中国私募股权及创业投资基金管理人图谱（2022）.pdf

北京股权交易中心认证中介机构上海股权交易中心认证中介机构中国保险资产管理业协会会员单位光尘顾问中国私募股权及创业投资基金管理人图谱（2021-2022年版）2022年9月2光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载前言前言背 景背 景目 录目 录01序言与目录序言与目录0203040506GPGP图谱图谱20222022-行业专精划分行业专精划分GPGP图谱图谱20222022-阶段策略划分阶段策略划分GPGP图谱图谱20222022-城市返投划分城市返投划分GPGP图谱图谱20222022-机构数据明细机构数据明细GPGP图谱图谱20222022-重点关注机构重点关注机构耿希玉耿希玉 Stanley光尘顾问创始合伙人 CEO3光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载本图谱基于光尘团队由公开数据整理汇总的人民币基金参投项目100,000+信息，包含人民币基金ODI项目信息，人民币基金境外投资信息存在部分缺失，不包含美元基金投资信息，仅供参考；本次数据截止至2022年6月，本研究中统计口径在行业与策略图谱中分别为投资项目数与投资数。其中，投资项目数：1家GP-1个项目-1个及多个轮次计算为一笔投资，投资数：1家GP-1个项目-1个轮次计算为一笔投资；因篇幅有限，本图谱仅展示了在相关领域活跃或者专精程度较高的部分GP项目配置情况，具体标准参见各章节脚注；本次研究中光尘团队将相关行业标签进行了打通和调整，并将同行业分类下按照同一颜色进行了标注，调整与分类方式详情请见下表。中 国 私 募 股 权 及 创 业 投 资 基 金 管 理 人 图 谱 涉 及 行 业 及 细 分中 国 私 募 股 权 及 创 业 投 资 基 金 管 理 人 图 谱 涉 及 行 业 及 细 分企业服务TMT制造业医疗健康消费生活文化娱乐SaaSPaaSIaaS传统其他创新模式通信传媒科技互联网建筑材料电子硬件生产制造先进制造服装纺织汽车交通医药研发医疗技术医疗服务医疗器械其他餐饮快消品耐用品消费渠道消费供应其他传媒旅游社交体育文化游戏其他数据说明及标签分类数据说明及标签分类李可李可 编辑编辑4光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载Part2光尘光尘GPGP图谱图谱20222022-行业专精划分行业专精划分5光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载企业服务企业服务:数据说明及标签分类数据说明及标签分类行 业 标 签 分 类 方 法行 业 标 签 分 类 方 法企 业 服 务企 业 服 务鸣谢感谢相关机构对光尘-企业服务领域GP投资图谱信息校准工作上的大力支持，以及对展示形式上提出的宝贵建议，排名不分先后。上述机构数据援引自基于公开信息的光尘数据库，仅供参考。随着全球经济发展和数字化普及随着全球经济发展和数字化普及，数字化产数字化产品或服务越来越受企业青睐品或服务越来越受企业青睐。光尘团队观察到光尘团队观察到，20222022年至今年至今，在受关注在受关注GPGP月度新增参投项目中月度新增参投项目中，企业服务类项目占比月均超过企业服务类项目占比月均超过3030%，成为受一级市成为受一级市场青睐的重要领域之一场青睐的重要领域之一。如右图所示，光尘按照企业服务主要类型进行细分,并统计了企业服务项目占GP总投资项目的比例，以及各GP投资企业服务细分赛道的比例;因涉及机构数量较多，光尘在制作图谱的过程中，选取了企业服务类项目2015年至2022年Q1累计投资数投资数4545或参投项目中企业服企业服务类占比务类占比4040%的60余家机构；根据企业服务类项目投资数、细分行业分布、企业服务类项目占比等维度完成了排列与图谱的制作。市场常见消费生活分类本报告分类CPUIaaS内存存储网络其它基本的计算资源虚拟服务器PaaS操作系统APIJDK其他提供云服务的可拓展平台协同办公SaaSCRM商业智能云储存HRM其他通过网络提供服务的软件人力传统法务报税其他传统服务形式其他创新服务模式其他创新模式姜岩姜岩 业务总监业务总监6光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载企业服务领域活跃企业服务领域活跃GPGP投资项目数量（投资项目数量（20152015年至今）年至今）数据来源：上述为上述为GPGP于（于（20152015-2022Q12022Q1）参投企业服务类项目数）参投企业服务类项目数，光尘团队根据工商数据梳理，仅供参考；*因页面大小限制，此页只展示了2015年后企业服务类项目（20152015-2022Q12022Q1）时间段内累计投资数前四十名时间段内累计投资数前四十名的机构。