2022-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识通关提分题库(考点梳理).docx

2022-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识通关提分题库(考点梳理)

单选题（共800题）
1、《集合投资计划治理白皮书》是由（　　）于2005年发表的。
A.WTO
B.国际证监会
C.欧盟
D.经合组织

【答案】 D
2、以下不属于我国证券登记结算机构职能的是（ ）
A.结算
B.登记
C.交易
D.存管

【答案】 C
3、投资者参与以下投资，要求风险溢价最低的是（）。
A.某国有银行发行的一年期理财产品
B.一年期国债
C.沪深300指数
D.某股份制银行发行的一年期债券

【答案】 B
4、基金管理人对基金资产估值后，下一步程序应将基金份额净值结果（ ）
A.给基金注册登记机构用于计算申购、赎回数额
B.给基金托管人复核
C.给相关销售机构复核
D.直接向投资者对外公布

【答案】 B
5、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（ ）元。
A.12 500
B.25 000
C.7 000
D.3 500

【答案】 A
6、衍生工具是由另一种基础资产构成或衍生而来，关于其中的基础资产，以下表述正确的有（　　）
A.II、III、IV
B.I、III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、II、III

【答案】 C
7、将5,000元现金存为银行定期存款，期限为3年，年利率为5％。如果以复利计算，3年后的本利和是（ ）。
A.5,750元
B.750元
C.5,788.13元
D.788.13元

【答案】 C
8、×年×月×日，某基金公告利润分配，每10股分配0．2元，权益分配日（除权除息日）某投资者持有该股10000份，未进行除息时基金份额净值为1．222元，则除权、除息后份额净值和该投资者持有的基金份额分别为（ ）。
A.1.202；10000份
B.1.220；10000份
C.1.022；9800份
D.1.222；1000份

【答案】 A
9、关于风险，以下表述正确的是( )。
A.投资风险的主要因素包括人为因素、内部欺诈、系统失灵等
B.合规风险是指公司在竞争和变化的市场坏境下不能正常运转取得利润的风险
C.商业风险是来源于人力、系统、流程出错以及其他不可控但会影响公司运营的风险
D.投资风险来源于投资价值的波动

【答案】 D
10、某基金100个交易日的每日基金净值变化的差点值△(单位：点）从小到大排列为△(1)△(100）。其中，△(91）△(100)的值依次为6.94、7.80、7.93、8.12,8.43、8.56、9.55、9.88.10.22、13.23,求△的上3.5%分位数（ ）。
A.9.715
B.0.4631
C.8.025
D.3.5

【答案】 A
11、下列关于合伙制与公司制私募股权投资基金组织形式，说法正确的是（ ）。
A.公司制是指私募股权投资基金以股份公司形式设立
B.合伙型基金具有独立的法人地位
C.有限合伙人具备独立的经营管理权力
D.公司制的基金管理人会受到股东的严格监督管理

【答案】 D
12、开放式基金的分红方式有（ ）。
A.现金分红
B.分红再投资
C.基金份额分拆
D.现金分红和分红再投资

【答案】 D
13、下列关于股票的说法，错误的是(　)。
A.股票本身就具有价值
B.按照股东权利分类，股票可以分为普通股和优先股
C.股票的市场价格由股票的价值决定
D.股票的市场价格呈现出高低起伏的波动性特征

【答案】 A
14、某资产A，如果2018年我国经济上行，其年化收益率预计为15％；经济平稳，其年化收益率为8％；经济下行，其年化收益率为-3％。其中，经济上行的概率是25％，经济平稳的概率是40％，经济下行的概率是35％。则资产A在2018年的期望收益率为（ ）。
A.5.3％
B.5.9％
C.6.7％
D.8.0％

【答案】 B
15、逐笔全额结算的主要特点是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
16、目前在我国,基金卖出股票按照1‰的税率征收（ ）。
A.营业税
B.股票交易印花税
C.所得税
D.流转税

【答案】 B
17、下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是（　　）。
A.公开市场操作
B.调节税收
C.利率水平的调节
D.存款准备金率的调节

