2020-2025年期货从业资格之期货基础知识题库练习试卷A卷附答案.docx

2020-2025年期货从业资格之期货基础知识题库练习试卷A卷附答案

单选题（共360题）
1、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.67元人民币，这种外汇标价方法是（ ）。
A.美元标价法
B.浮动标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 D
2、下列关于国债基差的表达式，正确的是（ ）。
A.国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子
B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子
C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子
D.国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子

【答案】 D
3、股指期货套期保值可以回避股票组合的（ ）
A.经营风险
B.偶然性风险
C.系统性风险
D.非系统性风险

【答案】 C
4、经济周期是指（ ）。
A.国民收入上升和下降的交替过程
B.人均国民收入上升与下降的交替过程
C.国民收入增长率上升和下降的交替过程
D.以上都正确

【答案】 D
5、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为()。
A.5000元
B.10000元
C.1000元
D.2000元

【答案】 A
6、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（ ）。
A.掉期交易
B.套利交易
C.期货交易
D.套汇交易

【答案】 A
7、当股票的资金占用成本（ ）持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零。
A.大于
B.等于
C.小于
D.以上均不对

【答案】 A
8、()标志着我国第一个商品期货市场开始起步。
A.深圳有色金属交易所成立
B.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制
C.第一家期货经纪公司成立
D.上海金属交易所成立

【答案】 B
9、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。
A.盈利3000
B.亏损3000
C.盈利1500
D.亏损1500

【答案】 A
10、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为（ ）。
A.平均买低法
B.倒金字塔式建仓
C.平均买高法
D.金字塔式建仓

【答案】 D
11、（ ）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。
A.期货交易所
B.中国期货市场监控中心
C.中国期货业协会
D.中国证监会

【答案】 C
12、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（　　）水平。
A.维持保证金
B.初始保证金
C.最低保证金
D.追加保证金

【答案】 B
13、期货交易中期货合约用代码表示，C1203表示（）。
A.玉米期货上市月份为2012年3月
B.玉米期货上市日期为12月3日
C.玉米期货到期月份为2012年3月
D.玉米期货到期时间为12月3日

【答案】 C
14、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可以在CME（ ）。
A.卖出英镑期货看涨期权合约
B.买入英镑期货看跌期权合约
C.买入英镑期货合约
D.卖出英镑期货合约

【答案】 C
15、（ ）是郑州商品交易所上市的期货品种。
A.菜籽油期货
B.豆油期货
C.燃料油期货
D.棕桐油期货

【答案】 A
16、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（　　）。(lbps=0．o10/o)
A.多支付20.725万美元
B.少支付20.725万美元
C.少支付8万美元
D.多支付8万美元

【答案】 D
17、 某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元／吨，当日结算价为4770元／吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元／吨，交易保证金比例为8％，则该投资者当日交易保证金为()。(交易单位：10吨／手)
A.76320元
B.76480元
C.152640元
D.152960元

【答案】 A
18、关于期权权利的描述，正确的是（　　）。
A.买方需要向卖方支付权利金
B.卖方需要向买方支付权利金
C.买卖双方都需要向对方支付权利金
D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定

【答案】 A
19、某套利者在1月16日同时买入3月份并卖出7月份小麦期货合约，价格分别为3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假设到了2月2日，3月份和7月份的小麦期货的价格分别变为3.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，则两个合约之间的价差（ ）
A.扩大
B.缩小
C.不变
D.无法判断?

【答案】 A
20、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（　　）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）
A.实际期指高于无套利区间的下界
B.实际期指低于无套利区间的上界
C.实际期指低于无套利区间的下界
D.实际期指处于无套利区间

【答案】 C
21、美式期权是指（　　）行使权力的期权。
A.在到期后的任何交易日都可以
B.只能在到期日
C.在规定的有效期内的任何交易日都可以
D.只能在到期日前

【答案】 C
22、期现套利是利用（　　）来获取利润的。
A.期货市场和现货市场之间不合理的价差
B.合约价格的下降
C.合约价格的上升
D.合约标的的相关性

【答案】 A
23、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210（即1欧元兑1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的金额为12.50万欧元），在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。
A.盈利2000
B.亏损500
C.亏损2000
D.盈利500

