海洋工程装备概念股一览.doc

海洋工程装备概念股一览（受益股）
海工装备抢占先机

　　在上周末由石化联合会主办的中国石油（601857）和化工装备产业发展论坛上，中国石油和化学工业联合会会长李勇武指出，我国石化装备产业整体上“大而不强”，“十二五”时期要抓住国家大力发展高端装备制造业的有利时机，加快推进产业调整，加强重大技术装备研发和产业化，努力提高产业核心竞争力和抗风险能力。

　　石化装备由大变强的关键是提升高端装备比重。目前，国家已将海洋工程装备、智能制造装备等五大领域确定为高端装备制造产业的重点，其中海洋工程装备更受市场期待。

　　“海工装备处于石油和化工装备产业链上游，技术含量高、附加值高、关联性与带动性强。在世界能源资源供求失衡加剧的情况下，发展海工装备的前景十分广阔。”李勇武表示，“十二五”时期，我国海上油气田开发工程建设投资预计将达2500亿—3000亿元，石化装备产业要抓住这难得的历史机遇。

　　他建议，围绕勘探、生产、加工、储运、服务等环节，发展大型高端化、智能化的海上作业与辅助服务装备、特种资源开发装备、大型海上结构物、海下系统以及关键设备系统。同时，也要推进海洋可再生能源利用装备、海底矿产资源装备、海洋监测设备的研发和创新。

　　中国化工机械动力技术协会理事长孙腾良则指出，“十二五”我国油气开采将从以陆地为主向陆地和海洋并举。我国海洋石油和天然气资源量分别为240亿吨和16万亿立方米，开发空间巨大。

　　据他介绍，在海工装备被列入高端制造专项后，已确定“十二五”重点开发研制浮体装备和油气钻采装备。前者主要包括平台结构物、外输系统、工程船舶等；后者包括设备模块和水下设备等。

　　“海洋油气开发装备是典型的高技术、高风险、高投入、高附加值产业，‘十二五’期间，中海油将投入2000多亿元，实现新增5000万吨油气产能的目标。中石油和中石化也将在这一领域投入巨资，可以说海洋油气开发装备有着十分广阔的前景。”孙腾良说。

　　民族证券分析师符彩霞指出，由于油价高涨刺激全球海工装备市场复苏，加上我国未来海上油气田开发投资将大幅增加，国内海工装备企业也将逐步提高进口替代的比例，故A股相关上市公司面临发展良机。

　　海工装备业涉及海洋油气开发、海工平台制造、配套设备制造、油气开采服务以及设备设计总承包等多个行业，相关上市公司包括振华重工（600320）、中国船舶（600150）、中国重工（601989）、中集集团（000039）、海油工程（600583）等。
A股中涉足海洋工程装备的上市公司有哪些？（股票）
　　振华重工（600320）（600320）：2009 年5 月由振华港机更名为振华重工，大力发展海工装备业务。公司目前做的有三大类海工项目，分别为海洋工程船、采油或勘探平台、高技术海工配件。预计到2010 年底将投入150 亿元拓展海洋工程项目。2009 年7 月，公司与西班牙ADHK 公司签订了总价值为22 亿美元的海工产品供货合同，包括10 台海上自升式钻井平台、7 台陆地钻机、2 艘浮吊等项目。这是公司也是上海市装备制造业当前最大的一个出口合同。

　　中国船舶（600150）（600150）：公司旗下的外高桥（600648）造船以大型船舶和海洋工程为核心的市场定位，在船厂建设的同时全面参与海洋工程的研制和开发，已成功完工交付三条FPSO，目前在建深水半潜式半潜式钻井平台 “十一五”期间国家重点支持的“863”项目之一，同时也是我国继1983 年成功自主开发“勘探三号”半潜式钻井平台后时隔20 余年再次斥巨资设计建造最新一代的深水半潜式钻井平台。

　　杰瑞股份（002353）（002353）：目前，杰瑞股份的业务范围涵盖油田和矿山设备维修改造及配件销售、油田专用设备制造、油田工程技术服务三大板块。三大主营业务板块相互依托与促进，这使公司能够控制从原材料采购到生产、销售以及售后服务、油田技术服务这一完整业务链条的各个环节。作为目前国内唯一一家可以为海上油田钻采平台提供整套岩屑回注设备和服务的国内企业，杰瑞股份在该领域有着无可替代的竞争优势，也使得该板块毛利率始终保持较高水平。

　　宝德股份（300023）（300023）：公司开发的海洋深水钻机绞车智能控制系统，是针对于海洋钻井平台和钻井船的绞车升沉补偿系统，是继美国NOV 之后，世界上第二家开发出该类产品的公司。该系统的研制成功，标志着公司已掌握了海洋钻机电控系统最核心部分的技术，并达到国际同类产品的先进水平，公司已具备全面进军海洋钻机电控系统领域的能力。

