年同期的人民幣52億元，該分部的經營虧損率由48.0%同比收窄17.0個百分點至31.0%。經營虧損及經營虧損率均有所改善乃主要由於我們努力改善運營效率。應佔採用權益法列賬的投資之溢利（虧損）應佔採用權益法列賬的投資之溢利（虧損）由2022年第二季度之虧損人民幣400.1百萬元變為2023年同期之溢利人民幣122.4百萬元，主要由於我們的被投資方的財務業績變動。期內溢利（虧損）由於上述原因，我們於2023年第二季度錄得溢利人民幣47億元，而2022年同期則為虧損人民幣11億元。18 管理層討論及分析2.2023年第二季度與2023年第一季度的比較下表載列2023年第二季度及2023年第一季度的比較數字：未經審核截至下列日期止三個月2023年6月30日2023年3月31日（人民幣千元）收入67,964,62458,617,472 包括：利息收入266,483359,293 銷售成本(42,566,619)(38,800,047)毛利25,398,00519,817,425 銷售及營銷開支(14,553,195)(10,433,070)研發開支(5,407,176)(5,047,387)一般及行政開支(2,139,048)(1,994,953)金融及合同資產減值虧損撥備淨額(195,264)(255,347)按公允價值計量且其變動計入當期損益的 其他金融投資之公允價值變動103,761164,029 其他收益淨額1,505,9161,335,024經營溢利4,712,9993,585,721 財務收入217,189184,419 財務成本(354,003)(353,479)應佔採用權益法列賬的投資之溢利（虧損）122,406(49,759)除所得稅前溢利4,698,5913,366,902 所得稅開支(9,972)(8,411)期內溢利4,688,6193,358,491非國際財務報告準則計量：經調整EBITDA7,682,3516,262,060 經調整溢利淨額7,659,8685,491,44119 美團|2023 中期報告管理層討論及分析收入我們的收入由2023年第一季度的人民幣586億元增長15.9%至2023年第二季度的人民幣680億元。該增長主要由於本地消費恢復及核心本地商業分部有利的季節性因素。下表載列2023年第二季度及2023年第一季度按分部及類型劃分的收入：未經審核截至2023年6月30日止三個月核心本地商業新業務總計（人民幣千元）收入 配送服務20,374,97020,374,970 佣金18,402,189510,28418,912,473 在線營銷服務10,243,60063,57710,307,177 其他服務及銷售（包括利息收入）2,179,18716,190,81718,370,004總計51,199,94616,764,67867,964,624未經審核截至2023年3月31日止三個月核心本地商業新業務總計（人民幣千元）收入 配送服務16,905,29116,905,291 佣金15,815,292427,76516,243,057 在線營銷服務7,746,61436,2037,782,817 其他服務及銷售（包括利息收入）2,418,13915,268,16817,686,307總計42,885,33615,732,13658,617,47220 管理層討論及分析核心本地商業分部的收入由2023年第一季度的人民幣429億元增長19.4%至2023年第二季度的人民幣512億元。收入增長主要由於即時配送交易筆數的增加以及到店、酒店及旅遊業務交易金額的增長，兩者均受益於本地消費恢復，有利的季節性因素影響以及我們為豐富平台供給和優化營銷策略以把握不斷增長的消費需求而作出的努力，部分被我們餐飲外賣及美團閃購業務客單價降低所抵銷。新業務分部的收入由2023年第一季度的人民幣157億元增長6.6%至2023年第二季度的人民幣168億元，主要由於商品零售業務的增長。