2019-2025年期货从业资格之期货基础知识自我检测试卷A卷附答案.docx

2019-2025年期货从业资格之期货基础知识自我检测试卷A卷附答案

单选题（共600题）
1、4月1日，某股票指数为1400点，市场年利率为5%，年股息率为1.5%，若采用单利计算法，则6月30日交割的该股票指数期货合约的理论价格为（ ）点。
A.1400
B.1412.25
C.1420.25
D.1424

【答案】 B
2、3月1日，国内某交易者发现美元兑换人民币的现货价格为6．1130，而6月份期货价格为6．1190，因此该交易者分别以上述价格在CME卖出100手6月份的美元/人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货价格和期货价格分别为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，套利盈亏是
A.盈利20000元人民币
B.亏损20000元人民币
C.亏损20000美元
D.盈利20000美元

【答案】 A
3、原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶2．53美元，内涵价值为0．15美元，则此看涨期权的时间价值为（ ）美元。
A.2.68
B.2.38
C.-2.38
D.2.53

【答案】 B
4、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（　　）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
A.将来某一特定时间
B.当天
C.第二天
D.一个星期后

【答案】 A
5、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（ ）。
A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币
B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币
C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币
D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

【答案】 A
6、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（ ）策略。
A.买进看跌期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.买进看涨期权

【答案】 A
7、在美国本土之外，最大的、最有指标意义的欧洲美元交易市场在（ ），欧洲美元已经成为国际金融市场上最重要的融资工具之一。
A.巴黎
B.东京
C.伦敦
D.柏林

【答案】 C
8、甲、乙双方达成名义本金为2500万美元的1年期美元兑人民币货币互换协议，美元兑人民币的协议价格为6．4766。约定每3个月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民币利息，乙方以3个月Libor+30bps支付美元利息。若当前3个月Libor为7．35％，则该互换交易首次付息日（ ）。(1bp=0．01％)
A.乙方向甲方支付约52万元人民币，甲方向乙方支付约48万美元
B.甲方向乙方支付约52万美元，乙方向甲方支付约311万元人民币
C.乙方向甲方支付约52万美元，甲方向乙方支付约336万元人民币
D.甲方向乙方支付约336万元人民币，乙方向甲方支付约48万美元

【答案】 D
9、蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的（ ）。
A.乘积
B.较大数
C.较小数
D.和

【答案】 D
10、交易者认为美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略是（　　）。
A.卖出美元兑人民币远期合约、同时买入欧元兑人民币远期合约
B.买进美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约
C.买进美元兑人民币远期合约、同时买进欧元兑人民币远期合约
D.卖出美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约

【答案】 B
11、国际常用的外汇标价法是（ ）。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.美元标价法
D.英镑标价法

【答案】 A
12、5月8日，某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为2100元/吨，则此时玉米基差为（　　）元/吨。
A.-170
B.1700
C.170
D.-1700

【答案】 A
13、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（　　）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。
A.5月9530元／吨，7月9620元／吨
B.5月9550元／吨，7月9600元／吨
C.5月9570元／吨，7月9560元／吨
D.5月9580元／吨，7月9610元／吨

【答案】 C
14、所谓价差套利，是指利用期货市场上不同合约之间的（ ）进行的套利行为。
A.盈利能力
B.盈利目的
C.价差
D.以上都不对

【答案】 C
15、巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在其他条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（ ）。
A.下跌
B.上涨
C.先跌后涨
D.不变

【答案】 B
16、期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这反映了期货价格的（ ）。
A.公开性
B.预期性
C.连续性
D.权威性

【答案】 A
17、商品期货合约不需要具备的条件是（　　）。
A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断
B.规格或质量易于量化和评级
C.价格波动幅度大且频繁
D.具有一定规模的远期市场

【答案】 D
18、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（　　）美元/盎司。
A.-15
B.15
C.30
D.-30

【答案】 B
19、国债基差的计算公式为（ ）。
A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子
B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子
C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子
D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子

【答案】 A
20、活跃的合约具有（ ），方便投机者在合适的价位对所持头寸进行平仓。
A.较高的市场价值
B.较低的市场价值
C.较高的市场流动性
D.较低的市场流动性

