2025年期货从业资格之期货投资分析综合检测试卷B卷含答案.docx

2025年期货从业资格之期货投资分析综合检测试卷B卷含答案

单选题（共600题）
1、( )定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。
A.Delta
B.Gamma
C.Rho
D.Vega

【答案】 C
2、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（　　）名会员额度名单及数量予以公布。
A.10
B.15
C.20
D.30

【答案】 C
3、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。问该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（ ）万欧元
A.0.84
B.0.89
C.0.78
D.0.79

【答案】 A
4、根据下面资料，回答71-72题
A.4
B.7
C.9
D.11

【答案】 C
5、国债*的凸性大于国债Y，那么债券价格和到期收益率的关系为（ ）。
A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅
B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的涨福
C.若到期收益率上涨1%，*的跌幅小于Y的跌幅
D.若到期收益率上涨1%，*的跌幅大于Y的涨幅

【答案】 C
6、常用定量分析方法不包括（ ）。
A.平衡表法
B.统计分析方法
C.计量分析方法
D.技术分析中的定量分析

【答案】 A
7、最早发展起来的市场风险度量技术是（　　）。
A.敏感性分析
B.情景分析
C.压力测试
D.在险价值计算

【答案】 A
8、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是()。
A.增值交易
B.零和交易
C.保值交易
D.负和交易

【答案】 B
9、城镇登记失业率数据是以基层人力资源和社会保障部门上报的社会失业保险申领人数为基础统计的，一般每年调查（　　）次。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 C
10、关丁趋势线的有效性，下列说法正确的是( )。
A.趋势线的斜率越人，有效性越强
B.趋势线的斜率越小，有效性越强
C.趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认
D.趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认

【答案】 D
11、假设另外一部分费用的现值是22.6万美元，则买方在2月1日当日所交的费用应该是()美元。
A.288666.67
B.57333.33
C.62666.67
D.120000

【答案】 A
12、如果某种商品的价格上升10%能使购买者的需求量增加3%，该商品的需求价格弹性( )。
A.缺乏弹性
B.富有弹性
C.单位弹性
D.完全无弹性

【答案】 A
13、( )期货的市场化程度相对于其他品种高，表现出较强的国际联动性价格。
A.小麦
B.玉米
C.早籼稻
D.黄大豆

【答案】 D
14、( )是世界最大的铜资源进口国，也是精炼铜生产国。
A.中田
B.美国
C.俄罗斯
D.日本

【答案】 A
15、根据下面资料，回答80-81题
A.8113.1
B.8357.4
C.8524.8
D.8651.3

【答案】 B
16、某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是（　　）。
A.yc=6000+24x
B.yc=6+0.24x
C.yc=24000-6x
D.yc=24+6000x

【答案】 A
17、保护性点价策略的缺点主要是（　　）。
A.只能达到盈亏平衡
B.成本高
C.不会出现净盈利
D.卖出期权不能对点价进行完全性保护

【答案】 B
18、下列选项中，不属丁持续整理形态的是( )。
A.三角形
B.矩形
C.V形
D.楔形

【答案】 C
19、组合保险在市场发生不利变化时保证组合价值不会低于设定的最低收益，同时在市场发生有利变化时，组合的价值（　　）。
A.随之上升
B.保持在最低收益
C.保持不变
D.不确定

【答案】 A
20、对于金融机构而言，期权的p=-0.6元，则表示（ ）。
A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
B.其他条件不变的情况下。当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

【答案】 D
21、下列关于事件驱动分析法的说法中正确的是（　　）。
A.影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件
B.“黑天鹅”事件属于非系统性因素事件
C.商品期货不受非系统性因素事件的影响
D.黄金作为一种避险资产，当战争或地缘政治发生变化时，不会影响其价格

【答案】 A
22、在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是（ ）。
A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约
B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券
C.卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券
D.买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约

【答案】 B
23、在金融市场中，远期和期货定价理论包括无套利定价理论和（　　）。
A.交易成本理论
B.持有成本理论
C.时间价值理论
D.线性回归理论

【答案】 B
24、A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。经即期汇率转换后，双方所需要的金额大体相等。经过税率调整后，两家公司可以得到的利率报价如下表所示。
A.9.3%；9.7%
B.4.7%；9.7%
C.9.3%；6.2%
D.4.7%；6.2%

