兰州公司国际化合作问题研究报告.pptx

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,Page,*,*,北京南洋林德投资顾问有限公司,兰州长城电工股份有限公司管理模式创新报告,长城电工,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,Page,*,*,北京南洋林德投资顾问有限公司,兰州长城电工股份有限公司管理模式创新报告,长城电工,兰州长城电工股份有限企业,国际化合作问题研究汇报,北京南洋林德投资顾问有限企业,年1月 北京,1,兰州公司国际化合作问题研究报告,第1页,目 录,前 言,2,第一章 跨国企业在华投资基本情况及趋势,3,第二章 跨国企业在华主要投资方式研究,12,第三章 长城电工开展国际合作路径分析,29,第四章 长城电工实施国际合作过程中风险控制,45,附 件 国际资本市场部分情况介绍,52,2,兰州公司国际化合作问题研究报告,第2页,前 言,本汇报是南洋林德关于长城电工在国际范围内吸引战略性合作合资搭档专门研究结果。,第一章阐述,我国近年来吸引外资基本情况和特点，及跨国企业在中国投资策略和中国加入WTO后跨国企业投资趋势等,；第二章针对跨国企业开展,国际合作当前惯用方式（跨国并购和跨国战略联盟）进行了较详细分析,；第三章研究国际电工电器行业基本发展现实状况，以及国内电工电器行业发展和国际合作情况，并重点分析,长城电工开展国际合作应采取策略和方法；,第四章针对,长城电工开展国际合作可能碰到风险及对应风险控制与风险管理进行剖析。,本汇报作为南洋林德咨询意见，仅供,长城电工在今后适时进行国际拓展时做比照参考之用。,3,兰州公司国际化合作问题研究报告,第3页,第一章 跨国企业在华投资基本情况及趋势,4,兰州公司国际化合作问题研究报告,第4页,近年来外商在华投资基本情况及特点,据统计，自中国改革开放20多年来，亚洲十国家（或地域）对中国投资额最大,自1997年以来，欧盟对华实际投资额连续增加并超出美国，成为中国利用外资第二大起源,外商在华投资地域分布上展现梯度结构,东高西低，显著向东部倾斜,不论是按项目数计算还是按协议投资计算，外商在华直接投资都主要集中于第二产业，尤其是第二产业中制造业,1979年至年外商对华直接投资,（资料起源：国家统计局统计年鉴）,5,兰州公司国际化合作问题研究报告,第5页,未来外商在华投资仍将呈不停增加趋势,年1-7月份外商对华投资情况,全 国,新批设置外资企业,14058家,协议外资金额,402.93亿美元,实际利用外资金额,242.09亿美元,18.22%,45.77,21.68%,同比增加,在华投资增加率：,108.14%,35.87%,12.55%,15.87%,18.10%,32.32%,13.19%,19.71%,实际利用外资金额,协议,外资金额,新批设置外资企业,美国,亚洲,欧盟,据国家计委预计，年中国实际利用外资总额将达594亿美元，其中跨国企业直接投资470亿美元，外资项目标规模和技术含量都有所提升,中国入世后，伴随投资环境改进和逐步与国际规范接轨，中国将成为二十一世纪最具吸引力投资市场之一，预计到20实际利用外资总额将会到达1000亿美元,（资料起源：国家统计局统计资料）,6,兰州公司国际化合作问题研究报告,第6页,跨国企业对华直接投资基本情况,中国改革开放以来，尤其从1993年开始，世界著名跨国企业纷纷投资中国。当前，美国最大20家工业企业中19家、日本最大20家工业企业中19家、德国最大10家工业企业中9家均已在华投资,跨国企业投资不但规模大，而且综合程度高。它们在中国设置投资性控股企业，统一协调管理其在华投资企业，并最终实现投资管理系统化。在如此之短时间里，如此之多世界级著名跨国企业进入一个国家投资，在世界经济史上都是史无前例,跨国企业在中国展开了一场名副其实国际竞争，竞争有力地推进了“国际竞争国内化”和“国内竞争国际化”，加紧了中国经济进入全球化进程,经过多年战略性投资，中国已经成为跨国企业全球战略安排中一部分。在跨国企业全球网络中，生产制造中心、研究开发中心和管理营运中心是三个主要节点。