【答案】 C
21、下列关于套期保值的描述中，错误的是（　　）。
A.套期保值的本质是“风险对冲”
B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的
C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段
D.不是每个企业都适合做套期保值

【答案】 B
22、某交易者以3485元/吨的价格卖出大豆期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计，那么该交易者（　　）。
A.亏损150元
B.盈利150元
C.盈利84000元
D.盈利1500元

【答案】 C
23、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（　　）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.40
B.-40
C.20
D.-80

【答案】 A
24、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（　　）。
A.英镑标价法
B.欧元标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 C
25、目前，绝大多数国家采用的汇率标价方法是（ ）。
A.美元标价法
B.欧元标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 C
26、（ ）是指对整个股票市场产生影响的风险。
A.财务风险
B.经营风险
C.非系统性风险
D.系统性风险

【答案】 D
27、某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元。（不计交易成本）
A.-37800
B.37800
C.-3780
D.3780

【答案】 A
28、（ ）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
A.持仓量
B.成交量
C.卖量
D.买量

【答案】 A
29、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（　　）。
A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行
B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行
C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行
D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

【答案】 B
30、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/日屯。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行
A.3235
B.3225
C.3215
D.2930

【答案】 A
31、我国10年期国债期货合约的交易代码是（ ）。
A.TF
B.T
C.F
D.Au

【答案】 B
32、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（ ）。
A.以执行价格卖出期货合约
B.以执行价格买入期货合约
C.以标的物市场价格卖出期货合约
D.以标的物市场价格买入期货合约

【答案】 A
33、卖出套期保值是为了（　　）。
A.获得现货价格下跌的收益
B.获得期货价格上涨的收益
C.规避现货价格下跌的风险
D.规避期货价格上涨的风险

【答案】 C
34、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（ ）有关。
A.报价方式
B.生产成本
C.持仓费
D.预期利润

【答案】 C
35、关于场内期权到期日的说法，正确的是（ ）。
A.到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期
B.到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期
C.到期日是最后交易日的前1日或前几日
D.到期日由买卖双方协商决定

【答案】 A
36、在国际市场上，欧元采用的汇率标价方法是（ ）。
A.美元标价法
B.直接标价法
C.单位标价法
D.间接标价法

【答案】 D
37、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）。
A.l9900元和1019900元
B.20000元和1020000元
C.25000元和1025000元
D.30000元和1030000元

【答案】 A
38、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（　　）内进行。
A.5分钟
B.15分钟
C.10分钟
D.1分钟

【答案】 A
39、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（　　）。
A.交易结算会员
B.全面结算会员
C.个别结算会员
D.特别结算会员

【答案】 C
40、若某月沪深300股指期货合约报价为3001.2点，买进6手该合约需要保证金为54万元，则保证金率为（ ）。
A.6%
B.8%
C.10%
D.20%

【答案】 C
41、（ ）对会员实行总数控制。只有成为交易所的会员，才能取得场内交易席位，在期货交易所进行交易。
A.期货交易所
B.期货公司
C.中国证监会
D.中国期货业协会

【答案】 A
42、期货交易中期货合约用代码表示，C1203表示（）。
A.玉米期货上市月份为2012年3月
B.玉米期货上市日期为12月3日
C.玉米期货到期月份为2012年3月
D.玉米期货到期时间为12月3日

【答案】 C
43、在我国，有1／3以上的会员联名提议时，期货交易所应该召开( )。
A.董事会
B.理事会
C.职工代表大会
D.临时会员大会

【答案】 D
44、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。则该笔投机的结果是（　　）美元。
A.盈利4875
B.亏损4875
C.盈利5560
D.亏损5560

【答案】 B
45、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6．8310／6．8312，(1M)近端掉期点为45．01／50．23(bp)，(2M)远端掉期点为60．15／65．00(bp)。若发起方近端买入、远端卖出，则远端掉期全价为（ ）。
A.6.836223
B.6.837215
C.6.837500
D.6.835501

【答案】 B
46、（ ）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
A.商品基金经理
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商

