学位论文-—浅析现代企业财务管理中存在的问题及解决办法.doc

阳泉学院
毕 业 论 文

毕业生姓名
：

专业
：
会计
学号
：

指导教师
：

所属系（部）
：
管理工程系

二〇一二年五月
II

阳泉学院

毕业论文评阅书

题目：
　　 浅析现代企业财务管理中存在的问题及解决办法　　 　　　　　　

　管理工程 系 会计 专业 姓名　

设计时间：2012年3月5日~2012年5月4日

评阅意见：

成绩：

指导教师：　　　　　（签字）

职　　务：　　　　　

201 年　月　日

阳泉职业技术学院
毕业设计答辩记录卡

　管理工程 系 会计 专业 姓名　 薛志转
答 辩 内 容
问 题 摘 要
评 议 情 况

记录员： （签名）
成 绩 评 定
指导教师评定成绩
答辩组评定成绩
综合成绩

注：评定成绩为100分制，指导教师为30%，答辩组为70%。

专业答辩组组长：　　　　　（签名）
　　　　　　　　　 201 年　　月　　日

前 言

随着我国经济体制的改革，企业面临着日趋复杂的环境和日趋激烈的市场竞争，这对企业来说既是挑战也是机遇，同样给企业财务管理也带来了巨大的压力和机遇。改革开放以业，企业财务管理迈出了新的步伐，较之以前有了一定程度的改善。但由于历史积弊和改革过程中出现的新情况、新问题，反映在账务管理上的弊端不可能短时间内彻底根除，企业财务管理还不能完全适应现代化企业管理的发展，与市场经济的主体要求还存在一定的差距。按照科学发展观的要求，解放思想、转变观念、开拓进取，探讨当前经济形势下的财务管理创新，是企业实现成功理财的必然选择。针对财务管理存在的问题，进行深入调查研究，制定切实可行的措施，及是加强企业管理的重要一环。

目 录
一般部分
1. 企业一般概况 1
1.1企业的管理机制和组织机构 2
1.2 企业财务报表 2
1.2.1资产负债表的分析 2
2.企业资产与资本分析 6
2.1企业资产分析 6
2.1.1企业资产的构成分析 6
2.1.2固定资产分析 6
2.1.3流动资产分析 7
2.2企业资本分析 8
2.2.1权益资本分析 9
2.2.2负债资本分析 9
2.2.3长期负债比率。 10
3企业偿债能力分析 10
3.1短期偿债能力分析 11
3.2 长期偿债能力分析 13
4.企业获利能力分析 14
4.1与收入相关的获利能力指标分析 15
4.2与资产相关的获利能力指标分析 15
4.3与融资相关的获利能力指标分析 15
5.企业资产周转能力分析 17
5.1总资产周转率 17
5.2流动资产周转率分析 17
5.3营业周期分析 18
5.4固定资产周转率分析 18
6.企业风险分析 18
6.1筹资风险分析 19
6.1.1筹资风险及其影响因素 19
6.1.2财务杠杆 19
6.1.3资本结构决策 20
6.1.4筹资组合与资产组合分析 21
6.1.5筹资风险的综合分析 21
6.1.6筹资组合与资产组合分析 22
6.1.7筹资风险的综合分析 23
6.2 投资风险分析 23
6.2.1股权投资风险 23
6.2.2人员管理风险 24
6.2.3控制权缺失风险 24
6.2.4．投资环境法律风险 24
6.3破产风险分析 25
7.杜邦财务分析 26
专 题 部 分 30
摘要 31
关键词 31
1.当前企业财务管理中存在的问题 32
1.1管理观念陈旧现代企业财务管理意识需要增强 32
1.2财务管理权限模糊对企业资产管理需要科学有序 33
1.3投融资缺乏科学性 ，筹集资金需要科学合理 33
2.加强企业财务管理工作的对策 34
2.1提高认识，转变观念 34
2.2提升财务管理的层次 35
2.3加强对财务管理人员的培训，努力提高素质 35
2.4加大企业财务管理人才的投入 36
结束语 37
参考文献： 38
致　　谢 39

