金融风险管理全套教程.pptx

,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,2015-2020,Click to edit Master title style,2019-2025,第一章 商业银行的起源,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2019-2025,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,第五章 垄断竞争与产品差异,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,第五章 垄断竞争与产品差异,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,第,1,章 金融风险概述,2019-2025,金融风险的概念及特点,本章目录,1,金融风险的分类及作用机理,2,金融风险对宏微观经济的影响,3,金融风险管理的发展历程,4,金融风险管理的重要性,5,金融风险的概念及特点,什么是金融风险？,2019-2025,金融风险的概念及特点,业界从不同角度对风险概念的定义：,风险是结果的不确定性,风险是各种结果发生的可能性（,量化不确定性,）,风险是实际结果与期望值的偏离（,上侧和下侧,）,风险是造成损失的可能性（,注重下侧,）,风险是容易发生的危险（,注重下侧,）,风险是不确定性对目标的影响（,上侧和下侧,）,2019-2025,金融风险的概念及特点,金融风险的基本特点,金融风险的普遍性,金融风险的不确定性,金融风险的主观性,金融风险的隐蔽性,金融风险的扩散性,金融风险的或然性,金融风险的内外部因素的相互作用性,金融风险的可转换性,金融风险的叠加性,2019-2025,金融风险的分类,市场,风险,金融风险,信用,风险,流动性风险,操作风险,其他,风险,2019-2025,金融风险的分类,市场风险的定义,广义的市场风险：,是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的变动而可能带来的收益或损失（双侧风险）。,狭义的市场风险：,是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的不利变动而可能遭受的损失（单侧风险）。,2019-2025,金融风险的分类,市场风险的分类,利率风险：,是指市场利率变化导致资金交易或信贷价格波动时，投资者可能遭受的损失,汇率风险：,汇率风险是指一个经济实体或个人，在国际经济、贸易、金融等活动中，以外币计价的资产或负债因外汇汇率的变动而引起价值上升或下跌造成的损益,其中，汇率风险又分为交易风险、经营风险以及折算风险,2019-2025,金融风险的分类,市场风险的分类,证券投资风险：,证券投资风险是指源于股票等有价证券价格变动而导致投资主体亏损或收益的不确定性，也可称为股票风险。,大宗商品风险：,大宗商品风险是指源于大宗商品合约价值的变动（包括农产品、金属和能源产品）而可能导致亏损或收益的不确定性。,2019-2025,金融风险的分类,信用风险的定义,广义的信用风险：,是指由于各种不确定因素对金融机构信用的影响，使金融机构的实际收益结果与预期目标发生背离，从而导致金融机构在经营活动中遭受损失或获取额外收益的一种可能性。,狭义的信用风险：,是指因交易对手无力履行合约而造成经济损失的风险，即违约风险。,2019-2025,金融风险的分类,信用风险的分类,违约风险：,是指有价证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险，它通常针对债权而言,交易对手风险：,是指交易对手未能履行契约中的义务而造成经济损失的风险,2019-2025,金融风险的分类,信用风险的分类,信用转移风险：,是指债务人的信用评级在风险期内由当前评级状态转移至其他所有评级状态的概率或可能性。