　　海油工程（600583）（600583）: 海油工程是中国唯一一家总承包海洋石油、天然气开发工程建设项目的公司。2009 年公司35 个大中型工程项目同步运行，工程量之大，在全球海洋工程界备受瞩目。并完成了我国首座万吨级海上平台旅大27-2/32-2 项目组块的陆地建造和牵引装船；“蓝鲸”船成功完成渤中28-2S 项目4800 吨CEP 组块的海上安装。

　　神开股份（002278）（002278）：公司于09 年7 月IPO4600 万股，筹集资金约7.34 亿元。公司有三类产品涉及海洋钻采：1、U 型防喷器，本次公司筹集资金的主要项目之一，目前已完成U 型防喷器的可行性论证和样机设计，在所有硬件条件达到的情况下，公司可迅速实现量产，预计2013 年产量可达200 台以上；2、采油（气）树，目前有部分用于海油作业；3、综合录井仪、钻井仪表，产品通过挪威船级社、中国船级社、国家级仪器仪表防爆安全监督检验站等权威机构的船检。

　　中海油服（601808）（601808）：公司是中国近海最具规模且占主导地位的综合油田服务供应商，操作着中国最强大的海上石油服务装备群，业务涉及石油天然气勘探、开发及生产的各个阶段，主要分为钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探勘察服务四大板块。公司作为中国近海钻井服务、油田技术服务、近海工作船服务和物探勘察服务的主要供应商，在市场上拥有和操作规模最庞大和功能最广泛的大型装备群，具有较强的竞争能力。

海洋工程装备概念股 海洋工程装备股票（上市公司）一览

海洋工程装备业涉及子行业包括：海洋油气发开、海工平台制造、配套设备制造、油气开采服务以及设备设总承等。天然气勘探、钻采装备将成为发展重点。

1、船舶制造：
600150 中国船舶、600072 中船股份、600685 广船国际；

2、海洋油气开发：600583 海油工程、600150 中国船舶、601989 中国重工、000039 中集集团；

3、海工平台制造：600320 振华重工、600685 广船国际；

4、油气开采服务：601808 中海油服；

5、设备设计总承：上海佳豪(300008)、000852 江钻股份、002353 杰瑞股份；

6、海上石油直升机服务：中信海直(000099)；

7、 综合录井仪、采油气树和油品分析仪：神开股份(002278)；

8、 钻采设备电控自动化产品：宝德股份(300023)；

9、 钻头、钻具制造：江钻股份(000852)、杰瑞股份(002353)、002423 中原特钢；

10、 海工设备钢材：鞍钢股份(000898);600019 宝钢股份； 601268 二重重装。

11、 油气输送不锈钢焊接管：久立特材(002318)； 新

12、 海上起吊设备吊索吊具：巨力索具(002342)； 新

13、 船用锚链和海洋系泊链: 亚星锚链(601890) （新）

14、 海底光电缆：中天科技(600522)；

15、 船舶舱室配套：002314 雅致股份；（新股票）

16、 钻井、油田综合测试服务：000084 海默科技等。

17、 国内唯一一家全产业链一站式石油钻采装备制造商: 山东墨龙002490

18、钢制管件、法兰以及管子加工和Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ类压力容器的生产制造：中南重工

19、海洋雷达、通信、导航、电子干扰与对抗、电子科技产品和系统等:
300065 海兰信；600990 四创电子；000777 中核科技；002151 北斗星通；002465海格通信；002241 歌尔声学。

我们的观点：
　　1.海洋资源重要性凸显海洋工程装备产业的地位。随着陆地石油资源开采难度的不断增加，海上石油的重要性凸显，据统计目前全世界全球石油产量的1/3以上来自海洋，而我国2010新增石油产量的85%来自于海上，海洋资源的重要性日益加强，海洋工程装备产业作为获取海上资源的平台、工具，其重要性不言而喻。
　　2.政策将不断推动海洋工程装备产业发展。随着我国对海上资源的日益重视，国家对海洋工程装备产业的重视性也将不断提高，我们相信国家层面、地方政府层面后续还仍会出台细则、实施措施等相关政策积极推动，从而为海洋工程装备产业的发展营造良好的政策氛围。
　　3.市场空间广阔，行业发展加速。预计未来5年我国海工装备市场容量有望达到600亿元左右，目前我国海洋工程装备产业国产化率较低，进口比例达70%以上，我国海洋工程装备产业市场发展空间广阔。此次《海洋工程装备产业创新发展战略(2011-2020)》在税收、金融支持等方面做出了相关规划，这无疑将促进行业的加速发展。
　　相关受益公司：
　　建议关注现有上市公司中如中集集团（未评级）、中国重工（买入）、中国船舶（未评级）、振华重工（未评级）、亚星锚链（未评级）、广船国际（未评级）等具有相关业务的公司。