【答案】 B
18、净资产收益率是杜邦分析法的核心指标，以下与该指标无关的比率是（ ）。
A.总资产周转率
B.存货周转率
C.销售利润率
D.权益乘数

【答案】 B
19、股价很高时，可转债价值主要由转换价值决定，主要体现（　　）的属性。
A.固定收益证券
B.权益证券
C.以上两项都是
D.以上两项都不是

【答案】 B
20、若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过（ ）并等待交割来获取无风险利润。
A.买入标的资产现货、卖出远期
B.卖出标的资产现货、买入远期
C.同时买进标的资产现货和远期
D.同时卖出标的资产现货和远期

【答案】 A
21、某公司2015年的销售利润率为20%，总资产周转率为0.8，权益乘数为2，则该公司的净资产收益率为(　)。
A.32%
B.30%
C.33%
D.31%

【答案】 A
22、下列关于流动性风险的说法中，不正确的是（ ）。
A.债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力
B.交易活跃的债券通常有较大的流动性风险
C.买卖价差较小的债券的流动性比较高
D.通常用债券的买卖价差的大小反映债券的流动性大小

【答案】 B
23、（ ）是银行发行的具有固定期限和一定利率的，可以在二级市场转让的金融工具。
A.银行承兑汇票
B.商业票据
C.大额可转让定期存单
D.同业存单

【答案】 C
24、关于股票基金的风险管理，以下表述错误的是（　　）
A.常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、持股数量和行业投资集中度等
B.股票基金系统性风险管理的要点，在于控制基金投资经理在该股票组合系统性风险的暴露是否符合投资方针的规定
C.股票基金如果要降低其非系统性风险，可以通过分散投资来实现
D.某股票基金的β系数显著大于1，说明该基金是一个稳定或防御型的基金

【答案】 D
25、假设基金净值增长率从正态分布，则可以期望在（ ）概率下，净值增长率会落入平均值正负2个标准差的范围内。
A.0.67
B.0.99
C.0.95
D.0.88

【答案】 C
26、（　　）也称合约规模，是指在期货交易所的每一份期货合约上所规定的交易数量。
A.报价单位
B.交易单位
C.最小变动价位
D.合约价值

【答案】 B
27、关于内在价值法，以下表述错误的是（　　）。
A.内在价值法是按照未来现金流贴现对公司的内在价值进行评估
B.股利贴现模型、股权资本自由现金流贴现模型、自由现金流贴现模型都属于内在价值法
C.一般情况下，内在价值等于股票当前价格
D.贴现模型的选择要与获得的现金流相对应

【答案】 C
28、中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起(　)内作出批准或者不予批准的决定。
A.30日
B.60日
C.90日
D.180日

【答案】 B
29、关于机构投资者买卖基金的税收，以下说法正确的是（　　）。
A.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税
B.对非金融机构买卖基金单位的差价收入征收营业税
C.目前印花税需要征收
D.对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税

【答案】 A
30、以下策略中，属于"自下而上"策略的是（ ）
A.投资经理小吴认为国家正大力扶持新能源汽车发展，所以在其配置中挑选新能源汽车行业投资
B.投资经理小王根据上市公司中报，选择其中业绩表现突出的股票进行投资
C.投资经理小周根据宏观经济数据判断中一定时期内经济复苏无望,便减少了股票配置比重
D.投资经理小郑判断周边局势紧张将推高军工行业股价，于是増加了军工行业股票配置

【答案】 B
31、深交所证券的收盘价通过（ ）的方式产生，收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价，当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。
A.连续竞价
B.协议竞价
C.集合竞价
D.充分竞价

【答案】 C
32、关于衍生品的交易场所，下列说法错误的是（ ）。
A.期权合约只在交易所交易
B.互换合约通常在场外交易
C.期货合约只在交易所交易
D.远期合约通常在场外交易

【答案】 A
33、权证的基本要素包括（ ）
A.标的资产；存续时间；购买时间
B.权证类SU；标的资产；行权价格
C.行权比例；标的资产价格；行权价格
D.行权结算方式；标的资产；结算币种

