2020-2025年期货从业资格之期货投资分析自我检测试卷B卷附答案.docx

2020-2025年期货从业资格之期货投资分析自我检测试卷B卷附答案

单选题（共360题）
1、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（　　）名会员额度名单及数量予以公布。
A.10
B.15
C.20
D.30

【答案】 C
2、下列哪项不是GDP的核算方法？（　　）
A.生产法
B.支出法
C.增加值法
D.收入法

【答案】 C
3、（　　）主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据。
A.高频交易
B.自动化交易
C.算法交易
D.程序化交易

【答案】 A
4、DF检验回归模型为yt＝α＋βt＋γyt－1＋μt，则原假设为（　　）。
A.H0：γ＝1
B.H0：γ＝0
C.H0：α＝0
D.H0：α＝1

【答案】 A
5、 关于建立虚拟库存，以下描述不正确的是（　　）。
A.期货市场流动性强，虚拟库存的建立和取消非常方便
B.期货交割的商品质量有保障
C.无须担心仓库的安全问题
D.企业可以随时提货

【答案】 D
6、（ ）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。
A.经济运行周期
B.供给与需求
C.汇率
D.物价水平

【答案】 A
7、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。该基金经理应该卖出股指期货（ ）手。
A.702
B.752
C.802
D.852

【答案】 B
8、一个红利证的主要条款如表7—5所示，
A.存续期间标的指数下跌21％，期末指数下跌30％
B.存续期间标的指数上升10％，期末指数上升30％
C.存续期间标的指数下跌30％，期末指数上升10％
D.存续期间标的指数上升30％，期末指数下跌10％

【答案】 A
9、根据技术分析理论，矩形形态( )。
A.为投资者提供了一些短线操作的机会
B.与三重底形态相似
C.被突破后就失去测算意义了
D.随着时间的推移，双方的热情逐步增强，成变量增加

【答案】 A
10、下列哪种情况下，原先的价格趋势仍然有效？( )
A.两个平均指数，一个发出看跌信号，另一个保持原有趋势
B.两个平均指数，一个发出看涨信号，另一个发出看跌信号
C.两个平均指数都同样发出看涨信号
D.两个平均指数都同样发出看跌信号

【答案】 B
11、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元/吨，豆油5月期货价格为5612元/吨。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（ ）元/吨。
A.129.48
B.139.48
C.149.48
D.159.48

【答案】 C
12、金融期货的标的资产无论是股票还是债券，定价的本质都是未来收益的（　　）。
A.再贴现
B.终值
C.贴现
D.估值

【答案】 C
13、下列分析方法中，比较适合原油和农产品的分析的是（　　）。
A.平衡表法
B.季节性分析法
C.成本利润分析法
D.持仓分析法

【答案】 B
14、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。
A.样本数据对总体没有很好的代表性
B.检验回归方程中所表达的变量之间的线性相关关系是否显著
C.样本量不够大
D.需验证该回归方程所揭示的规律性是否显著

【答案】 B
15、根据下面资料，回答74-75题
A.108500，96782.4
B.108500，102632.34
C.111736.535，102632.34
D.111736.535，96782.4

【答案】 C
16、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是（ ）。
A.黄金
B.债券
C.大宗商品
D.股票

【答案】 B
17、某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96.若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（　　）元。（参考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）
A.98.47
B.98.77
C.97.44
D.101.51

【答案】 A
18、下列关于事件驱动分析法的说法中正确的是（　　）。
A.影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件
B.“黑天鹅”事件属于非系统性因素事件
C.商品期货不受非系统性因素事件的影响
D.黄金作为一种避险资产，当战争或地缘政治发生变化时，不会影响其价格

【答案】 A
19、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的( )
A.均衡价格上升，均衡数量下降
B.均衡价格上升，均衡数量上升
C.均衡价格下降，均衡数量下降
D.均衡价格下降，均衡数量上升

【答案】 C
20、美国GOP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，一般在（ ）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。
A.1
B.4B
C.7
D.10

【答案】 C
21、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）
A.40
B.10
C.60
D.50

【答案】 A
22、程序化交易模型评价的第一步是（　　）。
A.程序化交易完备性检验
B.程序化绩效评估指标
C.最大资产回撤比率计算
D.交易胜率预估

【答案】 A
23、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对( )进行调查。
A.机构
B.家庭
C.非农业人口
D.个人

【答案】 A
24、量化模型的测试系统不应该包含的因素是（ ）。
A.期货品种
B.保证金比例
C.交易手数
D.价格趋势

【答案】 D
25、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，( )是逸三类趋势的最大区别。
A.趋势持续时间的长短
B.趋势波动的幅度大小
C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小
D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小