【答案】 C
24、（　　）是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。
A.价差套利
B.期限套利
C.套期保值
D.期货投机

【答案】 A
25、在其他条件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货价格将（ ）
A.保持不变
B.上涨
C.下跌
D.变化不确定

【答案】 B
26、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64700元／吨，则该进口商的交易结果是（ ）。
A.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨
B.基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨
C.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨
D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨

【答案】 D
27、（ ）是期货和互换的基础。
A.期货合约
B.远期合约
C.现货交易
D.期权交易

【答案】 B
28、期转现交易的基本流程不包括（ ）。
A.寻找交易对手
B.交易所核准
C.纳税
D.董事长签字

【答案】 D
29、能够将市场价格风险转移给（ ）是期货市场套期保值功能的实质。
A.套期保值者
B.生产经营者
C.期货交易所
D.期货投机者

【答案】 D
30、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（ ）美元/盎司。
A.亏损5
B.获利5
C.亏损6
D.亏损16

【答案】 A
31、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（ ）。
A.合理
B.缩小
C.不合理
D.扩大

【答案】 A
32、沪深300股指数的基期指数定为()。
A.100点
B.1000点
C.2000点
D.3000点

【答案】 B
33、股指期货的反向套利操作是指（ ）。
A.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入指数期货合约
B.买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约
C.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约
D.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约

【答案】 A
34、 期货公司变更住所，应当向( )提交变更住所申请书等申请材料。
A.迁出地期货交易所
B.迁出地工商行政管理机构
C.拟迁人地期货交易所
D.拟迁入地中国证监会派出机构

【答案】 D
35、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（　　）。
A.32元／股
B.28元／股
C.23元／股
D.27元／股

【答案】 B
36、关于股价的移动规律，下列论述不正确的是（ ）。
A.股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的
B.股价在多空双方取得均衡的位置上下来回波动
C.如果一方的优势足够大，此时的股价将沿着优势一方的方向移动很远的距离，甚至永远也不会回来
D.原有的平衡被打破后，股价将确立一种行动的趋势，一般不会改变

【答案】 D
37、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（　　）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。
A.5月23450元/吨，7月23400元/吨
B.5月23500元/吨，7月23600元/吨
C.5月23500元/吨，7月23400元/吨
D.5月23300元/吨，7月23600元/吨

【答案】 D
38、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101
A.盈利37000美元
B.亏损37000美元
C.盈利3700美元
D.亏损3700美元

【答案】 C
39、“风险对冲过的基金”是指（　　）。
A.风险基金
B.对冲基金
C.商品投资基金
D.社会公益基金

【答案】 B
40、能够反映期货非理性波动的程度的是()。
A.市场资金总量变动率
B.市场资金集中度
C.现价期价偏离率
D.期货价格变动率

【答案】 C
41、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（　　）。
A.股东大会
B.理事会
C.会员大会
D.董事会

【答案】 A
42、大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元／吨，买入价为2103元／吨，前一成交价为2101元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元／吨。
A.2100
B.2101
C.2102
D.2103

【答案】 B
43、在我国商品期货市场上，客户的结算通过（ ）进行。
A.交易所
B.结算公司
C.期货公司
D.中国期货保证金监控中心

【答案】 C
44、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是（ ）。
A.由期货公司分担客户投资损失
B.由期货公司承诺投资的最低收益
C.由客户自行承担投资风险
D.由期货公司承担投资风险

【答案】 C
45、期现套利是利用（　　）来获取利润的。
A.期货市场和现货市场之间不合理的价差
B.合约价格的下降
C.合约价格的上升
D.合约标的的相关性

【答案】 A
46、3月中旬，某大豆购销企业与一食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨大豆。该大豆购销企业，为了避免两个月后履行购销合同采购大豆的成本上升，该企业买入6月份交割的大豆期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。至5月中旬，大豆现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购大豆交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分别是（ ）元／吨。
A.750；630
B.-750；-630
C.750；-630
D.-750；630

【答案】 B
47、下列情形中，属于基差走强的是（　　）。
A.基差从-10元/吨变为-30元/吨
B.基差从10元/吨变为20元/吨
C.基差从10元/吨变为-10元/吨
D.基差从10元/吨变为5元/吨

