2022-2025年期货从业资格之期货基础知识能力测试试卷A卷附答案.docx

2022-2025年期货从业资格之期货基础知识能力测试试卷A卷附答案

单选题（共800题）
1、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42'7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478'2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（ ）美分／蒲式耳。
A.28.5
B.14.375
C.22.375
D.14.625

【答案】 B
2、 在其他因素不变的情况下，美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（ ）。
A.减少
B.增加
C.不变
D.趋于零

【答案】 B
3、沪深300股票指数的编制方法是（ ）。
A.加权平均法
B.几何平均法
C.修正的算术平均法
D.简单算术平均法

【答案】 A
4、2015年，（ ）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。
A.中证500股指期货
B.上证50股指期货
C.十年期国债期货
D.上证50ETF期权

【答案】 D
5、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（ ）元/吨。
A.3087
B.3086
C.3117
D.3116

【答案】 D
6、期货交易实行保证金制度，交易者缴纳一定比率的保证金作为履约保证，这种交易也叫做()。
A.保证金交易
B.杠杆交易
C.风险交易
D.现货交易

【答案】 B
7、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（ ）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。
A.50%
B.80%
C.70%
D.60%

【答案】 B
8、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（ ）。
A.盈利1000元
B.亏损1000元
C.盈利4000元
D.亏损4000元

【答案】 C
9、关于股价的移动规律，下列论述不正确的是（ ）。
A.股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的
B.股价在多空双方取得均衡的位置上下来回波动
C.如果一方的优势足够大，此时的股价将沿着优势一方的方向移动很远的距离，甚至永远也不会回来
D.原有的平衡被打破后，股价将确立一种行动的趋势，一般不会改变

【答案】 D
10、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（ ）。
A.合伙制
B.合作制
C.会员制
D.公司制

【答案】 C
11、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64700元／吨，则该进口商的交易结果是（ ）。
A.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨
B.基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨
C.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨
D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨

【答案】 D
12、当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时()。
A.均衡价格不变，均衡数量不变
B.均衡价格提高，均衡数量增加
C.均衡价格提高，均衡数量不确定
D.均衡价格提高，均衡数量减少

【答案】 C
13、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（　　）3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为100万美元）。
A.买入100手
B.买入10手
C.卖出100手
D.卖出10手

【答案】 B
14、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（　　）
A.场外期权被称为现货期权
B.场内期权被称为期货期权
C.场外期权合约可以是非标准化合约
D.场外期权比场内期权流动性风险小

【答案】 C
15、关于股指期货套利行为描述错误的是（ ）。
A.不承担价格变动风险
B.提高了股指期货交易的活跃程度
C.有利于股指期货价格的合理化
D.增加股指期货交易的流动性

【答案】 A
16、在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（　　）。
A.期权买方
B.期权卖方
C.期权买卖双方
D.都不用支付

【答案】 B
17、某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值为75万元，且预计一个月后可收到5000元现金红利。此时，市场利率为6%，上涨50指数为1500点，3个月后交割的上证50指数期货为2600点。
A.损失23700
B.盈利23700
C.损失11850
D.盈利11850

【答案】 B
18、某新客户存入保证金50000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨，结算价为4010元/吨，收盘价为4020元/吨。5月8日再买入5手大豆合约成交价为4020元/吨，结算价为4040元/吨，收盘价4030元/吨。5月9日将10手大豆合约全部平仓，成交价为4050元/吨，则5月9日该客户的当日结算准备金余额为（ ）元。（大豆期货的交易单位是10吨/手）
A.51000
B.5400
C.54000
D.5100

【答案】 C
19、下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨，则该油脂企业（ ）。（不计手续费等费用）
A.在期货市场盈利380元／吨
B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨
C.结束套期保值时的基差为60元／吨
D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨

【答案】 D
20、利率互换交易双方现金流的计算方式为（）。
A.均按固定利率计算
B.均按浮动利率计算
C.既可按浮动利率计算，也可按固定利率计算
D.一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算

