江西省上市公司发展报告.pdf

江西省上 市 公 司 发 展 报 告CONTENTS引言 一、上市公司的数量 二、赣企上市的进程：加速度与减速度 三、区域分布 四、行业特征 五、市值特点 六、企业的实际控制人和所有制性质 六、企业的实际控制人和所有制性质 七、股东百富榜和高管薪酬前百强 八、资产负债情况 九、创收和盈利能力 十、研发投入和专利保护 十一、资本运作 十二、国际化程度 十三、就业贡献十三、就业贡献十四、税收贡献 十五、合规性十六、市场关注度和参与度十七、E S G 结论 免责说明 0 30 71 01 11 31 51 91 92 12 52 83 84 04 85 15 15 45 65 86 46 87 1目录江西省2023 上市公司发展报告1引言INTRODUCTION江西省2023 上市公司发展报告2引言4月30日上市公司年报出尽，5月份撰写本报告，8 月份发布。本报告财务数据截至时点为 2022 年 12月 31 日，市值和股价采值时点为 2023 年 4 月 30 日。本报告，为江西省上市公司发展状况勾勒出一幅总体画像，并解读其中蕴涵的产业意义和省域经济意义，政府、企业、投资者、分析师、研究者、观察家都可以各取所需从中获取有用信息和启迪。从哪些维度来描述一个区域的上市公司总体发展状况呢？和君原创性地提出 18 个维度，为了后续行文表述的简便，我们称其为“HJ-18”分析框架：1、上市公司的数量2、赣企上市的进程与速度3、区域分布4、行业特征和产业意味5、市值特点6、实际控制人和所有制性质7、上市公司股东百富榜和高管薪酬 TOP1008、资产负债情况9、创收和盈利能力10、研发投入（创新投资）11、资本运作12、国际化程度13、就业贡献14、纳税贡献15、合规性16、资本市场关注度和参与度17、ESG18、碳排放本报告就是和君职业学院课题组按照“HJ-18”分析框架，对江西省上市公司发展状况所作的总体勾画。今年，我们引入了 ESG 分析指标对江西上市公司在环境、社会责任和公司治理方面进行评价。但碳排放的标准和数据采集都尚未达到概念一致、口径统一、足以采信的程度，歧义岐解丛生，所以暂不纳入，留待明年或更后年份再行考虑，详因不表。阅读本报告，有五个看点，不宜略过：一是“HJ-18”分析框架。这个分析框架，适用于所有省域或次一级区域（比如地级市）的上市公司发展总体状况描述和效应评估。我们甚至认为，各省在评估和掌握本省上市公司发展总体状况和效应的时候，如果不从这 18 个维度来作全面的、立体的观察和评估，将造成认知偏差和失察，见了树木不见森林。认知偏差和失察，将导致措施的失策和行动上的贻误。二是上市公司与省域经济的关联性。本报告不止步于就上市公司谈上市公司，我们认为，上市公司是现代区域经济发展最具活力的增长源和推动力，一省的上市公司群体，是该省产业结构的“形象代言”、是该省产业能力和产业竞争力的中坚力量，而产业结构、产业能力和产业竞争力在“根”上决定着一省的经济现状和未来。近年来，很多发达省市不断加大对上市公司的重视和培育力度，将企业上市作为调结构、促转型的重要抓手，从而为实现地方经济跨越发展提供强劲支撑，一方面上市公司的发展往往决定着区域经济增长潜能的大小与核心竞争力的强弱，另一方面,区域内的自然资源禀赋情况、经济特点以及产业结构情况等因素往往是上市公司核心竞争力形成的源泉，利用上市公司的这些特质和功能，加大对地方产业结构的调整，对落后企业进行整合与赋能，发挥上市公司的作用，提高企业的管理水平，能够提升整个地方产业的竞争力。所以，我们对江西省上市公司的发展分析和数据解读，就特别关注它们蕴涵的省域产业意义和经济意义。三是一省与全国、一省与其他省份的比较。跳出庐山看庐山，才能识庐山。把一省上市公司的数据堆江西省2023 上市公司发展报告3在一起，是看不出多少名堂的。与全国的总量和均值做比较、以其他省份作参照，本省上市公司的地位、强弱、快慢、效应、竞争力等发展状况，就显现了。本报告看江西，除了与全国的总量及均值做比较，我们还择取了一个“1+6”省的视角，即江西省与周边接邻 6 省（湘、鄂、皖、浙、闽、粤）的比较。湘、鄂、皖一直以来是跟江西同为“中部板块”的省份，是并行的兄弟；浙、闽、粤是中国最发达的经济领先省份，是带头的大哥。因为地缘，江西经济与人口，跟周围6 省有着难解难分的联系，江西省的经济发展布局也是南融广东、东接浙闽、北入长江流域经济带。