,可归因于信用风险的结算风险：,是指因为交易对手的信用原因导致转账系统中的结算不能按预期发生的风险,2019-2025,信用风险的特点：,信用风险的概率分布为非正态分布,道德风险和信息不对称是信用风险形成的重要因素,信用风险具有明显的非系统性风险特征,信用风险难以进行准确的测量,2019-2025,金融风险的分类,操作风险的定义,广义的操作风险：,认为除信用风险和市场风险以外的所有风险，都属于操作风险。,狭义的操作风险：,是指金融机构由于人员失误、外部事件或内部流程及控制系统发生的不利变动而可能遭受的损失。,2019-2025,金融风险的分类,频率高,损失低,频率高,损失高,频率低,损失低,频率低,损失高,操作风险的分类,（,1,）按风险事件发生的频率和损失程度分为四类,2019-2025,金融风险的分类,操作风险的分类,（,2,）按操作风险发生原因分类为“四类型法”,操作流程的缺陷：,是指交易、结算及日常的业务操作过程造成的损失。,人员因素：,是指由于雇员及其相关人员有意或无意造成的损失或者公司与其客户、股东、第三方或监管者之间的关系而造成的损失。,系统性因素：,是指由于硬件、软件和通信系统发生故障导致的损失。,外部事件：,是指由于第三方而造成的损失。,2019-2025,金融风险的分类,操作风险的分类,（,3,）按操作风险损失的事件划分为七种事件类型,内部欺诈,外部欺诈,雇员活动和工作场所安全性风险,客户、产品及业务活动中的操作风险,实物资产损失,营业中断和信息技术系统瘫痪,执行、交割和流程管理中的操作性风险,2019-2025,金融风险的分类,操作风险的特点：,操作风险具有人为性,操作风险具有多样性,操作风险具有内生性,操作风险具有风险与收益的非对称性,操作风险具有关联性,2019-2025,金融风险的分类,流动性风险的定义,流动性风险，主要是指经济主体由于金融资产流动性的不确定性而遭受经济损失的可能性。,而在商业银行系统内，流动性风险指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。,2019-2025,金融风险的分类,流动性风险的分类,资产流动性风险（,asset liquidity risk,）：,是指资产头寸在市场深度不足或市场崩溃时，无法在不显著影响市场价格的情况下快速变现的风险。,融资流动性风险（,funding liquidity risk,）：,是指金融机构在不遭受意外损失的情况下便无法筹资来偿还债务的风险。,2019-2025,金融风险的分类,流动性风险的特点：,市场条件,。买卖价差越小、大额交易造成的市场冲击可以很快恢复的反弹性越强，则流动性越好。,变现事件范围,。在不影响价格剧烈变动的情况下，变现所需时间越短，流动性越好。,资产和证券类型,。容易定价、交易活跃、近期发行的热门证券流动性更好。,资产的可替代性,。标准的、集中交易的合约，如期货或股票相对于场外交易的衍生工具更具可替代性，流动性更好。,2019-2025,金融风险的分类,其他金融风险：,战略风险,声誉风险,法律风险,合规风险,国家风险,2019-2025,金融风险对宏微观经济的影响,金融风险对宏观经济的影响,金融风险将引起实际收益率、产出率、消费和投资的下降，风险越大，下降的幅度越大。,严重的金融风险还会引起金融市场秩序混乱，破坏社会正常的生产和生活秩序，甚至让社会陷入恐慌，极大地破坏生产力。,金融风险影响着宏观经济政策的制定和实施。,金融风险特别是国际金融风险，直接影响着一个国家的国际收支，影响该国国际经贸活动和金融活动的进行和发展。,2019-2025,金融风险对宏微观经济的影响,金融风险对微观经济的影响,金融风险可能给经济体带来直接的经济损失。,金融风险会给经济主体带来潜在的损失。,金融风险增大了经营管理的成本。,金融风险降低了部门生产率。,金融风险降低了资金利用率。,金融风险增大了交易成本。,2019-2025,金融风险管理发展历程,传统风险管理时期,（,19301990,）,新型的整体化,风险管理时期,（,1990,至今,）,金融风险管理的演进,2019-2025,金融风险管理发展历程,风险管理理论在,20,世纪,30,年代便开始萌芽，但直,20,世纪,80,年代末才开始蓬勃发展，这与此时开始的接连不断的金融危机是分不开的。