1企业分立合并中的税收筹划优秀PPT.ppt

,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,1,第四章 企业,重组兼并,的税收筹划,第一节 一般,原理,一、概念与类型,1.,企业重组,指企业,之间或,企业,内部,通过,-,产权,流动、整合带来的,组织形式,的调整。,例：,2006,年全球,合并,交易总额,3.8,万亿,美元。,2005,7,2006,6,，有价值,140,亿,美元,-,的中国内地公司,为境外,企业所,并购。,重组兼并中的,税收筹划,非常重要。,2,2.,企业重组兼并的,类型,(1),收缩型,重组：,指,减少,企业,所有权,的重组，,如企业,分立，,资产,出售、,-,资产与负债,剥离等；,3,(2),扩张型,重组，,指,扩大,企业,所有权,的重组，,如企业的,合并，购买,资产、,收购,股份、,-,合资,或,联营,组建子企业；,4,(3),内变型,重组，,指改变企业,所有权结构，,所有权,总量不变,的重组。,5,（,4,）除此之外，企业,清算,是指企业,宣告终止,以后，,除因并购,事由外，了结,终止,企业法律,关系，,消灭,其法人,资格,的法律行为。,6,二,.,企业,并购动因,的主要理论：,管理,协同,-,效率,理论,主要,表现,在,-,充分,利用,过剩的管理,资源、,-,提高,企业的运营,效率、,-,节省,管理,费用,。,李善民等，,收购公司的实证分析,经济研究,2004,年第,6,期,7,经营协同,理论,主要表现在,规模经济,效应、,-,纵向一体,化效应,-,（,减少,商品流转环节、,-,加强,各环节配合、,节约,营销费用）、,-,市场力,或垄断权、资源,互补。,8,.,财务协同,效应,主要表现在,-,企业内部,现金流入,更为充足、,-,流向,更有效益的投资机会，,企业,资本,扩大，,破产,风险,相对,降低，,企业的筹集,费用降低。,9,.,多元化,战略理论,产品、,市场、投资,区域,和,资本,多元化；,公司,股东,可在资本市场上,分散,其,风险。,而,管理层,只有靠多元化,经营，,才能,分散,其工作,回报,的来源,-,和,降低,来自单一经营的,风险。,10,.,税负,考虑理论；,企业在进行,分离,和,合并,的过程中，,更涉及到,许多税收,问题。,我国现行,税法,主要针对,-,企业,合并,分立、,股权投资,业务、,-,改组,改制等,少数,重组方式进行,规范。,11,并购理论与,实证结论,的关系表,李善民等，,收购公司的实证分析,，,经济研究,2004,年第,6,期,管理,协同,多元化,战略,经营,协同,税收,考虑,市场,势力,我国特,有动机,收购,企业,强,强,目标,企业,一般,弱,一般,一般,一般,12,表,2,我国有关企业并购的税法规定,税种,名称,生效,时间,发文,机关,所得税,企业,改组改制,中若干,所得税,义务问题的暂行规定,关于企业,股权投资,业务若干,所得税,问题的通知,关于企业,合并分立,业务有关,所得税,问题的通知,关于外国投资者,并购境内,企业,股权,有关,税收,问题的通知,1998.6.,2000.6,2000.6,2003.1,税总局,税总局,税总局,税总局,营业税,关于,股权转让,有关,营业税,问题的通知,2003.1.,财政部,增值税,关于,转让,企业,全部产权,不征收,增值税,问题的批复,2002.6,税总局,契税,关于企业,改组改制,中若干,契税政策,的通知,（已停止执行）,2003.10,财政部,个税,关于股份制企业,转增股本,和,派发红股,征免,个人所得税,的通知,税总局,13,二、重组兼并中税收筹划的,原理,（一）企业边界的,影响,和,约束；,市场交易,要考虑,税收,的因素，由于存在,商品,所有权或者,劳务,交易，需要缴纳,流转税。,14,判断标准：,企业内部,边界扩大,，,税收负担,消失。,但其,内部,管理,成本,增加，,如,超过,市场,交易成本，,那就说明,边界过大,了。