【答案】 C
26、假设在2月10日，投资者预计2～10年各期限的美国国债收益率将平行下移，于是买入2年、5年和10年期美国国债期货，采用梯式投资策略。各期限国债期货价格和DV01如下表所示。投资者准备买入100手10年期国债期货，且拟配置在各期限国债期货的DV01基本相同。一周后，收益率曲线整体下移10BP，2年期国债期货，5年期国债期货，10年期国债期货期末价格分别为109.938，121.242，130.641，则投资者最终损益为（　　）万美元。
A.24.50
B.20.45
C.16.37
D.16.24

【答案】 A
27、（　　）是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一般占资金的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。
A.避险策略
B.权益证券市场中立策略
C.期货现货互转套利策略
D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】 B
28、根据下面资料，回答71-72题
A.支出法
B.收入法
C.增值法
D.生产法

【答案】 A
29、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。
A.3104和3414
B.3104和3424
C.2976和3424
D.2976和3104

【答案】 B
30、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动，这属于期货价格影响因素中的( )的影响。
A.宏观经济形势及经济政策
B.政治因素及突发事件
C.季节性影响与自然因紊
D.投机对价格

【答案】 B
31、关于信用违约互换（CDS），正确的表述是（ ）。
A.CDS期限必须小于债券剩余期限
B.信用风险发生时，持有CDS的投资人将亏损
C.CDS价格与利率风险正相关
D.信用利差越高，CDS价格越高

【答案】 D
32、某投资银行通过市场观察，目前各个期限的市场利率水平基本上都低于3个月前的水平，而3个月前，该投资银行作为债券承销商买入并持有了3个上市公司分别发行的固定利率的次级债X、Y和Z，信用级别分别是BBB级、BB级和CC级，期限分别为4年、5年和7年，总规模是12.8亿美元。为了保护市场利率水平下行所带来的债券价值上升，该投资银行发起了合成CDO项目。
A.3年
B.5年
C.7年
D.9年

【答案】 A
33、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。 该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（　　）。
A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨
B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨
C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨
D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨

【答案】 A
34、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每( )年对各类别指数的权数做出相应的调整。
A.1
B.2
C.3
D.5

【答案】 A
35、某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（　　）。
A.卖出债券现货
B.买人债券现货
C.买入国债期货
D.卖出国债期货

【答案】 D
36、下面不属于持仓分析法研究内容的是（　　）。
A.价格
B.库存
C.成交量
D.持仓量

【答案】 B
37、下列关于在险价值VaR说法错误的是（　　）。
A.一般而言，流动性强的资产往往需要每月计算VaR，而期限较长的头寸则可以每日计算VaR
B.投资组合调整、市场数据收集和风险对冲等的频率也是影响时间长度选择的重要因素
C.较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小
D.在置信水平α%的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好

【答案】 A
38、社会融资规模是由（　　）发布的。
A.国家统计局
B.商务部
C.中国人民银行
D.海关总署

【答案】 C
39、在基差交易中，对点价行为的正确理解是（　　）。
A.点价是一种套期保值行为
B.可以在期货交易收盘后对当天出现的某个价位进行点价
C.点价是一种投机行为
D.期货合约流动性不好时可以不点价

【答案】 C
40、某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定率支付方，互换期阪为二年。每半年互换一次.假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如下表，计算该互换的固定利率约为（ ）。
A.6.63%
B.2.89%
C.3.32%
D.5.78%

【答案】 A
41、下列哪项不是实时监控量化交易政策和程序的最低要求？（　　）。
A.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件
B.当量化交易系统的自动化交易订单消息行为违反设计参数，网络连接或行情数据断线，以及市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报
C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单
D.在交易时间内，量化交易者应跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程

【答案】 C
42、依据下述材料，回答以下五题。
A.5.342
B.4.432
C.5.234
D.4.123

【答案】 C
43、国债交易中，买入基差交易策略是指（ ）。
A.买入国债期货，买入国债现货
B.卖出国债期货，卖空国债现货
C.卖出国债期货，买入国债现货
D.买入国债期货，卖空国债现货

【答案】 C
44、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（　　）。
A.F>S+W-R
B.F=S+W-R
C.F
D.F≥S+W-R

【答案】 C
45、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约
A.1.0152
B.0.9688
C.0.0464
D.0.7177

【答案】 C
46、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是( )。
A.总盈利14万元
B.总盈利12万元
C.总亏损14万元
D.总亏损12万元