因此，“1+6”的视角，对看待江西上市公司的发展状况，有着特别的解读价值和借鉴意义。一省与其他省份的比较，选择比较对象是需要讲究的，江西、湖北、湖南、安徽、河南、福建、重庆等省市，适合选取周边接邻省份做比较；广东、上海、浙江、北京、黑龙江、甘肃、宁夏、陕西、天津、青海、西藏等省市，选取接邻省份做比较就意义不大。四是上市公司怎样利用资本市场，或者说上市公司的资本运作从哪些方面展开？这个问题，对很多人来说，不细想就貌似知道、一细想就真的不知道。和君职业学院课题组课题组在本报告中明确地给出了上市公司资本运作的 16 个维度：1、股票融资2、债券融资（包括可转债）3、收购、兼并、合并4、股权激励及员工持股5、引进产业投资者6、对外进行产业投资（参股、控股、合资等）7、股票回购8、大股东增减持9、大股东股票质押融资10、重组11、剥离12、分拆（包括分拆上市）13、控股权或控制权的变动和争夺14、ABS（资产证券化）15、转板、转市、跨市、退市和私有化16、收购上市公司，A 控 A，A 控北，A 控 H，A 控境外这 16 个维度，对上市公司（及其大股东）怎样利用资本市场、开展资本运作，指明了工作方向、勾勒出了“作战阵地全局图”。目前我国资本市场已经成长为全球第二大资本市场，伴随国家不断推进资本市场改革创新，我国资本市场正逐步步入高质量发展阶段，尤其是自 2019 年以来，伴随科创板、北交所的相继设立与注册制的加速落地，助力大批科创企业上市，企业上市的整体资本环境正在不断改善。和君职业学院课题组认为，资本市场是一个分配资本的场所，在融资和投资是经济增长的一架重要马车时代，区域与区域之间的经济赛跑、企业与企业之间的成长赛跑，有一种重要维度，那就是对资本的争夺，而上市公司对资本市场的利用效率决定了其从资本市场获取资本资源的能力；因而我们分析江西上市公司整体资本运作的情况，更加关注的是区域内上市公司的资本经营能力与水平，这是如何推动区域内上市公司高质量发展，推动区域经济高质量发展的一个重要思考视角。五是发展思路。本报告以“上市公司科技创新-产业结构资本市场”四者的两两互动和交叉传导关系为隐含分析逻辑，对江西省上市公司的总体发展状况进行分析和解读，挖掘上市公司状况和数据背后的产业意义、金融意义和省域经济意义。在此基础上，我们对江西省如何发展上市公司提出了总体思路，这些思路不是泛泛而谈、空泛议论，而是针对江西省的状况来提出，从思想认知、战略布局、发展路径和策略做法上给出总体思路。江西省2023 上市公司发展报告4江西省2023 上市公司发展报告5第一部分江西省上市公司发展状况分析江西省2023 上市公司发展报告6一、上市公司的数量截至2023年4月30日，江西省共有上市公司 94 家 江西 A 股上市公司 81 家，其中有3家同时在港股上市、1 家在纽交所上市；此外，还有 11 家在港股上市，1 家在纳斯达克上市；故江西上市公司总数统计 A 股、港股、美股市场剔除重复公司后合计为 93 家。，其中 A 股上市公司 81 家，上交所 32 家（其中科创板 5 家）、深交所47家（其中创业板20家）、北交所 2 家。2022 年江西新增上市公司数量持续快速提升，2020-2022 年分别新增13 家、10 家、12 家，近 3年新上市公司数量占总数量的近 4 成。此外，有 15 家公司在港交所上市（其中赣锋锂业、金力永磁和江西铜业还在 A股 IPO），1 家公司在纽交所（晶科能源，同时在 A 股上市），1 家公司在纳斯达克上市（大自然药业）。在81家A股公司之中，江西本土企业A股IPO69家；省外上市公司迁址到江西 12家，2022 年新迁入 3 家上市公司（国旅联合、慈文传媒、中国稀土）。图表 1.1：江西省 A 股上市公司一览表序号证券代码 上市公司序号证券代码上市公司序号证券代码 上市公司1000404.SZ 长虹华意28300066.SZ三川智慧55600362.SH江西铜业2000550.SZ 江铃汽车29300095.SZ华伍股份56600363.SH联创光电3000650.SZ 仁和药业30300256.SZST 星星57600373.SH中文传媒4000789.SZ万年青31300294.SZ博雅生物58600397.SH安源煤业5000820.SZ 神雾节能32300399.SZ天利科技59600461.SH洪城环境6000829.SZ 天音控股33300453.SZ三鑫医疗60600507.SH方大特钢7000831.SZ 