创业股份有限公司财务状况分析报告.docx

xx创业股份有限公司
2015年财务状况分析报告

目录
一、背景分析 - 2 -
（一）企业的基本经营业绩，生产经营特点以及所处的行业 - 2 -
（二）董事会（或企业）对自身情况的说明 - 2 -
1、公司经营战略实行情况 - 2 -
2、当年主要财务数据和财务指标完成情况 - 3 -
3、政策法规的影响情况 - 4 -
（三）企业控股股东的持股及背景情况 - 5 -
（四）企业的发展沿革 - 5 -
二、会计分析 - 7 -
三、公司财务状况总体情况分析 - 8 -
（一）分析目的及其数据来源 - 8 -
（二）公司资产负债表总体情况分析 - 8 -
1、资产负债表分析表 - 8 -
（三）资产负债表主要项目结构增减变化分析 - 13 -
四、公司财务状况效率情况分析 - 17 -
（一）分析目的与分析数据 - 17 -
（二）公司资产管理效率情况分析 - 18 -
（三）公司偿债能力和举债能力情况分析 - 19 -
1.公司短期偿债能力情况 - 19 -
2.公司举债能力情况 - 20 -
五、公司盈利能力分析 - 23 -
（一）分析目的及其数据来源 - 23 -
（二）公司盈利能力情况分析 - 23 -
六、公司财务状况结论 - 25 -
（一）取得成绩 - 25 -
（二） 存在问题 - 26 -
（三）相关建议 - 27 -

一、背景分析
（一）企业的基本经营业绩，生产经营特点以及所处的行业
报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 xx国际创业股份有限公司系一家集货物贸易和现代物流为一体的，产业经营与资本运作相结合的综合型上市公司。公司注册资本5.22亿元，2015年度经审计的总资产62.37亿元，归属 于母公司所有者权益29.20亿元，2015年度实现营业收入 141.74 亿元，归属于母公司所有者的净利润 1.47 亿元。
公司主营货物贸易和现代物流。货物贸易方面的核心竞争力包括各种经营资质、经验丰富的经营团队、具有自主生产的服装生产基地、相关品牌和商标的所有权以及一定的资金规模和筹融资能力等。现代物流方面公司拥有各类物流经营资质、包括仓储基地在内的各类物流资产、经营 能力较强的经营团队等。在报告期内，公司一方面致力于进一步提升上述核心竞争力，另一方面公司正在着力打造贸易、物流、资本以及管理相结合的供应链管理能力。