当前，中国作为跨国企业制造中心已经初具规模,一些跨国企业也在中国建立技术开发中心，不过这些开发中心多数还处于初级阶段，往往只进行针对中国市场适应性开发,因为中国交通、通讯等基础设施欠发达，知识密集型服务业落后，更因为没有放开对跨国企业在华从事金融、信息、贸易等服务业投资限制，中国还难以作为跨国企业营运管理中心,7,兰州公司国际化合作问题研究报告,第7页,跨国企业对华投资策略,跨国企业十分重视在华投资久远战略，同时也十分注意进入中国详细策略。这些详细策略主要包含,进入方式选择。从20世纪80年代初起，跨国企业采取分阶段循序渐进、逐步发展,“用技术或资金换市场”投资,策略，其比较经典做法有四种,三部曲，即经过在华销售产品和技术转让过程后再进行直接投资,三级跳，即投资规模由小到大，逐层递升,滚雪球，即一个关键项目带动一批相关项目进入,一步到位，即经过采取收购企业股份方式直接投资,投资项目标选择。著名跨国企业普通都以关键业务和拳头产品首先进入中国。多数跨国企业在关键业务进入中国后，其它业务或产品继续跟进，形成全部或大部分业务均进入中国投资局面,投资搭档选择。伴随中国扩大开放和跨国企业对中国投资环境深入熟悉，跨国企业有可能更多地以独资企业形式投资。假如建立合资企业，,也十分重视合作搭档选择,投资地点选择。贴近产品销售市场和靠近原材料供给地是跨国企业选择投资地点一个主要标准。良好基础设施以及丰富人力资源是跨国企业选择投资地点又一个考虑原因,8,兰州公司国际化合作问题研究报告,第8页,跨国公司纷纷采用本地化投资策略，采取“生产布点、覆盖全国”方式，或为确保投资成功，采取“建立基地，逐步扩散”方式进行投资,管理人员本地化。挑选大量本土优异管理者负责企业生产与经营,人才开发本地化。加强与中国各高校广泛联系与合作，逐渐实现人才开发本地化,零部件生产本地化。为保证原材料和零部件供给，降低原材料和零部件成本，跨国公司在华建立生产企业后，一般采取本地采购或生产零部件,研究开发本地化。一方面，中国企业和政府要求进入中国跨国公司不仅投资生产企业，而且投资研究与开发项目，加大技术转移力度；其次，跨国公司如果不把一部分研究与开发工作转移到中国，已难以适应与中国企业以及其他跨国公司竞争需要,营运管理本地化。一方面，项目增加涉及母公司条条块块，内部协调工作量急剧增加；其次，在华投资日益成为母公司全球战略重要组成部分，在华战略管理任务加重。多数著名跨国公司纷纷在华设立企业集团或控股公司，实施营运管理本地化,9,兰州公司国际化合作问题研究报告,第9页,中国入世后跨国企业对华投资策略,伴随中国入世成功，跨国企业纷纷在原有对华投资基础上调整在华发展战略,高度重视中国市场，非常看好中国入世前景，争取真正融入中国经济，成为中国经济有机整体一部分,一些跨国企业在巩固在华投资基础上，开始经过加大投资力度而实现投资扩张,提升管理级别。在加大投资力度同时，跨国企业还提升在华投资管理部门级别。一个是把中国总部提升到地域总部地位，另一个是把中国总部提升到大区总部地位，还有一个是把中国总部提升到与母企业总部等同地位,调整、整理（增资、撤资、扭亏为盈）现有投资企业,对于普通制造业投资放缓，对那些供大于求产品不再进行投资,建立零部件生产与采购网，加大在中国采购力度，使中国融入其全球经营网络,加大对基础原材料和对高技术产业投资,主动投资知识密集型服务业，开始逐步把中国建成为区域营运管理中心,在华设置研究开发中心，并把中国作为地域研发中心,10,兰州公司国际化合作问题研究报告,第10页,大型跨国企业投资案例：西门子在华投资情况,1994年10月成立西门子（中国）有限企业，是跨国企业在华成立比较早投资性企业,经过不停拓展在中国业务，西门子逐步成为中国经济不可分割组成部分。西门子在华投资总额已经到达10亿马克（注册资金）。在华企业和各办事处共有员工2700人,按照经营业务领域分，西门子在中国建立了59家企业（包含45家合资企业，12家独资企业和2个BOT项目），几乎囊括西门子企业全部业务领域。这些投资集中于七个关键业务领域，即能源、工业与自动化、信息与通讯、交通、医疗设备、元器件和照明等,西门子企业在华企业多数经营情况良好。全部企业产品30左右出口。有企业出口百分比很高，比如上海移动电话企业产品50出口海外,按照1999年中国对于投资性企业新政策，西门子能够从事下属企业产品销售代理，能够从事对外出口，也能够从事下属企业所需原材料零部件进口。现在问题是这些服务还有一些限制。按照现有要求，西门子也不能为其提供必要服务和支持,11,兰州公司国际化合作问题研究报告,第11页,西门子在华企业早已经面临全球竞争。