中国稀土34300472.SZ新元科技61600561.SH江西长运8000899.SZ 赣能股份35300497.SZ富祥药业62600590.SH泰豪科技9000990.SZ 诚志股份36300636.SZ同和药业63600750.SH江中药业10001223.SZ 欧克科技37300722.SZ新余国科64600782.SH新钢股份11001318.SZ 阳光乳业38300748.SZ金力永磁65601065.SH江盐集团12001360.SZ 南矿集团39300787.SZ海能实业66601778.SH晶科科技13001366.SZ 播恩集团40300818.SZ耐普矿机67603235.SH天新药业14002036.SZ 联创电子41300906.SZ日月明68603398.SH沐邦高科15002068.SZ 黑猫股份42300986.SZ志特新材69603773.SH沃格光电16002157.SZ 正邦科技43301083.SZ百胜智能70603977.SH国泰集团17002176.SZ 江特电机44301132.SZ满坤科技71605090.SH九丰能源18002343.SZ 慈文传媒45301176.SZ逸豪新材72605188.SH国光连锁19002378.SZ 章源钨业46301190.SZ善水科技73605366.SH宏柏新材20002460.SZ 赣锋锂业47301219.SZ腾远钴业74605399.SH晨光新材21002529.SZ 海源复材48600053.SH九鼎投资75688057.SH金达莱22002591.SZ 恒大高新49600071.SH凤凰光学76688223.SH晶科能源23002695.SZ煌上煌50600228.SH返利科技77688560.SH明冠新材24002748.SZ 世龙实业51600269.SH赣粤高速78688567.SH孚能科技25002760.SZ 凤形股份52600316.SH洪都航空79688786.SH悦安新材26002781.SZ*ST 奇信53600337.SH美克家居80833427.BJ华维设计27002991.SZ 甘源食品54600358.SH国旅联合81873167.BJ新赣江1、江西 A 股上市公司 81 家，其中有 3 家同时在港股上市、1 家在纽交所上市；此外，还有 12 家在港股上市，1 家在纳斯达克上市；故江西上市公司总数统计 A 股、港股、美股市场剔除重复公司后合计为 94 家。2、省外迁入江西上市公司，通过工商信息查询历史注册地址变更情况，统计注册地址从省外变更到江西省内的上市公司。数据来源：Choice12江西省2023 上市公司发展报告8在“1+6”七省中（江西 1 省+周边接邻的粤闽浙皖鄂湘 6 省），江西省上市公司家数排名最后，跟周边六省差距甚大。江西省上市公司家数只有七省中倒数第二名湖北省的三分之二左右，江西省上市公司家数是第一名广东省的 9.61%、第二名浙江省的 12.04%左右。图表 1.5：七省上市公司家数对比序号地区数量占全国 A 股公司总数比1广东84316.32%2浙江67313.03%3福建1713.31%4安徽1673.23%5湖南1402.71%6湖北1392.69%7江西811.57%上市公司数量，对一个省的经济发展，重要吗？可以从两方面来看：一方面，上市公司是中国经济生态里那些质地比较好、运作比较规范、发展潜力比较好的一个企业群体。一省的上市公司家数比较少，折射出该省质地比较好、运作比较规范、发展潜力比较好的企业数量比较少。好企业比较少，该省经济的市场主体，动能和发展后劲不足。另一方面，资本市场是一个分配资本的场所，无妨理解成是一个“资金池”。全社会的资金流向“池子”，企业从池子里吸取资金。一省的企业陆续上市，无妨理解成是一省经济体陆续向资金池子里伸入吸水的管道。上市公司家数少，意味着该省经济体伸向资金池子里的“管道”少，进而的结果是池子里的资金，流向该省经济体的“水量”（资金量）会少。在融资和投资是经济增长的一架重要马车时代，区域与区域之间的经济赛跑、企业与企业之间的成长赛跑，有一种重要维度，那就是对资金的争夺。在争夺资本市场的资金上，上市公司（伸入资金池子里的吸水管道）数量的多少，有着踏出一步“先手棋”的意义。当然，我们也很清楚，水管伸进池子里，水不会自动流过来，还需要吸水的机能，江西上市公司的“吸水机能”表现如何，后文再表。