【答案】 B
34、（ ）是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况，其基本思想是将企业净资严收益率逐缴分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较企业经营业绩。
A.财务比率分析法
B.财务数据分析法
C.杜邦分析法
D.李斯特分析法

【答案】 C
35、大多数资信好的公司采用（ ）的发行方式来发行商业票据。
A.直接发行
B.间接发行
C.贴现发行
D.以上选项都不正确

【答案】 A
36、（　　）是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。
A.中位数
B.分位数
C.标准差
D.方差

【答案】 A
37、关于投资者在大类资产配置阶段的投资风险，以下表述错误的是（　　）
A.适当提高现金的投资比例，有利于应对可能发生的流动性风险
B.英国脱欧前后，投资于海外资产可能面临着较高的汇率风险
C.债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越小，承担的利率风险越低
D.物价上涨，浮动利息债券的持有者因利息浮动在一定程度上降低了通货膨胀风险

【答案】 C
38、财务报表分析是（　　）进行证券分析的重要内容。
A.公司董事
B.总经理
C.基金投资商
D.基金投资经理或研究员

【答案】 D
39、某企业税后净利润为67万元，所得税率33%，利息费用为50万元，则该企业利息倍数为（ ）
A.1.3
B.1.73
C.2.78
D.3

【答案】 D
40、随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（ ）。
A.平均值
B.最大值
C.最小值
D.中间值

【答案】 A
41、某基金A在持有期为12个月，置信水平为95%的情况下，若计算的风险价值为5%，则表明（ ）。
A.该基金在12个月中的损失有5%的可能不超过95%
B.该基金在12个月中的损失有5%的可能不超过5%
C.该基金在12个月中的最大损失为5%
D.该基金在12个月中的损失有95%的可能不超过5%

【答案】 D
42、关于可转换债券，以下说法正确的是（ ）。
A.同时具有普通债券和权益特征
B.拥有转股权，持有可转债就相当于持有了标的股票
C.票面利率高于普通公司债券
D.拥有转股权，转股时间由持有人决定

【答案】 A
43、私募股权投资通常采用（　　）的形式筹集资金。
A.公开募集
B.非公开募集
C.发起设立
D.吸收直接投资

【答案】 B
44、下列关于分散化投资的原理，说法错误的是（ ）。
A.投资组合中多个资产同时发生亏损的概率要远远小于单个资产亏损的概率
B.有效地分散化投资所构建的投资组合中各资产的相关性一般较弱，能降低系统性风险
C.整个投资组合收益的波动性低于投资组合各资产收益的平均波动性
D.在分散化投资组合中，当某资产发生亏损时，可能有其他资产产生了收益

【答案】 B
45、关于回购协议，以下表述错误的是（）。
A.国债回购市场存在场内交易市场和场外交易市场
B.正回购方存在信用风险，逆回购方不存在信用风险
C.中国人民银行可将回购协议作为工具进行公开市场操作
D.国债回购可以分为质押式回购和买断式回购

【答案】 B
46、下列关于证券登记结算机构的说法不正确的是（　　）。
A.为证券交易提供集中登记、存管与结算服务
B.为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易
C.设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准
D.中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构

【答案】 B
47、关于资产支持证券ABS的资金池中债务构成种类不包括（ ）。
A.住房抵押贷款
B.汽车消费贷款
C.信用应收贷款
D.学生贷款

【答案】 A
48、（ ）是证券交易中最普遍、最清晰的成本。
A.印花税
B.买卖价差
C.佣金
D.机会成本

【答案】 C
49、（ ）指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。
A.流动性风险
B.再投资风险
C.信用风险
D.系统性风险

【答案】 B
50、下列属于内在价值法的估值模型的是(　)。
A.市盈率模型
B.市净率模型
C.零增长模型
D.市销率模型

【答案】 C
51、关于交易所的交易时间，说法错误的是（　　）。
A.期货合约的交易时间是固定的
B.一般每周营业4天，周五、周六、周日及国家法定节假日休息
C.每个交易所对交易时间都有严格的规定
D.各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排

