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2025年期货从业资格之期货投资分析精选试题及答案二

单选题（共800题）
1、( )是基本而分析最基本的元素。
A.资料
B.背景
C.模型
D.数据

【答案】 D
2、（　　）反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数。
A.生产者价格指数
B.消费者价格指数
C.GDP平减指数
D.物价水平

【答案】 B
3、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。
A.4.5
B.14.5
C.3.5
D.94.5

【答案】 C
4、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。
A.3104和3414
B.3104和3424
C.2976和3424
D.2976和3104

【答案】 B
5、美联储对美元加息的政策内将导致( )。
A.美元指数下行
B.美元贬值
C.美元升值
D.美元流动性减弱

【答案】 C
6、若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看跌期权的理论价格为( )美元。
A.0.26
B.0.27
C.0.28
D.0.29

【答案】 B
7、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，合约大小为人民币100万元。该公司需要（ ）人民币/欧元看跌期权（ ）手。
A.买入；17
B.卖出；17
C.买入；16
D.卖出；16

【答案】 A
8、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。
A.一次点价
B.二次点价
C.三次点价
D.四次点价

【答案】 B
9、实践中经常采取的样本内、样本外测试操作方法是（　　）。
A.将历史数据的前80%作为样本内数据，后20%作为样本外数据
B.将历史数据的前50%作为样本内数据，后50%作为样本外数据
C.将历史数据的前20%作为样本内数据，后80%作为样本外数据
D.将历史数据的前40%作为样本内数据，后60%作为样本外数据

【答案】 A
10、 假设产品发行时指数点位为3200，则产品的行权价和障碍价分别是( )。
A.3200和3680
B.3104和3680
C.3296和3840
D.3200和3840

【答案】 C
11、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500 000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/ 欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/ 欧元期货合约，成交价为0.10486。现货市场损益（　　）元。
A.-509300
B.509300
C.508300
D.-508300

【答案】 D
12、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:铜的即时现货价是（ ）美元/吨。
A.7660
B.7655
C.7620
D.7680

【答案】 D
13、用敏感性分析的方法，则该期权的De1ta是（　　）元。
A.3525
B.2025.5
C.2525.5
D.3500

【答案】 C
14、原油价格上涨会引起石化产品终端消费品价格( )
A.上涨
B.下跌
C.不变
D.没有影响

【答案】 A
15、核心CPI和核心PPI与CPI和PPI的区别是（ ）。
A.前两项数据剔除了食品和能源成分
B.前两项数据增添了能源成分
C.前两项数据剔除了交通和通信成分
D.前两项数据增添了娱乐业成分

【答案】 A
16、根据下面资料，回答76-79题
A.4.19
B.-4.19
C.5.39
D.-5.39

【答案】 B
17、2005年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。如果11月初，铜期货价格下跌到4100美元/吨，此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨。企业对期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（ ）美元/吨(不计交易成本)
A.342
B.340
C.400
D.402

【答案】 A
18、下列关于各定性分析法的说法正确的是（　　）。
A.经济周期分析法有着长期性、趋势性较好的特点，因此可以忽略短期、中期内的波动
B.平衡表法简单明了，平衡表中未涉及的数据或将对实际供需平衡产生的影响很小
C.成本利润分析法具有科学性、参考价值较高的优点，因此只需运用成本利润分析法就可以做出准确的判断
D.在实际应用中，不能过分依赖季节性分析法，将季节分析法作为孤立的“分析万金油”而忽略其他基本面因素

【答案】 D
19、国债期货套期保值策略中，( )的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。
A.投机行为
B.大量投资者
C.避险交易
D.基差套利交易

【答案】 D
20、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。
A.-51
B.-42
C.-25
D.-9

【答案】 D
21、从事境外工程总承包的中国企业在投标欧洲某个电网建设工程后，在未确定是否中标之前，最适合利用（　　）来管理汇率风险。
A.人民币／欧元期权
B.人民币／欧元远期
C.人民币／欧元期货
D.人民币／欧元互换

