2024年货币银行学闭卷.doc

一、 单项选择题
1．在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，阐明本币汇率（ ）。
A．上升
B．下降
C．不变
D．不确定
2．作用效果最猛烈、具备强制性的货币政策工具是（ ）。
A．法定存款准备金率
B．再贴现政策
C．公开市场业务
D．窗口指引
3．当货币用于（ ）时，执行的是流通伎俩的职能。
A．表白商品价格
B．交学费
C．购置生活用具
D．存入银行
4．菲利普斯曲线描述的经济运行中的一对矛盾是（ ）。
A．稳定物价与经济增加
B．稳定物价与充足就业
C．稳定物价与国际收支平衡
D．经济增加与国际收支平衡
5．资我市场是融资期限在（ ）的金融市场。
A．四个月以内
B．一年以内
C．一年以上
D．五年以上
6．弗里德曼的货币需求理论的政策含义是（ ）。
A．主张实行单一规则的货币政策
B．主张扩大财政支出来刺激经济增加
C．主张按照社会公众预期来增加货币供应量
D．主张将保持利率稳定作为货币政策目标
7．经典的银行券属于（ ）类型的货币。
A．实物货币
B．代用货币
C．信用货币
D．电子货币
8．当代信用制度的基础是（ ）。
A．商业信用
B．银行信用
C．国家信用
D．消费信用
9．建国早期至1978年终此前的中国人民银行在金融业中具备高度垄断性，这一时期的中国银行体系被称为"大一统"的银行体系。从中央银行制度来看，属于（ ）。
A．复合性的中央银行制度
B．单一的中央银行制度
C．跨国中央银行制度
D．准中央银行制度
附：参考答案
题号
答案
题号
答案
1
B
6
A
2
A
7
B
3
C
8
A
4
B
9
A
5
C

二、 多项选择题
1．世界银行集团包括如下哪些机构（ ）。
A．国际金融企业
B．国际开发协会
C．国际复兴开发银行
D．国际货币基金组织
E．亚洲开发银行
2．某企业首先通过发行债券，另首先通过向银行申请贷款来处理其扩大生产经营的资金需要。下列说法不正确的是（ ）。
A．前者属于直接融资，后者属于间接融资
B．前者属于间接融资，后者属于直接融资
C．二者均属于间接融资
D．二者均属于直接融资
E．二者都属于债权融资
3．隐蔽性通货膨胀重要有如下体现形式（ ）。
A．商品价格明显上涨
B．商品普遍短缺
C．排队购置
D．凭票供应
E．黑市猖獗
4．与货币市场相比，资我市场工具具备的特点是（ ）。
A．偿还期长
B．风险小
C．流动性好
D．收益高
E．交易量大
5．某企业首先通过发行债券，另首先通过向银行申请贷款来处理其扩大生产经营的资金需要。下列说法不正确的是（ ）。
A．前者属于直接融资，后者属于间接融资
B．前者属于间接融资，后者属于直接融资
C．二者均属于间接融资
D．二者均属于直接融资
E．二者都属于债权融资
6．按照市场机制的运行情况，通货膨胀能够辨别为（ ）。
A．公开的通货膨胀
B．预期的通货膨胀
C．非预期的通货膨胀
D．温和式的通货膨胀
E．隐蔽的通货膨胀
附：参考答案
题号
答案
1
ABC
2
BCD
3
BCDE
4
AD
5
BCD
6
AE

三、 名词解释
1．准中央银行制度
2．分离定理
3．金融工具
4．信用经济
5．世界银行
6．存款准备金
7．回购协议
8．货币容纳弹性
9．相对购置力平价
10．利率的期限结构

附：参考答案
1.准中央银行制度
解答:
准中央银行制度是指某些国家或地区没有建立一般意义的中央银行，而只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或某几个商业银行行使部分中央银行职能的制度。
2.分离定理
解答:
资本资产定价模型阐明，所有的投资者，无论他们的详细偏好怎样不一样，都会将市场投资组合与无风险资产混合起来作为自己的最优组合。这种在无需确知投资者偏好之前，就能够确定风险资产最优组合的特性就被称为分离定理。
3.金融工具
解答:
金融工具是在信用活动中产生，对交易的金额、期限、价格等条件加以阐明，用以证明交易双方权利义务，并且具备法律约束力的书面文书。
4.信用经济
解答:
是指在当代经济生活中信用已经贯通于社会生活的各个方面，社会生产过程的每一个步骤，包括生产、流通、分派、消费等各个步骤。
5.世界银行
解答:
是1945年成立的联合国专门金融机构，其从属机构包括国际开发协会和国际金融企业，三个机构统称为世界银行集团。世界银行的宗旨，是通过提供和组织长期贷款和投资，处理会员国恢复和发展经济的资金需要，资助它们兴办特定的基本建设工程。
6.存款准备金
解答:
准备金存款是中央银行存款业务中最为重要的一项。存款准备金是商业银行等存款货币机构按吸取存款的一定百分比提取的准备金。
7.回购协议
解答:
所谓回购协议是指银行在向他人出售证券的同时，同意在某一时间以约定的价格购回这批证券。
8.货币容纳弹性
解答:
所谓货币容纳弹性，是指货币供应量相对货币需求量来说，多一点或少一点，只要不超出一定的幅度，就不致引起价格大的涨跌和经济大的波动。
9.相对购置力平价
解答:
相对购置力平价是用来阐明在一段时期内汇率的变动，当两国都发生通货膨胀时，两国货币的名义汇率等于基期的均衡汇率乘以两国通货膨胀率之商。
10.利率的期限结构
解答:
在金融市场上，品质（风险、流动性、税收等）基本相同但期限不一样的债券其利率水平也往往不一样，这种差异我们称之为利率的期限结构。