【答案】 D
21、下列关于期货交易保证金的说法中，正确的是（ ）。
A.保证金交易使期货交易具有高收益和低风险的特点
B.交易保证金比率越低，杠杆效应越小
C.交易保证金以合约价值的一定比率来缴纳
D.交易保证金一般为成交合约价值的10％～20％

【答案】 C
22、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（　　）元。(不考虑手续费、税金等费用)
A.96450
B.95450
C.97450
D.95950

【答案】 A
23、()是指期权买方能够行使权利的最后时间，过了规定时间，没有被执行的期权合约停止行权。
A.合约月份
B.执行价格间距
C.合约到期时间
D.最后交易日

【答案】 C
24、看涨期权的卖方想对冲了结其合约，应（ ）。
A.买入相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权
B.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权
C.买入相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权
D.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权

【答案】 A
25、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（ ）。
A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权
B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权
C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

【答案】 B
26、在进行商品期货交易套期保值时，作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强，套期保值效果（　　）。
A.不确定
B.不变
C.越好
D.越差

【答案】 C
27、卖出看涨期权的投资者的最大收益是( )。
A.无限大的
B.所收取的全部权利金
C.所收取的全部盈利及履约保证金
D.所收取的全部权利金以及履约保证金

【答案】 B
28、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。
A.内涵价值
B.时间价值
C.执行价格
D.市场价格

【答案】 B
29、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（ ）元。
A.-30000
B.30000
C.60000
D.20000

【答案】 C
30、技术分析中，波浪理论是由（ ）提出的。
A.索罗斯
B.艾略特
C.菲波纳奇
D.道?琼斯

【答案】 B
31、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（ ）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。
A.4015
B.4010
C.4020
D.4025

【答案】 A
32、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（　　）点或者上涨超过（　　）点时就盈利了。
A.10200；10300
B.10300；10500
C.9500；11000
D.9500；10500

【答案】 C
33、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。
A.524110
B.220610
C.303500
D.308300

【答案】 B
34、点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（ ）.
A.交易双方都是期货交易所的会员
B.交易双方彼此不了解
C.交易的商品没有现货市场
D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格

【答案】 D
35、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（　　）。
A.买入1手欧元期货合约
B.卖出1手欧元期货合约
C.买入4手欧元期货合约
D.卖出4手欧元期货合约

【答案】 D
36、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份玉米合约同时买入10手1月份小麦合约，9月30日，同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。
A.亏损40000
B.亏损60000
C.盈利60000
D.盈利40000

【答案】 A
37、金融期货最早生产于（ ）年。
A.1968
B.1970
C.1972
D.1982

【答案】 C
38、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可以在CME（ ）。
A.卖出英镑期货看涨期权合约
B.买入英镑期货看跌期权合约
C.买入英镑期货合约
D.卖出英镑期货合约

【答案】 C
39、假设某大豆期货合约价格上升至4320元／吨处遇到阻力回落，至4170元／吨重新获得支撑，反弹至4320元／吨，此后一路下行，跌破4100元／吨，请问，根据反转突破形态的特征，可以判断该合约可能在( )元／吨价位获得较强支撑。
A.4120
B.4020
C.3920
D.3820

【答案】 B
40、技术分析法认为，市场的投资者在决定交易时，通过对（）分析即可预测价格的未来走势。
A.市场交易行为
B.市场和消费
C.供给和需求
D.进口和出口

【答案】 A
41、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。
A.扩大100
B.扩大90
C.缩小90
D.缩小100

【答案】 A
42、商品期货合约不需要具备的条件是（ ）。
A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断
B.规格或质量易于量化和评级
C.价格波动幅度大且频繁
D.具有一定规模的远期市场

【答案】 D
43、开户的流程顺序是（ ）。
A.①②③④
B.②④③①
C.①②④③
D.②④①③

【答案】 B
44、按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（ ）。
A.看涨期权和看跌期权
B.商品期权和金融期权
C.实值期权、虚值期权和平值期权
D.现货期权和期货期权

【答案】 C
45、根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为（ ）。
A.持续整理形态和反转突破形态
B.多重顶形和圆弧顶形
C.三角形和矩形
D.旗形和楔形