【答案】 A
22、投资者将投资组合的市场收益和超额收益分离出来的策略为（　　）策略。
A.阿尔法
B.指数化投资
C.现金资产证券化
D.资产配置

【答案】 A
23、2013年7月19日10付息国债24(100024)净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因1.017361，TF1309合约价格为96.336,则基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309，如果两者基差扩大至0.03，则基差收益是（ ）。
A.0.17
B.-0.11
C.0.11
D.-0.17

【答案】 A
24、（　　）已成为宏观调控体系的重要组成部分，成为保障供应、稳定价格的“缓冲器”、“蓄水池”和“保护伞”。
A.期货
B.国家商品储备
C.债券
D.基金

【答案】 B
25、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题82-83。
A.320
B.330
C.340
D.350

【答案】 A
26、以下（　　）可能会作为央行货币互换的币种。
A.美元
B.欧元
C.日元
D.越南盾

【答案】 D
27、根据下面资料，回答80-81题
A.702
B.752
C.802
D.852

【答案】 B
28、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（ ）。
A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机
B.头肩顶形态是一种反转突破形态
C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部
D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离

【答案】 D
29、假设某一资产组合的月VaR为1000万美元，经计算，该组合的年VaR为（　　）万美元。
A.1000
B.282.8
C.3464.1
D.12000

【答案】 C
30、（　　）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。
A.程序化交易
B.主动管理投资
C.指数化投资
D.被动型投资

【答案】 C
31、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。
A.甲方向乙方支付1.98亿元
B.乙方向甲方支付1.O2亿元
C.甲方向乙方支付2.75亿元
D.甲方向乙方支付3亿元

【答案】 A
32、债券的面值为1000元，息票率为10%，10年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为8%时，各年利息的现值之和为671元，本金的现值为463元，则债券价格是（ ）。
A.2000
B.1800
C.1134
D.1671

【答案】 C
33、下列关于低行权价的期权说法有误的有（　　）。
A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资
B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致
C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格
D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格。

【答案】 D
34、投资者对结构化产品的发行者的要求不包括（　　）。
A.净资产达到5亿
B.较高的产品发行能力
C.投资者客户服务能力
D.融资竞争能力

【答案】 A
35、债券的面值为1000元，息票率为10%，10年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为8%时，各年利息的现值之和为671元，本金的现值为463元，则债券价格是（ ）。
A.2000
B.1800
C.1134
D.1671

【答案】 C
36、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（　　）元/吨。
A.57000
B.56000
C.55600
D.55700

【答案】 D
37、下列不属于石油化工产品生产成木的有( )
A.材料成本
B.制造费用
C.人工成本
D.销售费用

【答案】 D
38、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-3所示。请据此条款回答以下五题77-81
A.股指期权空头
B.股指期权多头
C.价值为负的股指期货
D.价值为正的股指期货

【答案】 A
39、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售，据此回答下列两题。(2)黑龙江大豆的理论收益为（ ）元/吨。
A.145.6
B.155.6
C.160.6
D.165.6

【答案】 B
40、中间投入W的金额为( )亿元。
A.42
B.68
C.108
D.64

【答案】 A
41、相对关联法属于( )的一种。
A.季节性分析法
B.联立方程计量经济模型
C.经验法
D.平衡表法

【答案】 A
42、下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大亏损比例的是（　　）。
A.年化收益率
B.夏普比率
C.交易胜率
D.最大资产回撤率

【答案】 D
43、根据下面资料，回答87-90题
A.甲方向乙方支付l.98亿元
B.乙方向甲方支付l.02亿元
C.甲方向乙方支付2.75亿元
D.甲方向乙方支付3亿元

【答案】 A
44、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：
A.H0：β1＝β2＝0；H1：β1≠β2≠0
B.H0：β1＝β2≠0；H1：β1≠β2＝0
C.H0：β1≠β2≠0；H1：β1＝β2≠0
D.H0：β1＝β2＝0；H1：β1、β2至少有一个不为零

【答案】 D
45、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，人民币/欧元的期权合约大小为人民币100万元。若公司项目中标，同时在到期日欧元/人民币汇率低于8.40，则下列说法正确的是（　　）。
A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率：8.40兑换200万欧元
B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元
C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190
D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元

【答案】 B
46、一个模型做20笔交易，盈利12笔，共盈利40万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（　　）。
A.0.2
B.0.5
C.4
D.5