iii

阳泉学院----毕业论文

一

般

部

分

1. 企业一般概况
1.1企业的管理机制和组织机构
山西奥伦胶带有限责任公司是阳煤集团的控股子公司，主导产品为“奥伦”牌PVC、PVG阻燃输送带、橡胶叠层带和钢丝绳芯输送带，广泛适用于煤矿、冶金、化工、电力、建材、港口、码头等不同行业易燃场合和非易燃场合的连续化、自动化物料输送。2001年8月改制并更名为山西奥伦胶带有限责任公司。2007年11月正式从山西省阳泉市北大街305号，搬迁到阳泉市经济技术开发区大连东路99号。法人治理结构严格按《公司法》要求，设有董事会、监事会、股东大会。公司下设市场部、计财部、供应部、工艺质量部、产品研发部、人力资源部、发展研究中心、检验检测中心、售后服务中心等职能机构及输送带厂和机械厂。
公司现有员工507人，其中工程专业技术人员57人，直接从事输送带制造、检验、开发的有32人，其中中高级以上15人。现有总资产35969.92万元，其中固定资产25975.14 万元。注册资本2339.11万元,其中国有资本2137 万元占91.36%,员工个人资本202.11万元,占8.64%。2005年开始改扩建，新厂区投资25600万元，设计年生产能力3亿元，07年8月份投产，预计09年达产。占地面积242061平方米（363.09亩），总绿化面积98284平方米，占40.6%。建筑面积46438平方米，其中生产厂房33606平方米。
1.2 企业财务报表
1.2.1资产负债表的分析
资产负债表是反映企业某一特定日期（月末，季末，年末）财务状况的报表。其结构为：账户式。资产负债表是根据“资产＝负债＋所有者权益”这一会计等式编制的，这样，资产负债表也就由资产、负债和所有者权益这三类项目所组成。相应地，资产负债表账户主要包括资产类账户、负债类账户和所有者权益类账户三类。资产负债表账户既是编制资产负债表的依据，又是反映一个单位财务状况的数据载体。

资产负债表
编制单位：山西奥伦胶带有限责任公司 2011年12月31日 单位：元
资 产
年末数
年初数
负债及所有者权益
年末数
年初数
流动资产：

流动负债：

货币资金
3531301.29
1072488.55
应付账款
49835615.03
33271795.09
应收票据
860000.00
2088818.00
预收账款
5093489.47
2228911.09
应收账款
70167131.01
38095589.06
应付工资
1947707.00
2564617.81
其他应收款
19251085.11
75633028.94
应付福利费
1147707.00
2264611.81
存货
17226538.47
13092570.84
应交税费
2545357.42
124487.25
待摊费用

应交税金
2466088.17
122368.78
流动资产合计
111036056.8
129982495.9
其他应付款
276527940.4
119503957.4
固定资产原价
229751387.4
2144014.36
流动负债合计
335950109.6
157693828.7
减：累计折旧
11139268.93
9106010.49
负债合计
335950109.6
157693828.7
固定资产净值
248612118.1
12108003.87
实收资本
23391100.00
23391100.00
固定资产净额
248612118.1
12108003.87
资本公积
60300.00
60300.00
固定资产合计
248612118.1
51229817.71
法人资本
21370000.00
21370000.00
无形资产
51000.00
84000.00
国有法人资本
21370000.00
21370000.00
无形资产及其他资产合计
248663118.1
51313817.71
个人资本
20210100.00
20210100.00

盈余公积
155044.49
140386.43

未分配利润
142620.74
10698.20

所有者权益合计
23749065.23
23602484.63
资产合计
359699174.9
181296313.0
负债和所有者权益合
359699174.9
181296313.0

