第10章财务报表分析.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,PPT,文档演模板,Office,PPT,08 六月 2025,第10章财务报表分析,主要内容,财务报表分析概述,1,基本的财务比率分析,2,财务分析体系,3,2,一、财务报表分析概述,（一）财务报表分析的目的,目的,将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策,财务报表分析的发展,为贷款银行服务,为投资人服务外部分析,经理人内部分析,专业分析师出现完善体系,经营战略分析,会计分析,财务分析,前景分析,3,一、财务报表分析概述,4,一、财务报表分析概述,（二）财务报表分析的步骤,明确分析的目的,收集有关的信息,根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适当组织，使之符合需要,深入研究各部分的特殊本质,进一步研究各个部分的联系,解释结果，提供对决策有帮助的信息,5,一、财务报表分析概述,（二）财务报表分析的方法,比较分析法,比较对象,趋势分析：与本公司历史比,横向比较：与同类公司比,预算差异分析：与计划预算比,比较内容：,比较会计要素的总量,比较结构百分比,比较财务比率,6,一、财务报表分析概述,（二）财务报表分析的方法,因素分析法,依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。,（三）财务报表分析的局限性,财务报表本身的局限性,财务报告中没有披露公司的全部信息,存在会计估计误差,管理层会计政策选择,财务报表的可靠性问题注册会计师审计,比较基础问题,7,二、基本的财务比率分析,（一）短期偿债能力比率,1、短期债务与可偿债资产的存量比较,营运资本,流动资产流动负债,短期债务的存量比率,流动比率流动资产流动负债,速动比率速动资产流动负债,现金比率（货币资金交易性金融资产）流动负债,2、短期债务与现金流量的比较,现金流量比率经营现金流量流动负债,扣除,：存货、一年内到期的非流动资产及其他流动资产,期末数？年平均数？各月平均数,8,二、基本的财务比率分析,（一）短期偿债能力比率,3、影响短期偿债能力的其他因素,增强短期偿债能力的因素,可动用的银行贷款指标,准备很快变现的非流动资产,偿债能力的声誉,降低短期偿债能力的因素,与担保有关的或有负债,经营租赁合同中承诺的付款,建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款,9,二、基本的财务比率分析,（二）长期偿债能力比率,1、总债务存量比率,资产负债率,资产负债率（负债资产）100,产权比率和权益乘数,产权比率负债总额股东权益,权益乘数总资产股东权益,长期资本负债率,长期资本负债率非流动负债（非流动负债股东权益）100%,10,二、基本的财务比率分析,（二）长期偿债能力比率,2、总债务流量比率,利息保障倍数息税前利润利息费用,现金流量利息保障倍数经营现金流量利息费用,经营现金流量与债务比（经营现金流量债务总额）100,3、影响长期偿债能力的其他因素,长期租赁,债务担保,未决诉讼,11,二、基本的财务比率分析,（三）资产管理比率,1、应收账款周转率,应收账款周转次数销售收入应收账款,应收账款周转天数365（销售收入应收账款）,应收账款与收入比应收账款销售收入,2、存货周转率,存货周转次数销售收入存货,存货周转天数365（销售收入存货）,存货与收入比存货销售收入,12,二、基本的财务比率分析,（三）资产管理比率,3、流动资产周转率,流动资产周转次数销售收入流动资产,流动资产周转天数365（销售收入流动资产）,365流动资产周转次数,流动资产与收入比流动资产销售收入,4、非流动资产周转率,非流动资产周转次数销售收入非流动资产,非流动资产周转天数365（销售收入非流动资产）,365非流动资产周转次数,非流动资产与收入比非流动资产销售收入,13,二、基本的财务比率分析,（三）资产管理比率,5、总资产周转率,总资产周转次数销售收入总资产,总资产周转天数365（销售收入总资产）,365总资产周转次数,总资产与收入比总资产销售收入,1总资产周转次数,总资产周转率的驱动因素分析,14,二、基本的财务比率分析,（四）盈利能力比率,1、销售利润率,销售利润率（净利润销售收入）100,销售利润率的驱动因素,利润表各项目分析,2、资产利润率,资产利润率（净利润总资产）100,资产利润率的驱动因素,3、权益净利率,权益净利率（净利润股东权益）100,15,三、财务分析体系,（一）传统的财务分析体系,杜邦分析法,1、核心比率,权益净利率净利润/销售收入,销售收入/总资产,总资产/股东权益,权益净利率销售净利率总资产周转率权益乘数,16,三、财务分析体系,权益净利率14.167%,资产利润率6,.,8%,权益乘数2,.,0833,销售净利率4,.,53%,资产周转率15,成本费用,2 864,资产,2 000,负债,1 040,非流动负债,740,流动负债300,净利润,136,销售收入,3 000,销售收入,3 000,资产,2 000,期间费用206,销售成本,2 644,其他损益6,所得税费用64,营业外收支44,非流动资产1 300,流动资产700,货币资金56,应收账款398,存货,119,其他,127,17,三、财务分析体系,（一）传统的财务分析体系,2、传统财务分析体系,计算总资产利润率的“总资产”与“净利润”不匹配,没有区分经营活动损益和金融活动损益,没有区分有息负债与无息负债,18,三、财务分析体系,（二）改进的财务分析体系,核心公式,19,三、财务分析体系,权益净利率,14.167%,净经营资产利润率12,.,745%,杠杆贡献率1.422%,税后经营利润率7,.,027%,净经营资产周转次数1,.,8138,毛利率11.867%,期间费用率3.2%,主要利润率8.667%,其他营业利润率0.2%,营业利润率8.867%,营业外收支率1.467%,税前经营利润率10.334%,所得税与收入比3.307%,经营差异率1.967%,净负债/权益,0.,7229,资产利润率12,.,745%,净负债694,负债利息率1,0.,778%,股东权益960,税后利息74,.,8,有息负债694,20,