2020-2025年期货从业资格之期货基础知识能力提升试卷B卷附答案.docx

2020-2025年期货从业资格之期货基础知识能力提升试卷B卷附答案

单选题（共360题）
1、下面属于相关商品间的套利的是（　　）。
A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约
B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约
C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约
D.卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约

【答案】 C
2、某投资者买入3个月欧洲美元期货合约10手(合约规模为100万美元)，当价格上升150基点时平仓，若不计交易成本，该投资者的盈利为（ ）美元。
A.75000
B.37500
C.150000
D.15000

【答案】 B
3、某投资者以65000元／吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（ ）元／吨时，该投资者亏损。
A.1000
B.1500
C.300
D.2100

【答案】 D
4、会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知（ ）。
A.期货交易所
B.证监会
C.期货经纪公司
D.中国期货结算登记公司

【答案】 A
5、卖出套期保值是为了（　　）。
A.获得现货价格下跌的收益
B.获得期货价格上涨的收益
C.规避现货价格下跌的风险
D.规避期货价格上涨的风险

【答案】 C
6、价格存两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是()。
A.双重顶（底）形态
B.三角形形态
C.旗形形态
D.矩形形态

【答案】 D
7、()基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。
A.心理分析
B.价值分析
C.基本分析
D.技术分析

【答案】 D
8、4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定1其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格至290元／克。若该矿产企业在！目前期货价位上平仓以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（ ）元／克。
A.295
B.300
C.305
D.310

【答案】 C
9、下列关于展期的定义，正确的是（ ）。
A.用远月合约调换近月合约.将持仓向后移
B.合约到期时，自动延期
C.合约到期时，用近月合约调换远月合约
D.期货交割日.自动延期

【答案】 A
10、我国会员制交易所会员应履行的主要义务不包括（　　）
A.保证期货市场交易的流动性
B.按规定缴纳各种费用
C.接受期货交易所的业务监管
D.执行会员大会、理事会的决议

【答案】 A
11、沪深300股指期货合约的最小变动价位是（ ）点。
A.1
B.0.2
C.0.1
D.0.01

【答案】 B
12、假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（　　）。
A.趋于不确定
B.将趋于上涨
C.将趋于下跌
D.将保持不变

【答案】 B
13、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（　　）。
A.波动越大
B.越低
C.波动越小
D.越高

【答案】 B
14、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（ ）。
A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求
B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核
C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓
D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档

【答案】 D
15、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）。
A.l9900元和1019900元
B.20000元和1020000元
C.25000元和1025000元
D.30000元和1030000元

【答案】 A
16、恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15990点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（　　）港元。
A.10
B.500
C.799500
D.800000

【答案】 B
17、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（ ）。
A.-20点
B.20点
C.2000点
D.1800点

【答案】 B
18、交易双方约定以美元交换一定数量的欧元，并以约定价格在未来的约定日期以约定的汇率用欧元反向交换同样数量的美元，此种交易方式为()。
A.外汇现货交易
B.外汇掉期交易
C.外汇期货交易
D.外汇期权交易

【答案】 B
19、某美国投资者买入50万欧元。计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格
A.获利1.56，获利1.565
B.损失1.56，获利1.745
C.获利1.75，获利1.565
D.损失1.75，获利1.745

【答案】 B
20、7月10日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货合约价格为750美分／蒲式耳，而11月份玉米期货合约价格为635美分／蒲式耳，交易者认为这两种商品合约间的价差会变大。于是，套利者以上述价格买人10手11月份小麦合约，每手为5000蒲式耳，同时卖出10手11月份玉米合约。9月20日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约平仓，价格分别为735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。该套利交易的盈亏状况为（ ）美元。(不计手续费等费用)
A.盈利500000
B.盈利5000
C.亏损5000
D.亏损500000

【答案】 B
21、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元／吨和3600元／吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（ ）。
A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓
B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓
C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓
D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓

【答案】 C
22、期货交易所规定，只有（ ）才能入场交易。
A.经纪公司
B.生产商
C.经销商
D.交易所的会员

【答案】 D
23、下列关于缺口的说法中，不正确的是()。
A.普通缺口通常在盘整区域内出现
B.逃避缺口通常在价格暴涨或暴跌时出现
C.疲竭缺口属于一种价格反转信号
D.突破缺口常在成交量骤减、价格大幅变动时出现