【答案】 B
48、期权买方立即执行期权合约，如果获得的收益（ ）零，则期权具有内涵价值。
A.大于
B.大于等于
C.小于
D.等于

【答案】 A
49、影响利率期货价格的经济因素不包括（ ）。
A.经济周期
B.全球主要经济体利率水平
C.通货膨胀率
D.经济状况

【答案】 B
50、1982年，美国（　　）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。
A.芝加哥期货交易所
B.芝加哥商业交易所
C.纽约商业交易所
D.堪萨斯期货交易所

【答案】 D
51、下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（ ）。
A.国内外政治因素
B.经济因素
C.股指期货成交量
D.行业周期因素

【答案】 C
52、期货公司董事、监事和高级管理人员在任职期间擅离职守，造成严重后果的，中国证监会及其派出机构可以将其认定为( )。
A.不适当人选
B.不合规人选
C.不能接受人选
D.不敬业人选

【答案】 A
53、下列关于基差的公式中，正确的是（ ）。
A.基差=期货价格-现货价格
B.基差=现货价格-期货价格
C.基差=期货价格+现货价格
D.基差=期货价格×现货价格

【答案】 B
54、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（ ）。
A.做多国债期货合约89手
B.做多国债期货合约96手
C.做空国债期货合约96手
D.做空国债期货合约89手

【答案】 C
55、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（ ）。
A.增加或减少无法确定
B.不变
C.减少
D.增加

【答案】 C
56、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（　　）。
A.8%
B.6%
C.10%
D.5%

【答案】 D
57、对于套期保值，下列说法正确的是（ ）。
A.计划买入国债，担心未来利率上涨，可考虑卖出套期保值
B.持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值
C.计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值
D.持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值

【答案】 C
58、某交易者以7340元／吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（ ）。
A.白糖合约价格上升到7350元／吨时再次买入9手合约
B.白糖合约价格下降到7330元／吨时再次买入9手合约
C.白糖合约价格上升到7360元／吨时再次买入10手合约
D.白糖合约价格下降到7320元／吨时再次买入15手合约

【答案】 A
59、在我国，某客户6月5日美元持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%，该客户的当日盈亏为（ ）元。
A.2000
B.-2000
C.-4000
D.4000

【答案】 B
60、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（ ）。
A.±10%
B.±20%
C.±30%
D.±40%

【答案】 A
61、2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期权（美式）,权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者（　　）。
A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309
B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309
C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735
D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522

【答案】 B
62、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（ ）。
A.期货经纪业务
B.期货投资咨询业务
C.资产管理业务
D.风险管理业务

【答案】 C
63、中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（ ）。
A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价
B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价
C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价
D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价

【答案】 A
64、股指期货市场的投机交易的目的是（ ）。
A.套期保值
B.规避风险
C.获取价差收益
D.稳定市场

【答案】 C
65、取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。
A.证券监督管理机构
B.期货交易所
C.期货监督管理机构
D.证券交易所

【答案】 B
66、生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的风险承担者即（ ）。
A.期货交易所
B.其他套期保值者
C.期货投机者
D.期货结算部门

【答案】 C
67、一般而言，套利交易（ ）。
A.和普通投机交易风险相同
B.比普通投机交易风险小
C.无风险
D.比普通投机交易风险大

【答案】 B
68、交易中，买入看涨期权时最大的损失是（ ）。
A.零
B.无穷大
C.权利金
D.标的资产的市场价格

【答案】 C
69、根据以下材料，回答题
A.300
B.-500
C.-300
D.500

【答案】 B
70、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（　　）。
A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖
B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务
C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额
D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺

【答案】 D
71、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达（ ）个指令。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 C
72、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的人员是（ ）。
A.商品基金经理
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商

【答案】 B
73、（ ）就是期权价格，是期权买方为获取期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。
A.权利金
B.执行价格
C.合约到期日
D.市场价格

【答案】 A
74、上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是（ ）。
A.算术平均法
B.加权平均法
C.几何平均法
D.累乘法