【答案】 B
52、（ ）是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖给发行企业的规定。
A.浮动条款
B.转换条款
C.赎回条款
D.回售条款

【答案】 D
53、关于可转换债券的赎回条款，下列表述正确的是
A.赎回条款的存在使得可转换债券的债息成本较没有赎回条款的一般债券更低
B.赎回条款约定的权利在可转换债券存续期内可以随时行使
C.赎回条款的存在限制了可转换债券持有者的盈利空间
D.赎回条款规定的是可转换债券持有者的权利

【答案】 C
54、下列有关回购协议利率影响因素的表述，正确的是（ ）。
A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越高
B.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低
C.若采用实物交割，回购利率较高
D.同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生反向影响

【答案】 B
55、上交所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价；深交所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。上述说法（ ）。
A.错误
B.部分错误
C.正确
D.部分正确

【答案】 C
56、债券投资面临的风险不包括( )。
A.再投资风险
B.流动性风险
C.通胀风险
D.管理风险

【答案】 D
57、给定无风险利率5%，关于投资组合A和B的单位风险收益，下列表述正确的是（ ）。A组合：平均收益率＝15％；标准差＝0.4；贝塔系数＝0.58B组合：平均收益率＝11％；标准差＝0.2；贝塔系数＝0.41
A.按照特雷诺比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀
B.按照贝塔系数作为标准比较，A投资组合业绩表现更优秀
C.按照夏普比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀
D.A和B投资组合业绩表现不相上下

【答案】 C
58、私募股权投资基金在完成投资项目之后，退出的最佳渠道是（ ）。
A.首次公开发行
B.买壳上市或借壳上市
C.管理层回购
D.二次出售，破产清算

【答案】 A
59、以下指标中，可以反映股票基金风险的是（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ

【答案】 C
60、假设投资者在2014年4月10日（周五）申购了货币市场基金份额，那么基金将从（　　）开始计算其权益。
A.4月 10日
B.4月 11日
C.4月 12日
D.4月 13日

【答案】 D
61、假设某股票最高价格为20元某投资者下达一项指令，当股票价格跌破18元时，全部卖出所持股票。该投资者下达的指令类型是（ ）。
A.限价买入指令
B.止损买入指令
C.止损卖出指令
D.限价卖出指令

【答案】 C
62、以下关于QDII基金说法错误的是（ ）。
A.可委托境外投资顾问进行境外证券投资
B.托管人不可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务
C.QDII基金由境内托管人负责托管业务
D.可委托境外证券服务机构代理买卖证券

【答案】 B
63、下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计。将M的期望收益率和方差分别记为EM和σM2，那么（　　）。收益率（r）-2030概率（p）1/21/2。
A.EM=5,σM=625
B.EM=6,σM＝25
C.EM=7,σM＝625
D.EM=4,σM＝25

【答案】 A
64、特种金融债券的发行主体是（　　）。
A.部分金融机构
B.非银行金融机构
C.政府
D.证券公司

【答案】 A
65、制定有效的估值政策和程序,履行信息披露义务,并在估值方法和调整幅度做出重大变化时进行公告或解释的市场主体是（ ）。
A.中国证券业协会
B.基金管理人
C.基金托管人
D.中国证监会

【答案】 B
66、下列关于企业年金说法有误的是（ ）。
A.企业年金基金财产在投资过程中需要严格遵循有关法规确定的投资比例限制
B.企业年金基金可投资于信用等级为投机级的金融债和企业债
C.企业年金基金财产的投资范围包括银行存款、国债等
D.企业年金是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金

【答案】 B
67、以下选项中不属于私募股权广泛使用的战略包括（ ）。
A.风险投资
B.成长权益
C.并购投资
D.另类投资

【答案】 D
68、下列关于不动产投资工具的说法完全正确的是（ ）。
A.房地产投资信托
B.房地产权益基金
C.房地产有限合伙
D.以上说法都对

【答案】 D
69、关于基金份额分拆与合并，下列表述错误的是（　　）。
A.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆
B.基金份额的分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销
C.基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，并不影响金已实现收益、未实现利得等
D.当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以降低其净值

