2025年证券分析师之发布证券研究报告业务押题练习试题A卷含答案.docx

2025年证券分析师之发布证券研究报告业务押题练习试题A卷含答案

单选题（共800题）
1、使用财务报表的主体包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
2、治理通货膨胀首先要控制需求，紧缩总需求的政策包括（ ）。
A.①②
B.①③
C.②④
D.②③

【答案】 C
3、下列关于证券公司、证券分析师提供服务的说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 D
4、公司调研的对象包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
5、将或有事项确认为预计负债，列示于资产负债表上，必须同时满足的条件有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
6、关于行业分析，下列表述错误的有()。
A.行业分析主要是界定行业所处的发展阶段
B.行业分析是确定最终投资对象的依据之一
C.行业分析是对上市公司进行分析的前提
D.行业分析一般不进行不同行业的横向比较

【答案】 D
7、根据我国《证券业协会证券分析师职业道德守则》，机构或者其管理人员对从业人员发出指令涉嫌违法违规的，则（ ）。
A.①②③④
B.①②
C.③④
D.①④

【答案】 B
8、某进口商5月以1800元/吨的价格进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价为1850元/吨。该进口商寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（　　）元/吨可保证至少30元/吨的盈利（忽略交易成本）。
A.最多低20
B.最少低20
C.最多低30
D.最少低30

【答案】 A
9、由于流动性溢价的存在，在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是（　　）。
A.反向的
B.水平的
C.向上倾斜的
D.拱形的

【答案】 C
10、已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元.营业利润360万元，营业成本304万元，利润总额53万元,净利润37万元。根据上述数据可以计算出（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
11、当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，此时利率()。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定

【答案】 B
12、紧缩性货币政策的主要政策手段包括（　　）
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
13、一般来说，在交易双方达成远期合约时，远期合约本身的价值()。
A.大于0
B.不确定
C.小于0
D.等于0

【答案】 D
14、 （）方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。
A.支持向量机
B.机器学习
C.遗传算法
D.关联分析

【答案】 A
15、（　　）揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。
A.反向套利曲线
B.资本市场线
C.收益率曲线
D.证券市场线

【答案】 B
16、(　　)表示两个事件共同发生的概率。
A.条件概率
B.联合概率
C.测度概率
D.边缘概率

【答案】 B
17、某投资者于年初将1500元现金按5％的年利率投资5年，那么该项投资（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 B
18、切线理论是帮助投资者识别()较为实用的方法。
A.股价小波动方向
B.股价形态
C.大势变动方向
D.股价高低

【答案】 C
19、以下关于金融期权的说法正确的是（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
20、健全的公司法人治理机制体现在（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
21、如果一个国家货币处于贬值压力之中，比如长时间的贸易赤字，政府可以采取的来减轻这种贬值压力的措施有(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 B
22、反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（　　）。
A.证券市场线方程
B.证券特征线方程
C.资本市场线方程
D.套利定价方程

【答案】 C
23、以下关于时间价值的描述,正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
24、公司整体平均资本成本（WACC）的基本涵义是（　　）。
A.在二级市场购买债券、优先股和股票等所支付的金额
B.在一级市场认购购买债券、优先股和股票等支付的金额
C.为使债券、优先股和股票价格不下跌，公司应在二级市场增持的金额
D.当公司有多种资本类型时，其反映其平均成本，通常以不同资本的比重进行加权

【答案】 D
25、企业生命周期可分为（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 A
26、相对估值方法包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
27、技术进步对行业的影响是巨大的，它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速进入衰退期。如（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
28、资产证券化产品的风险来源有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
29、根据有关规定,证券投资分析师应履行的职业责任包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
30、在发布的证券研究报告上署名的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在（ ）注册登记为证券分析师。
A.中国证券业协会
B.证券交易所
C.中国基金业协会
D.国务院监督管理机构

【答案】 A
31、目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
32、发行企业累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的（ ）。
A.35%
B.37%
C.40%
D.45%

【答案】 C
33、目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略不包括（ ）。
A.动量投资策略
B.反向投资策路
C.大盘股策略
D.时间分散化策略等

【答案】 C
34、利用单根K线研判行情，主要从（ ）方面进行考虑。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 A
35、货币政策的作用包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
36、（　　）揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。
A.反向套利曲线
B.资本市场线
C.收益率曲线
D.证券市场线

【答案】 B
37、根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与（　　）。
A.未来某时刻即期利率的有效差额
B.未来的预期即期利率的差额
C.远期的远期利率的差额
D.当前即期利率的差额