（二）董事会（或企业）对自身情况的说明
1、公司经营战略实行情况
根据2016年的经营计划，全年经营目标为：营业收入139.36亿元，净利润1.58亿元。为达 到上述经营目标，公司将按照“稳中求进”的原则，努力保持现有出口规模，力争逐步扩大进口 规模，积极发挥现有的资金优势，在强调风险防范意识的前提下，努力提高自营业务比例，开拓 新的贸易服务项目，积极推进内销业务，提升产品附加值。
公司将继续强化投资，取得转型的成效。2016年公司将积极推动非公开发行股票的工作，并 继续做好主业相关项目（柬埔寨祥和公司、嘉棉、衣架和朗绅等公司）的投资管理，提高各品牌服装的盈利水平。公司将继续推进现代物流等服务产业的建设，布局健康和教育产业，积极拓展新的盈利增长点，提升公司核心竞争力。 公司将依据证监会和上交所的要求，加强内控体系建设，完善各项内部管理制度，并定期对内控制度的执行情况进行相应的检查和评估，防范各类风险。公司还将做好干部与员工队伍的建 设，加大对员工思想道德、业务技能等方面的教育培训；公司将继续实施人才培养计划，鼓励有志员工在公司转型中，将自己个人成长与公司发展紧密结合，为公司做出贡献。
公司以打造可控的、有竞争优势的、可持续发展的核心竞争力为手段，在保持适度规模的基础上继续做强、做精、做深、做细货物贸易和现代物流两大主业，以扩大对外投资和重新布局资产格局为途径，实施多元化经营的战略转型，以完善稳健型资产配置为支撑，实现资源的优化配 置，争取发展成为一家在货物贸易和现代物流方面具备较强综合实力和竞争力的，多领域发展、多元化经营的上市公司。
2、当年主要财务数据和财务指标完成情况
截至 2015 年末，公司经审计的净资产为 29.20 亿元，净资产收益率为 5.03%；归属母公司 净利润 1.47 亿元，比去年同期增长 8.9%；实现主营业务收入 141.74 亿元，完成董事会指标的105.28%；进出口规模达到 17.67 亿美元。
2015 年度公司营业收入同比下降 2.57%，营业成本同比下降了 2.48%，是由于一定程度上受到了 经济环境下行的影响，公司传统外销业务有所下降。但报告期内公司大力发展内贸版块，内贸业 务营业收入显著增长，同比上升 56.77%。
经营活动产生的现金流量净额同比增加了 466,831,159.16 元,主要原因是由于东松公司调整经 营架构，相关的预付账款同比下降及应付账款同比增加所致；投资活动产生的现金流量净额同比增加了 270,244,477.77 元,由于去年公司下属物流集团购置超灵便型散杂货船等因素造成去年投资活动现金流出量较大，而今年物流公司完成了对经 贸山九的退股又使得投资活动现金流入增加所致；筹资活动产生的现金流量净额同比减少了 39,219,713.37 元,主要原因是去年新海航业购 船新增银行借款 1.2 亿元，而今年无此因素。
3、政策法规的影响情况
公司主要从事进出口贸易与物流行业，受国内国际经济影响较为明显。 当前世界经济仍然处于国际金融危机后的调整期，经济增长乏力。国际货币基金组织测算2015年全球经济增长3.1%，为近6年最低。其中，美国经济增长2.5%，欧元区经济增长1.5%，新兴和发 展中经济体连续第五年增长率下滑。各国失业率上升、债务高企、全球贸易和投资低迷，大宗商品的价格均出现了不同程度的下降，波罗的海干散货指数接近历史新低，国际国内金融市场也出 现了较大的波动。人民币汇率结束了以往单边升值的情况，出现小幅贬值。发达国家和一些发展中国家频频实施贸易保护政策，出台新的贸易限制措施。受上述因素影响，国际市场对我国出口 产品的需求下降。
与此同时，国内劳动力、土地等要素成本仍处于在上升。中国出口竞争力下降，受成本上涨 影响，中国传统劳动密集型产业出口订单和产能逐步向周边国家转移。
虽然公司主营的进出口业务与物流行业面临一定的困难，但我们也看到不少有利的因素。2016 年是我国迈入“十三五”新发展阶段的开局之年，国家稳定外贸政策的作用逐步显现。公司逐步 战略转型，大力拓展内贸业务和新兴行业，公司将在董事会的正确领导下，继续推进与密切关注公司非公开发行股票的事宜，并着手对募投项目作进一步深入的研究；组织力量对公司全资子公 司物流公司进行调研，制订物流公司转型提升的方案；推进和支持公司布局健康产业；继续关注近年来公司主要投资项目的实施和进展情况，切实提升核心竞争力。
（三）企业控股股东的持股及背景情况