比如，电气（发电、输电）业务已经面对ABB企业和GE企业竞争，电信业务则面临NOKIA竞争。从这个意义上讲，中国入世对于西门子竞争环境没有大影响,西门子在华已经做了很多投资，当前首要任务是把现有投资企业经营好，暂时没有确立新投资计划,中国入世后整个关税水平下降，对西门子一些在华企业带来影响。关税大幅度削减，有进口产品价格可能比在中国国内生产还要廉价。在这种情况下，西门子在华企业生产就会受到影响，面临在中国生产是否经济、是否需要削减一些产品生产问题,前很快，西门子出售和关停了三家企业。一家是设在成都光缆企业，并非经营不善（反而是经营业绩良好），只是因为西门子总部做战略调整，不再从事这项业务，便把这家企业卖掉了。一家是设在福州制造电脑企业，西门子也因为业务调整而将其出售。西门子在成都有另一家企业做网络接入设备，因为没有些人买只好关停。这些大调整都是由西门子总部决定，而不是由中国总部决定,一些跨国企业在华设置研究开发项目，西门子也有这方面考虑。当前正在筹备，准备建立一个研究开发项目,12,兰州公司国际化合作问题研究报告,第12页,第二章 跨国企业在华主要投资方式研究,13,兰州公司国际化合作问题研究报告,第13页,跨国企业进入中国主要方式,绿地投资（组建三资企业）,绿地投资是指外商独资新建企业，或者与中方企业合资、合作新建企业。这种投资方式因为经历征地、建厂房、安装设备全过程，所以周期较长。在国内关税较高时期，这种方式能够用资金或技术换取市场，不过因为信息化时代产品生命周期缩短、更新速度加紧，原来这种周期长特征反而使得绿地投资风险性增大,据统计，截止到年跨国企业以绿地投资方式进入中国市场项目约占总投资项目标86.2,跨国并购,并购是跨国投资主要形式。年全球跨国投资超出1万亿美元，其中80%以上经过并购形式实现，当前并购已成为全球跨国投资中最主要形式,据统计，中国年实际利用407亿美元跨国企业直接投资中，以并购形式实现百分比很小，而外资对上市企业并购更是微乎其微,14,兰州公司国际化合作问题研究报告,第14页,伴随中国加入WTO，国内关于外资并购法律法规深入完善，外资并购国内上市企业限制性条件将逐步放宽，跨国企业投资方式和策略开始发生根本性改变,据不完全统计，当前国内上市企业中已经有三十多家企业有外资入驻,跨国战略联盟,伴随国际制造业向中国转移，国内企业将更多地向国际生产标准靠拢。而国际上流行和通用标准正是跨国巨头天天使用规范，所以，不论是生产企业还是商业企业、乃至于当代物流企业，都将会把与国际巨头结盟视为接轨国际规范主要一步,寻求结盟目标当然不只是寻找规范，还有对资本实力、管理经验、品牌影响力等原因更深层次追求,15,兰州公司国际化合作问题研究报告,第15页,美国企业跨国并购启示,吞并是指在市场机制作用下，企业经过产权交易取得其它企业产权，并取得其控制权经济行为；收购是指对企业资产和股份购置行为。吞并和收购通称为并购。跨国并购是当前企业实现跨国经营主要形式,跨国并购主要优势,首先，使跨国企业绕过关税壁垒和配额限制，省掉建厂时间，很快占有对应市场份额,其次是获取所需资源，一是天然资源和原材料，二是企业技术人员和管理人员，以及他们所掌握和积累产品、技术和管理方法等资源,另外，有目标企业各种有利条件作为基础，收购和经营风险较低,跨国并购缺点,东道国有可能会担心因跨国企业并购当地企业而不利于民族工业发展，从而受到东道国政府及社会限制,较难缩小文化差距，可能会产生管理上冲突,因为不一样国家会计准则和财务报表制度不一样，造成并购过程中价值评定非常困难,16,兰州公司国际化合作问题研究报告,第16页,经过对美国百年企业并购情况分析和研究，能够发觉，美国企业并购行为，就像任何事物都需要逐步成长一样，存在着从幼稚逐步走向成熟过程。在不一样时代背景下，企业并购这么一个经济行为也应该是有所不一样。总说来，考查美国企业并购行为能够使我们得到以下启示,满足产业调整要求是企业并购基点,追求规模经济效益是企业并购目标,适时调整法律环境是企业并购前提,金融业快速发展是企业并购动力,“互利双赢”是当前企业并购主流,启示一：满足产业调整要求是企业并购基点,优化资源配置强调是要将资源有效配置到效益最高产业，使每一个“稀缺”资源都发挥出最大效益，这就是市场经济所追求效率标准。