17147光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载企业服务领域：机构分布呈沙漏形，中小型企业服务领域：机构分布呈沙漏形，中小型GPGP专精程度更高专精程度更高5050909030%30%40%40%华泰证券 五源资本联想创投集团国泰君安苏高新创投集团飞马资本普华资本梅花创投 海通开元 毅达资本同创伟业 洪泰基金Aplus中信证券 创新工场 中科创星SIG海纳亚洲顺为资本赛富投资基金 联创永宣中科招商松禾资本 软银中国高榕资本德同资本 涌铧投资君联资本北极光创投高瓴资本九合创投 钟鼎资本启迪之星金沙江创投华创资本奇虎360PreAngel戈壁创投勤桦投资赛伯乐盈动资本SVB Capital达晨财智东方富海英诺天使基金GGV纪源资本启赋资本银杏谷资本深创投红杉资本中国IDG资本真格基金经纬中国险峰K2VC阿米巴资本 初心资本心元资本 考拉基金AA投资领沨资本界石投资 阿尔法公社和聚百川曦域资本 靖亚资本高成资本01 Adviors元起资本数据来源：浅蓝区域为企业服务领域专精度较高的基金管理人，背景深蓝为产业资本。光尘团队根据工商数据梳理，仅供参考；*因页面大小限制，此页只展示了2015年后企业服务类项目累计投资项目数累计投资项目数4545或参投项目中企业服务类占比企业服务类占比40%40%的64家机构。10%=90蓝色代表投资数=50灰色代表投资数50标签定义依据：根据各GP 2015年后投资标的所属类型占比最高的作为其GP偏好（基金管理人风格为机构参投项目分布占比最高且30%，不满足则为综合类）数据来源：光尘团队根据工商数据梳理，仅供参考。SaaSSaaSPaaSPaaS综合综合传统传统达晨财智达晨财智松禾资本松禾资本PreAngelPreAngel涌铧投资涌铧投资五源资本五源资本联想创投集团联想创投集团毅达资本毅达资本中科创星中科创星中信证券中信证券联创永宣联创永宣中科招商中科招商德同资本德同资本赛伯乐赛伯乐君联资本君联资本SVB CapitalSVB Capital勤桦投资勤桦投资华泰证券华泰证券苏高新创投集团苏高新创投集团国泰君安国泰君安初心资本初心资本心元资本心元资本深创投深创投红杉资本中国红杉资本中国IDGIDG资本资本真格基金真格基金经纬中国经纬中国东方富海东方富海英诺天使基金英诺天使基金GGVGGV纪源资本纪源资本启赋资本启赋资本险峰险峰银杏谷资本银杏谷资本梅花创投梅花创投海通开元海通开元同创伟业同创伟业洪泰基金洪泰基金AplusAplus启迪之星启迪之星创新工场创新工场金沙江创投金沙江创投SIGSIG海纳亚洲海纳亚洲顺为资本顺为资本高榕资本高榕资本奇虎奇虎360360赛富投资基金赛富投资基金北极光创投北极光创投软银中国资本软银中国资本华创资本华创资本高瓴资本高瓴资本盈动资本盈动资本戈壁创投戈壁创投九合创投九合创投普华资本普华资本阿米巴资本阿米巴资本飞马资本飞马资本考拉基金考拉基金曦域资本曦域资本领沨资本领沨资本AAAA投资投资靖亚资本靖亚资本高成资本高成资本界石投资界石投资阿尔法公社阿尔法公社和聚百川和聚百川01 Adviors01 Adviors钟鼎资本钟鼎资本元起资本元起资本9光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载TMTTMT行业行业:数据说明及标签分类数据说明及标签分类行 业 标 签 分 类 方 法行 业 标 签 分 类 方 法T M TT M T随着当今社会科学技术的发展推动随着当今社会科学技术的发展推动，TMTTMT逐逐渐成为由科技渐成为由科技、互联网互联网、传媒和通信四个细传媒和通信四个细分行业的融合而成的一个新兴行业分行业的融合而成的一个新兴行业。科技进科技进步带来的社会步带来的社会、生产生产、生活方式领域的变革生活方式领域的变革在一级市场的投资中一直处于核心位置在一级市场的投资中一直处于核心位置。市场上常见的TMT行业分类标签冗余，光尘团队在整理了将市场上常见的TMT项目归类整理为上述四类，如右图所示。因涉及机构数量较多，光尘在制作图谱的过程中，选取了于2015年至2022年Q1TMT类项目累计投资数投资数6060或参投项目中TMT类占比占比4040%的90余家机构；根据TMT类项目投资数、细分行业分布、TMT类项目占比等维度完成了排列与图谱的制作。