利润表有称损益表，是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。他通过把一定期间的收入与其相关的成本费用进行配比，以计算企业，一定期间的净利润作为企业经济效益的综合表现，利润不仅是衡量企业经营绩效的重要指标同时也是对企业进行分类的重要依据。
利润表
编制单位：山西奥伦胶带有限责任公司 2011年12月 单位：元
项目
上年实际数
本年实际数
一、营业收入
111709761.38
141530548.03
其中：主营业务收入
111709761.38
140444585.26
其他业务收入

1085962.77
减：营业成本
99308215.06
118806502.31
其中：主营业务成本
99308215.06
118128109.13
其他业务成本

678393.18
营业税金及附加
665033.41
817092.72
销售费用
3932482.07
4298654.16
管理费用
7580867.22
14482020.10
其中：业务招待费
77807.00
319457..49
财务费用
317061.00
2739670.75
其中：利息支出
358315.00
2825115.25
利息收入
51983.26
98283.69
二、营业利润
-93906.28
386607.99
加：营业外收入
278659.00
276700.00
其中：非流动资产处置利得

700.00
减：营业外支出
153101.85
444530.98
其中：非流动资产处置损失
18556.68
7512.42
三、利润总额
31650.77
218777.01
减：所得税费用
789648.75
72196.41
四、净利润
-757997.98
146580.60
五、归属母公司所有者的净利润
-757997.98
146580.60

现金流量表，是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。企业编制现金流量表的主要目的是为会计信息使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流如和流出的信息，以便于会计信息使用者了解和评价企业获取先进和现金等价物的能力，并具以预测企业未来的先进流量。
项 目
2002年度
2001年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到现金
收到的税费返还
收到其他与经营有关的现金
现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付的其他与经营活动有关的现金
现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到现金
取得投资收益所收到的现金
处理固定资产等长期资产收到现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
现金流入小计
购建固定资产等长期资产所支付现金
投资所支付现金
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金
其中：吸收少数股东权益性投资收到的现金
借款所收到的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计
偿还债务所支付的现金
分配股利、利润或支付利息所支付的现金
其中：子公司支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金
现金流出小计
筹资活动产生现金流量净额
四、汇率变动对现金的影响额
五、现金及等价物净增加额

1 440 333
34 434
59 000
1 533 767
985 568
60 089
143 285
109 434
1 298 375
235 392

1 815

1 815
35 415
700

36 115
- 34 301

165 000

165 000
174 921
77 768

252 689
-87 689
5 100
118 502

1 239 570
12 350

1 251 920
854 394
63 138
159 517
202 513
1 279 562
- 27 641

5 725

5 725
51 665
800

52 465
-46 740

277 511

263 750

541 261
424 525
144 991

6 863
576 280
-35 019
43 096
-66 305

补充资料：
1． 将净利润调整为经营活动的现金流量
净利润
加：少数股东权益
计提的资产减值准备
固定资产折旧
无形资产摊销
长期待摊费用摊消
待摊费用减少（减：增加）
预提费用增加（减：减少）
处置长期资产损失（减：收益）