【答案】 B
38、以下（　　）说明股票价格被低估,因此购买这种股票可行。
A.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
39、相对估值方法包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
40、如果一个行业产出增长率处于负增长状态，可以初步判断该行业进入（ ）阶段。
A.幼稚期
B.成长期
C.成熟期
D.衰退期

【答案】 D
41、下列属于公司财务弹性分析指标的是（ ）。
A.②③
B.①②
C.③④
D.①④

【答案】 A
42、给定需求函数P=2000-100Y，成本函数C=1000+4Y，下列说法正确的是（　　）
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 A
43、一般来说，基础证券波动率变大，以该基础证券为标的的期权（ ）。
A.①④
B.③④
C.②③
D.①②

【答案】 D
44、常见的关联交易主要有（ ）。
A.①②③
B.①②③④
C.②③④
D.③④

【答案】 B
45、下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有()。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
46、下列关于欧式期权与美式期权的说法中，正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
47、计算出来的流动比率，只有和（　　）进行比较，才能知道这个比率是高是低。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
48、一元线性回归方程可主要应用于()。
A.I、Ⅲ
B.I、II、Ⅳ
C.I、II、Ⅲ、Ⅳ
D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
49、下列表述正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
50、关于卖出看涨期权，下列说法正确的有()。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
51、下列关于解除原有互换协议说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
52、择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势清况，是上涨还是下跌或者是盘整。如果判断是上涨，则（ ）；如果判断是下跌，则（ ）；如果判断是震荡，则进行（ ）。
A.卖出清仓；买入持有；高拋低吸
B.买入持有；卖出清仓；高拋低吸
C.卖出清仓；买入持有；高吸低拋
D.买入持有；卖出清仓；高吸低抛

【答案】 B
53、当投资者预期国债基差将要扩大时，他可以进行买入基差交易，影响买入基差的因素包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 A
54、依据价值链理论，企业的产业价值链包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
55、假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1．5，市场风险溢价=8％，无风险利率=4％，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票（　　）。
A.是，因为考量风险之后，该投资显然划算
B.否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险
C.否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率
D.是，因为其收益率远高于无风险利率

【答案】 C
56、在沃尔评分法中.沃尔提出的信用能力指数包含了下列财务指标中的（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
57、下列关于风险溢价选项中，说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
58、关于收益率曲线叙述不正确的是（　　）。
A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲线，即是债券收益率曲线
B.它反映了债券偿还期限与收益的关系
C.收益率曲线总是斜率大于0
D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构

【答案】 C
59、切线类技术分析方法中，常见的切线有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
60、关于利率的风险结构，下列说法正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
61、以下影响存款总量变动的外部影响因素有（ ）
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 A
62、货币市场利率包括（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 C
63、将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上,必须同时满足以下（ ）条件。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
64、下列属于交易型策略的有（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
65、各培训单位应举办的后续职业培训有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 B
66、下列属于葛兰威尔法则的有（ ）。
A.②④
B.①③④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 C
67、()是利率市场化机制形成的核心。
A.市场利率
B.名义利率
C.基准利率
D.实际利率

【答案】 C
68、根据期权定价理论，期权价值主要取决于（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 C
69、通货膨胀时期。政府采取的措施包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
70、行业分析方法包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
71、某投资者的一项投资预计两年后价值100万元，假设每年的必要收益率是20％，下列数值最接近按复利计算的该投资现值是（　　）万元。 （答案取整数）
A.75
B.60
C.65
D.70

【答案】 D
72、所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况，包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
73、预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，（ ）。
A.①③
B.①④
C.②④
D.③④

【答案】 D
74、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有(），需要投资者高度关注。I.法律风险II.市场风险III.结算风险IV.交易对手风险
A.II、III
B.I、IV
C.II、IV
D.I、III、IV

【答案】 A
75、非随机性时间数列包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 B
76、一般在多元线性回归分析中遇到的问题主要有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
77、发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行（　　）。
A.集中统一管理
B.分散管理
C.分区间管理
D.分组管理

【答案】 A
78、从形式上看，套期保值与期现套利有很多相似之处。但仍有一定的区别，主要表现在(　　)。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
79、某公司目前处于高增长阶段，但是于行业竞争者的不断加入，某公司的增长率呈现逐年降低的态势并随后进入平稳增长。请问，使用下面哪一个模型对某公司进行估值比较适合。()
A.H模型
B.戈登增长模型
C.单阶段模型
D.三阶段模型

【答案】 D
80、对公司所在的区位进行分析，包括（ ）。
A.②③④
B.①②④
C.①②③
D.①②③④

【答案】 C
81、一般地讲，证券分析师自律性组织的特点有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
82、资产托管机构发现证券公司的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反资产管理合同约定的，应当予以制止，并及时报告（　　）。
A.证监会及其派出机构
B.证券交易所
C.中国证券业协会
D.中国结算公司