【答案】 D
24、下列关于“一揽子可交割国债”的说法中，错误的是（ ）。
A.增强价格的抗操纵性
B.降低交割时的逼仓风险
C.扩大可交割国债的范围
D.将票面利率和剩余期限标准化

【答案】 D
25、A投资者开仓买入一定数量的白糖期货合约，成交价格为4000元／吨，B开仓卖出一定数量的白糖期货合约，成交价格为4200元／吨，A和B协商约定按照平仓价格为4160元／吨进行期转现交易。白糖现货交收价格为4110元／吨，则如要使得期转现交易对A、B都有利。则期货的交割成本应该（ ）。
A.小于60元／吨
B.小于30元／吨
C.大于50元／吨
D.小于50元／吨

【答案】 C
26、（ ）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。
A.期货交易所
B.中国期货市场监控中心
C.中国期货业协会
D.中国证监会

【答案】 C
27、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元/吨的持仓费之后，仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（　　）。
A.期转现
B.期现套利
C.套期保值
D.跨期套利

【答案】 B
28、9月1日，某证券投资基金持有的股票组合现值为1.12亿元，该组合相对于沪深300指数的β系数为0.9，该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深300指数期货进行套期保值，此时沪深300指数为2700点。12月到期的沪深300指数期货为2825点，该基金需要卖出（　　）手12月到期沪深300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。
A.138
B.132
C.119
D.124

【答案】 C
29、我国10年期国债期货的可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（ ）年的记账式附息国债。
A.10
B.不低于10
C.6.5～10.25
D.5～10

【答案】 C
30、强行平仓制度实施的特点（ ）。
A.避免会员（客户）账户损失扩大，防止风险扩散
B.加大会员（客户）账户损失扩大，加快风险扩散
C.避免会员（客户）账户损失扩大，加快风险扩散
D.加大会员（客户）账户损失扩大，防止风险扩散

【答案】 A
31、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到( )时才可以避免损失。（不计手续费等费用）
A.2010元／吨
B.2020元／吨
C.2015元／吨
D.2025元／吨

【答案】 B
32、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（　　）。
A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益
B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险
C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头
D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头

【答案】 D
33、上证50ETF期权合约的交收日为（ ）。
A.行权日
B.行权日次一交易日
C.行权日后第二个交易日
D.行权日后第三个交易日

【答案】 B
34、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（ ）。
A.以标的资产市场价格卖出期货合约
B.以执行价格买入期货合约
C.以标的资产市场价格买入期货合约
D.以执行价格卖出期货合约

【答案】 D
35、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（　　）。
A.由期货公司分担客户投资损失
B.由期货公司承诺投资的最低收益
C.由客户自行承担投资风险
D.由期货公司承担投资风险

【答案】 C
36、期货品种进入实物交割环节时，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（ ）。
A.介绍经纪商
B.期货信息资讯机构
C.交割仓库
D.期货保证金存管银行

【答案】 C
37、2015年3月28日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（ ）。
A.1F1503. 1F1504. 1F1505. 1F1506
B.1F1504. 1F1505. 1F1506. 1F1507
C.1F1504. 1F1505. 1F1506. 1F1508
D.1F1503. 1F1504. 1F1506. 1F1509

【答案】 D
38、期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是（）。
A.该价格具有保密性
B.该价格具有预期性
C.该价格具有连续性
D.该价格具有权威性

【答案】 A
39、期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括（ ）。
A.成交量、成交价
B.持仓量
C.最高价与最低价
D.预期行情

【答案】 D
40、（ ）是指对整个股票市场产生影响的风险。
A.财务风险
B.经营风险
C.非系统性风险
D.系统性风险

【答案】 D
41、某交易者在3月1日对某品种5月份.7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元／吨.6200元／吨。3月10日，该交易者将5月份.7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元／吨和6150元／吨，则该套利交易（ ）元／吨。
A.盈利60
B.盈利30
C.亏损60
D.亏损30

【答案】 B
42、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（ ）。
A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约
B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约
C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约
D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

【答案】 C
43、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（　　）。
A.波动越大
B.越低
C.波动越小
D.越高