除少数新兴产业中企业外，对“存量”资源调整工作应该更多地利用企业并购伎俩来实现,17,兰州公司国际化合作问题研究报告,第17页,企业并购能快速发展大型企业集团，成倍壮大企业实力，增强企业资金、技术、人才、市场优势，提升大型企业集团在行业产值、销售额中所占比重，提升产业集中度，发挥大企业在朝阳产业中先导地位，有利于集中优势开发新产品，提升生产效率，从而促进产业升级换代。对处于传统产业中企业，能够经过依据市场需求，确定适当企业生产能力，有效组织企业生产经营活动。对传统产业中剩下生产能力等资源，则应经过市场路径借助企业并购行为转入其它产业或部门，防止过多资源浪费,启示二：追求规模经济效益是企业并购目标,竞争越来越激烈市场要求企业到达规模经济效益，降低产品生产成本，提升产品市场占有份额，这就需要有大型企业作为支柱和先导,大型企业拥有雄厚资本、先进技术和高级人才，市场拥有率高，其决议基本代表了生产力发展水平和未来发展方向。因为全球经济一体化步伐加紧，企业还必须从全球市场发展情况研究成本控制、规模经济等问题，企业面临日益严峻国际竞争压力，大型企业集团在国际市场中占有份额高低已经成为一个企业成败主要依据,18,兰州公司国际化合作问题研究报告,第18页,启示三：适时调整法律环境是企业并购前提,因为每一次并购都有不一样经济和社会背景，政府不可能仅仅依靠一些现有规章制度明确企业并购行为合理性和正当性。美国企业并购史实际上也是美国政府从多方面调整其法规和政策历史,政府应该利用其政治资源、信息优势和信用优势，经过各种路径对企业并购实现跨越行政边界行政协调，经过法律程序对企业并购活动进行有效干预。面对国际竞争，美国国会对企业并购行为正当性使用迥然不一样衡量标准。在“确保市场有效竞争”旗帜下，对能增强本国国际竞争力并购行为一路“绿灯”放行，而对会造成国内恶性竞争并购则给予“红灯”禁行，甚至为了确保国内竞争效果，对一些已经处于垄断地位企业利用反垄断法相关条例给予分割，如美国航空巨头波音企业与麦道企业并购案，显然能够降低国内企业内耗，增强与欧州空中客车竞争力，这对美国经济发展是有利，所以国会在投票表决时毫不费劲地给予经过,适时调整并购政策，方便促进跨国企业在本国市场进行并购活动，更多地引进先进技术和当代化管理经验。伴随全球经济一体化进程加剧，企业并购活动越来越不受现行法律和观念束缚，能够跨行业、跨地域乃至跨国界,19,兰州公司国际化合作问题研究报告,第19页,启示四：金融业快速发展是企业并购动力,美国企业并购几次风潮都充分表明，银行等金融机构、尤其是投资银行充当了历次并购风潮主要角色，在企业并购过程中起了主要中介作用。如在美国第一次并购风潮中，有14并购案由投资银行完成，80年代以后，大量并购案由银行发起。当前，西方国家企业并购活动主要由投资银行策划完成，也能够说，并购活跃程度与银行等金融机构主动参加态度是成正相关,同时，伴随每次并购风潮，银行及其它金融机构也成为企业并购主体，尤其是90年代以来，金融业更成为并购重点，投资银行成为并购主要对象，银行业并购所涉金额占美国并购金额总额比重逐年上升,银行等金融机构对企业并购产生和发展起了极大推进作用，尤其是从当今银行并购过程中巨额投资角度观察，企业并购活动早已改变其早期并购风潮中股市投机短期行为，而置身于更久远生存与扩张,20,兰州公司国际化合作问题研究报告,第20页,启示五：“互利双赢”是当前企业并购主流,为了有效降低并购成本，防止两败俱伤，并购企业，尤其是大型企业和特大型企业，经过建立搭档协作关系，实现“互利双赢”战略，改变了竞争对手之间传统“你死我活”并购行为。在“互利双赢”策略支配下，并购双方共同开发广大市场，实现“利益共享”,纵观美国企业并购案，大量并购行为都在繁荣扩张阶段而不是在衰退阶段完成，实现强强联手，共同寻求更广泛发展空间，企业并购完成后名称也大多继承并购前公众已经接收名称，昔日竞争对手，今日握手言欢，这已成为企业并购主流,这种全球性大企业经过强强联手方式进行并购，正成为新型企业并购典范,21,兰州公司国际化合作问题研究报告,第21页,跨国并购成为中国企业资产重组新热点,自从阿尔卡特入主上海贝尔、中国新华人寿保险企业和中国石油化工集团企业引进洋股东（外资分别收购这两家企业249和10股份），外资与我国企业之间股权收购、合资合作案例不停增加。