2020-2025年期货从业资格之期货基础知识高分题库附答案.docx

2020-2025年期货从业资格之期货基础知识高分题库附精品答案

单选题（共360题）
1、7月11日，某供铝厂与某铝期货交易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收，同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约，此时铝现货价格为16350元／吨，9月11日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓，铝现货价格为16450元／吨，铝期货平仓时价格16750元／吨，则该供铝厂实际卖出铝的价格为（ ）元／吨。
A.16100
B.16700
C.16400
D.16500

【答案】 B
2、利率互换交易双方现金流的计算方式为（）。
A.均按固定利率计算
B.均按浮动利率计算
C.既可按浮动利率计算，也可按固定利率计算
D.一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算

【答案】 D
3、点价交易从本质上看是一种为（ ）定价的方式。
A.期货贸易
B.远期交易
C.现货贸易
D.升贴水贸易

【答案】 C
4、能源期货始于（　　）年。
A.20世纪60年代
B.20世纪70年代
C.20世纪80年代
D.20世纪90年代

【答案】 B
5、投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买1000份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是（）。
A.欧式看涨期权
B.欧式看跌期权
C.美式看涨期权
D.美式看跌期权

【答案】 C
6、()标志着我国第一个商品期货市场开始起步。
A.深圳有色金属交易所成立
B.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制
C.第一家期货经纪公司成立
D.上海金属交易所成立

【答案】 B
7、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.75
B.获利6.75
C.损失6.56
D.获利6.56

【答案】 C
8、5月20日，某交易者买入两手1O月份铜期货合约，价格为16950元／吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17020元／吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010元／吨，而12月份铜合约价格变为17030元／吨，则5月20日和7月20日相比，两合约价差( )元／吨。
A.扩大了30
B.缩小了30
C.扩大了50
D.缩小了50

【答案】 D
9、下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨，则该油脂企业（ ）。（不计手续费等费用）
A.在期货市场盈利380元／吨
B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨
C.结束套期保值时的基差为60元／吨
D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨

【答案】 D
10、期货市场规避风险的功能是通过（ ）实现的。
A.保证金制度
B.套期保值
C.标准化合约
D.杠杆机制

【答案】 B
11、某国债期货合约的理论价格的计算公式为（ ）。
A.(现货价格+资金占用成本)／转换因子
B.(现货价格+资金占用成本)转换因子
C.(现货价格+资金占用成本-利息收入)转换因子
D.(现货价格+资金占用成本-利息收入)／转换因子

【答案】 D
12、在大豆期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为4200元／吨，乙公司为卖方，开仓价格为4400元／吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为4360元／吨，交收大豆价格为4310元／吨。当交割成本为（ ）元／吨时，期转现交易对双方都有利。（不计期货交易手续费）
A.20
B.80
C.30
D.40

【答案】 B
13、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（ ）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。
A.180
B.222
C.200
D.202

【答案】 A
14、6月5日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约40手，成交价格4210元/吨，当天平仓20手合约，成交价格为4220元/吨，当日结算价格4225元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天合约占用的保证金为（ ）元。（交易单位为10吨/手）
A.42250
B.42100
C.4210
D.4225

【答案】 A
15、（　　）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。
A.远期现货
B.商品期货
C.金融期货
D.期货期权

【答案】 C
16、期货公司“一对多”资产管理业务时，资产管理计划应当通过（ ）进行备案。
A.中国期货业协会
B.中国证券业协会
C.期货交易所
D.中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统

【答案】 D
17、（ ）是利益与风险的直接承受者。
A.投资者
B.期货结算所
C.期货交易所
D.期货公司

【答案】 A
18、某套利者在黄金期货市场上以961美元／盎司卖出一份7月份的黄金期货合约，同时他在该市场上以950美元／盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后，7月份价格变为964美元／盎司，同时11月份价格变为957美元／盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利的结果为盈利（ ）。
A.-4美元／盎司
B.4美元／盎司
C.7美元／盎司
D.-7美元／盎司