,15,（二）产权和投资形成的,关联关系,和,价格；,通过,合并,或,分立，,可以实现,关联性,或上下游,-,企业,流通,环节的,增加,或,减少，,通过,关联价格,调整影响税收；,也可能会,改变,纳税地点、,-,时间、,主体、,环节等等，,从而达到合理,避税。,16,三、国内外操作现状比较,100,多个,开征企业所得税的,国家,中，,绝大多,数税法允许企业,弥补亏损。,对,未被,弥补的亏损，,通常,允许向,以后,年度,结转，,有,少数,国家还允许向,以前,年度,结转。,17,就,结转期限,而言，,约,25,个,国家和地区允许,-,纳税人,无限期,向以后年度结转，,约,46,个,国家和地区允许,-,纳税人向以后年度,结转,5,年。,而,重组兼并,通过改变企业,收益分布,-,可为企业提供,筹划,的空间。,18,企业分立的,定义：,企业分立指,一个,企业，依法分立为,两个,或两个,以上,的企业。,不论,采取,何种,方式分立，企业均,不须,清算。,第二节 企业,分立,中的税收,筹划,19,具体两种：,1.,新设,分立：,原企业,解散，,分立出,的各方分别设立为,新的企业；,2.,派生,分立：,原企业,存续，,而其一,部分分出,设立为,1,或数个,新企业。,20,分立,前,企业的,债权,和,债务，,按,法律,规定的,程序,和分立,协议,的,约定，,由分立后的企业,承继。,分立前,企业,股东,（投资者）,-,可决定继续,全部,或,部分,-,作为各,分立,后,企业的,股东；,21,企业分立,特点：,原企业从本质上并,没有消灭，,只是有,新变化。,企业均,不须,清算。,22,分立,技巧,包括：,1.,累进,所得税,税率,情况下的,筹划；,通过分立使,原高税率,的一个企业，,（,30,万以上，,25%,）,分化成,两个,或,以上,适用,低税率,的企业，,使其,总税负,得以,减轻；,（,不超过,30,万元，,20%,）,23,2.,将,特定产品,生产部门,分立,为,独立,企业，以获得,流转税,的税负,降低；,3.,在,混合销售,行为中，,通过,分立，,实现税收筹划等。,2009,年,后新旧税法有何变化？,24,一、企业分立中的,所得税筹划,（一）企业分立,基本规范：,（国税发,2000119,号,）,1.,被分立企业应视为按,公允价值,转让,-,其被,分离,出去的部分或全部,资产，,计算,被,分立资产的财产,转让所得，,依法缴纳,所得税。,25,资产,计税,价值：,分立企业,接受,被分立企业的,资产，,在计税时可按,评估,价值确定,成本。,26,2.,分立企业,支付给,被分立企业,-,或其股东的交换,价款中，,非股权,支付额,不高于支付的,-,股权,票面（,或账面）价值,20%,的，,经税务机关,审核,确认，,也,可选择,按下列规定,处理：,27,（,1,）被分立企业,可不确认,-,分离资产的转让,所得,或,损失,，,不计算,所得税。,28,（,2,）被分立企业,已分离资产,相,对应,的,-,纳税事项,由接受资产的分立企业,承继。,被分立企业的,未过期限,的亏损额,-,可按分离资产,占,全部资产的,比例,分配，,由接受,分离资产的分立,企业,继续,弥补。,29,（,3,）分立企业,接受被分立,企业,-,的全部,资产,和,负债,的,成本，,须以被分立企业的,账面净值,确定，不得按,评估价值,进行调整。,注意,:,如企业的,分立,业务涉及的,企业,-,不在同一,省（自治区、直辖市），,选择按,这一规定,所得税处理的，,须报国税,总局,审核确认。,30,3.,被分立,企业股东,取得,分立企业,的,股权，,如需部分或全部,放弃,-,原持有的,被分立,企业的,股权，,“,新股,”,成本应以,-,放弃的,“,旧股,”,成本,为,基础确定。,31,3.,被分立,企业的股东,取得,分立企业的股权，,如不需,放弃,“,旧股,”,，,可直接将,“,新股,”,总投资,成本确定,为,0,；,或以被分立企业,分离,出去的,净资产,-,占被分立企业,全部净资产,的,比例,-,先调低,原持有的,“,旧股,”,成本，,再将,调低的,投资成本,平均,分配,到,“,新股,”,上。