【答案】 A
46、（ ）是郑州商品交易所上市的期货品种。
A.菜籽油期货
B.豆油期货
C.燃料油期货
D.棕桐油期货

【答案】 A
47、关于期权交易，下列表述正确的是（ ）。
A.买卖双方均需支付权利金
B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利
C.买卖双方均需缴纳保证金
D.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

【答案】 B
48、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（ ）期权。
A.实值
B.虚值
C.内涵
D.外涵

【答案】 B
49、我国10年期国债期货合约的交易代码是（ ）。
A.TF
B.T
C.F
D.Au

【答案】 B
50、（ ）是指期权买方在期权到期日前的任何交易日都可以使权利的期权。
A.美式期权
B.欧式期权
C.百慕大期权
D.亚式期权

【答案】 A
51、CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（ ）。
A.100欧元
B.100美元
C.500美元
D.500欧元

【答案】 B
52、下列企业的现货头寸中，属于空头情形的是（ ）。
A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产
B.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产
C.企业已按固定价格约定在未来出售持有的某商品或资产
D.持有实物商品或资产

【答案】 A
53、（ ）是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。
A.对冲基金
B.共同基金
C.对冲基金的基金
D.商品投资基金

【答案】 D
54、()是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.美式期权
D.欧式期权

【答案】 A
55、导致不完全套期保值的原因包括（　　）。
A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远
B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大
C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异
D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异

【答案】 B
56、 某新客户存入保证金30 000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨,当日结算价为4020元/吨，5月8日该客户又买入5手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨。则该客户在5月8日的当日盈亏为（）元。（大豆期货10吨/手）
A.450
B.4500
C.350
D.3500

【答案】 D
57、以下不属于基差走强的情形是（ ）。
A.基差为正且数值越来越大
B.基差为负值且绝对值越来越小
C.基差从正值变负值
D.基差从负值变正值

【答案】 C
58、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（　　）。
A.6.5123
B.6.0841
C.6.3262
D.6.3226

【答案】 D
59、某交易者以50美元邝屯的价格买入一张3个月的铜看涨期货期权，执行价格为3800美元/吨。期权到期时，标的铜期货价格为3750美元/吨，则该交易者的到期净损益为（ ）美元/吨。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)
A.-100
B.50
C.-50
D.100

【答案】 C
60、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元／吨。此时玉米现货价格为2000元／吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元／吨，玉米现货价格为2080元／吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（ ）。
A.基差不变，实现完全套期保值
B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利
C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利
D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损

【答案】 B
61、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若交易成本总计为35点，则6月22日到期的沪深300指数期货（ ）。
A.在3062点以上存在反向套利机会
B.在3062点以下存在正向套利机会
C.在3027点以上存在反向套利机会
D.在2992点以下存在反向套利机会

【答案】 D
62、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（ ）。
A.-20点
B.20点
C.2000点
D.1800点

【答案】 B
63、某交易者卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元/蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（　　）美元/蒲式耳。（不考虑交易费用）
A.520
B.540
C.575
D.585

【答案】 C
64、下列关于期权交易的表述中，正确的是（ ）。
A.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利
B.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利
C.买卖双方均需支付权利金
D.买卖双方均需缴纳保证金

【答案】 A
65、我国在（ ）对期货市场开始了第二轮治理整顿。
A.1992年
B.1993年
C.1998年
D.2000年

【答案】 C
66、关于我国三家商品期货交易所结算制度的说法，正确的是（ ）。
A.交易所会员既是交易会员也是结算会员
B.区分结算会员与非结算会员
C.设立独立的结算机构
D.期货交易所直接对所有客户进行结算

【答案】 A
67、拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进行（ ）。
A.多头套期保值
B.空头套期保值
C.交叉套期保值
D.动态套期保值

【答案】 A
68、下列关于卖出看跌期权的说法中，正确的是（ ）。
A.资金有限的投资者适宜卖出无保护的看跌期权
B.如果已持有期货多头头寸，可卖出看跌期权加以保护
C.卖出看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益
D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看跌期权