【答案】 B
19、股票期权买方和卖方的权利和义务是（ ）。
A.不相等的
B.相等的
C.卖方比买方权力大
D.视情况而定

【答案】 A
20、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（　　）。
A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金
B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金
C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同
D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示

【答案】 B
21、 4月3日，TF1509合约价格为96．425，对应的可交割国债现货价格为98．750，转换因子为1．0121，则该国债基差为()。
A.-1.1583
B.1.1583
C.-3.5199
D.3.5199

【答案】 B
22、在公司制期货交易所中，由（）对公司财务以及公司董事、经理等高级管理人员履行职责的合法性进行监督，维护公司及股东的合法权益。
A.股东大会
B.董事会
C.经理
D.监事会

【答案】 D
23、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0．81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元(这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位)的认购期权(假设合约单位为5000)。
A.只能备兑开仓一份期权合约
B.没有那么多的钱缴纳保证金
C.不想卖出太多期权合约
D.怕担风险

【答案】 A
24、技术分析三项市场假设的核心是（ ）。
A.市场行为反映一切信息
B.价格呈趋势变动
C.历史会重演
D.收盘价是最重要的价格

【答案】 B
25、沪深300指数期货的合约乘数为每点人民币300元。当沪深300指数期货指数点为2300点时，合约价值等于（ ）。
A.69万元
B.30万元
C.23万元
D.230万元

【答案】 A
26、中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0．25个百分点至4．35％；一年期存款基准利率下调0．25个百分点至1．5％。理论上，中国人民银行下调基准利率，将导致期货价格()。
A.上涨
B.下跌
C.不变
D.无法确定

【答案】 A
27、在黄大豆1号期货市场上，甲为买方，开仓价格为3900元／吨，乙为卖方，开仓价格为4100元／吨。大豆搬运、储存、利息等交割成本为60元／吨，双方商定平仓价格为4040元／吨，商定的交收大豆价格为4000元／吨。期转现后，甲实际购人大豆价格为（ ）元／吨
A.3860
B.3900
C.3960
D.4060

【答案】 A
28、价格与需求之间的关系是()变化的。
A.正向
B.反向
C.无规则
D.正比例

【答案】 B
29、下列对于技术分析理解有误的是（ ）。
A.技术分析的特点是比较直观
B.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断
C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
D.技术分析提供的量比指标可以警示行情转折

【答案】 B
30、（ ）又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价，不能成交。
A.涨跌停板制度
B.保证金制度
C.当日无负债结算制度
D.持仓限额制度

【答案】 A
31、经济周期中的高峰阶段是（ ）。
A.复苏阶段
B.繁荣阶段
C.衰退阶段
D.萧条阶段

【答案】 B
32、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户的当日盈亏为（ ）元。
A.5000
B.-5000
C.2500
D.-2500

【答案】 A
33、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（ ）元/吨。
A.3087
B.3086
C.3117
D.3116

【答案】 D
34、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（ ）。
A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约
B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约
C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约
D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

【答案】 C
35、（ ）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。
A.中国期货市场监控中心
B.期货交易所
C.中国证监会
D.中国期货业C. 中国证监会

【答案】 D
36、欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为()。
A.它不易受利率波动的影响
B.交易者多，为了方便投资者
C.欧洲美元定期存款不可转让
D.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低

【答案】 C
37、在形态理论中，下列属于持续形态的是（　　）。
A.菱形
B.钻石形
C.旗形
D.W形

【答案】 C
38、（ ）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。
A.芝加哥期货交易所
B.堪萨斯期货交易所
C.芝加哥商业交易所
D.纽约商业交易所