【答案】 B
47、下列对于技术分析理解有误的是（ ）。
A.技术分析的特点是比较直观
B.技术分析方法以供求分析为基础
C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
D.技术分析的基础是市场行为反映一切信息

【答案】 B
48、（　　）缺口通常在盘整区域内出现。
A.逃逸
B.衰竭
C.突破
D.普通

【答案】 D
49、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（　　）万美元，在期货市场（　　）万美元。
A.损失1.75；获利1.745
B.获利1.75；获利1.565
C.损失1.56；获利1.745
D.获利1.56；获利1.565

【答案】 C
50、根据下面资料，答题
A.164475
B.164125
C.157125
D.157475

【答案】 D
51、以下不属于基差走强的情形是（ ）。
A.基差为正且数值越来越大
B.基差为负值且绝对值越来越小
C.基差从正值变负值
D.基差从负值变正值

【答案】 C
52、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（ ）
A.美元标价法
B.浮动标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 D
53、（ ）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。
A.权利金
B.执行价格
C.合约到期日
D.市场价格

【答案】 B
54、中国金融期货交易所说法不正确的是（　　）。
A.理事会对会员大会负责
B.董事会执行股东大会决议
C.属于公司制交易所
D.监事会对股东大会负责

【答案】 A
55、以不含利息的价格进行交易的债券交易方式是()。
A.套利交易
B.全价交易
C.净价交易
D.投机交易

【答案】 C
56、下列关于期货交易所的表述中，正确的是（ ）。
A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所
B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理
C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任
D.期货交易所参与期货价格的形成

【答案】 B
57、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（　　）。
A.正向市场
B.基差走弱
C.反向市场
D.基差走强

【答案】 B
58、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（ ）交割。
A.实物
B.现金
C.期权
D.远期

【答案】 A
59、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为_______元/吨，乙实际销售菜粕价格为________元/吨。（　　）
A.2100；2300
B.2050.2280
C.2230；2230
D.2070；2270

【答案】 D
60、 假设在间接报价法下，欧元/美元的报价为1.3626，则在美元报价法下，1美元可以兑换（）欧元。
A.1.3626
B.0.7339
C.1
D.0.8264

【答案】 B
61、现代期货市场上的参与者主要通过（ ）交易，实现了规避期货风险的功能。
A.套期保值
B.现货
C.期权
D.期现套利

【答案】 A
62、看跌期权卖方的收益（　　）。
A.最大为收到的权利金
B.最大等于期权合约中规定的执行价格
C.最小为0
D.最小为收到的权利金

【答案】 A
63、美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二部分数值的范围是（ ）。
A.00到15
B.00至31
C.00到35
D.00到127

【答案】 B
64、沪深300股指期权仿真交易合约最后交易日的交易时间是（ ）。
A.900-1130,1300-1515
B.915-1130,1300-1500
C.930-1130,1300-1500
D.915-1130,1300-1515

【答案】 B
65、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为115万港元，且一个月后可收到6000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为23000点，3个月后交割的恒指期货为23800点。(恒指期货合约的乘数为50港元，不计复利)。交易者认为存在期现套利机会，应该先（ ）。
A.买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约
B.卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约
C.卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约
D.买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约

【答案】 D
66、（2022年7月真题）某年1月22日，A银行（买方）与B银行（卖方）签署一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2．84%，名义本金为1000万元，协议签订时，市场上3个月SHIBOR为2．80%，每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2．9%，则第一个利息交换日（4月22日）（ ）
A.B银行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息
B.B银行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息
C.B银行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息
D.B银行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息

【答案】 A
67、利用期货市场对冲现货价格风险的原理是( )。
A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，两价格间差距扩大
B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小
C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，两价格间差距缩小
D.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，价格波动幅度扩大

【答案】 C
68、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（ ）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.亏损10美元/吨
B.亏损20美元/吨
C.盈利10美元/吨
D.盈利20美元/吨

【答案】 B
69、某投资者当日开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，如果该投资者当日全部平仓，价格分别为2830点和2870点，当日的结算价分别为2810点和2830点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（　　）元。（不计交易手续费等费用）
A.盈利30000
B.盈利90000
C.亏损90000
D.盈利10000