和君职业学院课题组关注到，除了有新增上市公司，江西还有引进的上市公司；关于上市公司招引，过去几年江西相继引入星星科技、*ST 奇信，进一步加速了区域上市公司总体数量，但这两家公司业绩表现也出现一定问题，上市公司数量增加的背后，也引发了对上市公司质量的思考。招引、并购已经上市的公司，这个策略方向对不对？和君职业学院课题组认为，这个方向与手段，符合趋势，但其中运作难度、专业化评估，必不可少。既不能搞大干快上蒙眼并购的路子，也不能一概否定、因噎废食。数据来源：Choice江西省2023 上市公司发展报告10三、区域分布从区域分布来看，江西 81 家 A 股上市公司，分布于省会和 11 个地市。省会南昌市共有 30 家，占全省上市企业总数 37.04%，市值 2,034.56 亿元，占全省上市公司总市值 21.93%。其次是赣州市 12 家，再次是上饶市 7 家、新余市 6 家。从新增上市公司数量来看，南昌市、赣州市分别新增 4 家、3 家上市公司，占总体新增上市公司的近 6 成。针对区域产业的特色优势和禀赋基础，江西提出打造“三大高地”的部署，即打造革命老区高质量发展高地、打造内陆地区改革开放高地、打造国家生态文明建设高地；并提出“五大战略”，即实施产业升级战略、项目带动战略、科教强省战略、省会引领战略、治理强基战略。其中提到，要做优做强南昌都市圈，加快建设赣州省域副中心城市，着力打造赣东北、赣西两个城市群，分类推进县域发展，构建以省会为引领、省域副中心城市为带动、东西城市群为两翼、县域经济为支撑的“一主一副、两翼联动、多点支撑”区域发展新格局。南昌作为长江中游城市群的三大中心城市之一，是江西推动长江经济带发展的重要城市，近几年南昌瞄准高端高新高质，重点打造汽车和新能源汽车、电子信息、生物医药、航空装备四大战略性新兴支柱产业；2021 年赣深高铁通车，成为江西对接融入粤港澳大湾区的桥头堡城市，近几年赣州市加强与大湾区在产业链层面的对接与创新，包括引进格力电器、同兴达电子、道氏技术等一批大湾区知名制造企业，与华为共建云计算数据中心，成功加入大湾区科技协同创新联盟。但从上市公司的角度来看，南昌、赣州作为江西推动企业上市的重点区域，仍有很大提升空间。论市值，南昌、赣州、上饶三地上市公司数量位列三甲，共 49 家上市公司，占全省上市企业总数60.49%；市值 5,365.18 亿元，占全省上市企业总市值57.82%。经济体量、人口和地域相对较小的上饶市，上市公司家数和市值居前三甲。论上市家数，鹰潭垫底；论市值，九江垫底。和君职业学院课题组提出的“区域经济市值化率”概念，是指区域内上市公司市值总额与区域 GDP 总量的比率，即区域经济市值化率=区域内上市公司市值总额/区域 GDP 总值。从区域经济市值化率的角度来看，新余市值化率达到 125%，经济体量小但上市公司数量多，主要因为有赣锋锂业。说明地方资本要发力，关键是要培育有全球竞争力的链主型上市公司，小体量城市更应通过培育龙头企业牵引地方经济发展。图表 3.1：江西省各城市市值化率城市市值（亿元）数量（家）GDP（亿元）市值化率南昌市2,034.5630720428%赣州市1,497.2612452433%九江市144.7340274%宜春市454.055347313%上饶市1,833.377331055%吉安市178.71327506%抚州市122.03419466%新余市1,569.1261252125%鹰潭市759.892123861%景德镇市412.916119235%萍乡市272.543116023%江西省2023 上市公司发展报告133、新能源相关产业链（新能源车、锂电池、稀土永磁、太阳能）在龙头上市公司的带动下，持续快速崛起，锂电、光伏产业集聚效用日益凸显，2022年全省新能源产业营收突破 4000 亿元，其中龙头企业赣锋锂业营业收入 418.23 亿元，收入贡献占比超过 10%，同时受益于宜春时代、国轩高科、吉利动力电池、抚州比亚迪等百亿投资项目的带动，江西省新能源产业投资快速增长，同比增速达 30.30%。4、新型服务业、新经济出现苗头：2022 年江西数字经济加速发展，2022 年江西省电子信息产业收入首次突破万亿元，跃居全国第 4 位。2022 年，江西提出打造 VR 产业，提升建陶产业，打造数字经济产业集群。目标未来 5 年数字经济规模占地区生产总值比重45%以上，优质高效的服务业新体系基本形成，消费对经济增长的贡献率 60%左右。