【答案】 C
47、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达成一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元贷款。随着美国货币的政策维持高度宽松，使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线。人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反。起波动幅度较大。4月的汇率是：1欧元=9.3950元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017。6月底，企业收到德国的42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。
A.6.2900
B.6.3886
C.6.3825
D.6.4825

【答案】 B
48、计算互换中英镑的固定利率（　　）。
A.0.0425
B.0.0528
C.0.0628
D.0.0725

【答案】 B
49、在资产组合理论模型里，证券的收益和风险分别用( )来度量。
A.数学期望和协方差
B.数学期望和方差
C.方差和数学期望
D.协方差和数学期望

【答案】 B
50、下列说法错误的是（　　）。
A.美元标价法是以美元为标准折算其他各国货币的汇率表示方法
B.20世纪60年代以后，国际金融市场间大多采用美元标价法
C.非美元货币之间的汇率可直接计算
D.美元标价法是为了便于国际进行外汇交易

【答案】 C
51、投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出-个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（ ）。
A.8.5
B.13.5
C.16.5
D.23

【答案】 B
52、湖北一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集团签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。其中，串出厂库（中粮黄海）的升贴水为-30元/吨，计算出的现货价差为50元/吨；厂库生产计划调整费上限为30元/吨。该客户与油厂谈判确定的生产计划调整费为30元/吨，则此次仓单串换费用为（ ）。
A.30
B.50
C.80
D.110

【答案】 B
53、根据下列国内生产总值表(单位：亿元)，回答73-75题。
A.25.2
B.24.8
C.33.0
D.19.2

【答案】 C
54、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当E1欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR／USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR／USD为1．4101。因汇率波动该投资者在现货市场______万美元，在期货市场______万美元。(不计手续费等费用)( )
A.获利1.56；获利1.565
B.损失1.56；获利1.745
C.获利1.75；获利1.565
D.损失1.75；获利1.745

【答案】 B
55、一个红利证的主要条款如表7—5所示，
A.95
B.100
C.105
D.120

【答案】 C
56、某股票组合市值8亿元，β值为0.92.为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点，该基金经理应该卖出股指期货（ ）张。
A.702
B.752
C.802
D.852

【答案】 B
57、基差卖方风险主要集中在与基差买方签订（　　）的阶段。
A.合同后
B.合同前
C.合同中
D.合同撤销

【答案】 B
58、（　　）可以帮助基金经理缩小很多指数基金与标的指数产生的偏离。
A.股指期货
B.股票期权
C.股票互换
D.股指互换

【答案】 A
59、金融互换合约的基本原理是（　　）。
A.零和博弈原理
B.风险-报酬原理
C.比较优势原理
D.投资分散化原理

【答案】 C
60、进山口贸易对于宏观经济和期货市场的影响主要体现在经济增长、商品及原材料需求以及汇率等方面中国海关一般在每月的( )日发布上月进出口情况的初步数据。
A.20
B.15
C.10
D.5

【答案】 D
61、假如市场上存在以下在2014年12月28目到期的铜期权，如表8—5所示。
A.5592
B.4356
C.4903
D.3550

【答案】 C
62、下列市场环境对于开展类似于本案例的股票收益互换交易而言有促进作用的是( )。
A.融券交易
B.个股期货上市交易
C.限翻卖空
D.个股期权上市交易

【答案】 C
63、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。
A.每十个工作年龄人口中有一人失业
B.每十个劳动力中有一人失业
C.每十个城镇居民中有一人失业
D.每十个人中有一人失业

【答案】 B
64、天津“泥人张”彩塑形神具备，栩栩如生，被誉为民族艺术的奇葩，深受中外人十喜
A.上涨不足5%
B.上涨5%以上
C.下降不足5%
D.下降5%以上

【答案】 B
65、当金融市场的名义利率比较____，而且收益率曲线呈现较为____的正向形态时，追求高投资收益的投资者通常会选择区间浮动利率票据。（　　）
A.低；陡峭
B.高；陡峭
C.低；平缓
D.高；平缓