,传统的风险管理以防范损失为主要内容，而现代风险管理不仅包括内部控制和衍生品交易（风险对冲活动）等防范损失的活动，还包括风险定价、经济资本配置、经风险调整的资本回报率、经风险调整的业绩衡量等以盈利及回报为中心的风险管理活动。,2019-2025,风险管理的重要性,风险管理对金融机构的重要性,（,1,）管理风险是管理层的职责,（,2,）风险管理可以降低收益波动,（,3,）风险管理可以最大化股东价值,（,4,）风险管理促进高管职业和财务安全,2019-2025,28,产业经济学,肖兴志教授主编，中国人民大学出版社，2016年版,29,第二章 市场结构,第一节 市场结构的含义与类型,第二节 市场结构的影响因素,第三节 市场结构的度量,30,第一节 市场结构的含义与类型,一、市场结构的含义,市场结构是指一个产业内部买方和卖方的数量及其规模分布、产品差别的程度和新企业进入该产业的难易程度的综合状态，也可以说是某一市场中各种要素之间的内在联系及其特征，包括卖方之间的市场关系、买方之间的市场关系、卖方与买方之间的市场关系。,31,第一节 市场结构的含义与类型,一、市场结构的含义,市场要素之间内在联系具体体现在以下几个方面：,第一、卖方之间的市场关系。市场上以销售者身份出现的企业之间的相互关系主要表现为竞争关系，即竞相推销其产品的关系。围绕这种竞争关系，各个企业在资源、技术进步、产品质量、价格、广告等各方面采取不同的策略。卖方之间的竞争关系是市场关系的主要组成部分。,32,第一节 市场结构的含义与类型,第二、买方之间的市场关系。市场上以购买者身份出现的企之间的关系主要表现为资源占有关系，即各个企业竭尽全力的扩大其资源占有份额。作为购买方的企业间的竞争主要表现为对资源占有的竞争。为了扩大企业占有的资源份额，购买者之间会通过竞相哄抬价格、抢购等手段来达到目标。,33,第一节 市场结构的含义与类型,第三、卖方与买方之间的市场关系。市场上以销售者与购买者身份出现的企业间的关系主要表现为经济技术与交易关系。经济技术关系（物质交换关系）是指企业间、部门间在产品生产过程中所单身的相互消耗物质的关系，具体表现为一系列的产业关联，可分为前向关联与后向关联。交易关系（价值交换关系）是指一系列的产品买卖关系，卖方与买方之间的竞争关系主要表现在交易价格上，通过供求双方力量的较量，最终达到均衡价格。,34,第一节 市场结构的含义与类型,无论是卖方间的推销产品的竞争，还是买方间的扩张资源占有的竞争，或是卖方与买方间在价格上的竞争，最终都归结为相互之间的竞争关系。,按照市场上竞争的强弱，传统上把市场结构分为四种基本类型：完全竞争，完全垄断，寡头垄断，垄断竞争。但是，在经验分析中，如果考察进入的难易程度，从而可以把市场分成完全可竞争市场、不完全可竞争市场。当代经济学家根据竞争的程度进一步把市场分为多种类型。,谢泼德对市场结构类型的划分,市场结构,主要条件,完全垄断,一个企业占有100%的市场份额,主导企业,一个企业拥有的市场份额为50%100%，没有与之相抗衡的企业,紧密寡头,前四位企业共同占有60%100%的市场份额，它们之间很容易通过串谋来固定价格,松散寡头,前四位企业共同占有最高40%的市场份额，而且它们之间不可能通过串谋来固定价格,垄断竞争,存在许多有实力的竞争对手，任何一个企业都不能占有10%以上的市场份额,完全竞争,至少存在50个以上竞争者，任何一个企业的市场占有率均微不足道,35,贝恩的市场结构分类,36,37,第一节 市场结构的含义与类型,二、市场结构的基本类型,根据不同产业市场的垄断与竞争程度的不同，将市场结构划分为完全竞争、完全垄断、垄断竞争和寡头垄断四种基本市场类型。,1.完全竞争,完全竞争亦称纯粹竞争（或理想竞争），是指不存在任何垄断因素的市场结构类型。完全竞争的市场结构主要有以下特点：,（1）市场集中度极低。市场中的企业数目众多，存在着大量的卖者与买者，每个卖者或买者所提供的或者所需求的产品量所占比重极小，即市场集中度极低。每个卖者或买者对市场价格没有任何影响，因此产品价格由市场上的供求关系决定，对单个卖者或买者来说，它不能影响或指定价格，只能是市场价格。,38,第一节 市场结构的含义与类型,1.完全竞争,（2）产品无差异。市场上每个企业所提供的产品是同质的无差别产品，且产品具有完全替代性。