鸣谢感谢相关机构对光尘-TMT领域GP投资图谱信息校准工作上的大力支持，以及对展示形式上提出的宝贵建议，排名不分先后。上述机构数据援引自基于公开信息的光尘数据库，仅供参考。市场常见市场常见TMTTMT行业分类行业分类本报告分类本报告分类移动互联网-电信产业社交网络-电子邮件通信社交网络-即时通讯移动互联网-手机邮箱电子商务-网络购物电子商务-团购互联网电子商务-移动电子商务电子商务-网上支付电商电子商务-B2B网络媒体-网络招聘网络媒体-旅行预订移动互联网-移动支付网络服务-分类信息数据行业-行业资讯数据行业-图书网络营销-EDM营销网络营销-社会化网络营销传媒网络娱乐-网络视频网络营销-搜索营销传媒网络娱乐-网络游戏网络营销-移动营销传媒网络娱乐-在线音乐网络营销-口碑营销传媒网络娱乐-无线音乐网络营销-视频广告营销传媒网络娱乐-手机视频网络营销-展示广告传媒网络娱乐-手机游戏网络营销-整合营销传媒移动互联网-互联网广告网络营销-品牌网络营销传媒移动互联网-二维码网络营销-营销服务传媒网络媒体-垂直网站网络营销-广告联盟传媒社交网络-问答类网站网络营销-技术营销传媒社交网络-SNS网络媒体-新闻门户传媒社交网络-图片分享传媒移动互联网-移动地理位置服务网络服务-搜索引擎科技移动互联网-移动增值网络服务-网络安全移动互联网-移动应用网络服务-在线地图移动互联网-移动搜索数据行业-WEB分析IT服务移动互联网-二维码数据行业-用户研究IT服务网络服务-云计算网络服务-域名主机IT服务移动互联网-移动设备移动互联网-手机浏览器IT服务网络服务-硬件设备业IT服务10光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载TMTTMT领域活跃领域活跃GPGP投资项目数量（投资项目数量（20152015年至今）年至今）数据来源：上述为上述为GPGP于（于（20152015-2022Q12022Q1）参投）参投TMTTMT领域项目数领域项目数，光尘团队根据工商数据梳理，仅供参考；*因页面大小限制，此页只展示了2015年后TMT领域项目（20152015-2022Q12022Q1）时间段内累计投资数前四十名时间段内累计投资数前四十名的机构。11光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载TMTTMT领域：机构分布呈正态分布，领域：机构分布呈正态分布，CVCCVC专精程度相对更高专精程度相对更高 909018018030%=100 蓝色代表投资数=50灰色代表投资数50标签定义依据：根据各GP 2015年后投资标的所属类型占比最高的作为其GP偏好（基金管理人风格为机构参投项目分布占比最高且30%，不满足则为综合类）数据来源：光尘团队根据工商数据梳理，仅供参考。传媒传媒互联网互联网科技科技真格基金真格基金经纬中国经纬中国梅花创投梅花创投险峰险峰创新工场创新工场顺为资本顺为资本赛富投资基金赛富投资基金君联资本君联资本松禾资本松禾资本联创永宣联创永宣头头是道投资头头是道投资国金投资国金投资娱乐工场娱乐工场青松基金青松基金天使湾创投天使湾创投CMCCMC资本资本华盖资本华盖资本飞马资本飞马资本科大讯飞科大讯飞华泰证券华泰证券惟一资本惟一资本丰厚资本丰厚资本挑战者资本挑战者资本新浪微博基金新浪微博基金隆领投资隆领投资创享投资创享投资道生资本道生资本五岳资本五岳资本高樟资本高樟资本极客帮创投极客帮创投大河创投大河创投零一创投零一创投辰海资本辰海资本坚果资本坚果资本融玺创投融玺创投厚德前海基金厚德前海基金南山资本南山资本澎湃资本澎湃资本伯乐纵横伯乐纵横合鲸资本合鲸资本星瀚资本星瀚资本普思资本普思资本如川投资如川投资和壹资本和壹资本原子创投原子创投中文在线中文在线初心资本初心资本红杉资本中国红杉资本中国IDGIDG资本资本深创投深创投英诺天使基金英诺天使基金GGVGGV纪源资本纪源资本东方富海东方富海达晨财智达晨财智金沙江创投金沙江创投洪泰基金洪泰基金AplusAplus华创资本华创资本SIGSIG海纳亚洲海纳亚洲五源资本五源资本启赋资本启赋资本软银中国资本软银中国资本海通开元海通开元同创伟业同创伟业启明创投启明创投启迪之星启迪之星中科创星中科创星奇虎奇虎360360高榕资本高榕资本峰瑞资本峰瑞资本联想之星联想之星银杏谷资本银杏谷资本PreAngelPreAngel九合创投九合创投中信证券中信证券北极光创投北极光创投高瓴资本高瓴资本钟鼎资本钟鼎资本德同资本德同资本源码资本源码资本普华资本普华资本中科招商中科招商毅达资本毅达资本华映资本华映资本广发信德广发信德复星集团复星集团百度风投百度风投戈壁创投戈壁创投盈动资本盈动资本百度资本百度资本策源创投策源创投东方弘道东方弘道磐谷创投磐谷创投湖畔山南资本湖畔山南资本水木资本水木资本用友幸福投资用友幸福投资13光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载制造业制造业:数据说明及标签分类数据说明及标签分类行 业 标 签 分 类 方 法行 业 标 签 分 类 方 法制 造 业制 造 业鸣谢感谢相关机构对光尘-制造业领域GP投资图谱信息校准工作上的大力支持，以及对展示形式上提出的宝贵建议，排名不分先后。