成本及開支下表載列所示期間按功能劃分的成本及開支明細：未經審核截至下列日期止三個月2023年6月30日2023年3月31日金額佔收入百分比金額佔收入百分比（人民幣千元，百分比除外）成本及開支：銷售成本42,566,61962.6%38,800,04766.2%銷售及營銷開支14,553,19521.4%10,433,07017.8%研發開支5,407,1768.0%5,047,3878.6%一般及行政開支2,139,0483.1%1,994,9533.4%21 美團|2023 中期報告管理層討論及分析銷售成本銷售成本由2023年第一季度的人民幣388億元增長9.7%至2023年第二季度的人民幣426億元，佔收入百分比由66.2%減少3.6個百分點至62.6%。金額的增加主要由於即時配送交易筆數增加導致配送相關成本增加，以及由於我們商品零售業務的銷售成本增加，部分被騎手補貼因天氣狀況良好而有所減少所抵銷。銷售成本佔收入百分比降低主要由於我們的餐飲外賣及美團閃購業務的騎手補貼率減少。銷售及營銷開支銷售及營銷開支由2023年第一季度的人民幣104億元增長至2023年第二季度的人民幣146億元，佔收入百分比由17.8%環比增長3.6個百分點至21.4%。金額及佔收入百分比均增加，主要由於消費恢復及商業環境變化導致交易用戶激勵、推廣及廣告開支增加，以及僱員福利開支增加。研發開支研發開支由2023年第一季度的人民幣50億元增長至2023年第二季度的人民幣54億元，主要是僱員福利開支增加所致。研發開支佔收入百分比由8.6%環比下降0.6個百分點至8.0%，主要是經營槓桿作用改善所致。一般及行政開支一般及行政開支由2023年第一季度的人民幣20億元增長至2023年第二季度的人民幣21億元，主要是僱員福利開支增加所致。一般及行政開支佔收入百分比由3.4%環比下降0.3個百分點至3.1%，主要是經營槓桿作用改善所致。22 管理層討論及分析金融及合同資產減值虧損撥備淨額金融及合同資產減值虧損撥備淨額由2023年第一季度的人民幣255.3百萬元減少至2023年第二季度的人民幣195.3百萬元，反映金融資產的預期信貸虧損變動。按公允價值計量且其變動計入當期損益的其他金融投資之公允價值變動按公允價值計量且其變動計入當期損益的其他金融投資之公允價值變動由2023年第一季度的收益人民幣164.0百萬元變為2023年第二季度的收益人民幣103.8百萬元，主要是由於我們投資組合的公允價值變動。其他收益淨額2023年第二季度的其他收益淨額為人民幣15億元，而2023年第一季度則為人民幣13億元。該變動主要由於理財投資之公允價值變動及收益的增加。經營溢利由於上述原因，我們於2023年第二季度的經營溢利及經營利潤率分別為人民幣47億元及6.9%，而於2023年第一季度的經營溢利及經營利潤率分別為人民幣36億元及6.1%。下表載列按分部劃分的經營溢利（虧損）及經營利潤（虧損）率。未經審核截至下列日期止三個月2023年6月30日2023年3月31日金額佔收入百分比金額佔收入百分比（人民幣千元，百分比除外）核心本地商業11,138,52121.8%9,445,07022.0%新業務(5,192,922)(31.0%)(5,028,894)(32.0%)未分配項目(1,232,600)不適用(830,455)不適用經營溢利總額4,712,9996.9%3,585,7216.1%23 美團|2023 中期報告管理層討論及分析核心本地商業分部的經營溢利由2023年第一季度的人民幣94億元增長至2023年第二季度的人民幣111億元，經營利潤率環比持平。經營溢利的增加主要由於有利的季節性因素導致餐飲外賣及美團閃購業務的配送效率提高，部分被交易用戶激勵增加所抵銷。新業務分部的經營虧損由2023年第一季度的人民幣50億元增長至2023年第二季度的人民幣52億元，該分部的經營虧損率由32.0%環比收窄1.0個百分點至31.0%。經營虧損的增加主要由於交易用戶激勵及商品零售業務的冷鏈物流開支增加，部分被其他新業務經營虧損收窄所抵銷。經營虧損率的改善乃主要由於我們努力改善運營效率。應佔採用權益法列賬的投資之溢利（虧損）應佔採用權益法列賬的投資之溢利（虧損）由2023年第一季度的虧損人民幣49.8百萬元變為2023年第二季度的溢利人民幣122.4百萬元，主要由於我們的被投資方的財務業績變動。期內溢利由於上述原因，我們於2023年第二季度錄得溢利人民幣47億元，而2023年第一季度則為溢利人民幣34億元。24 管理層討論及分析3.非國際財務報告準則計量與最接近的根據國際財務報告準則編製的計量之間的調節為補充我們根據國際財務報告準則編製及呈列的綜合業績，我們亦採用經調整EBITDA及經調整溢利（虧損）淨額作為額外財務計量，而該等額外財務計量並非由國際財務報告準則所規定或根據國際財務報告準則進行呈列。