四、 简答题
1．金融机构体系的发展趋势是什么？
2．保险与套期保值之间有什么区分？
3．财政政策与货币政策的区分表目前哪些方面？怎样配合使用？
4．怎样了解商业银行在社会经济生活中的重要地位？
5．布雷顿森林体系瓦解的原因是什么？
6．中央银行存款业务有哪些特点？
附：参考答案
1.金融机构体系的发展趋势是什么？
解答:
（1）直接金融与间接金融合二为一，出现了全方位全能型的金融中介机构。
（2）养老基金和投资基金为代表的契约型储蓄机构和投资型中介机构的重要性日益加强。
（3）以商业银行和储蓄机构为代表的金融中介机构的相对重要性急剧下降。
2.保险与套期保值之间有什么区分？
解答:
保险和套期保值之间有着本质的区分。利用套期保值的措施，我们以放弃潜在收益为代价减少了发生损失的也许性。而利用保险的措施，我们只需要支付保险费就能够减少发生损失的也许性，并不需要放弃潜在收益。
3.财政政策与货币政策的区分表目前哪些方面？怎样配合使用？
解答:
货币政策与财政政策的区分表目前：一是政策的实行者不一样，分别由中央银行和财政部门来详细实行；二是作用过程不一样。货币政策的直接对象是货币运动过程，以调控货币供应的结构和数量为初步目标，进而影响整个社会经济生活，而财政政策的直接对象是国民收入再分派过程，以变化国民收入再分派的数量和结构为初步目标，进而影响整个社会经济生活；三是政策工具不一样。货币政策使用的工具一般与中央银行的货币管理业务活动有关，重要是存款准备金率、再贴现率、公开市场业务等，而财政政策所使用的工具一般与政府的收支活动有关，重要是税收、国债及政府的转移性支付等。
货币政策与财政政策在协调二者的过程中，会有四种配合模式：（1）紧缩的货币政策与紧缩的财政政策，即"双紧"政策；（2）宽松的货币政策与宽松的财政政策，即"双松"政策；（3）宽松的货币政策与紧缩的财政政策，即"松货币、紧财政"；（4）紧缩的货币政策与宽松的财政政策，即"紧货币、松财政"。
4.怎样了解商业银行在社会经济生活中的重要地位？
解答:
商业银行的性质与职能决定了其在经济生活中的地位。
（1）商业银行业务内容的广泛性使其成为整个金融体系和经济运行的重要步骤。
（2）商业银行作为信息中心极大地改进了资源分派的有效程度。
（3）商业银行业务活动的信用创造功效对整个社会的货币供应量具备重要的影响。
（4）商业银行是中央银行货币政策传导的神经中枢。
5.布雷顿森林体系瓦解的原因是什么？
解答:
要点：布雷顿森林体系存在某些制度上的根本缺陷。并且，这个体系的建立是以美国在世界经济中占据绝对优势为前提的，因此当世界经济格局再次发生变化，美国经济地位下降时，布雷顿森林体系也逐渐减弱，最后瓦解。
第一，无法处理的特里芬难题是布雷顿森林体系的制度缺陷。
第二，布雷顿森林体系下汇率制度过于刚性，国际收支调整机制的效率不高。
第三，布雷顿森林体系确定的国际货币体系，不能反应资本主义国家经济发展不平衡的规律。
6.中央银行存款业务有哪些特点？
解答:
中央银行的存款业务具备如下4个方面的特点：
一是存款标准具备特殊性。从存款的标准来看，中央银行的存款业务具备一定的强制性。
二是存款动机具备特殊性。从存款的动机来说，中央银行吸取存款是出自金融宏观调控和监督管理的需要，是执行中央银行职能的需要。
三是存款对象具备特殊性。中央银行的性质和职能决定了中央银行吸取存款不直接面对个人、工商企业，而是收存商业银行、非银行金融机构、政府部门及特定部门的存款。
四是存款当事人关系具备特殊性。中央银行与存款当事人之间除经济关系之外，尚有管理者与被管理者的关系，二者之间并非是完全平等的经济利益关系。