105 973

- 3 737
155 088
3 607

1 305
174
- 9

25 410

33
152 437
3 745

19 704
4 952
230

2.企业资产与资本分析
2.1企业资产分析
2.1.1企业资产的构成分析
企业资产的构成，根据企业的种类、规模、经营情况的不同，具有很大的差别。研究企业的资产构成，可以了解企业非让特点及经营状态。通过资产负债表可以分析企业的资产构成。
资产负债表的借方，叫做资产部分。一般认为，它表示企业拥有的财产内容，但不能将其理解成企业财产的全部。资产负债表的资产部分反映了企业资金的运用状态，就是说，对资金投入后的使用形态下的定义就是资产。企业的资产构成，从不同的角度出发，可分为以下几种：流动资产、固定资产、长期待摊费用。这是根据资产变现的期限长短（以一年为基准），即在生产经营中资产价值周转的快慢进行区分的。这是编制资产负债表最一般的、习惯性的分类方法。通俗的理解，既不属于流动资产，也不属于固定资产的资产称为长期待摊费用。在会计报表分析中，也可以把上述这三种资产分为流动资产和固定资产两种，把长期待摊费用当作固定资产看待，把它并入固定资产中加以分析。流动资产又分为速动资产，盘存资产和其他流动资产。经营资产和经营外资产。这是根据企业的资产是否使用于企业自身的生产经营活动而加以区别的。经营资产是企业运用于以生产经营活动为目的的营业活动的资本，其货币形式称为经营资本。经营外资产也叫非经营资产，它运用于企业自身的生产经营以外大的活动。例如，为了控制其他企业而运用的资产就是经营外资产。在总资产中，有多少经营资产及经营外资产，要由资产的使用目的而定。一般来说，从总资产额中减去经营外资产、递延资产、在建工程等的金额，其余额就是经营资产。
2.1.2固定资产分析
固定资产也可以称为设备资产，是企业为了保持持续的生产经营活动而拥有的资产。固定资产不谋求现金化，而是长期留存在企业中。从这个意义上讲，有时称其为长期资产。根据企业财务通则规定：“固定资产是指使用期限超过一年，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有的物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。”这是一种原则规定，具体的界定标准，根据不同行业特征，在行业企业财务制度中都作了较明确的规定。固定资产可分为有形固定资产、无形固定资产、投资类资产等。有形固定资产是指具备具体形态的资产，也叫有形资产或利用资产，也就是传统意义上的固定资产。这与企业财务通则的规定是一致的。需要略加说明的是在建工程，通俗的理解就是有形固定资产处于正在建设中或正在取得中的部分，当完成并取得了这部分固定资产时，就转到相应的固定资产账户中。在企业建筑和投资活跃的﹪﹪﹪时期，这项资产的数额往往很大。一般来说，有形固定资产在企业总资产中的份额是最大的，它往往代表一个企业的物质水平和经济实力。无形固定资产是指不具备形态的资产，也称无形资产。它通常可代表企业所拥有的一种法定特殊权利或者优先权利，或着可为企业带来高于一般水平的某种特殊获力能力。从这个意义上说，企业应当加强对无形资产的管理与分析。无形资产主要包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利权、商誉、其它特许权等。固定资产构成的分析：固定资产构成比率=固定资产/总资产*100%=12108003.87/181296313.10=0.0667857148
固定资产对流动资产比率=固定资产/流动资产*100%=12108003.87/129982495.39=0.0931510342
2.1.3流动资产分析
企业的流动资产是指可以在一年或着超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，即随着企业的生产经营活动而流入、流出的流动性较高的资产。与固定资产比较，流动资产具有流动性强的特点，即变现所需的时间短，速度快。
速动资产是短期内可以变现的、具有直接的支付手段或类似功能的资产。主要包括以下内容：货币资产包括库存现金、银行存款和其它货币资金。随着企业正常经营活动得开展，不断发生货币资产的收入和支出，如取得销售收入及其他收入，支付工资，购买原材料、固定资产，支付税金，偿还债务，发放红利等。频繁的流入和流出使货币成为流动资产中最活跃的因素，构成了企业财务活动的主体。货币资金的短缺，将给企业的资金周转带来困难和增加财务风险。所谓盘存资产，是通过盘点以确定库存量的资产，也叫做存货。存货是指企业拥有的，在生产经营过程中可供销售或者耗用而储备的一切商品和货物。存货是企业流动资产的重要部分，在一般的企业中，存货将占据流动资产的主要部分，并且经常处于不断销售、耗用和重置过程中，是一种流动性非常大的资产。存货是一种必要的牺牲，储备适量的存货，可以及时满足企业生产过程中销售和耗用的需要，为企业生产和销售创造有利的机会。但存货过量必然会造成资金的积压和浪费，将对企业产生不利的影响。流动资产构成的的分析：流动资产是企业持续性经营活动所必要的运转资产。流动资产多数为现金或能较快变成现金的资产。所以，流动资产多，企业的安全性就好。流动资产构成的分析常用以下的比率。