格林柯尔出资5.6亿元收购20477万股科龙电器法人股、拜耳企业与氯碱化工聚碳酸酯合资项目总投资3.4亿美元（拜耳出资90）、法国米其林集团与轮胎橡胶达成协议将投资2亿美元建一橡胶合资企业,伴随中国正式成为世界贸易组织组员，中国政府必将对现有跨国企业投资禁区进行调整，逐步取消部分行业和领域外资持股百分比限制，这直接造成了从年年底开始外资收购热潮,外资对我国上市企业收购主要有直接收购和间接收购两种,所谓直接收购是指外资经过二级市场、定向增发和协议收购等方式直接参股和控股上市企业,间接收购是指外资经过其它路径参股、控股上市企业,22,兰州公司国际化合作问题研究报告,第22页,外资在华跨国并购方式：直接收购,二级市场收购。我国证券市场当前分为A股市场和B股市场。B股市场是为了吸引外资，活跃资本市场而设置，其最初是专供外国投资者投资场所。所以，在B股市场上，外资能够经过二级市场对流通股收购取得所需要股份,协议收购非流通股。因为人为分割，我国证券市场上同时存在流通A股、流通B股和非流通股，而且非流通股占到60%。所以，外资假如是想经过控股实现其发展战略目标话，仅经过二级市场收购是不够，还需要收购非流通股。当前非流通股收购主要采取协议收购方式。外资收购非流通股始于1995年，1995年7月5日，日本五十铃和伊藤忠联合以协议方式，一次性购置了北旅企业占企业总股本25%非国有法人股，开创了外资并购国内上市企业先河,定向增发B股也是外资收购一个方式。使用这种方式成为上市企业大股东有美国福特和华新水泥。美国福特首开外资经过上市企业定向增发而实施并购先河。与股权协议转让相比，定向增发方式更符合“三公”标准,23,兰州公司国际化合作问题研究报告,第23页,外资在华跨国并购方式：间接收购,收购上市企业母企业或大股东从而入主上市企业。很快前，法国阿尔卡特经过股权受让成为上海贝尔第一大股东，而上海贝尔是上海贝岭第二大股东，法国阿尔卡特亦即经过此举成为上海贝岭第二大股东,外资先在我国成立独资企业，然后进行收购。因为当前相关政策对外资控股百分比有所限制，而跨国企业独资企业和中外合资企业属于中国企业法人，条件要宽松得多。所以，外资先经过建立独资或合资企业，再收购国内上市企业,有外资选择了与上市企业母企业或子企业先行合作方式。如北新建材控股子企业北新物流有限企业与英资百安居企业在深圳签署协议，计划合资组建深圳百安居装饰建材有限企业。南宁糖业、济南轻骑也是走这条路,在我国现阶段，外资收购仍受到法律不完备等限制，因另外资在今后一段时间仍主要以间接收购方式入主上市企业。除此以外，外资未来还能够经过参加国有资产债转股方式进入甚至并购上市企业,24,兰州公司国际化合作问题研究报告,第24页,谁会成为跨国并购对象,加入WTO意味着我国对外资敞开了自己市场，外资要想快速成功地占领我国市场，一个最有效方法就是与我国强势企业合资和合作,因为上市企业集中了我国相关领域大部分强势企业，所以跨国企业和我国上市企业或其母企业合作必将越来越普遍,从收购对象规模看，外资更倾向于选择行业内龙头企业作为战略合作搭档,从收购成本角度看，含外资股上市企业更轻易成为外资收购目标。B股市场流动性强，有利于降低外资收购成本。外资在选择B股企业进行收购时会偏好于一些全B股或者B股占总股本比重较大上市企业,从行业角度看，当前主要有三类行业是外资,并购,重点,一是原来禁止外国投资或限制甚严，但加入WTO后将大幅放开行业将成为外资并购青睐目标。这些行业包含公用事业类、商业类、金融服务类和其它服务类,二是当前关税保护和非关税壁垒极高汽车类、化工类和农业类。这些行业上市企业也会成为外资猎取目标。实际上，已经有几家跨国汽车巨头以直接或间接方式介入了我国汽车类上市企业,三是运输、批发和零售领域。入世后，我国给予外国企业完全分销权和贸易权，这除了有利于跨国企业快速扩大其产品市场拥有率外，也将造成外企对其物流系统重新组织,25,兰州公司国际化合作问题研究报告,第25页,跨国战略联盟,业务相关性强企业为了取得协同效应，相互间可经过合作协议等方式组成战略联盟，跨国战略联盟也是企业实现跨国经营一个主要形式,跨国联盟主要优点,参加跨国战略联盟企业在特定领域进行合作同时，仍保持各自独立性。