上述机构数据援引自基于公开信息的光尘数据库，仅供参考。市场常见制造业分类市场常见制造业分类本报告分类本报告分类服装业纺织业服装纺织土木工程建筑建筑材料建筑材料房屋建筑建筑装饰建筑汽车研发和制造汽车零部件汽车交通新能源汽车其他汽车交通智能硬件电子元件集成电路芯片硬件传感器电气机械和器材硬件元器件其他硬件电子硬件化学化工通用设备生产制造金属制品电气机械和器材橡塑制品机械设备造纸和纸制品业非金属矿物制品化学纤维金属冶炼和压延加工文教、工美、体育和娱乐用品制造石油、煤炭及其他燃料加工木材加工和制造印刷和记录媒介复制业工艺品回收维修农副产品加工家用轻工生产制造环保材料其他生产制造生产制造3D打印电子设备先进制造军工产品仪器仪表先进制造铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业光学器件先进制造污染治理高端装备制造先进制造无人机新能源先进制造微纳制造卫星通信设备5G机器人LED 及照明光电检测设备新材料智能设备数字制造先进制造智能设备数字制造先进制造制造业直接体现了一个国家的生产力水平制造业直接体现了一个国家的生产力水平，是区别是区别发展中国家和发达国家的重要因素发展中国家和发达国家的重要因素，在中国经济高在中国经济高速发展的过程中速发展的过程中，制造业在国民经济中占有重要角制造业在国民经济中占有重要角色色，同时也是人民币股权基金重点布局的行业同时也是人民币股权基金重点布局的行业。光尘团队经过研究，将市场上常见的制造业项目归类整理为六大类，如右图所示。因涉及机构数量较多，光尘在制作图谱的过程中，选取了于2015年至2022年Q1制造业类项目累计投投资数资数4040或参投项目中制造业类占比占比3030%的60余家机构；根据制造业类项目投资数、细分行业分布、制造业类项目占比等维度完成了排列与图谱的制作。14光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载制造业活跃制造业活跃GPGP投资项目数量（投资项目数量（20152015年至今）年至今）【】数据来源：上述为上述为GPGP于（于（20152015-2022Q12022Q1）参投）参投制造业制造业项目数项目数，光尘团队根据工商数据梳理，仅供参考；*因页面大小限制，此页只展示了2015年后制造业项目（20152015-2022Q12022Q1）时间段内累计投资数前四十名时间段内累计投资数前四十名的机构。15光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载制造业领域：机构分布呈锥形分布，国资制造业领域：机构分布呈锥形分布，国资GPGP重点关注重点关注 606010010020%=100 蓝色代表投资数=60灰色代表投资数60标签定义依据：根据各GP 2015年后投资标的所属类型占比最高的作为其GP偏好（基金管理人风格为机构参投项目分布占比最高且30%，不满足则为综合类）数据来源：光尘团队根据工商数据梳理，仅供参考带“*【】”机构未参与数据校准。先进制造先进制造电子硬件电子硬件生产制造生产制造华泰证券华泰证券毅达资本毅达资本中信证券中信证券金石投资金石投资山东财金集团山东财金集团中国风投中国风投粤科金融集团粤科金融集团鲁信创投鲁信创投清源投资清源投资顺为资本顺为资本华山资本华山资本深创投深创投中科创星中科创星金浦投资金浦投资海通开元海通开元国泰君安国泰君安同创伟业同创伟业达晨财智达晨财智东方富海东方富海中芯聚源中芯聚源红杉资本中国红杉资本中国力合科创集团力合科创集团深圳高新投深圳高新投启迪之星启迪之星中科招商中科招商英诺天使基金英诺天使基金苏高新创投集团苏高新创投集团真格基金真格基金前海母基金前海母基金中兴创投中兴创投元禾控股元禾控股IDGIDG资本资本松禾资本松禾资本涌铧投资涌铧投资苏州国发创投苏州国发创投华登国际华登国际金雨茂物金雨茂物清控银杏清控银杏武岳峰资本武岳峰资本招商资本招商资本超越摩尔超越摩尔真成投资真成投资