流动资产构成比率=流动资产/总资产*100%=129982495.39/181296313.10=0.7169616037
流动资产对固定资产比率=流动资产/固定资产*100%=129982495.39/12108003.87=10.735253869
流动资产对固定资产比率是流动资产现值与固定资产现值的比率。在流动资产内部，如果库存商品、产成品等存货以及应收账款等所占比重过多，将是危险的。为了判断有没有这种危险，或者这种危险的程度如何，就要研究该比率。从这个意义上说，该比率高是有利的，但也不是绝对的。
流动资产运用状况的分析主要是研究流动资产内部结构变动是否合理，流动资产增减速度是否正常。流动资产结构变动的分析，是对企业各项流动资产的比重所进行的分析。也就是将流动资产分成类，然后运用结构分析法，分析研究各项流动资产比重大小及其变化情况，从而评价流动资产结构变化是否合理，促使企业优化资产结构，保证生产经营任务的完成。在分析流动资产结构时，一般重点分析速动资产的货币资产和应收账款。原则上在全部流动资产中，盘存资产应占有较大的比重，而各项应收账款的比重应相对小些，这样的结构，可以认为是比较合理的结构，当然，还要具体分析存货和应收账款的周转情况。
2.2企业资本分析
权益资本与负债资本是根据企业的筹措资金来源的不同加以区分的。由投资者或股东向企业投入的资本，称为权益资本或自有资本；由企业通过金融机构或有关方面筹措的资金，称为负债资本。
短期资本与长期资本是根据还债期限的长短来区分的。短期资本是必须在短期内偿还的资金，企业只能在短期内使用。资产负债表上的流动负债就属于短期资本。长期资本的偿还期限较长，是企业可以永久或长期使用的资本。资产负债表上的非流动负债和所有者权益，就是长期资本。
2.2.1权益资本分析
权益资本与负债资本是形成企业资产的两大来源，但两者在企业的责任、承担的风险、享有的权利及利益的分配上有许多区别。企业的投资者对企业投入的资本金越多，形成权益资本越大，拥有权益越多，对企业经营管理权就越大；而债权人与企业只有债权债务关系，负债资本的多少，只能说明债权人拥有的债权多少，债权人并不能据此参与企业的经营管理。权益资本决定着投资者享有企业利润分配的多少，企业经营效益越好，投资者分得的利润越多，反之越少，如果企业亏损还要承担亏损；而拥有负债资本的债权人对企业只有事先约定的要求还本付息的权利，与企业经营效益无任何关系，企业即使亏损，扔需按约定付给债权人本息。
2.2.2负债资本分析
（l）资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。计算公式为
　　资产负债率 =（负债总额 / 资产总额）*100％ =335950109.76/359699174.99*100%=0.716%
　　公式中的负债总额不仅包括长期负债，还包括短期负债。这是因为，短期负债作为一个整体，企业总是长期性占用着，可以视同长期性资本来源的一部分。例如，一个应付账款明细科目可能是短期性的，但企业总是长期性地保持一个相对稳定的应付账款总额。这部分应付账款可以成为企业长期性资本来源的一部分。本着稳健原则，将短期债务包括在内计算资产负债率的负债总额中是合适的。
　　公式中的资产总额是扣除累计折旧后的净额。
　　（2）资产负债率分析。这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。这个指标也被称为举债经营比率。它有以下几个方面的涵义。
　　1）从债权人的立场看，它们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。如果股东提供的资本与企业资本总额相比，只占较小的比例，则企业的风险将主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。因此，他们希望债务比较越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大的风险。
　　2）从股东的角度看，由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价。在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大；如果相反，运用全部资本所得的利润率低于借款利息率，则对股东不利，因为借入资本的多余的利息要用股东所得的利润份额来弥补。因此，从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例比例越大越好；反之则相反。
　　3）从经营者的立场看，如果举债很大，超出债权人心理承受程度，则认为是不保险的，企业就借不到钱。如果企业不举债，或负债比例很小，说明企业畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差。借款比率越大（当然不是盲目地借款），越是显得企业活力充沛。从财务管理的角度来看，企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，作出正确决策。
2.2.3长期负债比率。
　　长期负债比率是从总体上判断企业债务状况的一个指标，它是长期负债与资产总额的比率，用公式表示为
　　长期负债比率 =（长期负债 / 资产总额）* 100％ ==335950109.76/359699174.99*100%=0.716%