【答案】 D
70、若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的( )倍。
A.5
B.10
C.20
D.50

【答案】 C
71、投资期限越长，则投资者对（　　）的要求越低。
A.利率
B.收益
C.期限
D.流动性

【答案】 D
72、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）。
A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减
B.在其他因素相同的情况下，固定利率債券比零息债券的到期收益率要低
C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减
D.在市场利率波动的情况下， 再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有期收益率

【答案】 B
73、关于不动产投资的含义和特点，以下表述错误的是（　　）
A.不动产投资是指投资者直接出资购买商业房地产，用于出租获取租金收益或等待增值之后出售获取增值收益
B.不动产投资具有异质性，这使得不动产估值具有一定的的难度
C.直接的不动产投资流动性较差，通常变现为若要快速转售，投资者往往要承担较大折价损失
D.直接的不动产投资金额大且难以拆分，这意味着该项投资可能会占据到一个投资组合的很大比例

【答案】 A
74、对于长期投资者而言，应该关注的是（　　）。
A.名义收益率
B.资本收益率
C.实际收益率
D.投资收益率

【答案】 C
75、收益率曲线转换过程中，出现长短期债券收益率基本相等，这样的曲线是（　　）。
A.水平收益曲线
B.正收益曲线
C.反转收益曲线
D.上升收益曲线

【答案】 A
76、以下关于相关系数ρ的说法中正确的是（ ）。
A.ρ的取值范围为[-1，+1]
B.|ρ|越接近0，两变量线性关系越强
C.|ρ|越接近1，两变量线性关系越弱
D.当|ρ|=1时，两变量为不完全线性相关

【答案】 A
77、半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。因此，如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着（ ）无效。
A.技术面分析
B.基本面分析方法
C.上市公司调研
D.上市公司投资价值研究报告

【答案】 B
78、可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换为（ ）的公司债券。
A.普通股股票
B.优先股股票
C.无记名股票
D.后配股股票

【答案】 A
79、基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误达到或超过基金资产净值的（ ）时，基金管理人应及时向中国证监会报告。
A.0.1％
B.0.2％
C.0.25％
D.0.5％

【答案】 C
80、市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，这个高出的收益率称为( )。
A.期望收益率
B.资金回报
C.必要收益率
D.流动性溢价

【答案】 D
81、某基金于5月24日公告宣布投资者每份派发0.15元现金红利，并确定权益登记日和除息日同为5月28日，已知该基金5月27日基金份额净值为1.4元，5月28日，基金卖出持有股票30万股，卖出价较上一日收盘价上涨3元，已发行基金份额为1000万份，假设其他条件不变，则当日基金份额净值为（　　）。
A.A1.64元
B.B1.25元
C.C1.34元
D.1.32元

【答案】 C
82、市净率的表达公式是（ ）。
A.每股市价/每股净资产
B.每股市价/每股收益
C.市价/现金比率
D.市价/销售额

【答案】 A
83、资本资产定价模型基本假定条件中，( )意味着每个投资者都是价格接受者。
A.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整
B.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产
C.不存在交易费用及税金
D.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的

【答案】 D
84、某分析师希望采用经济附加值（EVA）模型衡量甲、乙和丙三家公司的经营绩效，计算后得到以下数据。
A.丙＞乙＞甲
B.乙＞丙＞甲
C.甲＞乙＞丙
D.甲＞丙＞乙

【答案】 D
85、基金管理费率通常与基金投资风险成（　　）。
A.反比
B.正比
C.无关
D.以上都不对

【答案】 B
86、如果债券发行人不能按时支付利息或偿还本金，该债券就面临很高的（ ）。
A.汇率风险
B.利率风险
C.信用风险
D.流动性风险

【答案】 C
87、个股的选择与权重受到（　　）的限制。
A.到期收益率
B.利率期限结构
C.投资期限
D.投资比例

【答案】 D
88、关于房地产投资信托，以下表述正确的是（　　）
A.目前国内还没有推出房地产投资信托产品
B.比其他房地产投资工具风险更高
C.与其他房地产投资工具相比，信息不对称程度较高
D.比其他房地产投资工具流动性强