【答案】 D
69、某套利者以63200元/吨的价格买入1手10月份铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出1手12月份铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的价差（ ）元/吨。
A.扩大了100
B.扩大了200
C.缩小了100
D.缩小了200

【答案】 A
70、以不含利息的价格进行交易的债券交易方式是()。
A.套利交易
B.全价交易
C.净价交易
D.投机交易

【答案】 C
71、以下各项中关于期货交易所的表述正确的是()。
A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所
B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理
C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任
D.期货交易所参与期货价格的形成

【答案】 B
72、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（ ）。
A.有正向套利的空间
B.有反向套利的空间
C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间
D.无套利空间

【答案】 A
73、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（　　）的高净值自然人客户。
A.人民币20万元
B.人民币50万元
C.人民币80万元
D.人民币100万元

【答案】 D
74、自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是（ ）。
A.10个交易日，20笔以上的股指期货仿真交易经历
B.20个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历
C.5个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历
D.10个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历

【答案】 A
75、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（ ）。
A.期货市场亏损50000元
B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨
C.现货市场相当于盈利375000元
D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值

【答案】 B
76、国债期货理论价格的计算公式为()。
A.国债期货理论价格=现货价格+持有成本
B.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本-利息收入
C.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本+利息收入
D.国债期货理论价格=现货价格+资金占用成本+利息收入

【答案】 A
77、我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（ ）个星期五。
A.1
B.2
C.3
D.5

【答案】 B
78、（ ）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。
A.期货交易所
B.会员
C.期货公司
D.中国证监会

【答案】 A
79、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6％，则该远期合约的理论价格为（ ）万港元。
A.75.63
B.76.12
C.75.62
D.75.125

【答案】 C
80、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（?）点。
A.3553
B.3675
C.3535
D.3710

【答案】 C
81、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（　　）。
A.通过期货市场寻求利润最大化
B.通过期货市场获取更多的投资机会
C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险
D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险

【答案】 D
82、在期货市场发达的国家，（ ）被视为权威价格，是现货交易的重要参考依据。
A.现货价格
B.期货价格
C.期权价格
D.远期价格

【答案】 B
83、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（ ）。
A.套期保值者
B.生产经营者
C.期货交易所
D.期货投机者

【答案】 D
84、 期货交易所会员大会应当对表决事项制作会议纪要，由( )签名。
A.全体会员
B.全体理事
C.出席会议的理事
D.有表决权的理事

【答案】 C
85、我国5年期国债期货合约的交易代码是（ ）。
A.TF
B.T
C.F
D.Au

【答案】 A
86、标准仓单是指（）开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。
A.交割仓库
B.中国证监会
C.中国期货业协会
D.期货交易所

【答案】 A
87、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/
A.8050
B.9700
C.7900
D.9850

【答案】 A
88、在外汇风险中，最常见而又最重要的是（ ）。
A.交易风险
B.经济风险
C.储备风险
D.信用风险

【答案】 A
89、关于日历价差期权，下列说法正确的是（ ）。
A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建
B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建
C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建
D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建

【答案】 D
90、某交易者卖出1张欧式期货合约，成交价为EUR／USD=1．3210（即1欧元兑1．3210美元），后又在EUR／USD=1．3250价位上全部平仓（每张合约的金额为12．5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易（ ）。
A.亏损500美元
B.盈利500欧元
C.盈利500美元
D.亏损500欧元

【答案】 A
91、期货期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓、行权了结和（　　）三种。
A.放弃行权
B.协议平仓
C.现金交割
D.实物交割

【答案】 A
92、目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名（ ）会员的名单及持仓量予以公布。
A.至多前20名
B.至少前20名
C.至多前25名
D.至少前25名

【答案】 B
93、下面关于期货投机的说法，错误的是（）。
A.投机者大多是价格风险偏好者
B.投机者承担了价格风险
C.投机者主要获取价差收益
D.投机交易可以在期货与现货两个市场进行操作