【答案】 A
70、某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为（ ）。
A.收盘价
B.结算价
C.昨收盘
D.昨结算

【答案】 A
71、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（　　）元/吨(不计手续费等费用)。
A.30
B.-50
C.10
D.-20

【答案】 C
72、（ ）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
A.内涵价值
B.时间价值
C.执行价格
D.市场价格

【答案】 A
73、?期货公司对其营业部不需（）。
A.统一结算
B.统一风险管理
C.统一财务管理及会计核算
D.统一开发客户

【答案】 D
74、股指期货交易的标的物是（ ）。
A.价格指数
B.股票价格指数
C.利率期货
D.汇率期货

【答案】 B
75、（　　）标志着改革开放以来我国期货市场的起步。
A.上海金属交易所成立
B.第一家期货经纪公司成立
C.大连商品交易所成立
D.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制

【答案】 D
76、假设借贷利率差为1%。期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法，正确的是（ ）。
A.借贷利率差成本是10、25点
B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1、6点
C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是32点
D.无套利区间上界是4152、35点

【答案】 A
77、现实中套期保值操作的效果更可能是（ ）。
A.两个市场均盈利
B.两个市场均亏损
C.两个市场盈亏在一定程度上相抵
D.两个市场盈亏完全相抵

【答案】 C
78、期货合约是由（ ）统一制定的。
A.期货交易所
B.期货公司
C.期货业协会
D.证监会

【答案】 A
79、期权的（ ）是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。
A.时间价值
B.期权价格
C.净现值
D.执行价格

【答案】 A
80、关于基点价值的说法，正确的是（ ）。
A.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的绝对值
B.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的百分比
C.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的绝对值
D.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的百分比

【答案】 A
81、某投资者看空中国平安6月份的股票，于是卖出1张单位为5000、行权价格为40元、6月份到期的中国平安认购期权。该期权的前结算价为1.001，合约标的前收盘价为38.58元。交易所规定：
A.9226
B.10646
C.38580
D.40040

【答案】 A
82、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）
A.30000
B.-30000
C.20000
D.60000

【答案】 D
83、（　　）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
A.商品基金经理
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商

【答案】 B
84、关于期货交易的交割仓库，下列说法错误的是（ ）。
A.交割仓库是提供期货合约实物交割服务的机构
B.交割仓库应根据交易量限制实物交割总量
C.交割仓库不能参与期货交易
D.交割仓库由期货交易所指定

【答案】 B
85、3月中旬，某大豆购销企业与一食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨大豆。该大豆购销企业，为了避免两个月后履行购销合同采购大豆的成本上升，该企业买入6月份交割的大豆期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。至5月中旬，大豆现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购大豆交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分别是（ ）元／吨。
A.750；630
B.-750；-630
C.750；-630
D.-750；630

【答案】 B
86、期货交易的对象是（ ）。
A.仓库标准仓单
B.现货合同
C.标准化合约
D.厂库标准仓单

【答案】 C
87、交易型开放指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的显著区别为（ ）。
A.基金投资风格不同
B.基金投资规模不同
C.基金投资标的物不同
D.申购赎回方式不同

【答案】 D
88、某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶，而原油标的物价格为12.90美元/桶。此时，该投资者拥有的看跌期权为（）期权。
A.实值
B.虚值
C.极度实值
D.极度虚值

【答案】 B
89、下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（ ）。
A.两者的交易对象相同
B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的
C.履约方式相同
D.信用风险不同

【答案】 D
90、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（　　）。
A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金
B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金
C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同
D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示

【答案】 B
91、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元/吨。春节过后，白糖价格果
A.净损失200000元
B.净损失240000元
C.净盈利240000元
D.净盈利200000元

【答案】 B
92、面属于熊市套利做法的是（ ）。
A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约
B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约
C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约
D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约

【答案】 D
93、在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是（ ）
A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
B.标的物价格在损益平衡点以下
C.标的物价格在损益平衡点以上
D.标的物价格在执行价格以上