公司的控股股东人是xx国际（集团）有限公司，xx国际（集团）有限公司持股366413448股，占比70.16%，而xx国际（集团）有限公司的控股股东是上海市国有资产监督管理委员会，并且受上海市国有资产监督管理委员会的管理。
（四）企业的发展沿革
xx国际创业股份有限公司为境内公开发行A股股票并在上海证券交易所上市的股份有限公司。 本公司于1998年10月15日经上海市人民政府以沪府体改审（1998）072号文批准设立，发起人为xx国际（集团）有限公司、xx国际集团上海市丝绸进出口有限公司、xx国际集团上海市纺织品进出口有限公司、xx国际集团上海市针织品进出口有限公司、xx国际集团上海市家用纺织品进出口有限公司和xx国际集团上海市对外贸易有限公司。本公司所发行的A股于2000年7月12日在上海证券交易所上市交易。
2015年上半年，创业公司坚决贯彻“稳定主业，强化投资，规范治理”的工作方针，坚持转型发展不停顿，持续投入人力、资金等各项资源，深入推动品牌建设，打造全系列内贸服饰品牌，取得了可喜的成果。公司自2011年线上试水KOOL男装，积极探索外贸企业内销服装品牌之路，努力打造xx创业的自有品牌，已经取得了一定的进展。2015年初，公司在继续经营好KOOL品牌的基础上，通过控股与参股的方式组建了数家合资经营的品牌服饰公司，逐步形成以KOOL为中心、“衣架”、“SUNFLOWER”和“L’an Ticher”为支撑的品牌集团。上述品牌的服饰涵盖了男装、轻奢女装、天然环保婴儿服、正装男衬衫等多个品类，这标志着xx创业内贸品牌建设已经驶入了快车道。
自1998年—2015年公司股本不断扩大，截止2015年12月底，股本总数为522,241,739股，公司注册资本为522,241,739元。

二、会计分析
近几年年来，该公司审计报告均为标准审计报告，注册会计师在审计报告中对审计的财务报告提出的意见为标准无保留意见。
编制和公允列报财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1）按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见，按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求注册会计师遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误 导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合 理性，以及评价财务报表的总体列报。注册会计师获取的审计证据是充分的、适当的，为发表审计意见提供了基础。
xx国际创业股份有限公司全体股东：审计了后附的xx国际创业股份有限公司（以下简称贵公司）财务报表，包括 2015 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表、2015 年度的 合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司所有者权益变动 表以及财务报表附注。

三、公司财务状况总体情况分析
（一）分析目的及其数据来源
分析的目的是通过分析公司资产总体发展情况，企业所负担债务情况以及财务实力情况，掌握企业财务状况总体质量以及发展态势。通过对资产负债表的分析，了解企业会计对企业财务状况的反映程度，以及所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变动以及企业财务状况做出恰当的评价。
分析的数据来源：xx国际创业股份有限公司2014--2015年年度报告中的合并报表中的资产负债表、利润表及其报表附注等。

（二）公司资产负债表总体情况分析
1、资产负债表分析表
表3-1 2014-2015资产负债表主要项目变动情况分析表 单位：元
项目
2015年
2014年
增减情况
对总额的影响（%）
增减额
增减幅度(%)
流动资产：

货币资金
1,749,788,790.41
1,401,528,867.34
348,259,923.07
24.85
5.64
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
20,352,571.05
23,953,303.00
-3,600,731.95
-15.03
-0.06
应收票据
17,893,035.20
22,011,110.60
-4,118,075.40
-18.71
-0.07
应收账款
667,961,975.65
671,344,840.77
-3,382,865.12
-0.50
-0.05
预付款项
435,116,008.97
643,561,038.16
-208,445,029.19
-32.39
-3.37
应收利息
17,753,948.63
10,478,268.49
7,275,680.14
69.44
0.12
应收股利
7,102,934.84
16,374,910.85
-9,271,976.01
-56.62
-0.15
其他应收款
521,272,829.58
620,190,556.70
-98,917,727.12
-15.95
-1.60
存货
506,608,264.02
380,839,988.21
125,768,275.81
33.02
2.04
其他流动资产
62,465,115.57
58,970,988.69
3,494,126.88
5.93
0.06
流动资产合计
4,006,315,473.92
3,849,253,872.81
157,061,601.11
4.08
2.54
非流动资产：

可供出售金融资产
1,110,332,108.21
1,130,210,116.60
-19,878,008.39
-1.76
-0.32
长期股权投资
18,648,789.28
70,571,747.82
-51,922,958.54
-73.57
-0.84
投资性房地产
59,490,949.23
62,118,065.84
-2,627,116.61
-4.23
-0.04
固定资产
865,143,168.92
905,439,611.25
-40,296,442.33
-4.45
-0.65
在建工程
8,330,847.95
6,202,737.90
2,128,110.05
34.31
0.03
固定资产清理
75,279.61