　　一般来看，对长期负债比率的分析要把握以下两点：
（1）与流动负债相比，长期负债比较稳定，要在将来几个会计年度之后才偿还，所以公司不会面临很大的流动性不足风险，短期内偿债压力不大。公司可以以长期负债筹得的资金用于增加固定资产，扩大经营规模。
　　（2）与所有者权益相比，长期负债又是有固定偿还期、固定利息支出的资金来源，其稳定性不如所有者权益，如果长期负债比率过高，必然意味着股东权益比率较低，公司的资本结构风险较大，稳定性较差，在经济衰退时期会给公司带来额外风险。
3企业偿债能力分析
财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和刨析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。
总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标包括偿债能力指标，营运能力指标，盈利能力指标和发展能力指标。
偿债能力是偿还各到期债务的能力，企业要保持该偿债能力，为保证生产经营正常运作，维护企业信誉和筹措资金的能力。企业偿债能力分析包括短期偿债能力指标分析和长期能力指标分析。
3.1短期偿债能力分析
短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志、财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。
短期偿债能力也是企业的债权人、投资夫、材料供应单位等所关心的重要问题、对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力，才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期收回本金。对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营管理人员的大量精力去筹措资金，应付还债。难以全神贯注于经营管理，还会增加企业筹资的难度，或加大临时性紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。对供应单位来说，则可能影响应收账款的取。因此，企业短期偿债能力是企业本身及有关方面都很关心的重要问题。
企业偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金比率三项。
（1） 流动比率分析：
流动比率是流动资产与流动负债的比率、它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力、计算公式如下:
流动比率=流动资产÷流动负债
　 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证．流动比率高，不仅反映企业拥有的营运资金多，可用以抵偿债务，而且表明企业可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。按照西方企业的长期经验，一段认为2：1的比例比较适宜它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。如果比例过低，则表示企业可能捉襟见肘，难以如期偿还债务。但是，流动比率也不能过高，过商则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的获利能力。流动比率过高，还可能是由于应收账款占用过多，在产品、产成品呆滞、积压的结果。因此，分析流动比率还需注意流动资产的结构、流动资产的周转情况、流动负债的数量与结构等情况。
根据5.1可知：
年末流动比率=3427046.29÷2174283.83×100%=157.62%
年初流动比率=2486175.40÷1057331.87×100%=235.14%
从上述流动比率的计算中可以看出，公司2009年年末的短期偿债能力不如年初的短期偿债能力强。
（2） 速动比率分析：
速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等流动资产。存货、预付账款、待摊费用等则不应计入。这一比率用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的财力。
计算速动资产时，所以要扣除存货，是因为存货是流动资产中变现较慢的部分，它通常要经过产品的售出和账款的收回两个过程才能变为现金，存货中还可能包括不适销对路从而难以变现的产品。至于待摊费用和预付账款等，它们本质上属于费用，同时又具有资产的性质，它们只能减少企业未来时期的现金付出，却不能转变为现金，因此，不应计入速动资产。
　 速动比率的计算公式为：
　 速动比率=速动资产÷流动负债
速度比率＝流动资产－存货－预付账款－待摊费用
　 速度比率可用作流动比率的辅助指标。有时企业流动比率虽然较高，但流动资产中易于变现、可用于立即支付的资产很少，则企业的短期偿债能力仍然较差。因此，速动比率能更准确地反映企业的短期偿债能力。根据经验，一般认为速动比率1：1较为合适。它表明企业的每一元短期负债，都有一元易于变现的资产作为抵偿。如果速动比率过低，说明企业的偿债能力存在问题；但如速动比率过高，则又说明企业因拥有过多的货币性资产，而可能失去一些有利的投资和获利机会。
