解读技术分析的藏宝图PPT参考幻灯片.ppt

按一下以編輯母片標題樣式,按一下以編輯母片,第二層,第三層,第四層,第五層,*,解讀技術分析的藏寶圖,在股市中，有內線的、沒內線但有錢的；公司派、市場派；內資、外資；政府的黑手,.,等各方勢力在市場周旋後，都會在價格走勢及成交量能上留下痕跡,技術分析就是解讀這些歷史軌跡並據以推論未來價格演進方向的一項藝術,1,解讀技術分析的藏寶圖,從學理上來說，台股仍是不具效率的市場，亦即市場上的操縱、內線等仍難避免。因此，技術分析在台股仍有相當參考性,但就如同基本面的業績是可被有心人士操控的；技術面的線型、量價結構等在有心人士引導下，同樣也有所謂”騙線”的問題,因此，基本面搭配技術面”內外雙修”，才是提高預測準確度、減少誤判最佳的方法,2,支壓互變原則,支撐：買進力道聚集，不易跌破的價位,壓力：賣盤聚集，不易突破的價位,支壓互變原則：當支撐區不能守住，股價穿越而過後，該區域價位將由過去的支撐轉為未來的壓力，成為股價上漲時賣壓聚集區,相反的，當股價突破壓力區後，過去的壓力區將成為未來股價下檔的支撐區,3,支壓互變原則,4,支壓互變原則,股市實戰應用,支撐點一波比一波高是多頭現象，拉回支撐點附近且量縮視為買進訊號。,壓力點一波比一波低是空頭現象，拉回壓力點附近為賣出訊號。,股價在支撐與壓力間游走是為箱型，在箱型未被帶量突,(,跌,),破前，持股可來回操作,5,壓力變支撐,6,趨勢,趨勢：股價持續不變的波動方向。通常以股價波動的高低點來辨識：如果波動的低點持續走高，則可視為有上升趨勢存在；反之，波動的高點逐漸走低，則是下降趨勢的特徵。但如果同時具有兩種特徵，則無趨勢存在。,趨勢線：連結上升趨勢中波動的低點，則形成上升趨勢線，在該趨勢未被破壞前，預期股價波動不會穿越上升趨勢線；同理，連結下降趨勢中的波動高點，即形成下降趨勢線，在趨勢不變的前提下，股價波動不會穿越該趨勢線。,7,股市實戰應用,趨勢線未被跌破或突破前，趨勢持續有效,趨勢線形成後的第一次測試，其支撐或壓力效果最強，隨時間之展延，離趨勢線形成的區間越遠，趨勢線的支撐或壓力效果越低。,趨勢線被突破或跌破後，將產生支壓互變之效果，即原先的上升趨勢線一旦被跌破，則將成為後續行情上檔的壓力,當行情在一段期間內連續跌破,3,條自起漲點形成的上升趨勢線時，表示多頭行情結束，行情即將反轉,8,支壓互變原理趨勢線扇形理論型態綜合應用實例,9,型態,股價變動所形成的特別形狀，,在統計上,具有指示股價未來走向的顯著性,10,型態,型態可以簡單分成兩類型態：,延續型,反轉型。,所謂延續型是表示該型態不改變股價發展方向，該型態只是讓股價稍事停留,反轉型則是意謂出現該型態後，股價走向將改變，下跌的會轉而上漲，上漲的要變成下跌。,11,圖,(1),圖,(2),a,b,12,圖,(3),c,13,均線的運用,葛蘭畢八大法則揭示的,8,個買、賣點：,當均線走平，股價由下而上站穩在均線之上時為買進訊號；,當短期均線由下往上突破中長期均線時為買進訊號；,當均線趨勢往上，股價趨近或低於均線時為買進訊號；,當均線趨勢往下，但股價與均線之乖離大於一定程度時，股價將有拉回均線之機會，為買進訊號,14,均線的運用,葛蘭畢八大法則揭示的,8,個買、賣點：,5.,當均線走平，股價由上而下跌破均線時為賣出訊號；,6.,當短期均線由上往下跌破中長期均線時為賣出進訊號；,7.,當均線趨勢往下，股價反彈趨近或高於均線時為賣出訊號；,8.,當均線趨勢往上，但股價與均線之正乖離大於一定程度時，股價將有拉回均線之壓力，為賣出訊號；,15,均線的運用,葛蘭畢八大法則之外,當短期均線由下而上突破中長期均線時雖是買進訊號，但由於短線漲幅已大，故突破後短期間股價反而可能陷入整理，投資人可待拉回再進場以降低短套壓力，反之亦然。