,32,（二）企业机构,分立,中的,筹划,2008,年,1,月,1,日起，,新企业,所得税,税率名义上虽,25%,，,但对,小型微利,企业制定,20%,优惠税率，,对重点,扶持,的,高新,技术企业,-,减按,15,%,征收企业所得税。,企业,分立后，,年应税所得不超过,30,万，,就可适用,20%,税率,级次。,33,二、企业,产品分立,中的筹划（一）利用,免税,项目进行企业,分立,我国,增值税暂行,条例,中,规定，,增值税的,免税项目,包括：,农业生产者销售的,自产,农产品、,-,避孕,药品和用具、,古旧,图书、,由残疾人,组织,直接,进口,-,供残疾人,专用,的,物品,等,8,项。,34,案例,4-1,：,A,企业为增值税,一般纳税人，,除经营增值税,应税项目,的产品外，,还兼营,免税项目,的产品。,购销情况,如下：,A,企业,购销情况表 单位：万元,类别,销售收入,占全部产品比例,进项税额,免税,产品,K,20,20%,非免税,品,M,80,80%,合计,100,100%,8,35,纳税人,兼营免税,项目（不包括,固资,与,在建,工程）而,无法,划分不得抵扣的,进项,税额时，计算,公式：,不得抵扣,的进项税额,(,当月,全部进项,税额,当月,可准确划分,用于,应税,项目、,-,免税,项目及,非应税,项目的进项税额,),当月,免税,项目销售额、,非应税,项目营业额,合计,当月,全部,销售额、营业额,合计,当月,可准确划分,用于,-,免税,和,非应税,项目的,进项,税额,36,设立,一个独立,企业生产,免税产品,K,时：,如新企业中,K,产品,的,进项税,为,1,万元，,则该,1,万元,不能抵扣，,但,A,企业,可抵扣,7,万元。,合并经营时，,A,企业,可抵扣,的全部,进项,为：,可抵扣,进项税,=8-8,20%,=6.4,万元,37,筹划选择：,此时两企业一共,可多抵扣,0.6,万元，,所以此时,分立,经营较为,有利。,38,如新企业中,K,产品,的,进项,税为,2,万元，,则该,2,万,元,不能,抵扣，,A,可抵扣的,进项税,变为,（,8,万元,-2,万元）,=,6,万元。,39,筹划选择：,分立经营,可抵扣的,6,万元,小于,-,合并经营,时可以抵扣的,6.4,万元，,所以应选择,合并经营。,40,筹划思路,一般,化，即：,全部,进项税额,可抵扣,比例,=,全部进项,税额,（,1-,免税,产品,进项,税额,/,全部进项,税额）,100%,在,不能划分,不得抵扣进项时，,通过,免税销售,占销售,总额,的比率,来确定。,41,求得其,平衡点,为：,42,则采用,合并经营,法较为有利；,43,则将免税产品的经营,分立为,一个,新公司，,可实现税收,筹划。,44,（二）,利用进项,增值税进行,企业分立,1.,一个简化的,案例,案例,4-2,：,某,食品厂,为一般纳税人，,税率,17%,，自行,种植,猕猴桃，,并加工,成果脯、饮料等对外销售。,2007,年,2,月,销售额,100,万元（不含税价），,销项税,17,万元。,45,但该厂只有,化肥,等项目,-,产生了,1,万元,的,进项,增值税，,则该厂需缴纳,16,万元,的增值税。,46,税收,筹划：,（,1,）食品厂,将,猕猴桃,种植,业务,-,分立,为一个,独立,的企业，实行,独立,核算和,纳税。,食品厂,就可按买价和,13%,的,扣除率,计算进项。,47,（）而因为,直接从事,植物的种植、收割,-,和动物的饲养、捕捞的,单位,-,和,个人,销售的,自产,农业产品，,免征,增值税，,也,不必缴纳,增值税。,相应的,进项,增值税也,不能,再,抵扣。,48,一是分立后,销项,增值税,仍为,17,万元,。,二是,假设,2007,年,2,月用于生产,-,猕猴桃,加工品的,原料,价值,60,万元，,进项税：,60,万元,13%,=,7.8,万元,三是免税，,但,1,万元,进项也,不能,抵扣。,49,筹划效果：,所以,需缴的,增值税为：,17,7.8,9.2,万元,与筹划前相比，税负,降低了,16,9.2,=,6.8,万元,。