【答案】 B
44、某投资者通过蝶式套利方法进行交易，他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约，同时卖出5手5月铜期货合约，并买入3手7月铜期货合约。价格分别为68000元／吨，69500元／吨和69850元／吨。当3月、5月和7月价格分别变为（ ）时，该投资者平仓后能够净盈利150元。
A.67680元／吨，68930元／吨，69810元／吨
B.67800元／吨，69300元／吨，69700元／吨
C.68200元／吨，70000元／吨，70000元／吨
D.68250元／吨，70000元／吨，69890元／吨

【答案】 B
45、某进口商5月以108000元/吨的价格进口镍，同时卖出7月镍期货保值，成交价为108500元/吨。该进口商寻求基差交易，即以7月镍期货合约价格为基准，加一定的升贴水。不久，该进口商找到了一家不锈钢生产企业。两家企业协商的镍销售价格应比7月期货价（ ）元/吨可保证进口商至少300元/吨的盈利（忽略交易成本）。
A.最多低200
B.最少低200
C.最多低300
D.最少低300

【答案】 A
46、“风险对冲过的基金”是指（ ）。
A.风险基金
B.对冲基金
C.商品投资基金
D.社会公益基金

【答案】 B
47、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨，则该农场的套期保值效果为（　　）。
A.净盈利2500元
B.净亏损2500元
C.净盈利1500元
D.净亏损1500元

【答案】 C
48、期货业协会应当自对期货从业人员作出纪律惩戒决定之日起( )个工作日内，向中国证监会及其有关派出机构报告。
A.3
B.5
C.10
D.20

【答案】 C
49、7月I1日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16600元/吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（　　）。
A.16700
B.16600
C.16400
D.16500

【答案】 A
50、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（ ）元。
A.20400
B.20200
C.15150
D.15300

【答案】 D
51、以下符合外汇掉期定义的是（ ）。
A.在不同日期的两笔外汇交易，交易的货币相同，数量近似相等，一笔是外汇的买入交易，另一笔是外汇的卖出交易
B.在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币
C.即期买入一种货币的同时买入另一种货币的远期合约
D.双方约定在未来某一时刻按约定汇率买卖外汇

【答案】 A
52、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（　　），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）
A.大于48元/吨
B.大于48元/吨，小于62元/吨
C.大于62元/吨
D.小于48元/吨

【答案】 D
53、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）
A.-90000
B.30000
C.90000
D.10000

【答案】 B
54、某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（ ）。
A.开盘价
B.收盘价
C.均价
D.结算价

【答案】 D
55、在上海期货交易所中，黄金期货看跌期权的执行价格为290元／克，权利金为50元／克，当标的期货合约价格为285元／克时，则该期权的内涵价值为（ ）元／克。
A.内涵价值=50-（290-285）
B.内涵价值=5×1000
C.内涵价值=290-285
D.内涵价值=290+285

【答案】 C
56、2000年3月，香港期货交易所与（ ）完成股份制改造，并与香港中央结算有限公司合并，成立香港交易及结算所有限公司（HKEX）。
A.香港证券交易所
B.香港商品交易所
C.香港联合交易所
D.香港金融交易所

【答案】 C
57、4月初，黄金现货价格为300元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以305元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金现货价格跌至292元/克，该企业在现货市场将黄金售出，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值操作，该企业黄金的售价相当于299元/克，则该企业期货合约对冲平仓价格为（　　）元/克。（不计手续费等费用）。
A.303
B.297
C.298
D.296

【答案】 C
58、当基差不变时，卖出套期保值，套期保值效果为()。
A.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利
B.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损
C.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵
D.完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利

【答案】 C
59、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（　　）。
A.卖出看跌期权比买进的期货合约具有更大的风险
B.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸
C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物多头头寸
D.交易者预期标的物价格下跌，可卖出看跌期权

【答案】 B
60、以下反向套利操作能够获利的是（　　）。
A.实际的期指低于上界
B.实际的期指低于下界
C.实际的期指高于上界
D.实际的期指高于下界

【答案】 B
61、股指期货套期保值可以回避股票组合的（ ）。
A.财务风险
B.经营风险
C.系统性风险
D.非系统性风险

【答案】 C
62、通常情况下，看涨期权卖方的收益（ ）。
A.最大为权利金
B.随着标的资产价格的大幅波动而降低
C.随着标的资产价格的上涨而减少
D.随着标的资产价格的下降而增加