75,279.61

0.00
无形资产
94,070,416.78
97,340,372.39
-3,269,955.61
-3.36
-0.05
商誉

4,011,322.41
-4,011,322.41
-100.00
-0.06
长期待摊费用
17,814,174.02
5,482,971.14
12,331,202.88
224.90
0.20
递延所得税资产
57,051,550.42
47,483,844.93
9,567,705.49
20.15
0.15
其他非流动资产
109,600.00

109,600.00

0.00
非流动资产合计
2,231,066,884.42
2,328,860,790.28
-97,793,905.86
-4.20
-1.58
资产总计
6,237,382,358.34
6,178,114,663.09
59,267,695.25
0.96
0.96
流动负债：

短期借款
152,194,880.00
156,827,775.32
-4,632,895.32
-2.95
-0.07
应付票据
18,336,976.00
13,844,316.00
4,492,660.00
32.45
0.07
应付账款
1,486,933,676.92
1,295,262,058.44
191,671,618.48
14.80
3.10
预收款项
728,439,773.89
939,064,339.34
-210,624,565.45
-22.43
-3.41
应付职工薪酬
26,187,470.48
26,738,757.27
-551,286.79
-2.06
-0.01
应交税费
91,173,154.88
71,572,912.92
19,600,241.96
27.38
0.32
应付利息
1,741,036.79
4,492,954.58
-2,751,917.79
-61.25
-0.04
应付股利
2,987,597.41
3,105,597.41
-118,000.00
-3.80
0.00
其他应付款
174,419,347.61
151,600,462.30
22,818,885.31
15.05
0.37
一年内到期的非流动负债
119,806,920.00

119,806,920.00

1.94
流动负债合计
2,802,220,833.98
2,662,509,173.58
139,711,660.40
5.25
2.26
长期借款
126,625,200.00
112,895,550.00
13,729,650.00
12.16
0.22
长期应付职工薪酬
11,198,742.01
11,444,619.38
-245,877.37
-2.15
0.00
专项应付款
1,586,013.80
1,604,013.80
-18,000.00
-1.12
0.00
递延收益
6,448,061.96
6,925,545.99
-477,484.03
-6.89
-0.01
递延所得税负债
115,817,659.23
174,128,297.21
-58,310,637.98
-33.49
-0.94
非流动负债合计
261,675,677.00
306,998,026.38
-45,322,349.38
-14.76
-0.73
负债合计
3,063,896,510.98
2,969,507,199.96
94,389,311.02
3.18
1.53
所有者权益：