【答案】 D
89、通过对（　　）和（　　）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。
A.基金份额变动情况；持有人结构
B.基金分红能力；持有人结构
C.基金盈利能力；持有人结构
D.基金份额表动情况；基金盈利能力

【答案】 A
90、关于债券的嵌入条款，下列论述错误的是（）
A.可赎回条款和可回售条款都有利于债券投资者
B.可转换债券既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征
C.可赎回条款对债券投资者不利
D.可回售条款有利于债券投资者

【答案】 A
91、私募股权投资基金在完成投资项目之后，退出的最佳渠道是（ ）。
A.首次公开发行
B.买壳上市或借壳上市
C.管理层回购
D.二次出售，破产清算

【答案】 A
92、美国存托凭证（ADR）是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，下列关于美国存托凭证的说法错误的是（ ）。
A.ADR是最主要的存托凭证，其流通量最大
B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证
C.无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证，目前已经很少应用
D.以上选项都错

【答案】 D
93、沪港通的开展，促进了内地与香港之间的资本流通，其重要意义不包括（ ）。
A.刺激人民币资产需求
B.降低了国内证券市场的波动性
C.推动跨境资本流动
D.完善国内资本市场，将倒逼内地资本市场制度进行改革

【答案】 B
94、关于投资者承担风险的容忍度，以下表述正确的有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 A
95、关于证券交易的印花税，以下表述错误的是（ ）。
A.目前，我国A股印花税为双边征收，税率为0.1％
B.相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向来调节交易费用
C.在我国，印花税由证券交易所代税务机关收取
D.印花税是在股票成交后对买卖双方投资者分别收取的税金

【答案】 A
96、寿险公司通常投资于（ ）资产。
A.风险较低
B.风险较高
C.收益较低
D.收益较高

【答案】 B
97、下列不属于系统性风险特点的是(　)。
A.大多数资产价格变动方向往往是相同的
B.无法通过分散化投资来回避
C.可以通过分散化投资来回避
D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动

【答案】 C
98、下列属于互换合约的是（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ
D.Ⅱ

【答案】 A
99、企业某年末资产负债表中总资产20亿，负债8亿，实收资本3亿，未分配利润5亿。关于该企业的信息，以下表述最可能正确的是（）。
A.资本公积1亿，盈余公积4亿
B.资本公积3亿，盈余公积1亿
C.资本公积3.5亿,盈余公积1亿
D.资本公积1.5亿，盈余公积3亿

【答案】 B
100、下列选项中不属于房地产投资信托基金特点的是（　　）。
A.风险较低
B.抵补通货膨账效应
C.流动性强
D.信息不对称程度较高

【答案】 D
101、根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金收益分配应（　　）。
A.收益分配比例不得低于年度可供分配利润的90%
B.每年不得多于一次
C.收益分配比例不得低于年度已实现收益的30%
D.每年不得少于二次

【答案】 A
102、关于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，说法不正确的是（ ）。
A.依其所在国家或者地区法律设立，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚
B.实缴资本不少于5亿元人民币的等值可自由兑换货币
C.所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度
D.合法存续并具有金融资产管理经验

【答案】 B
103、下列关于企业现金流量结构的说法中，正确的是（ ）。
A.企业现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段
B.新兴的、快速成长的企业，其经营活动产生的净现金流量必定为正、筹资活动产生的净现金流量必定为负
C.在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式相同
D.企业的利润好就一定会有充足的现金流

【答案】 A
104、不属于再融资的方式是（ ）
A.股票回购
B.发行可转换债券
C.非公开发行股票
D.向不特定对象公开募集

【答案】 A
105、全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是（ ）。
A.私募股权投资
B.大宗商品
C.房地产
D.对冲基金