北极光创投北极光创投软银中国软银中国湖北高投湖北高投经纬中国经纬中国启赋资本启赋资本华睿投资华睿投资荷塘创投荷塘创投基石资本基石资本湖南高新投湖南高新投云晖资本云晖资本君联资本君联资本联创永宣联创永宣创东方投资创东方投资德联资本德联资本九鼎投资九鼎投资盛世投资盛世投资方广资本方广资本青域基金青域基金复星创富复星创富川流投资川流投资钟鼎资本钟鼎资本中金佳成中金佳成银河系创投银河系创投17光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载鸣谢感谢相关机构对光尘-医疗健康领域GP投资图谱信息校准工作上的大力支持，以及对展示形式上提出的宝贵建议，排名不分先后。上述机构数据援引自基于公开信息的光尘数据库，仅供参考。医疗健康领域医疗健康领域:数据说明及标签分类数据说明及标签分类行 业 标 签 分 类 方 法行 业 标 签 分 类 方 法医 疗 卫 生医 疗 卫 生市场常见分类本报告分类医药研发医药研发药物研发药品生产制药其他研发医疗服务医疗服务互联网医疗医院药店月子中心医疗机构其他医疗服务医疗技术提供医疗技术医疗创新技术研发智能医疗医疗创新疗法其他医疗技术医疗器械销售医疗器械医疗器械生产制造医疗信息化医疗设备其他非以上分类其他创新药的刚需和新冠疫情的黑天鹅事件创新药的刚需和新冠疫情的黑天鹅事件，短期激起了各投资机构对医疗短期激起了各投资机构对医疗这个长价值周期赛道的关注这个长价值周期赛道的关注。20202020年至今年至今，即便医疗健康赛道投融资的即便医疗健康赛道投融资的活跃度从火热到明显降温活跃度从火热到明显降温，仍不失为股权基金关注的重点方向仍不失为股权基金关注的重点方向，和长期和长期配置种类配置种类。经过光尘团队研究分析，直接使用市场上常见的医疗健康行业分类会导致标签冗余，不能很好的反应GP的专精程度。因此，光尘团队将市场上常见的医疗分类最终将其归类为五类，如右图所示。因涉及机构数量较多，光尘在制作图谱的过程中，选取了2015年后医疗健康类项目累计投资数投资数4040或参投项目中医疗健康类占比医疗健康类占比6060%的70余家机构；根据医疗健康行业类项目投资数、细分行业分布、医疗健康行业类项目占比等维度完成了排列与图谱的制作。18光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载医疗健康活跃医疗健康活跃GPGP投资项目数量（投资项目数量（20152015年至今）年至今）【】数据来源：上述为上述为GPGP于（于（20152015-2022Q12022Q1）参投）参投医疗健康领域医疗健康领域项目数项目数，光尘团队根据工商数据梳理，仅供参考；*因页面大小限制，此页只展示了2015年后医疗健康领域项目（20152015-2022Q12022Q1）时间段内累计投资数前四十名时间段内累计投资数前四十名的机构。19光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载医疗健康领域：机构分布呈梯形，专精类医疗健康领域：机构分布呈梯形，专精类GPGP更倾向于“投少投精”更倾向于“投少投精”5050808030%30%7 70%0%松禾资本 元禾控股 软银中国五源资本 涌铧投资 德同资本毅达资本中信证券IDG资本北极光创投 达晨财智 金浦投资东方富海真格基金 广发信德凯泰资本 分享投资 华盖资本鼎晖投资 联想之星 元禾原点启明创投 君联资本 普华资本荷塘创投 盈科资本 广州基金凯风创投 平安创新投资海邦投资数据来源：浅蓝区域为医疗健康领域专精度较高的基金管理人，背景深蓝为产业资本。光尘团队根据工商数据梳理，仅供参考；因页面大小限制，此页只展示了2015年后医疗卫生类项目累计投资数累计投资数4 40 0或参投项目中医疗卫生医疗卫生类占比类占比60%60%的77家机构；泰福资本 幂方资本 中钰资本千骥资本仙瞳资本 杏泽资本 夏尔巴投资景旭创投安龙基金 德诚资本拾玉资本道彤投资比邻星创投约印医疗基金国寿股权投资 泰煜投资 道远资本博行资本天优投资惠每资本渤溢股权崇德弘信雅惠投资 丹麓资本物明投资薄荷天使基金 汇鼎投资翰颐资本华岭资本红杉资本中国 深创投 同创伟业经纬中国 高瓴资本天亿投资集团 国药资本 弘晖资本辰德资本 高特佳投资 济峰资本博远资本 通和毓承 龙磐投资0%=80 蓝色代表投资数=50灰色代表投资数50标签定义依据：根据各GP 2015年后投资标的所属类型占比最高的作为其GP偏好（基金管理人风格为机构参投项目分布占比最高且30%，不满足则为综合类）数据来源：光尘团队根据工商数据梳理，仅供参考。