【答案】 B
47、 下列关于主要经济指标的说法错误的是( )。
A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量
B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标
C.GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一
D.统计GDP时，中间产品的价值也要计算在内

【答案】 D
48、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（ ）元／吨。
A.-20
B.-10
C.20
D.10

【答案】 D
49、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金。获得资本利得和红利，其中未来6个月的股票红利为1195万元，1.013，当时沪深300指数为2800点（忽略交易成本和税收)。6个月后指数为3500点，那么该公司收益是（ ）。
A.51211万元
B.1211万元
C.50000万元
D.48789万元

【答案】 A
50、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，
A.芝加哥商业交易所电力指数期货
B.洲际交易所欧盟排放权期货
C.欧洲期权与期货交易所股指期货
D.大连商品交易所人豆期货

【答案】 D
51、产品中嵌入的期权是( )。
A.含敲入条款的看跌期权
B.含敲出条款的看跌期权
C.含敲出条款的看涨期权
D.含敲入条款的看涨期权

【答案】 D
52、期货现货互转套利策略执行的关键是（ ）。
A.随时持有多头头寸
B.头寸转换方向正确
C.套取期货低估价格的报酬
D.准确界定期货价格低估的水平

【答案】 D
53、某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（　　）。
A.卖出债券现货
B.买人债券现货
C.买入国债期货
D.卖出国债期货

【答案】 D
54、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值100万美元的订单，并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至200万美元。第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款。当年8月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，则该公司为规避汇率波动的风险应采取的策略是（　　）。
A.买入欧元/人民币看跌权
B.买入欧元/人民币看涨权
C.卖出美元/人民币看跌权
D.卖出美元/人民币看涨权

【答案】 A
55、下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是( )。
A.WMS
B.MACD
C.KDJ
D.RSI

【答案】 B
56、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（　　）
A.正相关关系
B.负相关关系
C.无相关关系
D.不一定

【答案】 A
57、敏感性分析研究的是（　　）对金融产品或资产组合的影响。
A.多种风险因子的变化
B.多种风险因子同时发生特定的变化
C.一些风险因子发生极端的变化
D.单个风险因子的变化

【答案】 D
58、如果金融机构内部运营能力不足，无法利用场内工具对冲风险，那么可以通过（　　）的方式来获得金融服务，并将其销售给客户，以满足客户的需求。
A.福利参与
B.外部采购
C.网络推销
D.优惠折扣

【答案】 B
59、( )期货的市场化程度相对于其他品种高，表现出较强的国际联动性价格。
A.小麦
B.玉米
C.早籼稻
D.黄大豆

【答案】 D
60、一个红利证的主要条款如下表所示，请据此条款回答以下五题。
A.提高期权的价格
B.提高期权幅度
C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍
D.延长期权行权期限

【答案】 C
61、国内生产总值的变化与商品价格的变化方向相同，经济走势从（　　）对大宗商品价格产生影响。
A.供给端
B.需求端
C.外汇端
D.利率端

【答案】 B
62、临近到期日时，（　　）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。
A.虚值期权
B.平值期权
C.实值期权
D.以上都是

【答案】 B
63、5月，沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了"开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜"的交易策略。这是该生产商基于（ ）作出的决策。
A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大
B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小
C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小
D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大

【答案】 C
64、对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是（　　）。
A.线性约束检验
B.若干个回归系数同时为零检验
C.回归系数的显著性检验
D.回归方程的总体线性显著性检验

【答案】 C
65、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？( )
A.量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法
B.价升量不增，价格将持续上升
C.价格跌破移动平均线，同时出现大成交量，是价格下跌的信号
D.价格形态需要交易量的验证

【答案】 B
66、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500 000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/ 欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/ 欧元期货合约，成交价为0.10486。现货市场损益（　　）元。
A.-509300
B.509300
C.508300
D.-508300

【答案】 D
67、美联储对美元加息的政策，短期内将导致（ ）。
A.美元指数下行
B.美元贬值
C.美元升值
D.美元流动性减弱

【答案】 C
68、（　　）是将期货市场形成的价格作为现货成交的基准价时，因产地、质量有别等因素，在定价时买卖双方还考虑到了现货对期货价的升贴水问题。
A.公平性
B.合理性
C.客观性
D.谨慎性

【答案】 B
69、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杠厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（ ）元/吨。
A.57000
B.56000
C.55600
D.55700