产品的需求价格弹性趋向无穷大，也就是说，当某个企业稍微提高产品价格时，所有的消费者都将会转而购买其竞争者的产品。,（3）不存在任何进入与退出障碍。市场上不存在技术、资金或法律的进入与退出障碍，新企业进入某市场或原有企业退出市场是充分自由的。当某产业预期利润率很高时，就会有许多新企业进入该产业；当某产业利润率低于正常水平时，原有企业可以自由退出该产业。也就是说各种生产要素可以在产业间没有任何障碍的自由转移。,39,第一节 市场结构的含义与类型,1、完全竞争,（4）完备信息。生产者和消费者完全掌握市场的全部信息，即买方双方充分了解生产者的成本、技术和产品，也了解消费者的偏好和支付能力。完备的信息能使买方双方择优淘汰，促进竞争，也能使买方双方做出最优的决策。,大多数的初级农产品市场接近于完全竞争，除此之外，现实中符合完全竞争模型特点的产业几乎不存在，更大程度上是一种理论假设。因此，完全竞争理论更主要的作用在于为市场结构研究提供研究起点或参照系。,40,第一节 市场结构的含义与类型,2.完全垄断,完全垄断是相对于完全竞争的另一个极端的市场结构。完全垄断是指只有一个买者或卖者的市场，即整个产业由一家企业所控制的市场结构。完全垄断通常指的是卖方垄断市场。完全垄断的市场结构具有如下特点:,（1）市场集中度100%。市场上只有一家企业生产和销售产品，通常情况下是，卖方只有一个企业，而买方数量较多，处在“卖方垄断”的状态。,（2）产品不可替代。市场上只有一家企业提供的产品，且没有可替代的产品。在这种市场上产品由一家企业供给，所以可忽略产品的差别。,41,第一节 市场结构的含义与类型,（3）进入障碍非常高。新企业的进人由于各种条件限制，进入障碍非常高，甚至是完全限制进入。进入障碍主要有规模经济障碍、资金障碍、技术障碍、法律障碍和政策障碍。,规模经济障碍。有些产业若有一个企业向特定的区域内提供服务，就可以避免重复建设，获得规模经济性和效率性，比如煤气、自来水等产业。,资金障碍。有些产业因其规模较大、初始投资较大，使一般企业难以进入，比如航天产业。,技术障碍。垄断者掌握了某种技术专利，其他企业就难进入该领域，就形成垄断市场。,法律障碍。有些独家经营的特权是有法律规定，受法律保护，比如版权等。政策障碍。国家或地方政府运用行政手段赋予某家企业在本国或本地区内经营特许权，从而形成垄断。,42,第一节 市场结构的含义与类型,（4）企业决定价格。在完全垄断市场中，只有一家企业提供产品，因此产品的价格由企业自主决定，即企业不是产品价格的接受者而是制定者。企业可以控制和操纵市场价格，并且依据其垄断势力，实行价格歧视，以获得垄断利润。,43,第一节 市场结构的含义与类型,3.垄断竞争,垄断竞争是指一种既有垄断又有竞争，即不是完全垄断又不是完全竞争的市场结构。它是介于完全竞争和完全垄断之间的一种市场结构，比较接近于现实的经济状态的市场类型。其市场结构特征如下：,（1）市场集中度较低。垄断竞争市场的企业数量多，但是企业的规模小，因此每个企业的市场占有率较低，对市场的控制力较弱，或者说每个企业都没有能力控制整个市场。贝恩用绝对集中度指标对市场结构做出界定，认为C430%或C840%的市场为垄断竞争。,（2）产品存在差异。产品差异性是垄断竞争市场的最重要的特征。垄断市场的产品存在差异，这种差异性不是产品本质上的差异，因此产品仍存在较高的替代性。产品的差异及可以存在于质量、构造、外观、颜色等产品特征方面，也可以存在于品牌、广告、消费者偏好等非产品方面。由于产品差异的存在，生产差别产品的企业对自己产品的定价具有一定的决定权，或者说生产差异产品的企业能够具有一定的垄断力量。,44,第一节 市场结构的含义与类型,因同种类产品虽然具有差异性，但是又很类似，他们之间可以相互替代，所以产品差异所形成的垄断势力很有限，任何一个企业都不可能独立控制市场。这导致垄断竞争市场上企业之间还存在比较激烈的竞争，因此，企业既是垄断者又是竞争者。,（3）进入与退出障碍较低。垄断竞争市场的资本障碍与技术障碍都比较低。新企业进入市场和原有企业退出市场都比较容易，关于这一点虽然不像完全竞争市场那样可以自由进退，但是由于垄断竞争企业规模较小，原始投资较低，因此新企业比较容易进入，当企业利润下降或者出现亏损，企业也比较容易退出市场。,45,第一节 市场结构的含义与类型,4.