医药研发医药研发医疗技术医疗技术医疗服务医疗服务综合综合医疗器械医疗器械普华资本普华资本经纬中国经纬中国天亿投资集团天亿投资集团华盖资本华盖资本鼎晖投资鼎晖投资IDGIDG资本资本达晨财智达晨财智金浦投资金浦投资真格基金真格基金元禾原点元禾原点广发信德广发信德软银中国资本软银中国资本平安创新投资平安创新投资千骥资本千骥资本道彤投资道彤投资丹麓资本丹麓资本济峰资本济峰资本博远资本博远资本凯风创投凯风创投雅惠投资雅惠投资松禾资本松禾资本元生创投元生创投辰德资本辰德资本荷塘创投荷塘创投广州基金广州基金涌铧投资涌铧投资景旭创投景旭创投安龙基金安龙基金比邻星创投比邻星创投约印医疗基金约印医疗基金博行资本博行资本红杉资本中国红杉资本中国启明创投启明创投北极光创投北极光创投惠每资本惠每资本深创投深创投君联资本君联资本礼来亚洲基金礼来亚洲基金德福资本德福资本高瓴资本高瓴资本本草资本本草资本同创伟业同创伟业毅达资本毅达资本国药资本国药资本弘晖资本弘晖资本中信证券中信证券联想之星联想之星高特佳投资高特佳投资通和毓承通和毓承东方富海东方富海龙磐投资龙磐投资凯泰资本凯泰资本分享投资分享投资翰颐资本翰颐资本盈科资本盈科资本元禾控股元禾控股泰福资本泰福资本中钰资本中钰资本德同资本德同资本五源资本五源资本仙瞳资本仙瞳资本夏尔巴投资夏尔巴投资道远资本道远资本天优投资天优投资华岭资本华岭资本海邦投资海邦投资杏泽资本杏泽资本德诚资本德诚资本拾玉资本拾玉资本国寿股权投资国寿股权投资泰煜投资泰煜投资渤溢股权渤溢股权崇德弘信崇德弘信物明投资物明投资幂方资本幂方资本薄荷天使基金薄荷天使基金汇鼎投资汇鼎投资21光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载消费生活领域：数据说明及标签分类消费生活领域：数据说明及标签分类行 业 标 签 分 类 方 法行 业 标 签 分 类 方 法消 费 生 活消 费 生 活市场常见消费生活分类本报告分类餐饮餐饮美妆护理快消品休闲零食酒饮鞋服潮玩宠物营养保健母婴零售珠宝/配饰日用百货办公用品家居/家用耐用品家电消费供应消费供应商超/生鲜/便利店/电商消费渠道其他奢侈品/二奢娱乐体育健身医疗/医美其他消费是社会在生产中的一个重要环节消费是社会在生产中的一个重要环节，也是促进生产的重要手段也是促进生产的重要手段，还是社还是社会进步的重要标志会进步的重要标志。我国生产随着资本和科技的推动我国生产随着资本和科技的推动，不仅提升了人们的不仅提升了人们的消费能力消费能力，还促进了消费品类和消费场景的多样化还促进了消费品类和消费场景的多样化。因为消费是一个永恒因为消费是一个永恒的主题的主题，随时代变迁历久弥新随时代变迁历久弥新，与多个行业有交互与多个行业有交互，所以也是股权基金长所以也是股权基金长期配置的大行业期配置的大行业。经过研究分析，光尘团队在整理了将市场上常见的消费生活分类后，最终将其归类为六类，如右图所示。消费供应即消费品供应服务商，含产品代工、生产、原材料供应以及物流等。消费渠道即商品销售路径，包括各类商超、门店及电商平台。因涉及机构数量较多，光尘在制作图谱的过程中，选取了于2015年至2022年Q1，消费生活类项目累计投资数投资数2020或参投项目中消费生活类占占比比4040%的49家机构；根据消费生活类项目投资数、细分行业分布、消费生活类项目占比等维度完成了排列与图谱的制作。鸣谢感谢壹叁资本、天图投资、XVC、弘章资本、不惑创投、凯辉基金、峰尚资本、宽窄创投、日初资本等对光尘-消费生活领域GP投资图谱信息校准工作上的大力支持，以及对展示形式上提出的宝贵建议，排名不分先后。上述机构数据援引自基于公开信息的光尘数据库，经沟通，黑蚁资本表示不愿参与相关投资情况的信息校准工作。因此，光尘针对黒蚁资本的相关数据及图谱位置准确性无法保证，仅供参考。22光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载消费生活中活跃消费生活中活跃GPGP投资项目数量（投资项目数量（20152015年至今）年至今）【】数据来源：上述为上述为GPGP于（于（20152015-2022Q12022Q1）参投消费生活领域项目数）参投消费生活领域项目数，光尘团队根据工商数据梳理，仅供参考；*因页面大小限制，此页只展示了2015年后消费生活领域项目（20152015-2022Q12022Q1）时间段内累计投资数前四十名时间段内累计投资数前四十名的机构。