,50,（）,所得税,角度：,种植,企业,增加的收入、利润与,-,食品厂,增加的成本和,减少的利润,相抵,，最终,不影响,总的,所得税负担。,51,（）,进一步,讨论：,如果企业,分立后,能够,适用,-,企业所得税,照顾性,税率，,此方案的筹划,效果会,更好。,设想一下：,如果企业进行,转移定价,操作，,还可以计算,更多,的,进项税。,52,筹划方案的,效果，,取决于,两个,因素：,一是,新增加,的,进项增值税的数量，,即根据,13%,扣除率计算的,进项,增值税。二是,原有,的,进项,增值税的数量。,直接,增加,筹划方案的,机会,成本。,53,2.,通过企业,分立,筹划的主要,规律,通过,企业分立税收,筹划，,适用于,分立,后,企业能按,抵扣率,抵扣进项税，,而分立,前,的企业,不能,抵扣进项。,54,除向,小规模,纳税人购买,农产品,外，,还有两种情况,可筹划：,一是企业,内设的,运输,部门,-,可,分立成,独立的,运输企业。,二是,使用,废旧,物资进行,生产,的企业。,55,案例,4-3,：,企业,A,外销,一批商品，,原售价,117,万元（含税）。,由,A,的运输,部门,送货，,不再,向购买方,收取,运费。,56,筹划：,A,将运输部门,分立为,独立的,B,企业。,A,须向,B,支付,运费,20,万元，,并取得运费,发票：,57,可,扣除进项,增值税,20,万元,7%,14000,元,B,企业应纳,营业税,20,万元,3%,6000,元,总的,收益：,14000,元,6000,元,8000,元。,58,案例,3,某,造纸厂,是增值税,一般,纳税人，,将,废纸,经,脱墨等程序,加工,成日用纸制品，,适用,17%,的增值税税率。,长期有大量,原材料,来源于,民间,收购者，,因对方,不能开,专用发票或其他合法,票据，,企业,无进项,税抵扣。,59,新的问题：,但收购,价格较高，,虽然增值税,负担下降，,但利润总额并,未,明显,提高。,原筹划：,从,正规的,废旧物资,单位收购,废纸，,由其,开具可抵扣,进项税的发票。,60,筹划,建议：,将,原收购,部门,分立,为废纸,收购企业,，,独立,法人，独立,核算。,专营,废旧物资，可为开具,合格,的,发票。,61,筹划效果,1,：,可按,买价,和,10%,的,抵扣率抵扣进项。根据,税法，,销售,其收购的废旧物资,免征,增值税。,个人,废纸,收购企业,废纸,元,造纸厂,废纸元,进项增值税,0.1,元,62,筹划效果,1,：,如,考虑,企业由于,增值税,变化而导致,城建税,、,教育费附加,等的相应,变化，,以上税收筹划的,效果,将更加,明显。,63,第三节 企业,合并中,的税收筹划,企业,合并,两个,或两个,以上的企业按规定,-,程序合并为,一个,企业的法律行为。,广义,的合并还包括,-,收购,企业,对其他,企业的,全部,-,或部分,所有权的,购买,行为。,64,收购一般是,市场,行为，,常见于,上市公司,股份的收购。,兼（合）并是由,两个,或两个,-,以上,的单位形成一个,新的实体,，收购是指,被收购方,纳入,收购方,公司。,65,税法规定：,企业合并,包括被合并企业将其,全部资产,-,和,负债,转让给,另一家,现存或新设企业，,为其股东,换取,合并企业的,股权,或,其他,财产，,-,实现两个或,两个以上,企业的依法,合并。,66,企业合并也,可分为：,吸收合并,指一个企业,吸收,其他企业，,被,吸收的企业,解散。,新设合并,指两个或两个以上企业,-,合并成一个,新企业,，合并,各方解散。,吸收合并（,Consolidation Merger),股份收购（,Stock Acquisition),资产收购（,Assert Acquisition),新设合并（,Statutory Merger),合并,（,Merger),收购,（,Acquisition),并购,（,M&A),67,一、合并,筹划原理,（一）,合并目标,企业类型,与税收筹划,.,横向,合并,合并,同行业,生产,同类型商品的企业，,一般,不改变,其纳税税种和纳税环节。