股本
522,241,739.00
522,241,739.00
0.00
0.00
0.00
资本公积
879,749,263.44
880,073,504.64
-324,241.20
-0.04
-0.01
其他综合收益
333,144,655.23
482,763,847.27
-149,619,192.04
-30.99
-2.42
盈余公积
175,474,562.84
160,863,988.50
14,610,574.34
9.08
0.24
未分配利润
1,009,118,876.13
918,156,613.70
90,962,262.43
9.91
1.47
归属于母公司所有者权益合计
2,919,729,096.64
2,964,099,693.11
-44,370,596.47
-1.50
-0.72
少数股东权益
253,756,750.72
244,507,770.02
9,248,980.70
3.78
0.15
所有者权益合计
3,173,485,847.36
3,208,607,463.13
-35,121,615.77
-1.09
-0.57
负债和所有者权益总计
6,237,382,358.34
6,178,114,663.09
59,267,695.25
0.96
0.96
根据表3-1数据得知：
1.1资产方面
2015年该公司总资产增加了59,267,695.25元，增加幅度是0.96%。说明xx创业股份有限公司资产规模增长幅度较小。总资产的增加是由流动资产和非流动资产共同增加导致的。
（1）流动资产方面
流动资产本期增加了157,061,601.11元，增长幅度为4.08%。其中：
一是应收利息增加了7,275,680.14 元，增长幅度为69.44%，主要是期末定期存单未到期导致应收利息增加，对企业来说会形成一笔资产，抵消财务费用。
二是本期存货较上年增加了125,768,275.81元，增长的幅度为33.02%，主要是由于公司大力拓展内贸业务，故存货量增加，由表我们可以看到固定资产在下降，与存货成反方向变动，该公司应该注意加强对存货的管理。
三是本期货币资金较起初增加了348,259,923.07元，增长幅度为24.85%，货币资金的增加主要是由于库存现金、银行存款、其他货币资金的增加，最重要的是银行存款的增加。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性的需要是有利的，当然，对于货币资金的这种变化，还应该结合公司的现金需要量，从资金的利用效果方面进行分析，这样才能做出恰当的评价。
四是应收股利比期初下降了9,271,976.01 元，下降的幅度为56.62%，主要是因为下属公司上海经贸山九储运有限公司和上海现代亚轮国际货运有限公司本期收回期初已宣告但尚未发放的股利。
（2）非流动资产增减变化情况分析
非流动资产本期下降了97,793,905.86 元，下降的幅度为4.2%。非流动资产的下降主要是由于商誉的下降所致。
商誉本年度下降了4,011,322.41 元，把起初的商誉完全减少了，期末商誉的减少,主要是对上海领秀电子商务有限公司经营状况的预计发生调整所致。
长期待摊费用较期初增加了12,331,202.88元，增长的幅度为224.90%，主要是由于新成立品牌公司装修及物流公司仓库翻新；由于本公司子公司吴江上海东和针织品制衣有限公司厂房及机器设备，目前处于无限期闲置状态。另外本公司下属子公司xx国际创业白鹤服装实业有限公司本年停产歇业后除租出厂房及车辆外其他固定资产均闲置，导致固定资产减少。
1.2集团负债方面
负债本年度增加了94,389,311.02 元，增加幅度为3.18%。主要是由于流动负债的增加造成的，这种变动可能导致集团偿债能力的加大以及财务风险的增加。
（1） 流动负债方面
本期增加了139,711,660.40 元，增加幅度为5.25%。其中：
一是应付款项的增加。应付账款期末较期初增加了191,671,618.48 元，增长了14.8%，应付票据增加了4,492,660.00 元，增长的幅度为32.45%，对权益总额的影响程度合计为3.17%。该项目的增长会给公司带来一定的偿债压力，如果不能按期支付，将对公司的信用产生不良影响。
二是应交税费的增加。应交税费比上年比期初增加了19,600,241.96元，增长幅度为27.38%。应交税费反映企业应交而未交的各种税金及附加费，包括流转税、所得税和各种附加费。应交税费的变动与企业的营业收入、利润是息息相关的。
三是一年内到期的非流动负债本期增加了119,806,920.00元，截至 2015 年 12 月 31 日，本公司以人民币 12,000.00 万元定期存单为质押，为下属子公司 取得（上海浦东发展银行）1,845.00 万美元（折合人民币 119,806,920.00 元）质押借款（期限为 3 年）提供融资担保。
（2）非流动负债方面
本期减少了45,322,349.38 元，降低幅度为14.76%。主要是由于递延所得税负债的减少所致。递延所得税负债较期初减少了 33.49%，主要原因是为可供出售金融资产持有期间价格波动所致。另外长期借款增加了13,729,650.00元，增长幅度为12.16%，是由于下属物流公司购船，短期借款转为长期借款所致。
1.3集团股东权益方面
股东权益本期下降了35,121,615.77 元，下降的幅度是1.09%。主要是其他综合收益的减少导致的。本期其他综合收益减少了149,619,192.04 ，下降的幅度是30.99%。另外留存收益有所增加：
未分配利润本期增加了90,962,262.43 元，增加幅度为9.91%。盈余公积增加了14,610,574.34 元，增加的幅度为9.08%。一个企业要想健康发展，单纯依赖外部“输血”是不行的，必须提高自身的“造血”功能。