23光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载消费生活领域：机构分布呈倒三角形，活跃专精类消费生活领域：机构分布呈倒三角形，活跃专精类GPGP较少较少2525404020%=40蓝色代表投资数=25灰色代表投资数25标签定义依据：根据各GP 2015年后投资标的所属类型占比最高的作为其GP偏好（基金管理人风格为机构参投项目分布占比最高且30%，不满足则为综合类）数据来源：光尘团队根据工商数据梳理，仅供参考，带“*【】”机构未参与数据校准。快消品快消品餐饮餐饮综合综合IDGIDG资本资本天使湾创投天使湾创投复星集团复星集团启赋资本启赋资本飞马资本飞马资本赛富投资基金赛富投资基金东方富海东方富海银河系创投银河系创投真格基金真格基金红杉资本中国红杉资本中国经纬中国经纬中国梅花创投梅花创投天图投资天图投资险峰险峰顺为资本顺为资本高榕资本高榕资本凯辉基金凯辉基金源码资本源码资本高瓴资本高瓴资本挑战者资本挑战者资本不惑创投不惑创投英诺天使基金英诺天使基金创新工场创新工场金沙江创投金沙江创投青松基金青松基金钟鼎资本钟鼎资本SIGSIG海纳亚洲海纳亚洲GGVGGV纪源资本纪源资本华泰证券华泰证券峰瑞资本峰瑞资本达晨财智达晨财智洪泰基金洪泰基金AplusAplus联创永宣联创永宣君联资本君联资本深创投深创投元璟资本元璟资本五源资本五源资本华创资本华创资本青山资本青山资本华映资本华映资本道生资本道生资本XVCXVC壹叁资本壹叁资本启承资本启承资本弘章资本弘章资本峰尚资本峰尚资本【黑蚁资本黑蚁资本】宽窄创投宽窄创投戈壁创投戈壁创投麦星投资麦星投资日初资本日初资本25光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载鸣谢感谢相关机构对光尘-文化娱乐领域GP投资图谱信息校准工作上的大力支持，以及对展示形式上提出的宝贵建议排名不分先后。上述机构数据援引自基于公开信息的光尘数据库，仅供参考。文化娱乐领域：数据说明及标签分类文化娱乐领域：数据说明及标签分类行 业 标 签 分 类 方 法行 业 标 签 分 类 方 法文 化 娱 乐文 化 娱 乐市场常见文化娱乐分类本报告分类视频传媒直播其他传媒其他文化传播形式旅游旅游酒店旅游工具其他旅游社交社交社区体育竞技体育户外用品体育用品文化文化艺术小说音乐游戏游戏电竞桌游其他游戏其他文化娱乐活动其他文化及相关产业分类文化及相关产业分类（20182018）中规定的文化及相关产业是指为社会公中规定的文化及相关产业是指为社会公众提供文化产品和文化相关产品的生产活动的集合：众提供文化产品和文化相关产品的生产活动的集合：1 1）以文化为核心内容以文化为核心内容，为直接满足人们的精神需要而进行的创作为直接满足人们的精神需要而进行的创作、制造制造、传播传播、展示等文化产品展示等文化产品（包括货物和服务包括货物和服务）的生产活动的生产活动。具体包括新闻具体包括新闻信息服务信息服务、内容创作生产内容创作生产、创意设计服务创意设计服务、文化传播渠道文化传播渠道、文化投资运文化投资运营和文化娱乐休闲服务等活动；营和文化娱乐休闲服务等活动；2 2）为实现文化产品的生产活动所需的文化辅助生产和中介服务为实现文化产品的生产活动所需的文化辅助生产和中介服务、文化装文化装备生产和文化消费终端生产备生产和文化消费终端生产（包括制造和销售包括制造和销售）等活动等活动。经过研究分析，光尘团队将市场上常见的文化娱乐项目最终将其归类为七类，如右图所示。突出聚焦程度，光尘在制作图谱的过程中，选取了2015年至2022年Q1，文化娱乐类项目累计投资数投资数2525或参投项目中文化娱乐类占比占比4040%的60余家机构；根据文化娱乐类项目投资数、细分行业分布、文化娱乐类项目占比等维度完成了排列与图谱的制作。26光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载文化娱乐活跃文化娱乐活跃GPGP投资项目数量（投资项目数量（20152015年至今）年至今）【】数据来源：上述为上述为GPGP于（于（20152015-2022Q12022Q1）参投文化娱乐领域项目数）参投文化娱乐领域项目数光尘团队根据工商数据梳理仅供参考；*因页面大小限制此页只展示了2015年后文化娱乐领域项目（20152015-2022Q12022Q1）时间段内累计投资数前四十名时间段内累计投资数前四十名的机构。27光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载文化娱乐领域：机构分布呈倒梯形，专精类文化娱乐领域：机构分布呈倒梯形，专精类GPGP活跃度较弱活跃度较弱3535707020%=70蓝色代表投资数=35灰色代表投资数35标签定义依据：根据各GP 2015年后投资标的所属类型占比最高的作为其GP偏好（基金管理人风格为机构参投项目分布占比最高且30%，不满足则为综合类）数据来源：光尘团队根据工商数据梳理，仅供参考。