,但,小规模,有可能,变为一般,纳税人；,不能,享受企业所得税优惠的企业，,会因合并而,符合,条件,享受,税收优惠。,68,纵向,合并,跨行业,合并或选择,-,与,供应商,或,客户,的合并。,会将原来,外部,购销变为企业,内部,购销，,减少,流转税的,纳税环节。,但可能,改变,纳税主体属性，,增加,税种。,比如,钢铁,企业,合并,汽车企业，,会增加,消费税,税种。,69,（二）,目标,企业,财务,状况,与筹划,一家,盈利,企业,选择一家,亏损,企业,合并,，,可以实现其,盈亏抵消,，,降低,应纳税,所得额和整体,税负。,如果合并中出现,亏损，,还可以实现,延迟纳税,的好处。,70,案例,4-4,：,G,企业,于某年,12,月合并,H,企业，,H,企业,当时有,2000,万元,的经营性,亏损,-,需,递延至,以后年度由税前利润,弥补。,合并前,G,企业,第,1-3,年度,盈亏情况,如下表,所示：,71,G,企业,合并前盈亏,情况表,单位：万元,第,1,年,第,2,年,第,3,年,合计,利润,总额,800,900,1200,2900,减：,所得税,（,25%,）,200,225,300,725,所有者,净资金流入,600,675,900,2175,72,G,与,H,合并后,，其第,1-3,年度,盈亏,情况,变为：,G,、,H,企业合并后,盈亏,情况,表,单位：万元,第,1,年,第,2,年,第,3,年,合 计,利润总额,800,900,1200,2900,减：亏损,800,900,300,2000,应税利润总额,0,0,900,900,减：所得税（,25%,）,0,0,225,225,所有者净资金流入,800,900,975,2675,73,通过上表可以看出，,通过,企业,合并,的税收筹划，,使,G,、,H,两企业三年内的,整体税负,-,由原来的,725,万元,降低到,225,万元，,减少,了,500,万元。,资金流入相应,增加,了,500,万元。,74,注意：,在企业兼并的税收,筹划,中，,必须,取消,被兼并企业的独立纳税人,资格，,才能,适用,弥补,亏损的政策。,75,二、,合并,筹划的主要,形式,（一）企业合并中,所得税,的基本,规范,国税发,2000,119,号,1.,企业,合并，通常,情况下，,被合并企业应视为,按公允,价值,-,转让、处置,全部资产，,计算资产,转让所得,，缴纳,所得税。,被合并企业,以前,年度的,亏损，,不得,结转到合并企业弥补。,76,合并企业,接受,被合并企业的有关,资产，,计税时可按,经评估,确认的,价值,确定,成本。,被合并,企业的股东,取得,-,合并企业的,股权,视为,清算分配。,77,2.,合并企业,支付给,被合并企业,-,或其股东的,收购,价款中,，,除合并企业,股权以外,的,现金,、有价,证券,-,和其他,资产,（以下简称,非股权,支付额），,不高于,所支付的股权,票面价值,-,（或支付的,股本,的账面价值）,20%,的，,78,经,税务,机关,审核,确认，,当事各方可选择,按下列,规定,进行所得税,处理：,（,1,）被合并企业,不确认,-,全部资产的转让,所得,或损失，,不,计算,缴纳,所得税。,79,（,2,）,被合并,企业的,股东,以其持有的,-,原被合并,企业的股权（以下简称,旧股,）,-,交换,合并企业的股权（以下简称,新股,），,不视为,出售旧股，购买新股处理。,换得,新股的,成本，,须以其所持,旧股,的,成本,为基础确定。,80,但,未交换,新股的,被合并企业的,股东,-,取得,的全部,非股权,支付额，,应,视为其持有的旧股的,转让收入，,按规定,计算,确认财产,转让,所得,或,损失，,依法缴纳,所得税。,81,（,3,）合并企业,接受被合并,企业,-,全部资产的,计税成本，,须以被合并企业,原账面,净值,为基础确定。,82,3.,关联企业,之间通过,-,交换普通股,实现企业,合并的，,须,符合,独立企业之间,公平交易,的原则，,否则，对企业应纳税所得,造成影响的,，,税务机关,有权调整。