采取战略联盟形式，有利于适应东道国政策要求,跨国企业结成战略联盟，联手开发新技术和新产品，能够提升研发效率和产品质量，有利于技术创新,战略联盟形式使跨国企业具备了更为灵活经营结构和组织结构，能够更大程度地降低风险,同行业或相关行业企业结成战略联盟，能够借助联合力量来协调和统一产品或工艺技术标准，有利于巩固企业竞争地位,战略联盟不足,经过合作协议方式组成战略联盟，在缺乏正式契约和严格约束条款，以及准确、可度量回报预期情况下，维持其战略联盟关系更多是依靠双方期望和信心，从而增加了经营不确定性,另外，相互学习和转让技能有可能造成本身竞争优势降低,26,兰州公司国际化合作问题研究报告,第26页,跨国企业战略联盟新趋势,战略联盟新态势,从产品联盟发展为以技术合作为主要内容知识联盟,从强弱联合互补型联盟发展为强强合作竞争型联盟,从线性联盟链发展为立体联盟网络,从“硬约束”实体联盟发展为“软约束”虚拟联盟,新态势原因及启示,首先，激烈竞争压力迫使处于前沿大企业率先进行组织形式变革，以提升创新能力和适应环境能力,其次，跨国企业联盟有利于跨国企业间经过各种形式进行互补性技术共享和专利交换，并在联合各种技术优势基础上开发更高层次新一代产品,第三，经济全球化所带来国际竞争加剧压力迫使跨国企业不得不寻求新战略联盟形式,“经过合作而竞争”己成为跨国企业有效地开展竞争及维持其竞争优势先决条件。跨国企业战略联盟新态势意味着跨国企业间竞争已不再是依靠一个跨国企业内部资源竞争，而是依靠一个乃至数个“跨国企业集合”资源竞争，这对东道国企业和未参加联盟跨国企业产生了重大威胁,27,兰州公司国际化合作问题研究报告,第27页,跨国并购和跨国战略联盟：二者选择,跨国企业在经营扩张中确定采取跨国并购或者战略联盟形式时，除要符合跨国企业整体经营战略外，还要依据本身详细情况和客观环境来进行抉择,标准一：行业相关性和全球化程度,当要进入行业与企业关键业务相关性越大，跨国并购成功可能性就越大。反之，则采取战略联盟更有可能成功。假如相关性高，靠近企业关键业务，因为熟悉行业情况，企业往往能够经过改进经营管理和扩大规模经济，使本身和被并购企业增值,行业全球化程度对于方式选择也至关主要。若企业所在是当地化行业，如零售、保险、银行等行业，那么最有利选择是经过收购占领市场；而对于处于区域性行业企业，如航空业等，战略联盟与并购都是可行选择；而对于电子、计算机等全球性行业企业来说，与其它地域企业结成战略联盟以提升技术和打入新市场，同时分担固定成本，是较有利选择,28,兰州公司国际化合作问题研究报告,第28页,标准二：市场在地理上相关性或重合程度,在尝试进入位于新地理区域市场时，跨国企业需要合作搭档帮助，以尽快熟悉经营环境，建立业务关系。在这种情况下，选择地理市场与本身重合程度较低当地企业结为战略联盟较为适当。而要加强在现有地理市场上关键业务地位，则应该选择并购方式。研究表明，与具备不一样地理实力搭档结成战略联盟，成功率远高于跨国并购；而当双方地理市场重合时，结果恰恰相反,标准三：企业本身实力与文化,选择跨国并购还是战略联盟，与企业本身规模有着直接联络。假如企业实力不足以负担跨国并购所需大量资金和风险，利用本身在技术或市场上专长与其它企业结成战略联盟就成为较为明智做法,不一样企业有着不一样管理格调和企业文化，影响着企业技术转让和吸收能力，而技术转让能力和技术吸收能力在很大程度上决定着联盟与并购选择。善于吸收技术日本企业极擅长经过跨国战略联盟进行学习，然而它们技术转让能力很差，没有能力对收购企业进行管理，因而更适合选择战略联盟方式。而有些企业转让技术能力很强但不能接收技术，它们拥有强大技术及文化，能够成为优异收购者，但因为缺乏灵活性，在组成战略联盟时往往会有困难,29,兰州公司国际化合作问题研究报告,第29页,第三章 长城电工开展国际合作路径分析,30,兰州公司国际化合作问题研究报告,第30页,世界电工行业已进入成熟期,世界电工电器行业所处生命时期,幼稚期 成长久 成熟期 衰退期,行业生命周期,世界电工生产技术已经成熟，产品市场趋于饱和,市场由少数几家跨国企业垄断，如通用电气企业、西门子企业、ABB企业、施耐德企业等,世界电工电器行业增加率约为3.5，稍高于世界经济增加速度,电工电器行业与经济发展水平，尤其是和电力工业发展水平亲密相关，西方发达国家电工电器产品市场基本饱和，电工电器行业产品市场主要在发展中国家,31,兰州公司国际化合作问题研究报告,第31页,我国电工电器行业发展特点,产量大幅增加，产品水平大有提升。经过多年努力，我国发电设备和输变电设备制造能力不停提升，不但能够满足国内电力工业建设需要，而且进入了国际市场,产业结构得到改进，电工电器产品国产化率不停提升,产品质量水平有所提升，但与国外先进水平仍有差距。