大力发展专业芯片、电子元器件、智能终端等基础赛道，VR、元宇宙、移动物联网、人工智能、云计算、区块链等新兴赛道，智慧家居、数字文创等融合赛道，加快北斗卫星导航定位基准服务系统建设，推进工业互联网一体化进园区，培育数字经济领域“专精特新”企业、科技型中小企业各 100 家以上。但从目前的上市公司行业分布的结构看，包括芯片、VR、元宇宙、云计算、智慧家居、数字文创等领域在内的新兴赛道，目前鲜有江西上市公司涉及。和君职业学院课题组认为，产业目标达成的背后，一定是产业竞争力的形成，而竞争力形成的关键，是如何培育出对应行业在国内甚至国际都具备显著竞争力的链主企业与上市公司；回看江西过去几年的发展，无论是新能源上游的锂、铜、钨等有色金属，还是电子信息产业，无一不是实现了产业周期与上市公司二者的共振与结合；上市公司兴，则产业兴。5、省内行业龙头公司跟全国行业龙头企业比较，差距显著。打造一家龙头企业，往往就能牵引一个行业的成长，进而辐射整个相关产业，实现资源聚集、规模效应；但除老牌的江铜在铜业中的行业龙头地位、新入赣成立的央企中国稀土集团以及锂行业龙头赣锋锂业外，江西省的产业链龙头公司和盟主型的领袖级企业还不够多，因此产业链条和产业集群的拉动力、感召力、凝聚力和掌控力不强，大部分上市公司缺乏行业领先优势，同业竞争优势也不明显，比如万年青与海螺水泥、新钢股份与宝钢股份、江铃汽车与比亚迪、正邦与牧原、博雅生物与华兰生物、三鑫医疗与迈瑞医疗、沃格光电与蓝思科技、煌上煌与绝味食品、章源钨业与厦门钨业、联创光电与工业富联、甘源食品与洽洽食品等的比较。江西省2023 上市公司发展报告15碑，可以有全球性人才招揽影响力。一个区域的产业竞争力到底有多强？看看有多少 300亿市值以上的企业。300 亿市值，可作为中小市值上市公司的阶段性市值目标，亦可以作为一个区域经济竞争力是否强大的重要标志。值得注意的是，江西 300亿市值以上上市公司仅有 4家，占江西上市公司总数比仅4.94%；而全国 300 亿市值以上上市公司有 518 家，占全国上市公司总数比为 10.03%，江西的大市值公司比例，远低于全国平均水平。就 300 亿市值企业数量而言，江西仅占全国的 0.77%，小于江西上市公司数量占比1.57%，也小于江西上市公司市值占比 0.97%，这是江西上市公司数量占比高于市值占比的主要原因。另外，300 亿市值群体，对比 1+6 省，江西在数量和占比上都垫底，广东有76家、占全省上市公司9.02%，浙江有 57 家、占比 8.47%，福建有 16 家、占比 9.36%，湖南有 13 家、占比 9.29%，湖北有 11 家、占比 7.91%，安徽有 12 家、占比 7.19%。图表 5.3：江西省 A 股上市公司市值量级梯队表4、市值头部效应明显、二八分化现象突出：2023 年 4 月 30 日，赣锋锂业市值 1,310.92 亿元，占全省总市值的 14.13%；头部二家公司市值（赣锋锂业+晶科能源）占全省总市值 27.62%；头部 10 强市值合计4,925.54 亿元，占全省总市值的 34.68%。市值区间公司数量占比市值总额占比1000 亿元以上2 2.47%2,562.92 27.62%500-1000 亿元1 1.23%706.74 7.62%300-500 亿元1 1.23%331.64 3.57%100-300 亿元18 22.22%2,867.17 30.90%50-100 亿元25 30.86%1,763.82 19.01%50 亿元以下34 41.98%1,046.84 11.28%合计81 100.00%9,279.13 100.00%单位：亿元单位：亿元图表 5.4：江西省 A 股上市公司市值前十企业序号公司名称城市首发上市日期总市值所属行业（GICS）细分行业1赣锋锂业新余市2010-08-101310.92 原材料锂2晶科能源上饶市2022-01-261252.00 工业硅片3江西铜业鹰潭市2002-01-11706.74 原材料铜4中国稀土赣州市1998-09-11331.64 原材料稀土5孚能科技赣州市2020-07-17261.07 工业储能设备6中文传媒上饶市2002-03-04242.01 通讯服务出版发行7金力永磁赣州市2018-09-21233.60 原材料磁性材料8江特电机宜春市2007-10-12213.80 工业乘用车9博雅生物抚州市2012-03-08191.46 医疗保健血液制品10洪都航空南昌市2000-12-15182.29 工业飞行器合计4925.54数据来源：Choice数据来源：Choice江西省2023 上市公司发展报告16图表 5.5：江西省 A 股上市公司市值后十企业单位：亿元单位：亿元江西 81 家 A 股上市公司平均市值是 114.56 亿元，其中 41 家制造业公司平均市值 151.15 亿元，新增上市公司平均市值为 69.33 亿元；全国 A 股上市公司的平均市值是 185.30 亿元。