【答案】 C
39、A公司预期市场利率会下降，但又担心利率上涨带来的融资成本上升的风险，希望将风险控制在一定的范围内，因而A公司与一家美国银行B签订了一份利率上限期权合约。该合约期限为1年，面值1000万美元，上限利率为5%，按季度支付，支付日与付息日相同。即B银行承诺，在未来的一年里，如果重置日的3M-Libor超过5%，则B银行3个月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之间的利息差，即支付金额为（ ）万美元。该合约签订时，A公司需要向B银行支付一笔期权费，期权费报价为0.8%,—次性支付。
A.0.25xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000
B.0.5xMax{0,（3M^Libor-5%）}xl000
C.0.75xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000
D.Max{0,（3M-Libor-5%）}xl000

【答案】 A
40、李某账户资金为8万元，开仓买入10手7月份焦煤期货合约，成交价为1204元/吨。若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比率为10％，则在逐日盯市结算方式下（焦煤每手60吨），该客户的风险度该客户的风险度情况是（ ）。
A.风险度大于90％，不会收到追加保证金的通知
B.风险度大于90％，会收到追加保证金的通知
C.风险度小于90％，不会收到追加保证金的通知
D.风险度大于100％，会收到追加保证金的通知

【答案】 A
41、当期货价格低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为（ ）。
A.买入现货股票，持有一段时间后卖出
B.卖出股指期货，同时买入对应的现货股票
C.买入股指期货，同时卖出对应的现货股票
D.卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓

【答案】 C
42、国内某出口商预期3个月后将获得出口货款100万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（ ）。
A.多头套期保值
B.空头套期保值
C.多头投机
D.空头投机

【答案】 B
43、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元／吨变为-340元／吨，则该情形属于（ ）。
A.基差为零
B.基差不变
C.基差走弱
D.基差走强

【答案】 C
44、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（　　）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）
A.250
B.2500
C.-250
D.-2500

【答案】 B
45、甲玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手（每手20吨），当时的基差为-20元／吨，平仓时基差为-50元／吨，则该经销商在套期保值中（ ）元。
A.净亏损6000
B.净盈利6000
C.净亏损12000
D.净盈利12000

【答案】 C
46、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.745
B.获利6.745
C.损失6.565
D.获利6.565

【答案】 B
47、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元／吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元／吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元／吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（ ）。(不考虑交易费用)
A.30～110元／吨
B.110～140元／吨
C.140～300元／吨
D.30～300元／吨

【答案】 B
48、以下反向套利操作能够获利的是（ ）。
A.实际的期指低于上界
B.实际的期指低于下界
C.实际的期指高于上界
D.实际的期指高于下界

【答案】 B
49、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A.扩大
B.缩小
C.平衡
D.向上波动

【答案】 A
50、期货合约是由（ ）统一制定的。
A.期货交易所
B.期货业协会
C.期货公司
D.证监会

【答案】 A
51、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（　　）元。(不考虑手续费、税金等费用)
A.96450
B.95450
C.97450
D.95950

【答案】 A
52、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。
A.5月23450元/吨，7月23400元/吨
B.5月23500元/吨，7月23600元/吨
C.5月23500元/吨，7月23400元/吨
D.5月23300元/吨，7月23600元/吨

【答案】 D
53、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（ ）。
A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元
B.买入标的期货合约的成本为6.7522元
C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元
D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】 D
54、5月份时，某投资者以5元／吨的价格买入一份9月份到期、执行价格为1800元／吨的玉米看跌期权，当对应的玉米价格为1850元／吨时，该看跌期权的内涵价值为（ ）。
A.-50元／吨
B.-5元／吨
C.55元／吨
D.0

【答案】 D
55、下列关于展期的定义，正确的是（ ）。
A.用远月合约调换近月合约.将持仓向后移
B.合约到期时，自动延期
C.合约到期时，用近月合约调换远月合约
D.期货交割日.自动延期

【答案】 A
56、3月1日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130，CME6月份美元兑人民币的期货价格为6.1190，某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货的价格分别变为6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是（　　）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）
A.盈利10000美元
B.盈利20000元人民币
C.亏损10000美元
D.亏损20000元人民币