【答案】 B
94、通过（　　）是我国客户最主要的下单方式。
A.微信下单
B.电话下单
C.互联网下单
D.书面下单

【答案】 C
95、（ ），西方主要工业化国家的政府首脑在美国的布雷顿森林召开会议，创建了国际货币基金体系。
A.1942年7月
B.1943年7月
C.1944年7月
D.1945年7月

【答案】 C
96、在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张（5000蒲式耳/张）7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳，期权价格为22美分/蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（ ）美元。
A.亏损600
B.盈利200
C.亏损200
D.亏损100

【答案】 D
97、欧洲美元期货的交易对象是()。
A.债券
B.股票
C.3个月期美元定期存款
D.美元活期存款

【答案】 C
98、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（ ）。
A.正向套利
B.反向套利
C.垂直套利
D.水平套利

【答案】 B
99、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（ ）。
A.8%
B.10%
C.12%
D.15%

【答案】 B
100、（ ）是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。
A.交易时间
B.最后交易日
C.最早交易日
D.交割日期

【答案】 D
101、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资人的投资结果是（　　）。（每张合约1吨标的物,其他费用不计）
A.-30美元/吨
B.-20美元/吨
C.10美元/吨
D.-40美元/吨

【答案】 B
102、下列有关期货与期货期权关系的说法，错误的是（ ）。
A.期货交易是期货期权交易的基础
B.期权的标的是期货合约
C.买卖双方的权利与义务均对等
D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易

【答案】 C
103、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨/手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨，期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（　　）港元。
A.1000
B.1500
C.1800
D.2000

【答案】 C
104、关于股指期货套利行为描述错误的是（　　）。
A.不承担价格变动风险
B.提高了股指期货交易的活跃程度
C.有利于股指期货价格的合理化
D.增加股指期货交易的流动性

【答案】 A
105、某公司购入500吨棉花，价格为14120元／吨，为避免价格风险，该公司以14200元／吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。两个月后，该公司以12600元／吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果为（ ）元。(其他费用忽略)
A.盈利10000
B.亏损12000
C.盈利12000
D.亏损10000

【答案】 D
106、（ ）是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
A.CPO
B.CTA
C.TM
D.FCM

【答案】 B
107、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（ ）变化引起的债券价格变动的幅度。
A.票面利率
B.票面价格
C.市场利率
D.期货价格

【答案】 C
108、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（　　）美分/蒲式耳。（不计交易费用）
A.1075
B.1080
C.970
D.1025

【答案】 B
109、期货合约是指由( )统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
A.中国证监会
B.期货交易所
C.期货行业协会
D.期货经纪公司

【答案】 B
110、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。
A.内涵价值
B.时间价值
C.执行价格
D.市场价格

【答案】 B
111、（ ）是最著名和最可靠的反转突破形态。
A.头肩形态
B.双重顶（底）
C.圆弧形态
D.喇叭形

【答案】 A
112、上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出（ ）个不同执行价格的看涨和看跌期权。
A.1
B.3
C.5
D.7

【答案】 C
113、沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的（ ）。
A.算术平均价
B.加权平均价
C.几何平均价
D.累加

【答案】 A
114、期权按履约的时间划分，可以分为（　　）。
A.场外期权和场内期权
B.现货期权和期货期权
C.看涨期权和看跌期权
D.美式期权和欧式期权

【答案】 D
115、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（　　）。
A.平值期权
B.虚值期权
C.实值期权
D.看涨期权

【答案】 A
116、对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（ ）时，该点为损益平衡点。
A.执行价格
B.执行价格+权利金
C.执行价格-权利金
D.标的物价格+权利金

【答案】 B
117、期货合约的标准化带来的优点不包括（　　）。
A.简化了交易过程
B.降低了交易成本
C.减少了价格变动
D.提高了交易效率

【答案】 C
118、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（　　）。
A.利率风险
B.外汇风险
C.通货膨胀风险
D.财务风险

【答案】 B
119、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（　　）。
A.盈利50点
B.处于盈亏平衡点
C.盈利150点
D.盈利250点

【答案】 C
120、所谓价差套利，是指利用期货市场上不同合约之间的（ ）进行的套利行为。
A.盈利能力
B.盈利目的
C.价差
D.以上都不对

【答案】 C
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