寡头垄断,寡头垄断是指少数几家大企业控制了该产业的大部分产品的供给，在市场上占有较大市场份额的市场结构。它是介于完全竞争与完全垄断之间，但偏向于完全垄断的一种市场结构，其垄断性强于垄断竞争。市场具有相当控制力的少数企业称为寡头垄断企业，一般情况下只有几家大型企业。寡头垄断市场的结构特征主要体现在以下几个方面：,（1）市场集中度较高。,（2）产品基本同质或者存在显著差异。,（3）进入与退存障碍较高。,（4）企业相互依存，制定价格。,46,第一节 市场结构的含义与类型,上述四种类型是对现实市场的高度抽象，是理论意义上划分；实际上从完全竞争到完全垄断还可以区分出很多种具有不同垄断与竞争程度的市场类型来。采用上述分类可以使市场结构具有显著特征，易于区分和理解。完全竞争市场和完全垄断市场代表了两种极端类型，是进行理论研究的参照标准。垄断竞争与寡头垄断是现实经济中普遍存在的两种市场类型，其中垄断竞争侧重于竞争，而寡头垄断则偏向于垄断。,47,第二节 市场结构的影响因素,一、市场集中度,1市场集中度的含义,市场集中度是指某一产业市场中卖方与买方的数量与其在市场上所占的份额总和，它是反映市场垄断与竞争程度的一个重要指标。一般用产业内或市场上较大企业、消费者所占市场份额的大小来衡量。,买方集中度市场（BCR，buyer concentration ratio）,卖方集中度（SCR，seller concentration ratio）,48,第二节 市场结构的影响因素,2市场集中度的影响因素,(1)规模经济水平,影响企业规模经济的主要原因有二个方面：一是追求企业利润最大化。二是技术进步。,(2)市场容量。一般来说，市场容量越大，企业扩张的余地越大，新的企业也越容易进入，大企业所占份额就可能变小，从而市场集中度就会降低。反过来，市场越小，竞争越激烈，企业扩张的余地越小，新企业越难进入，而大企业会凭借雄厚的实力设法兼并挤垮弱小企业。,49,第二节 市场结构的影响因素,(3,)垄断动机与垄断行为。在市场竞争中，企业总是试图减少竞争对手，扩大市场份额，获得垄断力量，以争得超额利润。为获得垄断地位，其采用的垄断行为如通过掠夺性定价攻击对手，达成限制性交易协议垄断市场，进行市场共谋或通过兼并、收购等进行一体化活动；此外还通过设置进入障碍或技术封锁等限制竞争对手进入。这种垄断动机往往和追求规模经济交织在一起，垄断行为使企业加强了卖方集中度。但是企业通过各种垄断手段而获得的卖方集中优势，往往会使企业规模超越规模经济的区间，甚至会陷入规模不经济状态，但这时如果仍然能维持其垄断地位，获得超额垄断利润，垄断企业仍然会通过各种手段扩张企业的规模。,50,第二节 市场结构的影响因素,（4）市场变化。市场容量的变化会影响市场集中度的变化。一般情况，市场容量扩大会导致市场集中度降低。随经济发展使市场扩大，一方面抵消了企业合并和企业扩张规模引起的市场集中；另一方面，为产业内规模小的企业发展以及新企业进入提供了机会，从而可能导致市场集中度下降。与之相反，当市场发展停滞或市场规模下降，市场集中度一般会提高。主要是因为在此情况下，市场中的一些小企业会退出市场，或者大企业的兼并行为使其规模更大，从而提高市场集中度。,51,第二节 市场结构的影响因素,二、产品差异化,1.产品差异化的含义,产品产异化是指其企业通过各种方法使其提供的产品能够引起消费者的兴趣或偏好，使消费者能够把其产品能够与市场上其他企业所提供的同类产品区别开来，从而使企业能够在市场上获得有利的竞争地位。一般情况下，具有差异化的同类产品之间既能够相互替代，又不能完全相互替代。产品差异化是企业在激烈市场竞争中，获取有利竞争优势的一种手段，是一种有效的非价格竞争手段。产品差异化可以使消费者感知企业产品独特性进而影响他们购买行为，使消费者愿意为企业提供的独特产品支付更高的价格。,52,第二节 市场结构的影响因素,二、产品差异化,2.形成产品差异化的原因,产品差异化的意义在于满足消费者个性化需求，影响消费者的购买行为。形成产品差异化的原因主要有以下几点：,（1）产品的物理性的差异。虽然产品的基本用途是相同的，但是不同的企业在产品的结构、设计、外观等方面有所不同，这就形成了产品的产异化。