,83,4.,如被合并企业的,资产,与,负债,基本,相等，,即,净资产,几乎,为,0,，,合并企业,以承担,被合并企业,-,全部债务,的方式实现,吸收合并。,不视,为,被合并企业,-,按公允,价值,转让、处置,全部资产，,不计算,资产的转让所得。,84,资产成本,确定：,合并企业,接受被合并,企业全部资产的,成本，,须以被合并企业,原账面净值,为基础确定。,被合并企业的股东,视为无偿放弃,所持的,旧股。,85,（二）合并中,支付方式,选择的,筹划,将企业的所有,支付,方式分为,两大类：,一是,股票（股权）,支付方式；,二是,非股票（股权）,支付方式。,而价款支付方式的,不同，,直接,决定,了合并双方,税收负担,的,区别。,86,1.,股票,（股权）,支付,方式。,合并的一方以其,本企业的股票,（股权）,-,按一定比率,换取另一方,公司,股票（股权），,被合并,或收购的公司,-,并,没有收到,对方支付的,现金,（或能在未来获得,现金,的,凭据,）。,这种,股票转换,不应,被视为,资产转让,，,也,不属于,应税行为。,是纳税人,应该首选,的交易,方式。,87,2.,非股票,（股权）支付方式。,合并的一方,以现金,或现金,凭据,-,（如票据、债券、承担债务、转移债权等），,换取,另一方的,股票,（股权）。,应按照,权责发生制,的确认标准，,被合并,或收购的公司获取了,收入，,其产生的,资本利得,应缴纳,所得税。,-,（即转让股票或股权所获得的,净利润,）,该方式,不利于,税收筹划。,88,3.,股票与非股票,共同支付,方式。,现实,中常使用股票与非股票,共同支付,。,这种,支付方式,下，,按有关,非股票,（股权）支付方式的,金额，,占所,支付,的股票（股权）,面值,-,（或支付的股本的,面值,）的,比例，,确定,有关的,纳税,义务：,89,如这一比例,高于,20%,，,那么,被合并,企业应,-,就股票（股权）转让所得,缴所得税；,如,不高于,20%,，,经,税务机关,批准，,被合并企业就可,有条件,地,不计算,所得税。,出于,筹划,目的，,应尽量,选择,20%,以下,比例,。,90,案例,4-5,：,A,公司将其,全部资产,和,负债转让,给,B,公司，,依法,合并。,双方,商定，,B,公司应向,A,公司的股东,支付,600,万元,补偿，,包括,120,万元,非股票,资产，,以及,480,万元,面值的,B,公司,股票。,91,B,非股权支付额,占票面价值的,比例为：,120,万元,480,万元,=,25%,20%,A,应按视同,公允价值,销售资产处理，,计缴企业,所得税。,92,筹划,方案：,B,可,降低,向,A,支付的,非股票,资产，,提高股票,资产的,比重。,如非股票支付额,降低,至,100,万元，,股票支付额,提至,500,万元。,则非股票支付比例为：,100,万元,500,万元,=,20%,A,可,不确认,资产转让所得，,免除,纳税义务。,93,三、企业合并,价格选择,的筹划,企业,合并中，,有一种,“,零价收购,”,法，,通过以,被合并,企业存货的增值税,进项,税额，,抵减,合并后企业的,销项,税额，,实现合并后增值税,税负,的,降低。,94,案例,4-6,：,某企业,E,本期销售,商品,500,万元，,销项,税额为,85,万元，,本期进项,税额为,50,万元，,实际应缴纳,增值税,为,35,万元。,F,企业,资产额,与,负债额相等，,即,净资产,额为,。,但,F,企业原有库存,存货,100,万元，,相应,进项,税额,为,17,万元。,95,筹划,方案：,E,采取,“,零价收购,”,法兼并,F,，,兼并后,，,E,本期增值税,进项增加，,导致,本期应纳,增值税,减少。,本期进项,增值税,=50+,17,=67,万元,应缴,增值税,=85,万元,67,万元,=,18,万元,96,筹划,结果：,E,企业本期应纳税,减少,了,17,万元。,进一步,讨论：,F,原有的债务,也会因此,转移,给,E,企业。,如,F,帐面,资产质量,不高，,不足以,承担原债务，,则筹划效果将受到,影响。,97,Thank You!,