江西民营上市公司市值均值是 115.21 亿元，约为江西国有上市公司平均市值 0.97 倍，省内地方国有企业的市值均值是103.16 亿元。2022 年以来江西省新上市企业中市值前三位分别为天新药业（128.53 亿元）、江盐集团（72.57 亿元）、欧克科技（43.48 亿元），新上市企业市值中位数为 37.98 亿元。江西上市公司平均市值在 31 省中排第 22 名，在“1+6”省中排第 5 名，分别相比 2021 年下滑 4 名和 2 名，若剔除新增上市公司的影响，江西在“1+6”省中排名第 3 名，与 2022 年持平。江西上市公司平均市值排名下滑，主要原因是新增上市公司多数为小市值公司（新上市企业市值中位数为 37.98 亿元），但如果考虑到江西整体上市公司情况，尤其是最近几年出现了 2 家千亿市值公司（赣锋锂业、晶科能源），拉高了江西上市公司市值的平均水平。如果扣除这 2 家千亿市值公司，江西上市公司平均市值为 85.02 亿，远低于当前全国平均的 185.30亿水平，这样说明江西上市公司“腰部”力量不足，百亿市值的上市公司不够多；相比之下，苏州作为一个地级市，在 100-1000 亿区间的上市公司就有 51 家，而江西全省仅有 20 家。和君职业学院课题组认为，区域经济发展不但要有千亿级龙头上市公司，更要有区域上市公司的“集群”，腰部上市公司数量，更加直接的决定了一个区域的发展后劲强不强。图表 5.6：江西、六省平均市值比较地区公司家数总市值平均市值福建171 34,851.96 203.81 广东843 146,659.60 173.97 湖南140 17,105.47 122.18 安徽167 20,027.20 119.92 江西81 9,279.13 114.56 浙江673 73,911.74 109.82 湖北139 14,899.43 107.19 数据来源：Choice数据来源：Choice序号公司名称城市首发上市日期总市值所属行业（GICS）细分行业1*ST 奇信新余市2015-12-223.69 工业建筑服务2华维设计南昌市2021-02-055.40 工业勘察设计3新赣江吉安市2023-02-096.52 医疗保健化学药品4江西长运南昌市2002-07-1615.62 工业道路运输5恒大高新南昌市2011-06-2118.58 原材料新材料6日月明南昌市2020-11-0520.24 信息技术数据服务7百胜智能南昌市2021-10-2121.50 工业出入口机械8耐普矿机上饶市2020-02-1223.57 工业选矿装备9世龙实业景德镇市2015-03-1924.46 原材料化工产品10神雾节能南昌市1998-06-3025.17 工业节能环保合计164.76江西省2023 上市公司发展报告19华伍股份聂景华民营企业ST 星星罗雪琴,应光捷民营企业博雅生物中国华润有限公司中央国有企业天利科技上饶市国有资产监督管理委员会地方国有企业三鑫医疗雷凤莲,彭义兴民营企业新元科技曾维斌,姜承法,朱业胜民营企业富祥药业包建华民营企业同和药业梁忠诚,庞正伟民营企业新余国科江西省国有资产监督管理委员会地方国有企业金力永磁蔡报贵,胡志滨,李忻农民营企业海能实业周洪亮民营企业耐普矿机郑昊民营企业日月明谭晓云,陶捷民营企业志特新材高渭泉,刘莉琴民营企业百胜智能龚卫宁,刘润根,刘子尧民营企业满坤科技洪耿奇,洪耿宇,洪记英,洪俊城,洪丽冰,洪丽旋,洪娜珊民营企业逸豪新材张剑萌,张信宸民营企业善水科技黄国荣,吴新艳民营企业腾远钴业罗洁,吴阳红,谢福标民营企业九鼎投资蔡蕾,黄晓捷,覃正宇,吴刚,吴强民营企业凤凰光学中国电子科技集团有限公司中央国有企业返利科技葛永昌民营企业赣粤高速江西省交通运输厅地方国有企业洪都航空中国航空工业集团有限公司中央国有企业美克家居冯东明民营企业国旅联合江西省国有资产监督管理委员会地方国有企业江西铜业江西省国有资产监督管理委员