【答案】 C
25、考虑一个40%投资于X资产和60%投资于Y资产的投资组合。资产X回报率的均值和方差分别为0和25，资产Y回报率的均值和方差分别为1和12.1，X和Y相关系数为0.3，下面（ ）最接近该组合的波动率。
A.9.51
B.8.6
C.13.38
D.7.45

【答案】 D
26、国债期货套期保值策略中，( )的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。
A.投机行为
B.大量投资者
C.避险交易
D.基差套利交易

【答案】 D
27、在下列经济指标中，（　　）是最重要的经济先行指标。
A.采购经理人指数
B.消费者价格指数
C.生产者价格指数
D.国内生产总值

【答案】 A
28、下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（　　）。
A.ARCH模型假定波动率不随时间变化
B.非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背
C.ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应
D.ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系

【答案】 A
29、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题82-83。
A.320
B.330
C.340
D.350

【答案】 A
30、期货现货互转套利策略执行的关键是（　　）。
A.随时持有多头头寸
B.头寸转换方向正确
C.套取期货低估价格的报酬
D.准确界定期货价格低估的水平

【答案】 D
31、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。
A.融券交易
B.个股期货上市交易
C.限制卖空
D.个股期权上市交易

【答案】 C
32、美联储对美元加息的政策，短期内将导致（ ）。
A.美元指数下行
B.美元贬值
C.美元升值
D.美元流动性减弱

【答案】 C
33、下表是一款简单的指数货币期权票据的主要条款。
A.6.5
B.4.5
C.3.25
D.3.5

【答案】 C
34、计算互换中英镑的固定利率( )。
A.0.0425
B.0.0528
C.0.0628
D.0.0725

【答案】 B
35、美国GDP数据由美国商务部经济分析局（BEA）发布，一般在（　　）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。
A.1
B.4
C.7
D.10

【答案】 C
36、( )在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制了风险。
A.90／10策略
B.备兑看涨期权策略
C.保护性看跌期权策略
D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】 A
37、根据下面资料，回答76-80题
A.看涨期权
B.看跌期权
C.价值为负的股指期货
D.价值为正的股指期货

【答案】 A
38、若公司项目中标，同时到期日欧元／入民币汇率低于8．40，则下列说法正确的是( )。
A.公司在期权到期日行权，能以欧形入民币汇率8.40兑换200万欧元
B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元
C.此时入民币／欧元汇率低于0.1 190
D.公司选择平仓，共亏损权利金l.53万欧元

【答案】 B
39、根据下面资料，回答74-75题
A.95
B.95.3
C.95.7
D.96.2

【答案】 C
40、下表是某年某地居民消费价格指数与上一年同比的涨幅情况，可以得出的结论是（　　）。
A.(1)(2)?
B.(1)(3)?
C.(2)(4)?
D.(3)(4)

【答案】 C
41、备兑看涨期权策略是指（　　）。
A.持有标的股票，卖出看跌期权
B.持有标的股票，卖出看涨期权
C.持有标的股票，买入看跌期权
D.持有标的股票，买入看涨期权

【答案】 B
42、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是( )。
A.PSY
B.BIAS
C.MAC
D.WMS

【答案】 D
43、区间浮动利率票据是普通债券与（　　）的组合。
A.利率期货
B.利率期权
C.利率远期
D.利率互换

【答案】 B
44、铜的即时现货价是（　　）美元／吨。
A.7660
B.7655
C.7620
D.7680

【答案】 D
45、根据下面资料，回答87-90题
A.甲方向乙方支付l.98亿元
B.乙方向甲方支付l.02亿元
C.甲方向乙方支付2.75亿元
D.甲方向乙方支付3亿元

【答案】 A
46、产品中嵌入的期权是( )。
A.含敲入条款的看跌期权
B.含敲出条款的看跌期权
C.含敲出条款的看涨期权
D.含敲入条款的看涨期权

【答案】 D
47、 美国劳工部劳动统计局一般在每月第( )个星期五发布非农就业数据。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 A
48、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。仅从成本角度考虑可以认为（ ）元／吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。
A.2556
B.4444
C.4600
D.8000

【答案】 B
49、投资者将投资组合的市场收益和超额收益分离出来的策略为（　　）策略。
A.阿尔法
B.指数化投资
C.现金资产证券化
D.资产配置

【答案】 A
50、有关财政指标，下列说法不正确的是( )。
A.收大于支是盈余，收不抵支则出现财政赤字。如果财政赤字过大就会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡
B.财政赤字或结余也是宏观调控巾府用最普遍的一个经济变量
C.财政收入是一定量的非公共性质货币资金
D.财政支山在动态上表现为政府进行的财政资金分配、使用、管理活动和过程