（三）资产负债表主要项目结构增减变化分析
表3-2 2014-2015年主要项目结构比较分析表
项目
2015年（%）
2014年（%）
增减（%）
0.00
0.00
0.00
流动资产：
0.00
0.00
0.00
货币资金
28.05
22.69
5.37
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
0.33
0.39
-0.06
应收票据
0.29
0.36
-0.07
应收账款
10.71
10.87
-0.16
预付款项
6.98
10.42
-3.44
应收利息
0.28
0.17
0.12
应收股利
0.11
0.27
-0.15
其他应收款
8.36
10.04
-1.68
存货
8.12
6.16
1.96
其他流动资产
1.00
0.95
0.05
流动资产合计
64.23
62.30
1.93
非流动资产：
0.00
0.00
0.00
可供出售金融资产
17.80
18.29
-0.49
长期股权投资
0.30
1.14
-0.84
投资性房地产
0.95
1.01
-0.05
固定资产
13.87
14.66
-0.79
在建工程
0.13
0.10
0.03
固定资产清理
0.00
0.00
0.00
无形资产
1.51
1.58
-0.07
商誉
0.00
0.06
-0.06
长期待摊费用
0.29
0.09
0.20
递延所得税资产
0.91
0.77
0.15
其他非流动资产
0.00
0.00
0.00
非流动资产合计
35.77
37.70
-1.93
资产总计
100.00
100.00
0.00
流动负债：
0.00
0.00
0.00
短期借款
2.44
2.54
-0.10
应付票据
0.29
0.22
0.07
应付账款
23.84
20.97
2.87
预收款项
11.68
15.20
-3.52
应付职工薪酬
0.42
0.43
-0.01
应交税费
1.46
1.16
0.30
应付利息
0.03
0.07
-0.04
应付股利
0.05
0.05
0.00
其他应付款
2.80
2.45
0.34
一年内到期的非流动
负债
1.92
0.00
1.92
流动负债合计
44.93
43.10
1.83
长期借款
2.03
1.83
0.20
长期应付职工薪酬
0.18
0.19
-0.01
专项应付款
0.03
0.03
0.00
递延收益
0.10
0.11
-0.01
递延所得税负债
1.86
2.82
-0.96
非流动负债合计
4.20
4.97
-0.77
负债合计
49.12
48.06
1.06
所有者权益：
0.00
0.00
0.00
股本
8.37
8.45
-0.08
资本公积
14.10
14.25
-0.14
其他综合收益
5.34
7.81
-2.47
盈余公积
2.81
2.60
0.21
未分配利润
16.18
14.86
1.32
归属于母公司所有者权益合计
46.81
47.98
-1.17
少数股东权益
4.07
3.96
0.11
所有者权益合计
50.88
51.94
-1.06
负债和所有者权益总计
100.00
100.00
0.00

（1）资产结构方面
根据表3-2数据得知：
集团2015年和2014年流动资产所占比重持续高于非流动资产所占比重。流动资产以货币资金、存货和应收利息为主，这三种流动资产都与企业的业务息息相关。该公司由于改变了信用政策，使得应收票据与应收账款的比重有所下降。
该公司本期流动资产比重达到64.23%，非流动资产比重为35.77%。根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的流动性一般，资产风险比较小。

根据经营资产与投资性资产结构数据分析（见表3-3）看，
表3-3 2014-2015年集团经营资产与非经营资产结构分析表

项年份
目
2015年
2014年
金额
结构
金额
结构
资
产
结
构
经营性资产
3,659,132,776.66

58.66%
3,434,912,615.25

55.60%
非经营性资产
2,578,249,581.68
41.34%
2,743,202,047.84

44.40%
合计
6,237,382,358.34

100%
6,178,114,663.09

100%

有表3-3可以看出：
经营性资产金额增加224,220,161.41 元，比例增加3.06%；其中：
货币资产、存货、在建工程都有增长的幅度，固定资产有所下降，具体的原因已经在前面做了解释。
非经营性资产金额减少了164,952,466.16 元，比例相应减少了3.06%。其中：
主要是预付款项的减少，主要是由于下属子公司东松公司业务转型所致。