例如毛衣，其材质可以都是羊毛，但是不同的企业提供的产品的含毛量不同，衣服的颜色、图案也可以不同。,（2）销售的地理位置差异。由于销售点或工厂企业的位置不同，从而形成消费者在购买时间、购买成本、购买便利等方面存在差异，致使消费者对产品的选择上具有差异。,53,第二节 市场结构的影响因素,（3）客户服务方面的差异。比如企业通过训练有素的职员提供相对优良的服务，提供送货上门服务，免费维修，提供培训等方面的差异。,（4）特殊的销售活动所带来的差异。产品差异还在于通过广告、销售宣传、包装吸引力以及商标招贴给消费者留下的偏好或主观形象等方面的差异。,（5）买方主观差异。消费者的需求以及个人偏好等主观因素不同，会影响产品需求。,54,第二节 市场结构的影响因素,3.产品差异化的表现,（1）产品主体差异。产品主体差异性主要是指产品的基本功能和用途相同，但是不同的企业所提供的产品在产品的款式、质量、材质、包装、颜色等方面有所不同，这是产品差异化的主要体现。,（2）品牌差异。品牌差异也被看为是产品主体差异的一种。企业不仅给自己的企业注册有别于其他企业或产品的品牌名称与LOGO，并且不断的宣传和强化消费者对其认知，使消费者对企业或产品产生有效的联想。因此，企业通过各种手段和途径来提升产品品牌的美誉度和知名度。,（3）功能差异。功能差异是指不改变基本使用价值的前提下，通过延伸或附加功能的不同提高竞争力的办法。例如：索爱手机强力开发MP3功能。,55,第二节 市场结构的影响因素,（4）产品定价差异。一般来说，根据产品价格的不同，把产品区分为高、中、低不同档次。较高的价格一般传递给消费者的信息是，该产品质量比其他企业所提供的同类的质量要好；而较低价格传递给消费者的信息是，该产品的质量相与市场上同类产品的质量相差不大，体现价格优势。例如打火机，一次性打火机和ZIPPO价格相差很大，所体现的档次不同，满足的消费群体也不同。,（5）服务差异化。企业向消费者提供有差异化的服务，从而增加产品的差异性。比如提供负责安装维修、允许分期付款、提供培训等。,56,第二节 市场结构的影响因素,4.产品差异化对市场结构的影响,一般说来，产品差别愈大，愈能吸引顾客，扩大自己的市场份额，促进市场集中度上升。也就是说产品差异化程度越大，市场势力越大，市场集中度越高，越容易形成垄断竞争或寡头垄断的市场结构。反之，产品差别小，甚至无差别，产品替代弹性大，市场购买力易分散，从而抑制市场集中度的上升。此外市场上规模较大的在位企业可以通过扩大产品差异化程度，保持或增加企业在市场上的占有份额，从而提高市场集中度水平；而市场上相对规模比较小的企业，也可能因为开发了差异化的产品，提高了市场占有率，从而改变了市场集中度水平和市场结构状况。,57,第二节 市场结构的影响因素,三、进入障碍,1、进入障碍的含义,进入障碍(Barriers to entry)是影响市场结构的重要因素，是指产业内现有企业对于潜在进入企业和刚刚进入这一产业的新企业所具有的某种优势的程度。换言之，是指潜在进入企业和新企业若与现有企业竞争可能遇到的种种不利因素。进入障碍具有保护产业内已有企业的作用，也是潜在进入者成为现实进入者时必须首先克服的困难。,58,第二节 市场结构的影响因素,三、进入障碍,2、进入障碍的构成因素,规模经济障碍。是指虽然原有企业在平均成本方面不占优势，但新进入企业只有在其产量达到一定规模的时候才能实现规模经济。,资金障碍。资金障碍是指潜在进入者或者新进入者进入某一市场所必须的资金投入量。由于不同产业的技术、生产、销售等基本特点的不同，企业进入市场所必须的资金量也相差很大。进入最初所必须的资金量越大，融资越困难，所造成的资金障碍就越高。,59,第二节 市场结构的影响因素,三、进入障碍,2、进入障碍的构成因素,产品差异障碍。产品差异障碍是构成进入障碍的一个重要因素。在具有明显的产品差异化产业中，原有企业及其产品已经被广大消费者所熟知并接受；新进入企业与原有企业在市场上竞争，使消费者接受其产品，那么新进入企业就必须增加促销和宣传投入，这样就会直接增加新进入企业的经营成本。产品差异化程度越高，新进入企业所增加的经营成本就越高。,法律政策性障碍。政府为克服市场失灵，而通过法律和政策手段对经济活动进行直接或间接干预，也会在客观上形成进入障碍。