【答案】 B
57、期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（　　）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。
A.相同
B.相反
C.相关
D.相似

【答案】 B
58、2015年3月6日，中国外汇市场交易中心欧元兑人民币汇率中间价报价为100欧元/人民币=680.61，表示1元人民币可兑换（ ）欧元。
A.1329
B.0.1469
C.6806
D.6.8061

【答案】 B
59、期货合约是由（　　）统一制定的。
A.期货交易所
B.期货公司
C.期货业协会
D.证监会

【答案】 A
60、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（　　）。
A.买入套期保值，实现完全套期保值
B.卖出套期保值，实现完全套期保值
C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利
D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

【答案】 C
61、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（ ）。
A.升水
B.贴水
C.升值
D.贬值

【答案】 B
62、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（）限制范围内。
A.审批日期货价格
B.交收日现货价格
C.交收日期货价格
D.审批日现货价格

【答案】 A
63、持仓费的高低与（ ）有关。
A.持有商品的时间长短
B.持有商品的风险大小
C.持有商品的品种不同
D.基差的大小

【答案】 A
64、中国外汇交易中心公布的人民币汇率所采取的是（）。
A.单位镑标价法
B.人民币标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 C
65、期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种（ ）行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。
A.投资
B.盈利
C.经营
D.投机

【答案】 D
66、通常情况下，看涨期权卖方的收益（ ）。
A.最大为权利金
B.随着标的资产价格的大幅波动而降低
C.随着标的资产价格的上涨而减少
D.随着标的资产价格的下降而增加

【答案】 A
67、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（ ）。（不考虑交易费用）
A.30～110元/吨
B.110～140元/吨
C.140～300元/吨
D.30～300元/吨

【答案】 B
68、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（ ）。
A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易
B.股票交易的交易对象是期货
C.股指期货交易的交易对象是股票
D.股指期货交易实行当日有负债结算

【答案】 A
69、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（ ）。
A.零
B.无穷大
C.全部权利金
D.标的资产的市场价格

【答案】 C
70、同时买进(卖出)或卖出(买进)两个不同标的物期货合约的指令是（）。
A.套利市价指令
B.套利限价指令
C.跨期套利指令
D.跨品种套利指令

【答案】 D
71、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（　　）。
A.盈利37000美元
B.亏损37000美元
C.盈利3700美元
D.亏损3700美元

【答案】 C
72、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（ ）。
A.盈利37000美元
B.亏损37000美元
C.盈利3700美元
D.亏损3700美元

【答案】 C
73、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（　　）。
A.-20点
B.20点
C.2000点
D.1800点

【答案】 B
74、利率上升，下列说法正确的是（）。
A.现货价格和期货价格都上升
B.现货价格和期货价格都下降
C.现货价格上升，期货价格下降
D.现货价格下降，期货价格上升

【答案】 B
75、当（ ）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。
A.基差走强
B.市场由正向转为反向
C.基差不变
D.市场由反向转为正向

【答案】 C
76、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（　　）。
A.江恩时间法则
B.江恩价格法则
C.江恩趋势法则
D.江恩线

【答案】 C
77、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（　　）。
A.同时卖出8月份合约与9月份合约
B.同时买入8月份合约与9月份合约
C.卖出8月份合约同时买入9月份合约
D.买入8月份合约同时卖出9月份合约

【答案】 C
78、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（ ）。
A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标
B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标
C.乙面粉加工商不受价格变动影响
D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失

【答案】 B
79、期货交易所违反规定接纳会员的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分，处( )的罚款。
A.1万元以上5万元以下
B.1万元以上10万元以下
C.5万元以上10万元以下
D.5万元以上20万元以下

【答案】 B
80、欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换（　　）欧元。
A.0.8264
B.0.7339
C.1.3626
D.1