【答案】 C
106、投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的(　)所决定的。
A.跨期性
B.杠杆性
C.风险性
D.投机性

【答案】 A
107、在基金的净值过低时，管理人通过基金份额的合并可以提高基金的净值，这种行为通常又称（）。
A.逆向分拆
B.正向分拆
C.正向合并
D.逆向合并

【答案】 A
108、由政府和企业发行，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值，这种债券被称为（ ）。
A.累进利率债券
B.固定利率债券
C.零息债券
D.浮动利率债券

【答案】 B
109、2014年3月4日，A股上市公司“*ST超日”（股票代码：002506）公告称“11超日债”本期利息将无法于原定付息日3月7日按期全额支付，付息比例仅为4．5％，并正式宣告违约，成为国内首例违约债券，这种风险属于债券的（ ）。
A.提前赎回风险
B.流动性风险
C.利率风险
D.信用风险

【答案】 D
110、在1988～1991年，中国债券市场主要以（　　）为主。
A.柜台交易市场
B.交易所市场
C.银行间市场
D.场外市场

【答案】 A
111、投资期限越长，则投资者对(　)的要求越低。
A.利率
B.收益
C.期限
D.流动性

【答案】 D
112、某投资者买了一张票面年利率为10%的债券，其名义利率为10%，若一年中通货膨胀率为5%，则投资者的实际收益率为（　　）。
A.10%
B.15%
C.5%
D.不确定

【答案】 C
113、下列不属于基金利润来源中利息收入的是（　　）。
A.买入返售金融资产收入
B.存款利息收入
C.债券利息收入
D.银行贷款利息收入

【答案】 D
114、下列关于合资基金管理公司的发展说法错误的是（　　）。
A.2002年6月中国证监会颁布《外资参股基金管理公司设立规则》，正式允许外资参股基金管理公司
B.2002年12月26日，首家合资基金公司一华夏基金管理公司成立
C.合资基金公司的外资股东带来了先进的投资、风控和人才培养理念
D.合资基金公司的发展是中国基金行业国际化进程的重要组成部分

【答案】 B
115、下列关于净资产收益率的说法中，错误的是（ ）。
A.净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高
B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率
C.影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法
D.净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润

【答案】 A
116、（ ）是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。
A.基金分类评价
B.基金交易所
C.基金风格评价
D.基金业绩评价

【答案】 D
117、在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于(　)。
A.即期利率
B.远期利率
C.贴现因子
D.到期利率

【答案】 B
118、下列投资中，属于另类投资形式的有（ ）。Ⅰ.私募股权Ⅱ.不动产Ⅲ.大宗商品Ⅳ.艺术品Ⅴ.股票
A.ⅠⅡⅢ ⅣⅤ
B.ⅠⅡⅢ Ⅳ
C.ⅡⅢ Ⅳ
D.ⅡⅢ ⅣⅤ

【答案】 B
119、某基金总资产为50亿元，总负债为20亿元，发行在外的基金份数为30亿份，则该基金的基金份额净值为（ ）。
A.1.00元
B.1.67元
C.2.33元
D.0.60元

【答案】 A
120、如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含1年到2年远期利率为（　　）
A.7.5%
B.9%
C.15%
D.1%

【答案】 B
121、主动比重是一个相对于业绩比较基准的风险指标，用来衡量投资组合相对于基准的（　　）。
A.偏离程度
B.风险高度
C.比重率
D.期望收益

【答案】 A
122、（ ）是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失，是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。
A.β系数
B.标准差
C.风险价值
D.跟踪误差

【答案】 C
123、《证券监管目标和原则》和《集合投资实业监管原则》是由（　　）发布。
A.国际金融协会
B.国际基金业协会
C.中国证监会
D.国际证监会组织

【答案】 D
124、给定无风险利率5%,关于投资组合A和B的单位风险收益，下列表述正确的是（ ）。
A.A和B投资组合业绩表现不相上下
B.按照夏普比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀
C.按照贝塔系统数作为标准