传媒传媒旅游旅游综合综合社交社交体育体育游戏游戏戈壁创投戈壁创投信中利资本信中利资本九合创投九合创投软银中国软银中国GGVGGV纪源资本纪源资本五源资本五源资本红杉资本中国红杉资本中国达晨财智达晨财智启赋资本启赋资本国金投资国金投资创新工场创新工场松禾资本松禾资本挑战者资本挑战者资本新浪微博基金新浪微博基金金沙江创投金沙江创投复星集团复星集团极客帮创投极客帮创投真格基金真格基金IDGIDG资本资本经纬中国经纬中国梅花创投梅花创投英诺天使基金英诺天使基金险峰险峰头头是道投资头头是道投资娱乐工场娱乐工场CMCCMC资本资本深创投深创投君联资本君联资本惟一资本惟一资本联创永宣联创永宣洪泰基金洪泰基金AplusAplus顺为资本顺为资本华映资本华映资本青松基金青松基金飞马资本飞马资本华盖资本华盖资本SIGSIG海纳亚洲海纳亚洲老鹰基金老鹰基金赛富投资基金赛富投资基金创享投资创享投资东方富海东方富海丰厚资本丰厚资本奇虎奇虎360360华创资本华创资本启明创投启明创投高樟资本高樟资本南山资本南山资本PreAngelPreAngel海通开元海通开元高榕资本高榕资本辰海资本辰海资本景林股权投资景林股权投资德同资本德同资本中科招商中科招商云锋基金云锋基金浙商创投浙商创投联想之星联想之星平安创新投资平安创新投资同创伟业同创伟业五岳资本五岳资本挚信资本挚信资本29光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载Part3光尘光尘GPGP图谱图谱20222022-阶段策略划分阶段策略划分30光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载项目阶段分类及说明项目阶段分类及说明GPGP参投项目阶段分布参投项目阶段分布专精类专精类GPGP策略类型分布策略类型分布64%64%33%33%3%3%早期成长晚期参投阶段参投阶段策略风格策略风格A轮早期天使轮早期Pre-A轮早期A+轮早期种子轮早期战略投资成长期B轮成长期B+轮成长期Pre-B轮成长期D轮成长期C轮成长期C+轮成长期E轮及以后晚期Pre-IPO晚期新三板定增晚期并购晚期数据说明数据说明光尘团队调取了数据库中GP参投项目的100,000+条信息（境外投融资信息含部分缺失）仅供参考；本次研究中光尘团队对GP参与项目融资的阶段进行了归纳，详情请见右方对照表；因篇幅有限，本图谱仅展示了在相关阶段活跃或者专精程度较高的部分GP的项目配置情况，具体标准参见下文各页面下方数据说明；本次数据截止至2022年6月，本研究中统计口径为投资数，1家GP-1个项目-1个轮次计算为一笔投资；若有进一步反馈校正数据的诉求，光尘也将保持与各位的沟通，并对本内容进行持续的迭代与更新。如您发现本份报告中与某些数据或往期数据存在出入，这也代表着光尘在数据修正和整理工作上做出的不懈努力。项上项上 资深项目经理资深项目经理53%53%41%41%6%6%早期成长期晚期31光尘顾问版权所有，未经许可谢绝一切形式的引用与转载37%23%21%9%5%5%成长期成长期制造业医疗健康企业服务TMT文化娱乐消费生活27%24%19%12%9%9%早期早期制造业企业服务医疗健康TMT消费生活文化娱乐项目阶段分布总览项目阶段分布总览20182018年后成长策略尤为突出年后成长策略尤为突出61%61%69%69%67%67%72%72%68%68%68%68%60%60%59%59%53%53%32%32%26%26%42%42%38%38%30%30%31%31%27%27%25%25%25%25%31%31%31%31%41%41%63%63%69%69%55%55%1%1%1%1%2%2%2 27%7%7%7%9%9%10%10%6%6%5%5%5%5%4%4%02,0004,0006,0008,00010,00012,0002010年及以前20112012201320142015201620172018201920202021年及以后晚期成长期早期数据来源：光尘团队根据工商数据梳理，仅供参考；*轮次与行业分类参见标签说明页。49%19%19%6%4%3%晚期晚期制造业企业服务医疗健康文化娱乐TMT消费生活2 0 1 82 0 1 8 年 后 项 目 阶 段 分 布（按 行 业）年 后 项 目 阶 段 分 布（按 行 业）项 目 阶 段 分 布（按 年 限）项 目 阶 段 分 布（按 年 限）32光尘顾问版权所有，