股权分配智慧.pptx

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,股权分配智慧,主讲人,:,张亚美律师,广州金鹏律师事务所高级合作人,第1页,一：企业治理与股权激励,第2页,一：企业治理与股权激励,英语企业一词:company,来自民间拉丁语 compania，意思是分享面包一群人。只有了解了其原始存在，才能把其发扬光大，做强、做精。,史记衣食既安，弗敢专也，必以分人,第3页,一：企业治理与股权激励,1.,企业治理中运行机制,2.,股权激励作用,3.,股权激励本质：投资股与激励股,4.,人力资源管理工具,5.,股权激励失败案例及所带来负面效应,6.,行业、发展阶段、人才特征、薪酬体系下激励模式构建,第4页,1.,企业治理中运行机制,1,、什么叫机制？,2,、机制种类,3,、机制特点,4,、机制作用,举例：四人麻将中机制意识,第5页,2.,股权激励作用,处理怎么干、怎么分问题,处理给谁干问题,机制因机而生，随时生随时灭,第6页,2.,股权激励作用,改进企业治理,长久激励机制,降低代理成本,调整收入分配,创新境界就是靠机制创新,促进新老交替,保护企业家,举例：让员工像老板一样有干劲有激情,第7页,5.,股权激励失败案例及所带来负面效应,激励过分与激励不足,员工成为真正股东,后没有干劲了,业绩下滑员工收入上涨,激励一部分人打击了另外一大部分人,老板会否失去企业控制权,第8页,6.,行业、发展阶段、人才特征、薪酬体系下激励模式构建,贸易型企业,与传统制造业激励方式区分,重资产企业和轻资产服务性企业激励方式区分,现金,、物质（房、车）,或者股权,企业,初创期、发展期和成熟期,不一样发展阶段,方式不一,可替换性员工,与薪酬体系匹配,选择激励方式,第9页,二：股权激励操作与实践,第10页,二：股权激励操作与实践,1,、“股权”之“权”内涵,2,、,激励,模型,3,、基本标准,4,、详细方式,第11页,1,、“股权”之“权”内涵,基本权益,占有权,：,收益权,：优先分红权,衍生权益,：,随售权、率领权、知情权、,监督权、资金共管,管理权,：控制权、经营权,处置权,：回赎权、,清算优先权,最关键权限是什么，防止掉入法律陷阱,第12页,2,、,激励,模型,股权激励与普通薪酬收入区分及关系,短期激励,:,月度,中期激励,:,年度,长久激励：三五年以上,第13页,3,、基本标准,股权激励本质是人力资源落地工具,内部公平性,外部竞争性,结构完整性,考评科学性,错误零容忍,第14页,4,、详细方式,不一样激励方式选取,实股,VS,虚股,(,分红权、虚拟股票、增值权,),现权,VS,期权,(,认股权,),现金,VS,汽车、房产,奖励基金,(,延期支付、周期计量、兑现方式,),福利性,激励性,控制权转移,第15页,三：股权激励操作方法,第16页,三：股权激励操作方法,1,、实施股权激励计划四个要素,2,、实施股权激励计划两个起源,3,、退出机制,4,、持股载体,5,、财务与税收,6,、股权激励双重特征,7,、实施股权激励标准,第17页,1,、实施股权激励计划四个要素,人,:,“重在人力资本投资”,价,:,“人力资本可计量”,量,:,“过犹不及,与时俱进”,时,:“,什么时候？多长时间”,第18页,人,:,“重在人力资本投资”,对,岗,还是对,人,?,从精英到员工,多大范围股权激励才适当？,工作性质与股权激励,:,高管,关键技术人员,还是营销骨干？,-,-,独挡一面、每个层面,股权激励留人关键在哪里？,第19页,价,:,“人力资本可计量”,怎样给企业合理估值定价？,怎样给人员合理估值定价？,技术管理要素怎样合理入股？,怎样合理设计激励杠杆？,第20页,思索,1,：,内部市场价格,VS,外部评定价格,?,思索,2,：,市盈率,第21页,量,:,“过犹不及,与时俱进”,你蛋糕有多大？,从,1%,到,10%,六十年后看你企业,第22页,思索：怎样合理分配股份,期权额度和数量？,既不缺乏激励力度,又防止过分激励,要不要,稀释股权,？什么叫对赌协议？,第23页,时,:,什么时候？多长时间？,生命周期,vs,行业特点,股权激励长周期与短周期,（合作时间设定）,延期支付与股权激励,第24页,2,、实施股权激励计划两个起源,股份起源问题,资金起源问题,第25页,思索：股权激励绑架股东说,第26页,3,、退出机制,中途退出、净身出户,肉体：生、老、病、死,精神：生、老、病、死,第27页,4,、持股载体,自然人与持股企业,:,约束性极致,代持股注意事项,第28页,思索：企业上市最可能破坏激励体系,第29页,5,、财务与税收,财务要不要公开？,财务公开处理方式,企业所得税,个人所得税,第30页,6,、股权激励双重特征,人力资源激励与约束企业内部管理机制创新,产权多元化和建立有效均衡企业治理结构企业外部产权创新,第31页,7,、实施股权激励标准,度身定制,多层次,公正、中立,战略性与全方面性,企业战略角度,人力资源角度,财务角度,法律政策角度,第32页,四：股权激励实践及案例篇,1,、,有限责任,企业股权激励：创业型股权激励、竞争性行业股权激励、传统行业股权激励等,2,、拟上市企业股权激励：法律、财务要求,第33页,谢谢观看,!,新年高兴,!,第34页,