会地方国有企业联创光电伍锐民营企业中文传媒江西省人民政府地方国有企业安源煤业江西省国有资产监督管理委员会地方国有企业洪城环境南昌市国有资产监督管理委员会地方国有企业方大特钢方威民营企业江西长运南昌市国有资产监督管理委员会地方国有企业泰豪科技无无实控人江中药业中国华润有限公司中央国有企业新钢股份国务院国资委中央国有企业江盐集团江西省国有资产监督管理委员会地方国有企业晶科科技陈康平,李仙德,李仙华民营企业天新药业许江南,许晶民营企业沐邦高科廖志远民营企业沃格光电易伟华民营企业国泰集团江西省国有资产监督管理委员会地方国有企业九丰能源蔡丽红,张建国民营企业国光连锁胡春香,胡金根,胡志超,胡智敏,蒋淑兰民营企业宏柏新材纪金树,林庆松,杨荣坤民营企业晨光新材丁冰,丁建峰,丁洁,梁秋鸿,虞丹鹤民营企业金达莱廖志民民营企业晶科能源陈康平,李仙德,李仙华外资企业明冠新材闫洪嘉,闫勇民营企业孚能科技Keith D.Kepler,YU WANG(王瑀)民营企业悦安新材李博,李上奎民营企业华维设计廖宜强,廖宜勤民营企业新赣江严棋鹏,张爱江,张佳,张咪,张明民营企业数据来源：Choice江西省2023 上市公司发展报告20从区域国有上市公司的市值看，江西省国企上市公司平均市值为119.06亿元，与福建（213.61亿元）、湖北（137.74 亿元）等省有较大差距，在 1+6 省份中排名第七位；江西国企在全省上市公司的总市值占比不高，为 33.36%，在 1+6 省份中排名第 4 位，这从一个侧面反映了江西省的国有上市公司不大不强，未能在江西经济中发挥支柱和引领的作用。广东省和浙江省的国有上市公司市值占比，比江西省更低（广东 19.03%，浙江 20.31%），主要原因是这两省的民营经济超强。和君职业学院课题组注意到，江西省 1 个省会加10个地级市，只有省会南昌市和6个地级市（景德镇、新余、萍乡、上饶、抚州、鹰潭）有地方政府实际控制的上市公司，部分地级市没有地方政府实际控制的上市公司。这意味着，在经济发达省份越来越多地方政府重用和擅用资本市场的今天，江西省的近半数地级政府缺乏一个自己可以控制的资本市场运作平台。图表 6.3：“1+6”省国企上市数量占比、市值占比及平均市值排名省份国企数量占比国企市值占比国企平均市值1福建27.49%28.81%213.61 2广东18.74%19.03%176.68 3浙江14.12%20.31%158.00 4安徽34.73%42.69%147.42 5湖北29.50%37.90%137.74 6湖南35.00%35.30%123.24 7江西32.10%33.36%119.06 单位：亿元七、股东百富榜和高管薪酬前百强按 2023 年 4 月 30 日收盘价市值计算，江西上市公司股东百富榜如下，其中赣锋锂业李良彬、赣锋锂业的王晓申、天新药业的许江南居前三，持股市值分别为 246.06 亿元、91.90 亿元、59.78 亿元。股东百富榜平均持有市值 9.44 亿元，若剔除赣锋锂业，平均持有市值为6.19亿元，最后三名是九鼎投资查国平、南矿集团徐坤河、三鑫医疗万小平，持股市值分别为1.25 亿元、1.23 亿元、1.20 亿元。总体来看，相比2022 年，江西股东百富榜的平均持有市值有所提升，但排名前几的市值持有规模变化不大，同时股东百富榜的门槛在逐步提升。根据 2022 年年报披露的信息，江西 A 股上市公司高管薪酬前百如下（统计范围为薪酬信息披露完整的四个岗位：董事长、总经理、董秘、财务总监 董事长兼任总经理者，按董事长计；财务总监兼任董秘者，按财务总监计。），总体上平均薪酬为 91.87 万元。千万以上年薪者 0 人，500 万以上年薪者 3 人，300 万以上年薪者 13 人。2022 年薪酬居前三位的是天音控股总经理、诚志股份董事长、宏柏新材董事长，分别为 628.51 万元、582.74 万元、514.79 万元。2022 年薪酬百富榜垫底的后三位是华伍股份董事长、博雅生物财务总监、洪城环境总经理，分别为 95.34 万元、95.10 万元、95.00 万元。81 家 A 股上市公司中，22 家公司的财务总监进入高管薪酬前百，平均年薪酬为 147.02 万元，方大特钢、晶科科技、宏柏新材的财务总监居前三。22 家公司的董秘进入前百，平均年薪酬为 152.84 万元，略高于财务总监的平均薪酬，诚志股份、晶科能源、九丰能源的董秘居前三。