根据5.1可知：
年末速动比率=2446280.40÷2174283.83×100%=112.51%
年初速动比率=1637251.19÷1057331.87×100%=154.85%
从上述计算中可以看出，公司2009年末的速动比率比年初有所降低，接近一般公认标准，企业债务偿还的安全性较高。
（3）现金比率分析：
现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券（指易于变为现金的有价证券）。它是速动资产扣除应收账款后的余额。由于应收账款存在着发生坏帐损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此，速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。其计算公式如下：
　　现金比率=（货币资金+短期投资）÷流动负债
现金比率虽然能反映企业的直接支付能力，但在一般情况下，企业不可能、也无必要保留过多的现金类资产。如果这一比率过高、就意味着企业所筹集的流动负债未能得到合理的运用，而经常以获利能力低的现金类资产保持着。
根据表5.1可知：
年末现金比率=1285262.96÷2174283.83×100%=59.11%
年初现金比率=935842.22÷1057331.87×100%=88.51%
通过计算表明，企业年末和年初的现金比率均在20%以上，说明该企业具有很强的立即支付的能力。
3.2 长期偿债能力分析
①长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。企业的长期负债主要有长期借款、应付长期债券、长期应付款等。
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%，它反映了企业总资产中有多大比例是通过举债来投资的。
根据表5.1可知：
年末资产负债率=3174283.83÷5433273.23×100%=58.42%
年初资产负债率=2057331.87÷4282712.56×100%=48.04%
通过计算表明，企业的资产负债率有所提高，接近一般标准使企业的资产长期偿债能力有所加强，这样也有助于增强债权人对公司出资的信心。
对于不同的使用者有不同的认识，从债权人的角度看，他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，他们希望资产负债率越低越好，这样贷出的款项没有太大的风险。从股东角度看，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利息率，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好。从经营者的角度看，如果举债很大超出债权人的心理承受程度，企业再行举债就会更加困难。所以必须充分估计预期利润和增加的风险，在二者间权衡利弊得失以便做出正确决策。
②产权比率是指负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志。它反映所有者权益对债权人权益与保障程度，其公式为：
产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%
它反映了由债权人提供的资本与股东提供的资本之间的比例关系。一般来说股东资本大于借入资本较好，但也应具体情况具体分析，产权比率同时也表明债权人投入的资本得到股东权益保障的程度。产权比率越低，说明企业长期偿债能力超强。
根据表5.1可知：
年末产权比率=3174283.83÷2258989.40×100%=140.52%
年初产权比率=2057331.87÷2225380.69×100%=92.45%
通过计算可以看出，公司的产权比率均有点高，说明企业长期偿债能力不是很强。
③利息保障倍数是企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力。
已获利息倍数=息税前利润总额÷利息费用
息税前利润总额=利润总额+利息支出
根据表5.2可知：
年末利息保障倍数=122354.94+3600÷3600=34.99
年初利息保障倍数=110066.71+3200÷3200=35.40
从计算中可以看出，公司利息保障倍数都较高，有较强的偿付负债利息的能力。
从以上计算来看，应当说企业的利息保障倍数都较高，有较强的偿付负债利息的能力。进一步还需结合企业往年的情况和行业的特点进行判断。
4.企业获利能力分析
（一）企业获利能力的内涵
企业的盈利能力，是指企业利用各种经济资源赚取利润的能力，它是企业营销能力、获取现金能力、降低成本能力及回避风险能力等的综合体现，也是企业各环节经营结果的具体表现。客观而言，盈利是企业生存和发展的基础，因此，对增值的不断追求，是企业生产经营的动力源泉与直接目的。投资者取得投资收益，债权人取得本息，都有赖于企业的获利能力。经营管理者的业绩也体现在盈利水平上。
（二）企业获利能力的主要特征
第一，正常性。
评价企业获利能力时，应排除诸如罢工、自