【答案】 C
51、利率类结构化产品通常也被称为（　　）。
A.利率互换协议
B.利率远期协议
C.内嵌利率结构期权
D.利率联结票据

【答案】 D
52、4月16日，阴极铜现货价格为48000元/吨。某有色冶炼企业希望7月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于4月18日在期货市场上卖出了100手7月份交割的阴极铜期货合约，成交价为49000元/吨。但随后企业发现基差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。于是，企业积极寻找铜现货买家。4月28日，一家电缆厂表现出购买的意愿。经协商，买卖双方约定，在6月份之前的任何一天的期货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。最终现货按期货价格-600元/吨作价成交。
A.盈利170万元
B.盈利50万元
C.盈利20万元
D.亏损120万元

【答案】 C
53、下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是( )。
A.WMS
B.MACD
C.KDJ
D.RSI

【答案】 B
54、Shibor报价银行团由l6家商业银行组成，其中不包括( )。
A.中国工商银行
B.中国建设银行
C.北京银行
D.天津银行

【答案】 D
55、2010年，我国国内生产总值(GDP)现价总量初步核实数为401202亿元，比往年核算数增加3219亿元，按不变价格计算的增长速度为10．4%，比初步核算提高0．1个百分点，据此回答以下两题93-94。
A.4
B.7
C.9
D.11

【答案】 C
56、从事境外工程总承包的中国企业在投标欧洲某个电网建设工程后，在未确定是否中标之前，最适合利用（ ）来管理汇率风险。
A.人民币／欧元期权
B.人民币／欧元远期
C.人民币／欧元期货
D.人民币／欧元互换

【答案】 A
57、基础货币不包括（　　）。
A.居民放在家中的大额现钞
B.商业银行的库存现金
C.单位的备用金
D.流通中的现金

【答案】 B
58、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约
A.1.0152
B.0.9688
C.0.0464
D.0.7177

【答案】 C
59、上海银行间同业拆借利率是从（ ）开始运行的。
A.2008年1月1日
B.2007年1月4日
C.2007年1月1日
D.2010年12月5日

【答案】 B
60、根据下面资料，回答71-73题、
A.288666.67
B.57333.33
C.62666.67
D.120000

【答案】 C
61、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数( )表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。
A.低于57％
B.低于50％
C.在50％和43％之间
D.低于43％

【答案】 C
62、若3个月后到期的黄金期货的价格为( )元，则可采取“以无风险利率4％借人资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。
A.297
B.309
C.300
D.312

【答案】 D
63、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：
A.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
B.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
C.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每减少1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
D.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均减少0.2562千瓦小时

【答案】 B
64、目前中围黄金交易体制为由( )按国际惯例实施管理。
A.中国金融期货公司
B.上海黄金交易所
C.中国黄金协会
D.中囤人民银行

【答案】 B
65、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?（　　）
A.融资成本上升
B.融资成本下降
C.融资成本不变
D.不能判断

【答案】 A
66、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（　　）万元。
A.8113.1
B.8357.4
C.8524.8
D.8651.3

【答案】 B
67、国债期货套期保值策略中，( )的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。
A.投机行为
B.大量投资者
C.避险交易
D.基差套利交易

【答案】 D
68、可逆的AR（p）过程的自相关函数（ACF）与可逆的MA（q）的偏自相关函数（PACF）均呈现（　　）。
A.截尾
B.拖尾
C.厚尾
D.薄尾

【答案】 B
69、在大豆基差贸易中，卖方叫价通常是在（ ）进行。
A.国际大豆贸易商和中国油厂
B.美国大豆农场主与国际大豆贸易商
C.美国大豆农场主和中国油厂
D.国际大豆贸易商与美国大豆农场主和中国油厂

【答案】 B
70、方案一的收益为______万元，方案二的收益为______万元。( )
A.108500，96782.4
B.108500，102632.34
C.111736.535，102632.34
D.111736.535，96782.4

【答案】 C
71、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是r)。
A.Delta的取值范围为(-1，1)
B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大
C.在行权价附近，Theta的绝对值最大
D.Rho随标的证券价格单调递减