数据来源：Choice11、“1+6”省国企市值平均值采用算术平均数。江西省2023 上市公司发展报告21图表 7.1：江西 A 股上市公司股东百富榜排名 公司名称股东名称市值持股比例（%）排名 公司名称 股东名称市值持股比例（%）1赣锋锂业李良彬246.06 18.77 51天新药业陈为民3.23 2.51 2赣锋锂业王晓申91.90 7.01 52新赣江张爱江3.21 49.19 3天新药业许江南59.78 46.51 53百胜智能龚卫宁3.16 14.71 4甘源食品严斌生46.30 56.24 54善水科技刘杰3.01 7.97 5腾远钴业罗洁26.50 22.43 55返利科技陈君2.74 2.85 6海能实业周洪亮19.96 49.33 56恒大高新胡恩雪2.70 14.55 7金达莱廖志民18.81 45.93 57联创光电陈路2.66 1.65 8天新药业许晶17.35 13.50 58海能实业李伟雄2.61 6.46 9天新药业王光天16.68 12.98 59富祥药业王远淞2.61 3.67 10九丰能源张建国16.17 11.61 60日月明陶捷2.52 12.46 11明冠新材闫洪嘉15.83 25.34 61联创光电褚凤绮2.46 1.53 12欧克科技胡坚晟14.89 34.25 61海能实业周洪军2.31 5.72 13富祥药业包建华14.85 20.88 63富祥药业喻文军2.28 3.20 14南矿集团李顺山13.81 36.36 64联创光电王建春2.27 1.41 15沃格光电易伟华12.91 34.15 65江中药业刘少鸾2.25 1.53 16耐普矿机郑昊12.58 53.36 66腾远钴业童高才2.17 1.84 17腾远钴业谢福标12.24 10.36 67腾远钴业罗丽珍2.14 1.81 18欧克科技胡甫晟12.10 27.83 68天音控股何志平2.02 1.79 19天新药业邱勤勇10.42 8.11 69腾远钴业高晋2.02 1.71 20悦安新材李上奎10.21 26.62 70联创光电郭幼全2.01 1.25 21三鑫医疗彭义兴9.52 24.73 71三川智慧王锋2.00 3.76 22同和药业庞正伟8.92 18.85 72三鑫医疗雷凤莲1.96 5.10 23百胜智能刘润根8.32 38.69 73明冠新材文菁华1.88 3.01 24博雅生物徐建新8.08 4.22 74三川智慧周钢华1.88 3.53 25善水科技黄国荣7.05 18.64 75三鑫医疗彭海波1.84 4.79 26九丰能源蔡丽红6.94 4.98 76新元科技朱业胜1.80 6.71 27国光连锁胡金根6.49 17.35 77中文传媒钟格1.79 0.74 28满坤科技洪耿奇6.38 16.95 78明冠新材魏巍1.72 2.76 29方大特钢徐惠工6.24 5.01 79华维设计廖宜勤1.70 31.42 30九丰能源蔡丽萍6.16 4.42 80国光连锁胡志超1.63 4.36 31腾远钴业吴阳红6.03 5.10 81欧克科技胡霞群1.60 3.67 32江特电机王新5.75 2.69 82南矿集团刘敏1.60 4.20 33华伍股份聂景华5.28 13.82 83三川智慧童保华1.59 3.00 34南矿集团龚友良5.12 13.47 84中文传媒周雨1.57 0.65 35仁和药业杨潇5.06 5.49 85满坤科技洪丽旋1.53 4.07 36甘源食品严海雁4.96 6.02 86中文传媒谢贤林1.52 0.63 37华伍股份聂璐璐4.54 11.90 87联创光电曾智斌1.50 0.93 单位:亿元江西省2023 上市公司发展报告22图表 7.2：江西 A 股上市公司高管薪酬百富榜数据来源：Choice1排名证券名称职务薪酬排名证券名称职务薪酬1天音控股总经理628.51 51江特电机财务总监140.55 2诚志股份董事长582.74 52九鼎投资董事长140.00 3宏柏新材董事长514.79 53晨光新材董事会秘书139.30 4天音控股董事长468.15 54世龙实业财务总监139.08 5晶科能源总经理445.38 55江铃汽车董事会秘书137.00 6诚志股份董事会秘书399.64 56晨光新材总经理136.94 7孚能科技总经理389.03 57洪城环境董事长135.00 8方大特钢总经理386.44 58凤凰光学总经理133.43 9长虹华意总经理37