【答案】 D
70、下列不属于世界上主要的石油产地的是( )。
A.中东
B.俄罗斯
C.非洲东部
D.美国

【答案】 C
71、某油脂贸易公司定期从马来西亚进口棕榈油转销国内市场。但是贸易公司往往难以立即实现销售，这样就会形成库存，而且还会出现持续不断的结转库存。4月份，受金融危机影响，植物油现货需求一直处于较为低迷的状态。但由于棕榈油进口合同是在年前签订的，公司不得不继续进口，导致库存继续扩大，库存消化速度很慢，公司面临巨大的价格下跌风险。为防止后期棕榈油价格下跌对公司经营造成不利影响，经过慎重决策，公司制定了对棕榈油库存进行卖出保值的策略。 方案如下：
A.2400
B.960
C.2760
D.3040

【答案】 B
72、点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（　　）的角色。
A.基差空头，基差多头
B.基差多头，基差空头
C.基差空头，基差空头
D.基差多头，基差多头

【答案】 A
73、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司将18亿投资政府债券（年收益2.6%）同时将2亿元（10%的资金）买该跟踪的沪深300股指数为2800点。6月后沪深300指数价格为2996点，6个月后指数为3500点，那么该公司盈利（ ）。
A.49065万元
B.2340万元
C.46725万元
D.44385万元

【答案】 A
74、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种，无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值，这时企业可以通过( )来利用期货市场规避外汇风险。
A.多头套期保值
B.空头套期保值
C.交叉套期保值
D.平行套期保值

【答案】 C
75、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权
A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率8.40兑换200万欧元
B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元
C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190
D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元

【答案】 B
76、对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是( )。
A.线性约束检验
B.若干个回归系数同时为零检验
C.回归系数的显著性检验
D.回归方程的总体线性显著性检验

【答案】 C
77、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量(Y，单位：千瓦小时)与可支配收入(X1，单位：百元)、居住面积(X2，单位：平方米)的多元线性回归方程，如下所示：
A.在Y的总变差中，有92.35％可以由解释变量X1和X2解释
B.在Y的总变差中，有92.35％可以由解释变量X1解释
C.在Y的总变差中，有92.35％可以由解释变量X2解释
D.在Y的变化中，有92.35％是由解释变量X1和X2决定的

【答案】 A
78、天津“泥人张”彩塑形神具备，栩栩如生，被誉为民族艺术的奇葩，深受中外人十喜
A.上涨不足5%
B.上涨5%以上
C.下降不足5%
D.下降5%以上

【答案】 B
79、我国油品进口价格计算正确的是( )。
A.进口到岸成本=[(MOPS价格+到岸贴水)×汇率×（1+进口关税税率）+消费税]×（1+增值税税率）+其他费用
B.进口到岸价=[(MOPS价格贴水)x汇率x（1+进口关税）+消费税+其他费用
C.进口到岸价=[(MOPS价格+贴水)×汇率×(1+进口关税)+消费税+其他费用
D.进口到岸价=[(MOPS价格贴水)x汇率x（1+进口关税）×（1+增值税率）]+消费税+其他费用

【答案】 A
80、下列不属于实时监控量化交易和程序的最低要求的是（ ）。
A.设置系统定期检查量化交易者实施控制的充分性和有效性
B.市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报
C.在交易时间内，量化交易者可以跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程
D.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件

【答案】 A
81、基差卖方风险主要集中在与基差买方签订（　　）的阶段。
A.合同后
B.合同前
C.合同中
D.合同撤销

【答案】 B
82、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?( )
A.融资成本上升
B.融资成本下降
C.融资成本不变
D.不能判断

【答案】 A
83、在其他因素不变的情况下，当油菜籽人丰收后，市场中豆油的价格一般会( )。
A.不变
B.上涨
C.下降
D.不确定

【答案】 C
84、当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取( )
A.中性
B.紧缩性
C.弹性
D.扩张性

【答案】 B
85、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政
A.5170
B.5246
C.517
D.525

【答案】 A
86、下列属于资本资产定价模型假设条件的是( )。
A.所有投资者的投资期限叫以不相同
B.投资者以收益率均值来衡量术来实际收益率的总体水平，以收益率的标准著来衡量收益率的不确定性
C.投资者总是希单期望收益率越高越好；投资者既叫以是厌恶风险的人，也叫以是喜好风险的人
D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期

【答案】 D
87、以下情况，属于需求富有弹性的是( )。
A.价格下降1%，需求量增加2%
B.价格上升2%，需求量下降2%
C.价格下降5%，需求量增加3%
D.价格下降3%，需求量下降4%

【答案】 A
88、（ ）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。
A.经济运行周期
B.供给与需求
C.汇率
D.物价水平