【答案】 A
83、OTC交易的衍生工具的特点是（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
84、为使证券研究报告发布符合合规管理要求，证券公司需要建立（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 C
85、在（　　）的研究中都可以运用调查研究的方法。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
86、弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息的是（ ）。
A.成交量
B.财务信息
C.内幕信息
D.公司管理状况

【答案】 A
87、在完全竞争市场的长期均衡状态下，关于厂商的平均成本、边际成本和边际收益，下列说法正确的是(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 A
88、缺口分析是技术分析的重要手段之一，有关的技术分析著作常将缺口划分为（　　）四种形态。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 B
89、在下列关于双重顶形态的陈述中，正确的有（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
90、平稳时间序列的（　　）统计特征不会随着时间的变化而变化。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
91、证券研究报告合规审查应当涵盖（ ）。
A.①②③④
B.①②③
C.①③④
D.②④

【答案】 B
92、影响债券评级的财务指标（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
93、Black-Scholes定价模型中有几个参数（　　）
A.2
B.3
C.4
D.5

【答案】 D
94、当社会总供给大于总需求时,政府可实施的财政政策措施有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 C
95、投资是利率的（　　）函数，储蓄是利率的（　　）函数。
A.减；增
B.增；减
C.增；增
D.减；减

【答案】 A
96、资产重组常用的评估方法包括（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
97、下列属于分析调查研究法的是（ ）。
A.历史资料研究
B.深度访谈
C.归纳与演绎
D.比较分析

【答案】 B
98、下列关于实体性贬值的计算的说法中，正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
99、完全垄断可以分为（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
100、下列各项中，属于运用横向比较法的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 B
101、已知息税前利润，要计算资产净利率还需要知道（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
102、为了解决CPI计算中诸多因素的影响，国际上通常采用（　　）方法进行修正或补充。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
103、宏观分析所需的有效资料一般包括（ ）等。
A.①②③④
B.①②③
C.③④
D.①②④

【答案】 A
104、布莱克一斯科尔斯模型的假定有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 A
105、我国交易所市场对附息债券的计息规定有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
106、下列关于行业生命周期的说法，错误的是()。
A.遗传工程处于行业生命周期的成长期中期
B.对于收益型的投资者，分析师可以建议优先选择处于成熟期的行业
C.投资于行业生命周期幼稚期的行业风险很大
D.处于成熟期的行业中，仍有一些企业具有良好的成长性

【答案】 A
107、根据我国《证券业协会证券分析师职业道德守则》，机构或者其管理人员对从业人员发出指令涉嫌违法违规的，则（ ）。
A.①②③④
B.①②
C.③④
D.①④

【答案】 B
108、下列属于宏观经济分析中数据资料来源的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
109、金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现出衍生工具的（　　）特征。
A.跨期性
B.杠杆性
C.联动性
D.不确定性

【答案】 C
110、能够用于衡量通货膨胀的常用指标是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
111、技术进步对行业的影响是巨大的，具体表现有（　　）。
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.I、II、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
112、根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 B
113、在总需求小于总供给时，中央银行要采取（　　）货币政策。
A.中性的
B.弹性的
C.紧的
D.松的

【答案】 D
114、下列各项中，（　　）是影响经营风险的因素。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 D
115、货币政策的运作可以分为（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 A
116、关于托管经营和承包经营的说法，正确的有（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
117、债券现金流确定因素（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
118、以下关于沪深300股指期货结算价的说法.正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
119、某股票当前价格为64.00港元，以下该股票看涨期权中，内涵价值大于零的有（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 C
120、统计套利主要包括()。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 D
121、下列关于误差修正模型的优点，说法错误的是（　　）。
A.消除了变是可能存在的趋势因素，从而避免了虚假回归问题
B.消除模型可能存在的多重共线性问题
C.所有变量之间的关系都可以通过误差修正模型来表达
D.误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视

【答案】 C
122、下列关于完全竞争市场的说法中，正确的有（ ）。
A.①②③④
B.①②④
C.①②③
D.①④

【答案】 D
123、某一证券自营机构为规避股价下跌造成的损失，那么该机构需()。
A.买进股指期货
B.卖出国债期货
C.卖出股指期货
D.买进国债期货

【答案】 C
124、（　　）财政政策刺激经济发展，证券市场走强。
A.紧缩性
B.扩张性
C.中性
D.弹性

【答案】 B
125、完全垄断市场是一种比较极端的市场结构。在我国，下列市场接近于完全垄断市场的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
126、趋势外推法的预测过程一般分为（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
127、本土偏差的表象有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
128、宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的的经济变量，包括（　　）。
A.I、Ⅲ、Ⅳ
B.II、Ⅲ、Ⅳ
C.I、Ⅳ
D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
129、下列关于完全竞争市场的说法中，正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
130、2004年，美林策略研究员曾经按照美国的产出缺口以及通胀划分了1970～2004年的美国经济周期，并计算各种经济周期下的行业表现，从而得出投资时钟的行业轮动策略，综合来看，可以得出以下结论()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 A
131、证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告时，关于信息的审慎使用，下列说法正确的有()。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 B
132、如果其他经济变量保持不变，利率水平随着价格水平的上升而（　　）。
A.不变
B.上升
C.不确定
D.下降