【答案】 B
81、某交易者预期未来的一段时间内，远期合约价格波动会大于近期合约价格波动，那么交易者应该（ ）。
A.正向套利
B.反向套利
C.牛市套利
D.熊市套利

【答案】 D
82、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（　　）。
A.预期性
B.连续性
C.公开性
D.权威性

【答案】 C
83、沪深300指数采用（ ）作为加权比例。
A.非自由流通股本
B.自由流通股本
C.总股本
D.对自由流通股本分级靠档，以调整后的自由流通股本为权重

【答案】 D
84、我国10年期国债期货合约标的为面值为（ ）万元人民币。
A.10
B.50
C.100
D.500

【答案】 C
85、某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅，于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。则当（ ）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。
A.6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
B.6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
C.6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变
D.9月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨

【答案】 B
86、2015年2月9日，上海证券交易所（　　）正式在市场上挂牌交易。
A.沪深300股指期权
B.上证50ETF期权
C.上证100ETF期权
D.上证180ETF期权

【答案】 B
87、下列说法不正确的是（ ）。
A.通过期货交易形成的价格具有周期性
B.系统风险对投资者来说是不可避免的
C.套期保值的目的是为了规避价格风险
D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能

【答案】 A
88、7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为1050美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为535美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入10手11月份小麦合约，卖出10手11月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，该交易者这笔交易（　　）美元。（美国玉米和小麦期货合约交易单位均为每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）
A.亏损3000
B.盈利3000
C.亏损5000
D.盈利5000

【答案】 D
89、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（　　），行使股东大会授予的权力。
A.董事会
B.监事会
C.经理部门
D.理事会

【答案】 A
90、在反向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为40元／吨。若该指令成交，则成交的价差应（ ）元／吨。
A.小于或等于40
B.大于或等于40
C.等于40
D.大于40

【答案】 A
91、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份玉米合约同时买入10手1月份小麦合约，9月30日，同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。
A.缩小50
B.缩小60
C.缩小80
D.缩小40

【答案】 C
92、根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于（ ）。
A.人民币20万元
B.人民币50万元
C.人民币80万元
D.人民币100万元

【答案】 B
93、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（　　）港元。
A.1260000
B.1.26
C.52
D.520000

【答案】 A
94、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（ ）的远期利率。
A.18个月
B.9个月
C.6个月
D.3个月

【答案】 D
95、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。该套利交易的盈亏状况是（ ）。（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）
A.亏损15000元
B.亏损30000元
C.盈利15000元
D.盈利30000元

【答案】 C
96、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1091，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（　　）美元/欧元。（不考虑交易成本）
A.0.3012
B.0.1604
C.0.1325
D.0.3195

【答案】 B
97、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，卖出套利获利的条件是价差要（ ）。
A.缩小
B.扩大
C.不变
D.无规律

【答案】 A
98、看涨期权空头可以通过（　　）的方式平仓。
A.买入同一看涨期权
B.买入相关看跌期权
C.卖出同一看涨期权
D.卖出相关看跌期权

【答案】 A
99、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（　　），需要投资者高度关注。
A.期货价格风险、成交量风险、流动性风险
B.基差风险、成交量风险、持仓量风险
C.现货价格风险、期货价格风险、基差风险
D.基差风险、流动性风险和展期风险

【答案】 D
100、在外汇交易中的点值是汇率变动的（ ）单位。
A.最小
B.最大
C.平均
D.标准

【答案】 A
101、国际市场最早产生的金融期货品种是（ ）。
A.外汇期货
B.股票期货
C.股指期货
D.利率期货

【答案】 A
102、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（ ）元/吨(不计手续费等费用)。
A.30
B.-50
C.10
D.-20

【答案】 C
103、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资人的投资结果是（ ）。（每张合约1吨标的物,其他费用不计）
A.-30美元/吨
B.-20美元/吨
C.10美元/吨
D.-40美元/吨

【答案】 B
104、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该