【答案】 A
89、Shibor报价银行团由16家商业银行组成，其中不包括（　　）。
A.中国工商银行
B.中国建设银行
C.北京银行
D.天津银行

【答案】 D
90、若美国某银行在三个月后应向甲公司支付100万英镑，同时，在一个月后又将收到乙公司另一笔100万英镑的收入，此时，外汇市场汇率如下：
A.0.0218美元
B.0.0102美元
C.0.0116美元
D.0.032美元

【答案】 C
91、根据下面资料，回答85-88题
A.1000
B.500
C.750
D.250

【答案】 D
92、在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是（　　）。
A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券
B.持有股票并卖出股指期货合约
C.买入股指期货合约，同时剩余资金买人标的指数股票
D.买入股指期货合约

【答案】 A
93、iVIX指数通过反推当前在交易的期权价格中蕴含的隐含波动率，反映未来（　　）日标的上证50ETF价格的波动水平。
A.10
B.20
C.30
D.40

【答案】 C
94、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”
A.期末库存与当期消费量
B.期初库存与当期消费量
C.当期消费量与期末库存
D.当期消费量与期初库存

【答案】 A
95、当前，我国的中央银行没与下列哪个国家签署货币协议?（ ）
A.巴西
B.澳大利亚
C.韩国
D.美国

【答案】 D
96、基差定价的关键在于（　　）。
A.建仓基差
B.平仓价格
C.升贴水
D.现货价格

【答案】 C
97、有关财政指标，下列说法不正确的是( )。
A.收大于支是盈余，收不抵支则出现财政赤字。如果财政赤字过大就会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡
B.财政赤字或结余也是宏观调控巾府用最普遍的一个经济变量
C.财政收入是一定量的非公共性质货币资金
D.财政支山在动态上表现为政府进行的财政资金分配、使用、管理活动和过程

【答案】 C
98、B是衡量证券（　　）的指标。
A.相对风险
B.收益
C.总风险
D.相对收益

【答案】 A
99、一般而言，GDP增速与铁路货运量增速（ ）。
A.正相关
B.负相关
C.不确定
D.不相关

【答案】 A
100、某年7月，原油价涨至8600元/吨，高盛公司预言年底价格会持续上涨，于是加大马力生产2万吨，但8月后油价一路下跌，于是企业在郑州交易所卖出原油的11月期货合约4000手（2万吨），卖价为8300元/吨，但之后发生金融危机，现货市场无人问津，企业无奈决定通过期货市场进行交割来降低库存压力。11月中旬以4394元/吨的价格交割交货，此时现货市场价格为4700元/吨。该公司库存跌价损失是（　　），盈亏是（　　）。
A.7800万元；12万元
B.7812万元；12万元
C.7800万元； -12万元
D.7812万元； -12万元

【答案】 A
101、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（ ）。
A.现金
B.债券
C.股票
D.商品

【答案】 B
102、( )属于财政政策范畴。
A.再贴现率
B.公开市场操作
C.税收政策
D.法定存款准备金率

【答案】 C
103、原材料库存风险管理的实质是（　　）。
A.确保生产需要
B.尽量做到零库存
C.管理因原材料价格波动的不确定性而造成的库存风险
D.建立虚拟库存

【答案】 C
104、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。
A.乙方向甲方支付10.47亿元
B.乙方向甲方支付10.68亿元
C.乙方向甲方支付9.42亿元
D.甲方向乙方支付9亿元

【答案】 B
105、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500 000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/ 欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/ 欧元期货合约，成交价为0.10486。现货市场损益（　　）元。
A.-509300
B.509300
C.508300
D.-508300

【答案】 D
106、政府采取宽松型财政政策，降低税率水平，会导致总需求曲线( )。
A.向左移动
B.向右移动
C.向上移动
D.向下移动

【答案】 B
107、根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（ ）点。
A.12～3
B.3～6
C.6～9
D.9～12

【答案】 D
108、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（ ）。
A.具有优秀的内部运营能力
B.利用场内金融工具对冲风险
C.设计比较复杂的产品
D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务

【答案】 D
109、一个模型做20笔交易，盈利12笔，共盈利40万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（　　）。
A.0.2
B.0.5
C.4
D.5

【答案】 C
110、从中长期看，GDP指标与大宗商品价格呈现较明显的正相关关系，经济走势从（　　）对大宗商品价格产生影响。
A.供给端
B.需求端
C.外汇端
D.利率端

【答案】 B
111、当经济周期开始如时钟般转动时，所对应的理想资产类也开始跟随转换。具体而言，当经济处于衰退期，（　　）。
A.商品为主，股票次之
B.现金为主，商品次之
C.债券为主，现金次之
D.股票为主，债券次之

【答案】 C
112、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500?000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。期货市场损益（　　）元。