【答案】 B
75、下列铜期货基差的变化中，属于基差走强的是（ ）。
A.基差从1000元／吨变为800元／吨
B.基差从1000元／吨变为-200元／吨
C.基差从-1000元／吨变为120元／吨
D.基差从-1000元／吨变为-1200元／吨

【答案】 C
76、（ ）不是交易流程中的必经环节。
A.下单
B.竞价
C.结算
D.交割

【答案】 D
77、下列关于转换因子的说法不正确的是（）。
A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例
B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1
D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变

【答案】 C
78、在进行商品期货交易套期保值时，作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强，套期保值效果（　　）。
A.不确定
B.不变
C.越好
D.越差

【答案】 C
79、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（ ）。
A.上一交易日开盘价
B.上一交易日结算价
C.上一交易日收盘价
D.本月平均价

【答案】 B
80、沪深300指数选取了沪、深两家证券交易所中()作为样本。
A.150只A股和150只B股
B.300只A股和300只B股
C.300只A股
D.300只B股

【答案】 C
81、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（ ）。
A.由客户承担
B.由期货公司和客户按比例承担
C.收益客户享有，损失期货公司承担
D.收益按比例承担，损失由客户承担

【答案】 A
82、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（ ）股股票为单位给出。
A.1
B.10
C.50
D.100

【答案】 A
83、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（ ）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。
A.4015
B.4010
C.4020
D.4025

【答案】 A
84、期货从业人员王某利用工作便利，了解到所在公司一些客户的交易信息，王某不仅自己利用客户的交易信息从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友。期货公司了解到上述情形后，开除了王某。期货公司应当在对王某做出处分决定后向( )报告。
A.期货交易所
B.中国证监会
C.所在公司住所地证监会派出机构
D.中国期货业协会

【答案】 D
85、以下属于股指期货期权的是（ ）。
A.上证50ETF期权
B.沪深300指数期货
C.中国平安股票期权
D.以股指期货为标的资产的期权

【答案】 D
86、某新入市投资者在其保证金账户中存入保证金20万元。当日开仓卖出燃料油期货合约40手，成交价为2280元/Ⅱ屯，其后将合约平仓10手，成交价格为2400元/吨，当日收盘价为2458元/吨，结算价位2381元/吨。(燃料油合约交易单位为10吨/手，交易保证金比例为8%)（ ）。
A.42300
B.18300
C.-42300
D.-18300

【答案】 C
87、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（ ）。
A.英镑标价法
B.欧元标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 C
88、债券的久期与到期时间呈（ ）关系。
A.正相关
B.不相关
C.负相关
D.不确定

【答案】 A
89、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（　　）美分/蒲式耳。
A.4
B.6
C.8
D.10

【答案】 C
90、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（　　）。
A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖
B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖
C.某白糖生产企业有一批白糖库存
D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖

【答案】 D
91、短期利率期货的报价方式是（ ）。
A.指数式报价法
B.价格报价法
C.欧式报价法
D.美式报价发

【答案】 A
92、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（　　）。
A.8%
B.10%
C.12%
D.15%

【答案】 B
93、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金存管银行提供虚假申请文件或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实骗取期货业务许可的，撤销其期货业务许可，( )。
A.处以违法所得5倍罚款
B.处以违法所得3倍罚款
C.没收违法所得
D.处以违法所得4倍罚款

【答案】 C
94、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（ ）。
A.比该股票欧式看涨期权的价格低
B.比该股票欧式看涨期权的价格高
C.不低于该股票欧式看涨期权的价格
D.与该股票欧式看涨期权的价格相同

【答案】 C
95、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（ ）。
A.介绍经纪商(IB)
B.托管人(Custodian)
C.期货佣金商(FCM)
D.交易经理(TM)

【答案】 D
96、4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定1其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格至290元／克。若该矿产企业在！目前期货价位上平仓以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（ ）元／克。
A.295
B.300
C.305
D.310

【答案】 C
97、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（　　）。
A.同时卖出8月份合约与9月份合约
B.同时买入8月份合约与9月份合约
C.卖出8月份合约同时买入9月份合约
D.买入8月份合约同时卖出9月份合约

【答案】 C
98、某多头套期保值者，用5月小麦期货保值，入市成交价为2030元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2160元/吨。同时将期货合约以2220元/吨平仓，如果该多头套期保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是( )
A.1960
B.1970
C.2020
D.2040