比如各级政府的行政许可制度、特许经营、专利制度以及各种注册、审核程序等等。通常情况下，法律政策性障碍一旦形成很难克服。,60,第二节 市场结构的影响因素,三、进入障碍,3、进入障碍与市场结构关系,进入障碍与市场结构相关主要是因为，进入障碍低的产业，企业数量多；但进入障碍高的产业，企业数量少。在极端情况下，任何企业无法进入一个产业，该产业由一家企业控制，这就是完全的垄断。如果某产业的进入障碍大，相对而言，该产业的竞争程度就弱，而垄断程度则比较强。可见，进入障碍是影响市场中垄断与竞争关系的重要因素，同时也是市场结构的影响因素之一，本书将在第七章进行详细阐述。,61,第二节 市场结构的影响因素,四、退出障碍,1、退出障碍的含义,退出障碍（Barriers to Exit）是企业在退出某个产业市场时所面临的各种阻碍与限制。一般情况下，进入障碍与退出障碍是相呼应的，进入障碍越高，则退出障碍也越大。形成退出障碍的因素是多种多样，比如经济、政治、法律等多方面，但最重要的因素是沉没成本。,62,第二节 市场结构的影响因素,2、退出障碍构成因素:,（1）沉没成本大小,（2）解雇员工费用大小,（3）联合生产问题,（4）法律与政策性限制,63,第三节 市场结构的度量,一、以产品差异程度来度量市场结构,以产品差异为基准来度量市场结构，主要是通过产品间的可替代程度来衡量某一产业的市场垄断与竞争程度的大小。衡量产品的可替代程度，可通过计算产品需求的交叉价格弹性与供给的交叉价格弹性来度量。,64,第三节 市场结构的度量,一、以产品差异程度来度量市场结构,1.需求交叉价格弹性,需求交叉价格弹性是指某种产品价格的相对变动而引起的另一种相关产品需求量的相对变动。假设有两种产品与，产品对产品的需求交叉弹性为需求量的变动百分比除以价格变动百分比，其数学表达式如下：,65,第三节 市场结构的度量,其中 为需求的交叉价格弹性，代表对 Y 产品的需求绝对量，为对 Y 产品的需求量的变化量，、分别为X产品的价格以及价格的变化量。,对在同一产业中的与两种产品而言，当时Exy0，X与Y之间存在相互替代关。若X产品价格不变，当Y产品价格变化时，X产品的需求量变化越大，则与的可替代性越高，产品的差异性越小；若与两种产品的可替代性越小说明两种产品的差异性越大。当时Exy0，X与Y这两种产品是互补关系，互补品需求的交叉价格弹性系数的绝对值越大，互补性越大。当时 Exy=0，与两种产品称为独立品。,66,第三节 市场结构的度量,通过比较同一产业中的两种产品的交叉需求弹性，就可以了解产品的差异化程度，从而了解该产业的市场结构。产品的交叉需求弹性越大，则产品的差异化程度越小；相反，需求弹性越小，产品差异化程度越高。而产品差异化程度越高，市场的垄断势力越强。,67,第三节 市场结构的度量,2.供给交叉价格弹性,供给交叉价格弹性也是衡量市场结构的一个重要指标。供给交叉价格弹性是指某一产品供给量变动的百分比与另一种产品价格变动的百分比之间的比率。这是从生产要素和技术的角度反映了新企业加入市场竞争的可能性，为此必须考察供给的交叉价格弹性：,68,第三节 市场结构的度量,69,第三节 市场结构的度量,二、以集中度来量度市场结构,对市场集中的度量主要有绝对集中度指标、相对集中度指标以及其他用于度量集中度的指标。,1.绝对集中度指标,(1)产业集中度。产业集中度是衡量某一产业市场上竞争或垄断程度的最常见指标之一，是指规模最大的前几位企业的有关数值如(销售额、增加值、职工人数、资产额等)占整个市场或产业的份额总和。其计算公式为：,70,第三节 市场结构的度量,71,第三节 市场结构的度量,在实际操作中，绝对集中度指标比较容易测量，而且这一指标又能较好地反映产业内生产集中的情况，显示市场的垄断与竞争的程度，因此绝对产业集中度指标在度量市场结构或者度量市场垄断与竞争程度中使用得最为广泛。集中度指标所反映的是在某一产业内规模最大的前几位企业的市场集中程度，所以单凭这一指标还难以掌握产业内全部企业的规模分布情况，另外，这一指标也不能反映出市场最大几家企业的市场份额分布情况。,72,第三节 市场结构的度量,比如，两个产业的CR4都是0.9，但是这两个产业内的四家企业的所占的市场份额差距较大，见下表。