【答案】 D
72、（　　）是指用数量化指标来反映金融衍生品及其组合的风险高低程度。
A.风险度量
B.风险识别
C.风险对冲
D.风险控制

【答案】 A
73、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。 8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价格为64800元／吨，则该进口商的交易结果是（　　）(不计手续费等费用)。
A.基差走弱200元／吨，不完全套期保值，且有净亏损
B.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨
C.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨
D.对该进口商来说，结束套期保值时的基差为-200元／吨

【答案】 D
74、金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是（　　）。
A.设计和发行金融产品
B.自营交易
C.为客户提供金融服务
D.设计和发行金融工具

【答案】 B
75、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。
A.+2
B.+7
C.+11
D.+14

【答案】 A
76、 3月大豆到岸完税价为（　　）元／吨。
A.3140.48
B.3140.84
C.3170.48
D.3170.84

【答案】 D
77、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。
A.4.342
B.4.432
C.4.234
D.4.123

【答案】 C
78、对沪铜多元线性回归方程是否存在自相关进行判断,由统计软件得DW值为1.79.在显著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界临界值：dl=1.08,du=1.76,则可判断出该多元线性回归方程（ ）。
A.存在正自相关
B.不能判定是否存在自相关
C.无自相关
D.存在负自相关

【答案】 C
79、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。
A.4.5
B.14.5
C.3.5
D.94.5

【答案】 C
80、对商业头寸而言，更应关注的是（　　）。
A.价格
B.持有空头
C.持有多头
D.净头寸的变化

【答案】 D
81、期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是( )。
A.1：3
B.1：5
C.1:6
D.1：9

【答案】 D
82、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）
A.40
B.10
C.60
D.50

【答案】 A
83、方案一的收益为______万元，方案二的收益为______万元。( )
A.108500，96782.4
B.108500，102632.34
C.111736.535，102632.34
D.111736.535，96782.4

【答案】 C
84、若投资者短期内看空市场，则可以在期货市场上（　　）等权益类衍生品。
A.卖空股指期货
B.买人股指期货
C.买入国债期货
D.卖空国债期货

【答案】 A
85、美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1．0890，期货价格为1．1020，那么该公司担心（　　）。
A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值
B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值
C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值
D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值

【答案】 C
86、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（ ）。
A.t检验
B.OLS
C.逐个计算相关系数
D.F检验

【答案】 D
87、某看涨期权，期权价格为0．08元，6个月后到期，其Theta=-0．2。在其他条件不变的情况下，1个月后，该期权理论价格将变化（　　）元。
A.6.3
B.0.063
C.0.63
D.0.006

【答案】 B
88、四川的某油脂公司，主要负责省城粮油市场供应任务。通常情况下菜籽油储备要在5月前轮出，并在新菜油大量上市季节7-9月份轮入。该公司5月轮出储备菜油2000吨，轮出价格为7900元/吨，该企业担心9月份菜油价格会持续上涨，于是以8500元/吨的价格买入400手(菜油交易单位5吨/手)9月合约，9月公司债期货市场上以9200元确价格平仓，同时现货市场的购入现货入库，价格为9100元/吨，那么该公司轮库亏损是（ ）。
A.100万
B.240万
C.140万
D.380万

【答案】 A
89、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。据此回答以下两题。（1）要满足甲方资产组合不低于19000元，则合约基准价格是（ ）点。
A.95
B.96
C.97
D.98

【答案】 A
90、以S&P500为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的红利收益率为3%，标的资产为900美元，连续复利的无风险年利率为8%，则该远期合约的即期价格为（　　）美元。
A.900
B.911.32
C.919.32
D.-35.32

【答案】 B
91、投资者对结构化产品的发行者的要求不包括（　　）。
A.净资产达到5亿
B.较高的产品发行能力
C.投资者客户服务能力
D.融资竞争能力

【答案】 A
92、关于一元线性回归被解释变量y的个别值的区间预测，下列说法错误的是（　　）。
A.xf距离x的均值越近，预测精度越高
B.样本容量n越大，预测精度越高，预测越准确
C.∑（xi－）2越大，反映了抽样范围越宽，预测精度越低
D.对于相同的置信度下，y的个别值的预测区间宽一些，说明比y平均值区间预测的误差更大一些

【答案】 C
93、经统计检验，沪深300股指期货价格与沪深300指数之间具有协整关系，则表明二者之间（ ）。
A.存在长期稳定的非线性均衡关系
B.存在长期稳定的线性均衡关系
C.存在短期确定的线性均衡关系
D.存在短期确定的非线性均衡关系