【答案】 B
133、所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况，包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
134、从形式上看，套期保值与期现套利有很多相似之处。但仍有一定的区别，主要表现在(　　)。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
135、根据期望效用理论，下列描述正确的有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
136、行业分析方法包括（　　）。
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
137、以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
138、跨式期权是一种期权交易策略，包括同一种标的资产的看涨期权和看跌期权。这里同一种标的资产指的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 B
139、 在进行行情判断时，时间有着很重要的作用。下列说法中，正确的有(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
140、场外市场与场内交易所市场相比,具有的特点是（　　）。
A.交易的合约是标准化的
B.主要交易品种为期货和期权
C.多为分散市场并以行业自律为主
D.交易以集中撮合竞价为主

【答案】 C
141、技术分析的基本假设包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
142、运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关的行业是（　　）。
A.増长型行业
B.周期型行业
C.防守型行业
D.以上都不是

【答案】 A
143、下列关于增长型行业的说法中，正确的有(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
144、对于买入欧式看涨期权，下列一般为正值的是()。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 C
145、以下说法中，错误的是()。
A.证券分析师不得以客户利益为由作出有损社会公众利益的行为
B.证券分析师可以依据未公开信息撰写分析报告
C.证券分析师不得在公众场合及媒体上发表贬低、损害同行声誉的言论
D.证券分析师必须以真实姓名执业

【答案】 B
146、在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据。其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
147、公司通过配股融资后，（　　）。
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 C
148、下列关于股票的内在价值的说法，正确的是（　　）。
A.I、II、IV
B.I、II、III、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III

【答案】 D
149、公司经济区位分析的主要内容包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
150、下列选项中，（　　）是经营杠杆的关键决定因素。
A.业务的竞争性质
B.固定成本
C.公司的β
D.负债的水平和成本

【答案】 B
151、公司调研的对象包括（　　）。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 B
152、关于久期，下列说法中正确的有()。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 A
153、在道琼斯指数中，运输业类股票包括（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 D
154、经济处于复苏阶段时，将会出现（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
155、已知货币终值，那么货币现值的计算方法包括（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
156、下列关于期权的说法中，正确的有（　　）。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
157、利用现金流贴现模型对持有期股票进行估值时，终值是指（）。
A.期末卖出股票收入-期末股息
B.期末股息+期末卖出股票收入
C.期末卖出股票收入
D.期末股息

【答案】 B
158、下列关于弹性的表达中，正确的有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
159、一般而言，比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
160、债券收益率包括以下（ ）等形式。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
161、量化投资技术包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
162、对于股指期货来说。当出现期价高估时.套利者可以（　　）。
A.垂直套利
B.反向套利
C.水平套利
D.正向套利

【答案】 D
163、一般而言，比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 A
164、缺口技术分析理论中。缺口通常可分为()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 A
165、关于EV／EBITDA，下列说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
166、通货膨胀从程度上划分，有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 B
167、下列属于影响认股权证市场价格的基本因素包括（）。
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅲ
C.II、Ⅲ、Ⅳ
D.I、II、Ⅳ

【答案】 D
168、下列关于误差修正模型的优点，说法错误的是（ ）。
A.消除了变量可能存在的趋势因素，从而避免了虚假回归问题
B.消除模型可能存在的多重共线性问题
C.所有变量之间的关系都可以通过误差修正模型来表达
D.误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视

【答案】 C
169、关于①S—LM曲线，下列说法正确的有（ ）。
A.①②
B.②④
C.②③
D.①③

【答案】 D
170、已知某公司每张认股权证可购买1股普通股，认股权证的市场价格为5元，对应的普通股市场价格为14元，凭认股权证认购股票的认购价格为12元，那么该认股权证的时间价值为()元。
A.3
B.2
C.4
D.5

【答案】 A
171、已知A股票的预期收益率为10%，收益率的标准差为7%，B股票的预期收益率为15%，收益率的方差为6%，AB两种股票的投资股数比例为3:2,投资时每股价格比例为4:3，不考虑交易费用。两种股