,強勢股常沿,5,日均線波動，故可作為投資人停益之參考，即強勢股一旦跌破,5,日線，投資人可先獲利了結部份持股待變,16,均線的運用,葛蘭畢八大法則之外,越長期的均線,(,如月、季、年線等,),其趨勢意義越重要，因為其趨勢往往將持續一段時間，例如月線走平且被跌破，則至少需,1,個月才有機會再度走平向上；季線則需,3,個月後才有機會被從新站上,.,以此類推,故中長期均線一旦被突破或跌破，常引起追價或停損壓力，投資人操作宜提早研判均線會被突破或跌破並順勢而為,17,均線的運用,葛蘭畢八大法則之外,短、中、長期的均線糾結時，代表所有股市參與者的平均成本相當，行情已處於變盤邊緣。,如果先前走勢偏空，則一旦股價突破均線糾結區，則後續走勢多將扶搖直上，反之亦然。,18,移動平均線,簡稱均線,將當天以前一段時間的股價平均，得到一平均股價，然後移動起算日期，於是連成移動平均線,以下圖為例，求算,5,日移動平均，則第,5,交易日的移動平均是,1,到,5,日股價的平均值,=(20.00+18.97+18.12+17.10+17.76)/5=18.39,，同理第,6,日的移動平均可求得為,18.04,，依此類推，再將這些數值連結成線，就可得到,5,日移動平均線，簡稱,5,日線，或稱,MA5,19,移動平均線,20,移動平均線,均線的應用首要在指示趨勢,由於股價的走向不易掌握，如果只是採用趨勢線來測量，可能無法提早掌握趨勢逐漸扭轉的變化,如果股價趨勢向上，儘管每日交易的價格有漲有跌，但是經過移動平均來消弭每日的小幅波動，應該可以順利得出趨勢方向,21,移動平均線,均線也可以作為測量支撐壓力的依據,例如,20,日均線,(MA20),是過去,20,天成交價格的平均，因此是過去,20,天投資人成本或是賣出價格的平均，如果股價跌到,MA20,附近，表示在這,20,天裡賣出的人可以有獲利回補的機會,因此可以發揮支撐價格的力量,反過來，如果股價反彈將碰到,MA20,，表示過去,20,天買到股票的人有解套的機會，所以也會產生阻礙股價的壓力,22,移動平均線,愈長時間的均線代表愈多人的成本或售價的總體表現，所以,60,日均線的力量會比,20,日均線強，年線的威力又會勝過,60,日均線,長期均線扮演指示趨勢的機會多，表現支撐壓力的機會少,股價會偏離長期均線，可是不久總會被拉回來,23,移動平均線,MA 20,MA 60,24,均線交叉,均線更重要的運用是確認趨勢轉折，就是所謂,黃金,交叉與,死亡,交叉,黃金交叉顧名思義當然是好事，指短期均線由下穿越長期均線，表示股價趨勢將扭轉向上。,相對的，死亡交叉是確認空頭,在實際應用上，黃金交叉與死亡交叉比較不用在短期股價的判斷，而是在,判斷長期趨勢,25,葛蘭畢八大法則與均線糾結之圖示,(1),、,(2),(8),(3),(4),(5),、,(6),(7),26,(1),(2),指數以中長紅站上已走平的月線及季線，且月線及季線也在一週後出現黃金交叉之中長期買進訊號；,(3),指數漲多拉回，接近上揚的半年線區為買進訊號；,(4),均線趨勢走空，指數大幅下挫，乖離率擴大，蘊釀跌深反彈之買進訊號；,(5),(6),指數以中長黑摜破已走平的月線及季線，且月線及季線出現死亡交叉之中長期賣出訊號；,(7),均線走空，短線反彈後指數逼近半年線為賣出訊號；,(8),雖均線呈現向上趨勢，但短線漲幅已高，正乖離過大，有拉回壓力，短線宜逢高賣出；,為短中長期均線糾集之處，從圖中可發現，一旦站上或跌破所有均線糾集區，後續走勢不論漲或跌均相當激烈，由此投資人當可領略所謂變盤之意義。