【答案】 D
94、（　　）的变动表现为供给曲线上的点的移动。
A.需求量
B.供给水平
C.需求水平
D.供给量

【答案】 D
95、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（　　）元。
A.117375
B.235000
C.117500
D.234750

【答案】 A
96、一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（ ）。
A.远期汇率
B.即期汇率
C.远期升水
D.远期贴水

【答案】 C
97、期转现交易的基本流程不包括（ ）。
A.寻找交易对手
B.交易所核准
C.纳税
D.董事长签字

【答案】 D
98、原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶2．53美元，内涵价值为0．15美元，则此看涨期权的时间价值为（ ）美元。
A.2.68
B.2.38
C.-2.38
D.2.53

【答案】 B
99、关于期货期权的内涵价值，以下说法正确的是（ ）。
A.内涵价值的大小取决于期权的执行价格
B.由于内涵价值是执行价格与期货合约的市场价格之差，所以存在许多套利机会
C.由于实值期权可能给期权买方带来盈利，所以人们更加偏好实值期权
D.当期货价格给定时，期货期权的内涵价值是由执行价格来决定的

【答案】 D
100、期货合约是由（ ）统一制定的。
A.期货交易所
B.期货公司
C.期货业协会
D.证监会

【答案】 A
101、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（ ）。
A.国债现货价格-国债期货价格转换因子
B.国债期货价格-国债现货价格/转换因子
C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子
D.国债现货价格转换因子-国债期货价格

【答案】 A
102、下列关于影响外汇期权价格因素的描述中，不正确的是（ ）。
A.市场利率越高，外汇期权价格越高
B.汇率波动性越小，外汇期权价格越高
C.外汇期权的到期期限越长，期权的时间价值越高
D.外汇看涨期权，执行价格越高，买方盈利可能性越小

【答案】 B
103、在外汇管制比较严格的国家，禁止外汇自由市场存在，官方汇率就是()。
A.基础汇率
B.名义汇率
C.实际汇率
D.政府汇率

【答案】 C
104、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：
A.丁
B.丙
C.乙
D.甲

【答案】 A
105、按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（ ）。
A.看涨期权和看跌期权
B.商品期权和金融期权
C.实值期权、虚值期权和平值期权
D.现货期权和期货期权

【答案】 C
106、反向大豆提油套利的做法是()。
A.购买大豆期货合约
B.卖出豆油和豆粕期货合约
C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约
D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约

【答案】 C
107、保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就越大，高收益高风险的特点就越明显。
A.美元标价法
B.浮动标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 D
108、 期货合约价格的形成方式主要有( )。
A.连续竞价方式和私下喊价方式
B.人工撮合成交方式和集合竞价制
C.公开喊价方式和计算机撮合成交方式
D.连续竞价方式和一节两价制

【答案】 C
109、沪深300股指期货的交割结算价是依据（　　）确定的。
A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价
B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价
C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价
D.最后交易日的收盘价

【答案】 C
110、2015年2月9日，上海证券交易所（　　）正式在市场上挂牌交易。
A.沪深300股指期权
B.上证50ETF期权
C.上证100ETF期权
D.上证180ETF期权

【答案】 B
111、国际上第一次出现的金融期货为（ ）。
A.利率
B.股票
C.股指
D.外汇

【答案】 D
112、当期货价格低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为（ ）。
A.买入现货股票，持有一段时间后卖出
B.卖出股指期货，同时买入对应的现货股票
C.买入股指期货，同时卖出对应的现货股票
D.卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓

【答案】 C
113、9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，该交易者（??）美元。(每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳，不计手续费等费用)
A.亏损50000
B.亏损40000
C.盈利40000
D.盈利50000

【答案】 C
114、卖出看涨期权的投资者的最大收益是( )。
A.无限大的
B.所收取的全部权利金
C.所收取的全部盈利及履约保证金
D.所收取的全部权利金以及履约保证金

【答案】 B
115、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（ ）。
A.芝加哥期货交易所
B.伦敦金属交易所
C.芝加哥商业交易所
D.纽约商业交易所

【答案】 C
116、某交易者以3485元／吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3400元／吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元／手计算，那么该交易者（ ）。
A.亏