（2）负债结构方面
表3-4 2013-2014集团负债期限结构变动分析表
单位：元
项年份
目
2015年
2014年
金额
结构
金额
结构
负
债
结
构
流动负债
2,802,220,833.98

44.93%
2,662,509,173.58

43.10%
非流动负债
261,675,677.00

4.20%
306,998,026.38

4.97%
合计
3,063,896,510.98

100%
2,969,507,199.96

100%

从表3-2、表3-4可以看出，企业本年流动负债高达44.93%，比上年提高了1.83%,而非流动负债只有4.20%，比上年下降了0.77%。负债结构中短期较高，主要是应付账款和应付票据、预收账款等债务，说明集团日常经营资金来源主要是商业信用融资，它们属于无成本且财务风险可控的短期负债；长期负债资金占比呈现下降趋势。对应资产结构发现非流动资产本期下降了1.93%，表明该企业在使用负债资金时，以短期资金为主。

（3）股东权益结构方面
表3-5 2014-2015集团股东权益结构变动分析表
单位：元

项年份
目
2015年
2014年
金额
结构（%）
金额
结构（%）
股东权益
结
构
股本
522,241,739.00
8.37
522,241,739.00
8.45
资本公积
879,749,263.44
14.10
880,073,504.64
14.25
其他综合收益
333,144,655.23
5.34
482,763,847.27
7.81
盈余公积
175,474,562.84
2.81
160,863,988.50
2.60
未分配利润
1,009,118,876.13
16.18
918,156,613.70
14.86
归属于母公司所有者权益合计
2,919,729,096.64
46.81
2,964,099,693.11
47.98
少数股东权益

253,756,750.72

244,507,770.02
3.96

从表3-5可知，留存收益仍然是企业股东权益的主要来源，虽然股东权益的有所下降，但是它有一部分的增长主要来自企业盈余的贡献，说明留存收益的增加是由于企业自身经营产生的利润而非对利润分配的减少。留存收益的增长为企业提供了较好的自有资金增幅渠道。同时较好的维系了企业与其利益相关者之间的和谐关系。
综上分析，可以得出如下结论：
1.资产规模的增加主要集中在经营性资产，为企业实现产品的多元化提供资源。资产结构中经营性资产和非经营性资产的比重能够很好地配合企业的战略目标。
2.负债规模与资产结构相匹配。流动负债占负债结构的主要部分，流动负债其中主要是应付账款、应付票据和预收账款，说明商业信用融资是企业短期债务资金的主要来源，它们属于无成本且财务风险可控的短期负债。
3.近年来公司的领导班子没有什么变化，股权结构比较稳定。2015年分配给股东的利润逐年有所下降。所有者权益的降低主要是其他综合收益的下降幅度比较大。

四、公司财务状况效率情况分析
（一）分析目的与分析数据
分析目的是评价公司近两年的资产管理能力、盈利能力和偿债能力的强弱，以此来判断公司是否会发生财务危机
分析的数据来源：2014--2015年年度报告中的合并报表中的公司资产负债表、利润表、现金流量表及其报表附注等。
（二）公司资产管理效率情况分析
表4-1 2014-2015年公司营运能力重要财务指标数据

项目
2015年
2014年
营业收入（元）
14,174,385,896.65
14,548,687,658.52
营业成本（元）
13,447,764,072.18
13,789,759,412.59
总资产平均余额（元）
6,207,748,510.72
5,863,678,189.67
流动资产平均余额（元）
3,927,784,673.37
3,809,259,737.84
存货平均余额（元）
443,724,126.12
369,099,519.65
应收账款平均余额（元）
669,653,408.21
665,392,228.61
固定资产平均余额（元）
885,291,390.09
854,315,840.88
总资产周转率（次）
2.28
2.48
流动资产周转率（次）
3.61
3.82
存货周转率（次）
3