【答案】 B
94、利率类结构化产品中的金融衍生工具不能以（　　）为标的。
A.基准利率
B.互换利率
C.债券价格
D.股票价格

【答案】 D
95、下列关于逐步回归法说法错误的是（ ）
A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数
B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误
C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性
D.如果新引入变量后f检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性

【答案】 D
96、某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率10％换取5000万元沪深300指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为4000点，一年后互换到期，沪深300指数上涨至4500点，该投资者收益（　　）万元。
A.125
B.525
C.500
D.625

【答案】 A
97、如果某种商品的价格上升10%能使购买者的需求量增加3%，该商品的需求价格弹性( )。
A.缺乏弹性
B.富有弹性
C.单位弹性
D.完全无弹性

【答案】 A
98、当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取( )
A.中性
B.紧缩性
C.弹性
D.扩张性

【答案】 B
99、在国际期货市场中，（　　）与大宗商品存在负相关关系。
A.美元
B.人民币
C.港币
D.欧元

【答案】 A
100、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。如果投资者非常看好后市，将50%的资金投资于股票，其余50%的资金做多股指期货，则投资组合的β为（　　）。
A.4.39
B.4.93
C.5.39
D.5.93

【答案】 C
101、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?( )
A.融资成本上升
B.融资成本下降
C.融资成本不变
D.不能判断

【答案】 A
102、进行货币互换的主要目的是（　　）。
A.规避汇率风险
B.规避利率风险
C.增加杠杆
D.增加收益

【答案】 A
103、用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是（　　）元。
A.3525
B.2025.5
C.2525.5
D.3500

【答案】 C
104、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，此时基差是（ ）元/干吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价。干基价格折算公式=湿基价格/（1-水分比例))。
A.-51
B.-42
C.-25
D.-9

【答案】 D
105、（ ）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。
A.备兑看涨期权策略
B.保护性看跌期权策略
C.保护性看涨期权策略
D.抛补式看涨期权策略

【答案】 B
106、K线理论起源于( )。
A.美国
B.口本
C.印度
D.英国

【答案】 B
107、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是（ ）。
A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约
B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同
C.信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具，是指针对参考实体的参考债务，由参考实体

【答案】 B
108、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是( )。
A.PSY
B.BIAS
C.MAC
D.WMS

【答案】 D
109、期货现货互转套利策略执行的关键是（　　）。
A.随时持有多头头寸
B.头寸转换方向正确
C.套取期货低估价格的报酬
D.准确界定期货价格低估的水平

【答案】 D
110、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”
A.期末库存与当期消费量
B.期初库存与当期消费量
C.当期消费量与期末库存
D.当期消费量与期初库存

【答案】 A
111、多资产期权往往包含两个或两个以上的标的资产，其典型代表是（　　）。
A.障碍期权
B.回望期权
C.亚式期权
D.彩虹期权

【答案】 D
112、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。据此回答以下两题。
A.178
B.153
C.141
D.120

【答案】 C
113、铜的即时现货价是( )美元/吨。
A.7660
B.7655
C.7620
D.7680

【答案】 D
114、基差定价的关键在于（　　）。
A.建仓基差
B.平仓价格
C.升贴水
D.现货价格

【答案】 C
115、7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元／干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为( )元／干吨。
A.+2
B.+7
C.+11
D.+14

【答案】 A
116、将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的β值为βs，占用资金S。剩余资金投资于股指期货。此外股指期货相对沪深300指数也有一个β，设为βf,。假设βs=1.10，βf=1.05，如果投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为12%），那么β值是（　　）；如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么β值是（　　）。
A.1.865；0.115
B.1.865；1.865
C.0.115；0.115
D.0.115；1.865

【答案】 A
117、自有效市场假说结论提出以后，学术界对其有效性进行了大量的实证检验。
A.弱式有效市场
B.半强式有效市场
C.强式有效市场
D.都不支持

【答案】 A
118、以下情况，属于需求富有弹性的是( )。
A.价格下降1%，需求量增加2%
B.价格上升2%，需求量下降2%
C.价格下降5%，需求量增加3%
D.价格下降3%，需求量下降4%

【答案】 A
119、根据下面资料，回答85-88题
A.4250
B.750
C.4350
D.850

【答案】 B
120、根据下列国内生产总值表(单位：亿元)，回答73-75题。
A.25.2
B.24