【答案】 A
66、如果甲产品与乙产品的需求交叉弹性系数是负数，则说明甲产品和乙产品( )
A.无关
B.是替代品
C.是互补品
D.是缺乏价格弹性的

【答案】 C
67、以下商品为替代品的是( )。
A.猪肉与鸡肉
B.汽车与汽油
C.苹果与帽子
D.镜片与镜架

【答案】 A
68、当CPl同比增长( )时，称为严重的通货膨胀。
A.在1.5％～2％中间
B.大于2％
C.大于3％
D.大于5％

【答案】 D
69、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当E1欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR／USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR／USD为1．4101。因汇率波动该投资者在现货市场______万美元，在期货市场______万美元。(不计手续费等费用)( )
A.获利1.56；获利1.565
B.损失1.56；获利1.745
C.获利1.75；获利1.565
D.损失1.75；获利1.745

【答案】 B
70、根据下面资料，回答76-79题
A.1.86
B.1.94
C.2.04
D.2.86

【答案】 C
71、根据下面资料，回答71-72题
A.4
B.7
C.9
D.11

【答案】 C
72、某互换利率协议中，固定利率为7．00％，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（　　）。
A.6.00％
B.6.01％
C.6.02％
D.6.03％

【答案】 C
73、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场____万美元，在期货市场____万美元。（不计手续费等费用）（　　）。
A.获利1.56；获利1.565
B.损失1.56；获利1.745
C.获利1.75；获利1.565
D.损失1.75；获利1.745

【答案】 B
74、金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，（　　）度量方法明确了情景出现的概率。
A.情景分析
B.敏感性分析
C.在险价值
D.压力测试

【答案】 C
75、对于金融机构而言，期权的δ=-0.0233元，则表示（ ）。
A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失
B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

【答案】 D
76、操作风险的识别通常更是在（　　）。
A.产品层面
B.部门层面
C.公司层面
D.公司层面或部门层面

【答案】 D
77、7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值，7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为2050元／吨，此时大豆现货价格为2010元／吨。至9月份，期货价格到2300元／吨，现货价格至2320元／吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（　　）。
A.2070
B.2300
C.2260
D.2240

【答案】 A
78、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金。获得资本利得和红利，其中未来6个月的股票红利为1195万元，1.013，当时沪深300指数为2800点（忽略交易成本和税收)。6个月后指数为3500点，那么该公司收益是（ ）。
A.51211万元
B.1211万元
C.50000万元
D.48789万元

【答案】 A
79、在实践中，对于影响蚓素众多，且相互间关系比较复杂的品种，最适合的分析法为(
A.一元线性回归分析法
B.多元线性回归分析法
C.联立方程计量经济模型分析法
D.分类排序法

【答案】 C
80、金融机构在场外交易对冲风险时，常选择（　　）个交易对手。
A.1个
B.2个
C.个
D.多个

【答案】 D
81、用敏感性分析的方法，则该期权的De1ta是（　　）元。
A.3525
B.2025.5
C.2525.5
D.3500

【答案】 C
82、下列表述属于敏感性分析的是（ ）。
A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌40%，则组合净值仅下跌5%
B.当前 “15附息国债16”的久期和凸性分别是8.42和81.32
C.在随机波动率模型下， “50ETF购9月3.10”明日的跌幅为95%的可能性不超过70%
D.若利率下降500个基点，指数下降30%，则结构化产品的发行方将面临4000万元的亏损

【答案】 B
83、程序化交易的核心要素是( )。
A.数据获取
B.数据处理
C.交易思想
D.指令执行

【答案】 C
84、某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实施转换时标的股票的市场价格为每股24元，那么该转换债券的转换价值为（ ）。
A.960元
B.1000元
C.600元
D.1666元

【答案】 A
85、债券投资组合与国债期货的组合的久期为（　　）。
A.（初始国债组合的修正久期+期货有效久期）／2
B.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／（期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值）
C.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／期货头寸对等的资产组合价值
D.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／初始国债组合的市场价值

【答案】 D
86、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，合约大小为人民币100万元。该公司需要（ ）人民币/欧元看跌期权（ ）手。
A.买入；17
B.卖出；17
C.买入；16
D.卖出；16

【答案】 A
87、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384；对于显著性水平a=0.05，*的下检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000,。根据DW指标数值做出的合理判断是（ ）。
A.回归模型存在多重共线性
B.回归模型存在异方差问题
C.回归模型存在一阶负自相关问题
D.回归模型存在一阶正自相关问题