如我国10万KW以上大型机组运行可靠性指标为86.39%,而先进国家供电可靠性可达99.99,市场竞争日趋激烈，业内企业效益普遍下滑,因不需大量资金和技术投入，故科技含量低产品生产企业很多,市场容量趋于饱和，企业之间竞争日益激烈，企业不得不采取降低价格等伎俩，使得经济效益不停降低,科技含量高高新技术产品市场需求不停增加，生产企业较少,部分产品必须依赖进口才能满足市场需要,32,兰州公司国际化合作问题研究报告,第32页,入世后我国电工电器行业发展,国内市场将深入对外开放,我国政府已承诺在五年内逐步取消全部非关税办法，工业品进口算术平均关税到年要降到10%，五年总降幅为40%左右,电器产品当前平均关税税率为14.7%，按大类分：发电设备为12.88%，输变电设备为14.3%（其中变压器为15.38%、开关断路器为13.24%），其它电器产品（含用电设备）为 16.57%。,产品竞争将更趋激烈,在我国汇率稳定、逐步取消进口控制和不停下调关税情况下，进口商品价格将有所降低，竞争力将会更强,同时，按照WTO最惠国待遇标准和国民待遇标准，各组员国企业在中国进行产品贸易同时，也会加紧在华设置独资企业及开展合资合作等投资，使国内电工电器市场上进口产品和国产产品在质量和价格上竞争日趋激烈,33,兰州公司国际化合作问题研究报告,第33页,国内市场与国际市场将逐步接轨和融合,按照WTO原则，输变电设备所采用进口材料、元器件将因关税下调而使成本下降，外购高档断电保护系统元器件和电子元器件装备继电保护设备、检测设备成本也将会降低。进口工艺装备、检测装备限制也将减小，进口价格降低，这对制造企业引进先进制造设备是有利,但其次，对依靠进口整机零件，由国内组装合资企业或直接引进整机用户，将会大幅降低进口成本。同时，“关税减让原则”也将有利中国产品出口，中国产品出口价格还具有比较优势，特别是高压电瓷制品和一些中低压电器产品,公平竞争原则将增大对国内企业压力,我国电工电器企业与国外企业和在华外国独资合资企业相比，在经营方面总体还存在着许多不公平、不合理现象，企业实力弱，生产集中度低，缺乏竞争能力，社会负担重，因而公平竞争原则将会进一步增大国内企业竞争压力,34,兰州公司国际化合作问题研究报告,第34页,我国电工电器行业国际合作总体情况,几乎全部大型电工电器设备制造业跨国企业，如ABB、西门子（SIMENS）、阿尔斯通（ALSTOM）、通用电气（GE）、施耐德（Schneider）、日立（HITACHI）、三菱（Mistubishi）和东芝（TOSHIBA）等都在我国建立了几十家独资、合资企业，能够生产各种电压级变压器、高压开关、互感器、高压电瓷和电力电缆等产品,这些跨国企业均把中国纳入其全球战略安排之中，将中国作为他们业务发展主要关键业务。经过贸易和技术合作，尤其是经过在华大规模系统化投资以及战略调整，把中国逐步纳入其价值增值链之中或者经营网络之中,35,兰州公司国际化合作问题研究报告,第35页,长城电工在我国电工电器行业地位,长城电工关键企业都是二十世纪六十年代由北京、天津、上海、辽宁等地“三线”搬迁国家重点企业和优质企业，拥有较强设备和技术实力,长城电工在产品开发上一直瞄准国际先进技术水平，与国际著名企业有着广泛技术交流与合作，如西门子、ABB、三菱等。大部分产品技术水平和性能与国外产品基本相同，加之价格较低廉，所以在市场上含有一定竞争实力,市场地位,长城电工拥有国内著名品牌,“LD”牌电机类产品,“长城”牌中高压开关设备,“石林”牌机床电器和低压电器,36,兰州公司国际化合作问题研究报告,第36页,长城电工进行国际合作对策,针对跨国企业全球战略，长城电工应采取“学习、合作、竞争”国际合作策略。这个策略实质就是以主动主动姿态面对跨国企业挑战，变消极防御、被动挨打为主动学习、主动合作、勇于竞争,向跨国企业学习、同跨国企业合作、与跨国企业竞争是一个分阶段长久发展过程,在第一阶段，接收跨国企业全球战略安排，承接其转移普通制造业和硬件产品加工，引进消化跨国企业技术设备与工艺，在合作中学习、提升自己,在第二阶段，接收跨国企业初级技术开发项目（适应该地市场研究与开发），引进、消化和创新、输出并举，从生产销售合作到研究开发合作，从国内合作扩展到海外合作。经过这些合作，增强自己竞争能力,在第三阶段，成为跨国企业既合作又竞争战略搭档，从个别产品或某个方面竞争发展到全方面与跨国企业竞争，从国内竞争发展到全球竞争。