我們認為，該等非國際財務報告準則計量有助於通過消除我們的管理層認為並非表示我們經營表現的項目（如若干非現金或一次性項目及若干投資交易的影響）的潛在影響來比較各期間及公司間的經營表現。將該等非國際財務報告準則計量作為一種分析工具使用存在局限性，任何人士不應將有關計量視為獨立於我們根據國際財務報告準則所呈報之經營業績或財務狀況或將其視作可用於分析有關經營業績或財務狀況之替代工具。此外，該等非國際財務報告準則計量的定義可能與其他公司所用的類似詞彙有所不同。經調整EBITDA指就以下各項作出調整的期內溢利（虧損）：(i)按公允價值計量且其變動計入當期損益的其他金融投資之公允價值變動、其他收益淨額、財務收入、財務成本、應佔採用權益法列賬的投資之溢利（虧損）及所得稅抵免（開支）；及(ii)若干非現金或一次性項目，包括以股份為基礎的薪酬開支、無形資產攤銷、物業、廠房及設備折舊及若干減值及開支撥備。經調整溢利（虧損）淨額指就以下各項作出調整的期內溢利（虧損）：(i)若干非現金或一次性項目，包括以股份為基礎的薪酬開支、收購產生的無形資產攤銷及若干減值及開支撥備；(ii)若干投資的收益（虧損）淨額；及(iii)相關所得稅影響。下表載列截至2023年及2022年6月30日止三個月、截至2023年3月31日止三個月以及截至2023年及2022年6月30日止六個月的非國際財務報告準則計量與最接近的根據國際財務報告準則編製的計量之間的調節。25 美團|2023 中期報告管理層討論及分析未經審核截至下列日期止三個月2023年6月30日2022年6月30日2023年3月31日（人民幣千元）期內溢利（虧損）4,688,619(1,116,027)3,358,491調整項目：以股份為基礎的薪酬開支2,450,6402,357,7471,936,848 投資產生的虧損（收益）淨額（附註(i)）122,878541,795(113,490)減值及開支撥備336,511239,590183,868 收購產生的無形資產攤銷42,793117,940117,779 非國際財務報告準則調整的稅務影響18,427(83,272)7,945經調整溢利淨額7,659,8682,057,7735,491,441調整項目：所得稅（抵免）開支，非國際財務 報告準則調整的稅務影響除外(8,455)78,209466 應佔採用權益法列賬的投資之（溢利）虧損（未在經調整溢利淨額中調整）(353,698)37,989(2,431)財務收入(217,189)(190,412)(184,419)財務成本354,003418,612353,479 其他收益淨額（未在經調整溢利 淨額中調整）(1,686,827)(856,024)(1,333,373)軟件及其他攤銷17,06216,92013,846 物業、廠房及設備折舊1,917,5872,239,6741,923,051經調整EBITDA7,682,3513,802,7416,262,060附註(i)主要包括若干投資相關之公允價值變動、出售被投資方或附屬公司之收益或虧損、攤薄收益以及若干應佔採用權益法列賬的投資之溢利或虧損。26 管理層討論及分析未經審核截至下列日期止六個月2023年6月30日2022年6月30日（人民幣千元）期內溢利（虧損）8,047,110(6,818,593)調整項目：以股份為基礎的薪酬開支4,387,4883,976,081 投資產生的虧損淨額9,3881,117,452 減值及開支撥備520,379239,590 收購產生的無形資產攤銷160,572235,620 非國際財務報告準則調整的稅務影響26,372(278,629)經調整溢利（虧損）淨額13,151,309(1,528,479)調整項目：所得稅（抵免）開支，非國際財務報告準則 調整的稅務影響除外(7,989)218,343 應佔採用權益法列賬的投資之（溢利）虧損 （未在經調整溢利（虧損）淨額中調整）(356,129)64,915 財務收入(401,608)(300,771)財務成本707,482748,929 其他收益淨額（未在經調整溢利（虧損）淨額中調整）(3,020,200)(1,630,855)軟件及其他攤銷30,90831,274 物業