,两个产业中前四位企业的市场份额,企业1,企业2,企业3,企业4,A产业,0.7,0.1,0.06,0.04,B产业,0.28,0.25,0.22,0.15,73,第三节 市场结构的度量,（2）集中曲线,累计某一产业中规模较大的企业的销售额或资产等占整个产业的百分比，就可得到一条曲线，这一曲线被定义为集中曲线。集中曲线的纵轴量度的是产业内有关企业的衡量指标的累积百分比，衡量企业规模的指标可以是销售额、增加值、资产、职工数等，横轴表示产业内企业规模有大到小企业数量的累积。见图2-1。,74,第三节 市场结构的度量,图2-1 集中曲线,市场占有率,C,B,企业数量累计,A,75,第三节 市场结构的度量,2.相对集中度指标,相对集中度指标是反映产业内企业的规模分布状况的市场集中度指标，常用洛伦兹曲线和基尼系数表示。,（1）洛伦兹曲线。洛伦兹曲线表示市场占有率与市场中由小到大排序的企业的累积百分比之间的关系，见图2-2。,76,第三节 市场结构的度量,洛伦兹曲线与集中曲线横轴都表示企业的数目百分比，差别仅在于前者的横轴用绝对数表示，后者用相对数表示。因此，二者的共同之处是，当某一产业内只有极少数几家规模相同的企业时，本来至少应届寡头垄断市场结构，但这两种曲线却根本反映不出来。,市场占有率,企业数目累计百分比,洛伦兹曲线,均等分布线,图2-2 洛伦兹曲线,77,第三节 市场结构的度量,（2）基尼系数。基尼系数是建立在洛伦兹曲线基础上的一个统计指标，是用具体数量直观表示出洛伦兹曲线所反映的产业内企业规模分布不均匀程度。可以用图2-2中的洛伦兹曲线来说明基尼系数的概念，基尼系数是均等分布线与洛伦兹曲线之间的面积，与均等分布线、横轴和纵轴构成三角形的面积之比。用公式表示为：,78,第三节 市场结构的度量,基尼系数在0到1之间变动。基尼系数越小，说明产业内各企业规模分布越均匀；基尼系数值越大，则产业内各企业规模分布越不均匀。当基尼系数等于0时，即洛伦兹曲线与均等分布线重合，意味着产业内所有企业规模完全相同，均匀分布。当基尼系数等于1时，表明市场上只有1家垄断企业。,79,第三节 市场结构的度量,洛伦兹曲线与基尼系数只能反映某一产业内所有企业的规模分布情况，但是无法反映出市场集中增加的情况，只有在产业内企业之间规模差异较大的情况下才可能得出比较正确的结论。有可能出现以下情况，有两条形状不同的洛伦兹曲线，但是洛伦兹曲线所围成的面积相同，即两个产业的基尼系数相同。因此，基尼系数并不能代表其特定市场中唯一的企业规模分布。,80,第三节 市场结构的度量,3.其它集中度指标,（1）赫芬达尔指数（HHI）。赫芬达尔指数（HHI也称H指数）也是反映产业内企业规模分布的指标，它是由OC赫芬达尔1950年在其博士论文钢铁业中的集中中提出来的。HHI指数是指某一产业中各企业所占该产业总资产百分比的平方和，用数学公式表示如下：,81,第三节 市场结构的度量,思考题,简述市场结构的基本类型。影响市场结构分类的主要因素是什么？,简述进入障碍的形成原因。,简述市场结构的度量方法，其中以集中度来度量市场结构主要有哪几种指标？,绝对集中度指标有哪些优缺点。,82,产业经济学,肖兴志教授主编，中国人民大学出版社，2016年版,第三章 完全垄断,第一节 完全垄断的产生原因,第二节 自然垄断,第三节 买方垄断,第一节 完全垄断的产生原因,一、规模经济,“规模经济”(Economies of Scale)也称“规模利益”(Scale Merit)。根据拉夫经济学辞典的解释，规模经济是指技术水平一定的前提下，对于某一产品而言，如果企业的平均成本在某些产量范围内呈现下降态势，意味着规模扩张能够带来额外的收益，此时我们就能够断定该企业存在着规模经济，在图形上具体表现为企业的LAC曲线斜率为负的区间，LAC曲线的最低点就是“最小最佳规模(Mininum Optimal Scale)”。,第一节 完全垄断的产生原因,二、原材料的独家占有,当某个产品生产者自身拥有且能够对生产过程中必然涉及到的一种或多种要素进行控制时，其他企业难以获得此类生产要素，进而无法组织生产的状况，在经济学上称之为“原材料的独家占有”，这种完全垄断原因的形成具有两方面的途径：,一是先行优势。如果某个企业率先进入一个行业，从而在