到了这时，长城电工自己也就发展成为跨国企业,37,兰州公司国际化合作问题研究报告,第37页,长城电工开展国际合作优势,长城电工在中国电工电器行业中属于优势企业，其产品在国内含有较高著名度，并长久远销国外,长城电工是我国电工电器行业中仅有几家上市企业之一，含有较强融资能力,企业地处西北地域，面临国家实施西部大开发重大历史机遇和国家给予企业优惠发展政策,拥有大批先进生产设备,兰电拥有大、精设备69台,长开,拥有国内第一条FMS板材加工生产线和加工中心，弧焊机器人工作站、激光切割机等进口数控设备和产品CAD设计中心,213厂拥有进口设备30台、装配生产线12条,长控拥有数控冲床、数控弯板机、数控车床、数控线切割机、数控大型热固塑料注射机及触头点焊机等精、大、稀和关键设备共41台（套）,拥有较高素质技术研发人员队伍，如以研制,系统成套电气传动自动化装置为重点技术开发应用研究所,西部劳动力供给较为充裕，劳动力成本较低，在全国含有一定比较优势,38,兰州公司国际化合作问题研究报告,第38页,长城电工进行国际合作劣势:地理位置,西部市场容量相对狭小。长城电工地处我国西部，而西部地域受人口密度和收入水平限制，从最终产品消售占全国比重来看，国内市场主要集中在东部和中部地域,西部市场,化程度相对于其它地域还较低。较低,市场,化程度不利于生产要素合理流动和资源优化配置，如管理经营,人才贫乏，不良资产变现能力差等问题普遍存在，加之,社会保障制度不健全，在一定程度上妨碍了企业创新与发展,基础设施相对落后,交通设施密度稀，通达深度差，公路网等级低。若按人口和面积综累计算，西部铁路网和公路网密度仅相当于全国平均水平68.3和85.2，西部每个机场服务面积高达12.7万平方公里，分别是东、中部地域5.5倍和1.9倍,通信设施与全国平均水平和东中部地域存在显著差距。对于交通和地理处于劣势西部地域来说，通信设施落后成为西部经济发展主要瓶颈之一,另外，西部平均出海距离高达2236公里，运输成本高，对于当地制造业发展和企业扩大国内外市场规模组成较大制约,39,兰州公司国际化合作问题研究报告,第39页,长城电工进行国际合作劣势：经营能力,资源整合能力较弱。长城电工对现有有限资源整合能力和优化配置能力较弱，还需企业经过不停变革与管理创新加以大力提升,关键产品盈利能力较弱。长城电工,自有知识产权优势产品品种较少，面对不停加剧市场竞争：竞争对手不停增多；国内大宗采购开始采取招投标方法；原材料价格上扬等不利原因改变，使长城电工关键产品盈利能力正逐步下降,新产品开发能力较弱。总体来看长城电工研发经费投入较少，加之研发力量未进行有效整合，依然采取各子企业独立开展新产品研发方式，在一定程度上造成了研发资源浪费，影响了长城电工整体新产品开发能力,经营管理能力有待不停提升。长城电工脱胎于国有企业，向符合当代企业制度企业蝉变依然需要一个过程，尤其是在长城电工真正实现企业化运作过程中，还要不停提升各个层面经营管理能力,营销管理水平较低。,长久计划经济体制造成大量国有企业依然存在重生产、重产品而轻市场、轻销售经营观念残余，长城电工也不例外，尤其在把产品生产、销售行为怎样提升为产品营销方面，与跨国企业相比还存在比较大差距,40,兰州公司国际化合作问题研究报告,第40页,强化长城电工开展国际合作策略,从符合长城电工整体发展战略和实现企业经营目标角度出发，主动开展国际合作,主动改变地域上不利条件，开展国际合作,以吸引外资为前提，从西部走出去，到中国东部沿海地域建厂或研究所。东部地域在改革开放中形成先发优势（主要是政策优势和市场竞争优势）吸引了全国主要生产要素（资金、人才等）向东部聚集，提议长城电工因势利导，主动利用东部地域各种有利条件，与外商开展经营合作，在东部地域建厂或研究所,主动主动向国外拓展。利用本身现有产品优势、技术优势等，到需求我国电工电器产品国家或地域合资建厂或建立战略联盟，主动实施跨国经营战略,经营能力全方面提升,经过企业不停变革与管理创新，逐步全方面提升长城电工资源整合能力和各级经营者运行管理能力,强化新产品开发能力。,实践证实，“人无我有、人有我优、人优我廉、人廉我变”是形成企业产品竞争优势提升有效路径和方法，其中关键支撑原因是依靠技术创新，促进产品质量不停提升，成本不停下降，品种不停翻新。长城电工应加大研发投入，追寻世界先进技术发展，不停开发出富有竞争力产品，增强企业扩张能力，为开展国际合作做好实力贮备,强化对国内外市场、竞争对手、产品、技术信息研究与分析,加强企业形象宣传和产品宣传，深入提升企业著名度和产品著名度,41,兰州公司国际化合作问题研究报告,第41页,长城电工