【答案】 B
99、—般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势（ ）
A.相同
B.相反
C.没有规律
D.相同且价格一致

【答案】 A
100、5月初，某交易者进行套利交易，同时买入100手7月菜籽油期货合约，卖出200手9月菜籽油期货合约，买入100手11月菜籽油期货合约；成交价格分别为8520元／吨、8590元／吨和8620元／吨。5月13日对冲平仓时的成交价格分别为8540元／吨、8560元／吨和8600元／吨，该交易者的净收益是（ ）元。(每手10吨，不计手续费等费用)
A.100000
B.60000
C.50000
D.30000

【答案】 B
101、9月1日，某证券投资基金持有的股票组合现值为1.12亿元，该组合相对于沪深300指数的β系数为0.9，该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深300指数期货进行套期保值，此时沪深300指数为2700点。12月到期的沪深300指数期货为2825点，该基金需要卖出（　　）手12月到期沪深300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。
A.138
B.132
C.119
D.124

【答案】 C
102、下列属于期货结算机构职能的是（ ）。
A.管理期货交易所财务
B.担保期货交易履约
C.提供期货交易的场所、设施和服务
D.管理期货公司财务

【答案】 B
103、某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为（ ）。
A.收盘价
B.结算价
C.昨收盘
D.昨结算

【答案】 A
104、我国境内期货交易所会员可由( )组成。
A.自然人和法人
B.法人
C.境内登记注册的企业法人
D.境内登记注册的机构

【答案】 C
105、CBOT5年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。
A.交割月份的最后营业日
B.交割月份的前一营业日
C.最后交易日的前一日
D.最后交易日

【答案】 A
106、期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（　　）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。
A.相同
B.相反
C.相关
D.相似

【答案】 B
107、下列关于基差的公式中，正确的是()。
A.基差=期货价格-现货价格
B.基差=现货价格-期货价格
C.基差=期货价格+现货价格
D.基差=期货价格*现货价格

【答案】 B
108、根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为（ ）。
A.持续整理形态和反转突破形态
B.多重顶形和圆弧顶形
C.三角形和矩形
D.旗形和楔形

【答案】 A
109、关于期货交易与远期交易的描述，以下正确的是（　　）。
A.信用风险都较小
B.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的
C.都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性
D.交易均是由双方通过一对一谈判达成

【答案】 B
110、目前我国期货交易所采用的交易形式是（　　）。
A.公开喊价交易
B.柜台（OTC）交易
C.计算机撮合交易
D.做市商交易

【答案】 C
111、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（ ）。
A.掉期交易
B.套利交易
C.期货交易
D.套汇交易

【答案】 A
112、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。该套利交易的盈亏状况是（ ）。（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）
A.亏损15000元
B.亏损30000元
C.盈利15000元
D.盈利30000元

【答案】 C
113、下列不属于期货交易所职能的是（ ）。
A.设计合约、安排合约上市
B.发布市场信息
C.制定并实施期货市场制度与交易规则
D.制定期货合约交易价格

【答案】 D
114、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（　　）点。
A.8.75
B.26.25
C.35
D.无法确定

【答案】 B
115、（ ）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。
A.期权
B.远期
C.期货
D.互换

【答案】 A
116、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（ ）点。
A.8.75
B.26.25
C.35
D.无法确定

【答案】 B
117、（ ）是指对整个股票市场产生影响的风险。
A.财务风险
B.经营风险
C.非系统性风险
D.系统性风险

【答案】 D
118、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，卖出套利获利的条件是价差要（ ）。
A.缩小
B.扩大
C.不变
D.无规律

【答案】 A
119、关于看涨期权的说法，正确的是（　　）。
A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险
B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险
C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险
D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

【答案】 D
120、当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实际价格波动为（　　）港元。
A.10
B.1000
C.799500
D.800000

【答案】 B
121、在进行蝶式套利时，套利者必须同时下达（ ）个指令。
A.6
B.0
C.3
D.4

【答案】 C
122、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（ ）点。
A.净获利80
B.净亏损80
C.净获利60
D.净亏损60