【答案】 A
63、商品市场本期需求量不包括（ ）。
A.国内消费量
B.出口量
C.进口量
D.期末商品结存量

【答案】 C
64、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（ ）元/克。
A.295
B.300
C.305
D.310

【答案】 C
65、在大豆期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为4200元／吨，乙公司为卖方，开仓价格为4400元／吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为4360元／吨，交收大豆价格为4310元／吨。当交割成本为（ ）元／吨时，期转现交易对双方都有利。（不计期货交易手续费）
A.20
B.80
C.30
D.40

【答案】 B
66、某交易者以100美元／吨的价格买入一张11月的铜期货看涨期权，执行价格为3800美元／吨。期权到期时，标的铜期货合约价格为3850美元／吨，则该交易者（不考虑交易费用和现货升贴水变化）的到期净损益为（ ）美元／吨。
A.-50
B.-100
C.50?
D.100

【答案】 A
67、在我国，某交易者4月26日在正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（豆油期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（　　）元/吨。（建仓时价差为价格较高的合约减价格较低的合约）
A.40
B.-50
C.20
D.10

【答案】 C
68、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约卖出对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。该笔投机的结果是（ ）。（不计手续费等其他费用）
A.亏损4875美元
B.盈利4875美元
C.盈利1560美元
D.亏损1560美元

【答案】 B
69、某交易商向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货交易的（）功能。
A.价格发现
B.资源配置
C.对冲风险
D.成本锁定

【答案】 A
70、中国金融期货交易所采取（ ）结算制度。
A.会员
B.会员分类
C.综合
D.会员分级

【答案】 D
71、看跌期权卖方的收益（ ）。
A.最大为收到的权利金
B.最大等于期权合约中规定的执行价格
C.最小为0
D.最小为收到的权利金

【答案】 A
72、某国债期货合约的市场价格为97.635，若其可交割后2012年记账式财息（三期）国债的市场价格为99.525，转换因子为1.0165，则该国债的基差为（　　）。
A.99.525-97.635÷1.0165
B.97.635-99.525÷1.0165
C.99.525-97.635×1.0165
D.97.635×1.0165-99.525

【答案】 C
73、某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶，而原油标的物价格为12.90美元/桶。此时，该投资者拥有的看跌期权为（）期权。
A.实值
B.虚值
C.极度实值
D.极度虚值

【答案】 B
74、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（　　）。
A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和
D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和

【答案】 A
75、某交易者以23300元／吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元／吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。
A.5月23450元／吨，7月23400元／吨
B.5月23500元／吨，7月23600元／吨
C.5月23500元／吨，7月23400元／吨
D.5月23300元／吨，7月23600元／吨

【答案】 D
76、生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的风险承担者即（ ）。
A.期货交易所
B.其他套期保值者
C.期货投机者
D.期货结算部门

【答案】 C
77、我国某榨油厂计划三个月后购入1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）?
A.卖出100手大豆期货合约
B.买入100手大豆期货合约
C.卖出200手大豆期货合约
D.买入200手大豆期货合约

【答案】 B
78、在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分／蒲式耳，到了8月，基差变为5美分／蒲式耳。表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差( )。
A.走强
B.走弱
C.平稳
D.缩减

【答案】 A
79、改革开放以来，（ ）标志着我国商品期货市场起步。
A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制
B.深圳有色金属交易所成立
C.上海金属交易所开业
D.第一家期货经纪公司成立

【答案】 A
80、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（ ）。
A.买入5月合约同时卖出7月合约
B.卖出5月合约同时卖出7月合约
C.卖出5月合约同时买人7月合约
D.买入5月合约同时买入7月合约

【答案】 A
81、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（　　）
A.基差从-10元/吨变为20/吨
B.基差从-10元/吨变为10/吨
C.基差从-10元/吨变为-30/吨
D.基差从-10元/吨变为-20/吨

【答案】 A
82、以下属于基差走强的情形是（ ）。
A.基差从-80元／吨变为-100元／吨
B.基差从50元／吨变为30元／吨
C.基差从-50元／吨变为30元／吨
D.基差从20元／吨变为-30元／吨

【答案】 C
83、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（ ）美元。
A.981750
B.56000
C.97825
D.98546.88

【答案】 D
84、 国务院期货监督管理机构派出机构依照《期货交易管理条例》的有关规定和( )的授权，履行监督管理职责。
A.国务院
B.期货交易所
C.期货业协会
D.国务院期货监督管理机构