海洋工程装备
概念
      海洋工程装备是指用于海洋资源勘探、开采、加工、储运、管理及后勤服务等方面的大型工程装备和辅助性装备。
分类
　　国际上通常将海洋工程技术装备分为三大类：海洋油气资源开发装备；其他海洋资源开发装备；海洋浮体结构物。
　　海洋油气资源开发装备是目前海洋工程装备的主体，包括各类钻井平台、生产平台、浮式生产储油船、卸油船、起重船、铺管船、海底挖沟埋管船、潜水作业船等。
产业格局
　　海洋工程装备属于高投入、高风险产品，从事海洋工程装备建造的厂商须具有完善的研发机构、完备的建造设施、丰富的建造经验以及雄厚的资金实力。目前全球主要海洋工程装备建造商集中在新加坡、韩国、美国及欧洲等国家，其中新加坡和韩国以建造技术较为成熟的中、浅水域平台为主，目前也在向深水高技术平台的研发、建造发展，而美国、欧洲等国家则以研发、建造深水、超深水高技术平台装备为核心。
建造商分类
　　按照业务特点和产品种类，海洋工程装备建造商可分为三大阵营。
　　处于第一阵营的公司主要在欧美，它们垄断着海洋工程装备开发、设计、工程总包及关键配套设备供货；
　　第二阵营是韩国和新加坡，它们在总装建造领域快速发展，占据领先地位；
　　我国还处于制造低端产品的第三阵营。
设计和高端制造现状
　　欧美国家企业是世界海洋油气资源开发的先行者，也是世界海洋工程装备技术发展的引领者。随着世界制造业向亚洲国家的转移，欧美企业逐渐退出了中低端海洋工程装备制造领域，但在高端海洋工程装备制造和设计方面仍然占据垄断地位。并且欧美企业也垄断着海洋工程装备运输与安装、水下生产系统安装和深水铺管作业业务，主要企业如法国Technip公司、意大利Saipem公司、美国McDermott公司和Subsea公司等。　
　　欧美企业的技术领导地位与其长期海洋油气开发实践密切相关。在此基础上，欧美企业形成了大量的技术专利和技术储备，并积累了丰富的工程实（博客）践经验，成为其研发新技术和装备的重要支撑。目前，欧美企业仍是世界大多数海洋油气开发工程的总承包商，掌握着海洋油气田开发方案设计、装备设计和油气田工程建设的主导权，为降低开发风险，他们会选择具有技术优势的欧美企业负责装备设计工作。这在客观上增强了其技术领先地位。 亚洲国家主导海洋工程装备制造领域 在亚洲，韩国、新加坡、中国和阿联酋是主要的海洋工程装备制造国。韩国垄断了钻井船市场，截至2009年底，三星重工、大宇造船、现代重工和STX造船手持钻井船33艘，市场占有率达94％。韩国和新加坡则占据了FPSO改装和新建市场，市场占有率分别高达67％和82％。在自升式钻井平台和半潜式钻井平台建造领域，新加坡、中国和阿联酋占据主导地位，截至2009年底，中国、新加坡和阿联酋自升式钻井平台手持订单54座，市场占有率77％；半潜式钻井平台手持订单39座，市场占有率85％。　
　　亚洲虽然在装备制造中占据主导地位，但在装备设计方面与欧美存在较大差距，特别是我国的差距更大。2000年以来，我国建造完成和在建钻井平台40余座，70％以上为欧美公司设计。其中自升式平台的设计公司主要有美国F&G公司、荷兰GustoMSC公司；半潜式钻井平台的设计公司主要有美国F&G公司、挪威GM公司、SEVAN公司、意大利Saipem公司等。 资源大国企业开始进入建造领域 近年来，依托本国海洋油气资源开发的巨大需求，巴西和俄罗斯等资源大国开始培育本国的海洋工程装备建造企业，成为世界海洋工程装备新的竞争者。巴西提出在本国海域进行油气勘探开发的装备由本国企业建造，其国内几家船厂加快能力建设。俄罗斯通过本国能源公司的系列订单，实现本国造船业现代化，并以订单为“诱饵”，邀请本、韩国造船企业参与该国船厂建设和改造。
未来发展
　　海洋工程装备制造业是为海洋开发提供装备的战略性产业，随着海洋开发步伐的加快，海洋工程装备制造业将迎来广阔的发展机遇，但越来越多的国家认识到了这一产业的重要性，并开始抢占这一领域，海洋工程装备产业的竞争也将更加激烈。我国应该加强发展力度，加快发展步伐，进入世界海洋工程产业第一阵营，为我国海洋开发和参与海洋国际竞争提供利器。

海油工程：公司是国内唯一一家承揽海洋油气田开发工程建设的总承包公司，积累了丰富的海洋工程经验和技术，依托母公司中海油在国内的海洋石油开采垄断地位，将在“十二五”期间受益于中海油上游投资资本支出，预计其产量在未来五年复合增速达10％。
振华重工：海洋工程业务将是公司新的业绩增长亮点，同时公司收购美国领先海洋工程设计商F&；G公司，大大提升公司海洋工程装备设计能力，预计公司海工业务未来3年的增速将保持在15％-20％以上，有望走出低谷，迎来新的发展机遇。