【答案】 D
88、若存在一个仅有两种商品的经济：在2000年某城市人均消费4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的单价为4元/公斤，棉花的单价为10元/公斤;在2011年，大豆的价格上升至5.5元/公斤，棉花的价格上升至15元/公斤，若以2000年为基年，则2011年的CPI为( )%。
A.130
B.146
C.184
D.195

【答案】 B
89、( )是第一大焦炭出口国，在田际焦炭贸易巾具有重要的地位。
A.美国
B.中国
C.俄罗斯
D.日本

【答案】 B
90、Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，以下关于其性质说法错误的是（　　）。
A.看涨期权的Delta∈（0，1）
B.看跌期权的Delta∈（-1，0）
C.当标的价格大于行权价时，随着标的资产价格上升，看跌期权的Delta值趋于0
D.当标的价格小于行权价时，随着标的资产价格下降，看涨期权的Delta值趋于1

【答案】 D
91、为确定大豆的价格(y)与大豆的产量(x1)及玉米的价格(x2)之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到表3-1的数据结果。
A.y=42.38+9.16x1+0.46x2
B.y=9.16+42.38x1+0.46x2
C.y=0.46+9.16x1+42.38x2
D.y=42.38+0.46x1+9.16x2

【答案】 A
92、某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（　　）。
A.卖出债券现货
B.买人债券现货
C.买入国债期货
D.卖出国债期货

【答案】 D
93、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（　　）。
A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。
B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。
C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失

【答案】 D
94、（　　）导致场外期权市场透明度较低。
A.流动性较低
B.一份合约没有明确的买卖双方
C.种类不够多
D.买卖双方不够了解

【答案】 A
95、当价格从SAR曲线下方向上突破SAR曲线时，预示着上涨行情即将开始，投资者应该( )。
A.持仓观望
B.卖出减仓
C.逢低加仓
D.买入建仓

【答案】 D
96、外汇汇率具有（　　）表示的特点。
A.双向
B.单项
C.正向
D.反向

【答案】 A
97、7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元／干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为( )元／干吨。
A.+2
B.+7
C.+11
D.+14

【答案】 A
98、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的（　　）。
A.4%
B.6%
C.8%
D.10%

【答案】 C
99、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。
A.4.342
B.4.432
C.4.234
D.4.123

【答案】 C
100、下列能让结构化产品的风险特征变得更加多样化的是（　　）。
A.股票
B.债券
C.期权
D.奇异期权

【答案】 D
101、套期保值的效果取决于（　　）。
A.基差的变动
B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性
C.期货合约的选取
D.被套期保值债券的价格

【答案】 A
102、（ ）是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。
A.敏感分析
B.情景分析
C.缺口分析
D.久期分析

【答案】 A
103、下列哪项不是GDP的计算方法?（ ）
A.生产法
B.支出法
C.增加值法
D.收入法

【答案】 C
104、 某商场从一批袋装食品中随机抽取10袋，测得每袋重量（单位：克）分别为789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假设重量服从正态分布，要求在5%的显著性水平下，检验这批食品平均每袋重量是否为800克。
A.H0：μ=800；H1：μ≠800
B.H0：μ=800；H1：μ>800
C.H0：μ=800；H1：μ<800
D.H0：μ≠800；H1：μ=800

【答案】 A
105、在经济周期的过热阶段，对应的最佳的选择是（　　）资产。
A.现金
B.债券
C.股票
D.大宗商品类

【答案】 D
106、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是（　　）。
A.总盈利14万元
B.总盈利12万元
C.总亏损14万元
D.总亏损12万元

【答案】 B
107、商品价格的波动总是伴随着（　　）的波动而发生。
A.经济周期
B.商品成本
C.商品需求
D.期货价格

【答案】 A
108、下列说法错误的是（　　）。
A.与指数策略相比，CTA 基金在策略上存在多空持仓
B.CTA策略中占比最大的依然为趋势类策略
C.从策略收益来看，债券类资产明显高于CTA 策略的收益
D.在基金组合中加入CTA 策略可以明显提升基金组合的夏普比率

【答案】 C
109、如果计算出的隐含波动率上