,葛蘭畢八大法則與均線糾結之圖示,27,技術指標與背離,背離：股價走勢與技術指標反向，隱含未來股價將追隨技術指標而逆轉的可能。,牛市背離：股價破底，技術指標卻領先股價收腳，預告未來股價將止跌回升。,熊市背離：股價創新高，技術指標卻領先股價回頭，預告未來股價將止漲回跌,28,KD,指標的運用,市場慣用,9K,及,9D,作為,KD,值參數的主要設定。,當,9K,值由下往上穿越,9D,值時為買進訊號，反之，當,9K,由上往下跌破,9D,值時為賣出訊號；,9K,低於,20,以下時多屬超跌區，短線有機會蘊釀反彈；相對的，當,9K,高於,80,以上時，已進入所謂的超漲區，追價宜小心。,29,KD,指標的運用,KD,指標是否出現鈍化現象,(,即持續在超漲或超跌區停留較長時間而未出現反轉，代表強勢的多空行情,),，可搭配中線的技術指標如,MACD,、,DMI,等來研判,當短期,KD,指標進入超漲或超跌區而中線,MACD,指標尚無反轉跡象時，則行情出現指標鈍化的機會極高,30,KD,指標的運用,以,9,月,KD,來運用，當,9,月,K,值由下往上超越,9,月,D,值時為長線多頭啟動訊號，若總體指標同步落底，投資人宜進場作多,反之亦然，,9K,達到,80,以上時，行情多已處於相對高檔，若總體指標同時觸頂，則投資人宜提高現金比重，並隨時準備停利出場,31,MACD,的運用,市場慣用的參數：中期,EMA,為,12,日，長期,EMA,為,26,日，,DIF,則採,9,日。使用者以觀察,9,日,DIF,線及,MACD,線之移動與交叉狀況作為買賣點之參考,當,9,日,DIF,由下往上穿越,MACD,時為中線買進訊號；當,9,日,DIF,值由上往下跌破,MACD,為賣出訊號,32,MACD,的運用,DIF,值減去,MACD,值所得的,D-M,數據在技術分析軟體中多以柱狀圖表示，當買賣訊號出現時，,D-M,值趨進於,0,故當,D-M,的柱狀圖逐漸向,0,軸靠近時，象徵漲勢或跌勢有結束之虞，亦即盤勢將有變盤之可能,MACD,為顯示中長期趨勢的技術指標，故適合應用於日線之操作上,33,MACD,的運用,盤整盤時因無趨勢可言，故技術指標多將失靈,選擇日線,KD,與,MACD,兩指標同在低檔的雙低時刻進場，持續作多到,MACD,出現高檔反轉訊號時出場，多可掌握到大波段行情，減少短線進出盲點，提高波段獲利空間,34,背離,35,RSI,背離,RSI,(1),(2),36,RSI,背離,KD,(3),(4),37,確認背離,要確認背離，可能需要一段不算短的時間,(,以上圖為例，確認時間幾乎達,1,季,),，因此，宜配合其他分析工具來縮短研判空間,在下一頁附圖中，我們整合了加權指數月收盤價、,9,月,KD,值、景氣對策信號分數、,M1B,年增率等數據于以匯製於同一圖表中，投資人可發現，,9,月,KD,因係由指數得出，故與大盤關聯性最高，反應也最靈敏，值得中長線投資人參考應用,38,確認背離,39,