【答案】 D
85、国债基差的计算公式为（ ）。
A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子
B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子
C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子
D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子

【答案】 A
86、（ ）期货交易所首先适用《公司法》的规定，只有在《公司法》未作规定的情况下，才适用《民法》的一般规定。
A.合伙制
B.合作制
C.会员制
D.公司制

【答案】 D
87、以下在1876年12月成立，简称LME，并且已被我国的香港交易及结算所有限公司收购的交易所是（ ）。
A.芝加哥商业交易所
B.伦敦金属交易所
C.美国堪萨斯交易所
D.芝加哥期货交易所

【答案】 B
88、 期货公司首席风险官应当在( )内向公司住所地中国证监会派出机构提交季度工作报告。
A.每月结束之日起5个工作日
B.每季度结束之日起5个工作日
C.每季度结束之日起10个工作日
D.每半年度结束之日起30个工作日

【答案】 C
89、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（　　）。（不考虑交易费用）
A.盈利5美元/桶
B.盈利4美元/桶
C.亏损5美元/桶
D.亏损1美元/桶

【答案】 B
90、当期货价格高于现货价格时，基差为（ ）。
A.负值
B.正值
C.零
D.正值或负值

【答案】 A
91、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（ ）。
A.无效，但可申请转移至下一交易日
B.有效，但须自动转移至下一交易日
C.无效，不能成交
D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内

【答案】 C
92、6月份大豆现货价格为5000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元/吨，期货价格也涨至5250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（ ）。
A.5250元/吨
B.5200元/吨
C.5050元/吨
D.5000元/吨

【答案】 D
93、某美国投资者买入50万欧元。计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1．4101。(不计手续费等费用)
A.获利1.56，获利1.565
B.损失1.56，获利1.745
C.获利1.75，获利1.565
D.损失1.75，获利1.745

【答案】 B
94、某投资者在10月份以80点的权利金（每点10美元）买进一张12月份到期、执行价格为9500的道?琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期时12月道?琼斯指数期货升至9550点，若该投资者此时决定执行期权，他将亏损（ ）美元。（忽略佣金成本）
A.80
B.300
C.500
D.800

【答案】 B
95、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（ ）。
A.英镑标价法
B.欧元标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 C
96、如不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为（）。
A.权利金
B.标的资产的跌幅
C.执行价格
D.标的资产的涨幅

【答案】 A
97、（ ）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。
A.权利金
B.执行价格
C.合约到期日
D.市场价格

【答案】 B
98、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（ ）
A.16757；16520
B.17750；16730
C.17822；17050
D.18020；17560

【答案】 B
99、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（　　）点。
A.净获利80
B.净亏损80
C.净获利60
D.净亏损60

【答案】 C
100、人民币NDF是指以（ ）汇率为计价标准的外汇远期合约。
A.美元
B.欧元
C.人民币
D.日元

【答案】 C
101、下列关于套期保值的描述中，错误的是（ ）。
A.套期保值的本质是“风险对冲”
B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的
C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段
D.不是每个企业都适合做套期保值

【答案】 B
102、沪深300股票指数的编制方法是（　　）
A.简单算术平均法
B.修正的算数平均法
C.几何平均法
D.加权平均法

【答案】 D
103、以下对期货投机交易说法正确的是（ ）。
A.期货投机交易以获取价差收益为目的
B.期货投机者是价格风险的转移者
C.期货投机交易等同于套利交易
D.期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易

【答案】 A
104、在其他条件不变的情况下，客户甲预计玉米将大幅增产，则甲最有可能进行的操作是（ ）。
A.买入玉米看跌期权
B.卖出玉米看跌期权
C.买入玉米看涨期权
D.买入玉米远期合约

【答案】 A
105、股指期货交易的标的物是（ ）。
A.价格指数
B.股票价格指数
C.利率期货
D.汇率期货

【答案】 B
106、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率()。
A.上升
B.下降
C.无变化
D.无法判断

【答案】 A
107、认沽期权的卖方（ ）。
A.在期权到期时，有买入期权标的资产的权利
B.在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利
C.在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）
D.在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）

【答案】 C
108、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（　　）策略。
A.买进看跌期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.买进看涨期权

【答案】 A
109、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基