五、 论述题
1．试述凯恩斯的流动性偏好理论。
2．列出几个重要的货币市场。
3．假如考虑代理成本这一原因，企业管理者将怎样确定企业的最佳资本结构？
4．试述新中国成立之后，我国金融中介体系演化和改革的过程。
5．怎样了解货币供求与社会总供求之间的关系。
6．试述一般性货币政策工具及其作用机制。
附：参考答案
1.试述凯恩斯的流动性偏好理论。
解答:
凯恩斯以为货币需求是指特定期期公众能够并且乐意持有的货币量。人们因此需要持有货币，是因为存在流动偏好这种普遍的心理倾向，人们乐意持有现金而不乐意持有其他缺乏流动性的资产。这一流动偏好组成了对货币的需求。凯恩斯对货币理论基本的贡献是从货币需求的动机入手，把人们对货币的需求分为交易性需求、预防性需求和投机性需求三种，并将货币需求看作是一个函数关系。
交易性货币需求是指企业或者个人出于交易动机为进行日常交易而产生的货币需求。这部分用于交易媒介的货币需求量重要取决于收入的大小，它们之间存在着稳定的百分比关系。
预防性货币需求是指企业或者个人出于预防或谨慎动机为了应付也许遇到的、意外支出而产生的货币愿望。预防性货币需求也重要取决于收入水平的大小。
投机性货币需求是指人们依照对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中赢利的动机而产生的货币需求。
因为交易动机和预防动机所决定的货币需求M1取决于收入水平Y，出于投机动机的货币需求M2则取决于利率水平r，因此，凯恩斯的货币需求函数就是：
M= M1+ M2=L1（Y）+L2（r）
凯恩斯把用于贮藏财富的资产分为二类，货币和债券。货币是不生利的资产，而债券是生利资产。一般情况下，市场利率与债券价格展现反向变动。当市场利率较低时，人们预期利率将会上升，则抛出债券而持有货币；反之，则抛出货币持有债券。当利率水平低到所有人都以为它肯定将上升的时候，货币的投机性需求就变得无限大，任何新增的货币供应都会被人们所持有，而不会增加对债券的需求，也不会使利率深入下降。这便是形成所谓的"流动性陷阱"。
2.列出几个重要的货币市场。
解答:
要点：货币市场是融资期限短于一年的金融市场，重要包括如下几个子市场：
（1）银行同业拆借市场：银行同业拆借市场是指银行及其他金融机构之间进行短期资金借贷的市场。
（2）票据市场：票据市场是交易票据的市场。在票据市场上交易的票据重要有商业票据和银行承兑汇票两类。
（3）贴现市场：贴现市场是通过票据贴现来融通短期资金的场所。
（4）可转让大额定期存单市场：可转让大额定期存单市场是指进行可转让大额定期存单交易的市场。
（5）国库券市场：国库券市场是交易国库券的市场。国库券，又称短期政府债券，是一国政府发行的期限在一年以内的政府债券。国库券市场由国库券发行市场和流通市场两部分组成。
（6）回购市场：回购市场是对回购协议进行交易的市场。回购协议是指在证券出售时，卖方向买方承诺在将来的某个时间按照约定价格将证券买回来的协议。
3.假如考虑代理成本这一原因，企业管理者将怎样确定企业的最佳资本结构？
解答:
J-M模型通过引入代理成本这个概念来分析企业最优资本结构的决定。债权融资和股权融资都存在代理成本，最优资本结构取决于"所有者乐意负担的总代理成本"，包括债务发行和新股发行的代理成本。最优的资本结构由两种代理人成本的相互作用来决定。当较多使用债务融资时，管理层的代理成本下降，而债务融资的代理成本上升；反之亦然。因此，能够找到一个债务水平，在此水平上，管理层代理成本和债务融资代理成本之和为最小，此债务百分比就是最优资本结构。
依照J-M模型，债务之因此被使用是因为所有者为了获取因自身的资源限制无法得到的潜在有利可图的投资机会，不过，债务的发行在债权人和所有者之间形成一个代理关系，从而产生代理成本。代理成本包括"主人监督费用、代理人受限制费用和剩余损失之和"，它会伴随负债水平的增加而增加。发行新股则等于是既有所有者以股权来换取新所有者的资金，新旧所有者之间不可防止地会引起利益冲突。这么，新的所有者为确保他们的利益不受原所有者的损害，也必须付出监督费用等代理成本。因此，所有者必须在债务的代理成本和股票的代理成本之间进行权衡，以使其所负担的总代理成本最小。使所有者负担的总代理成本最小的债权与股权百分比就是最优资本结构。
4. 试述新中国成立之后，我国金融中介体系演化和改革的过程。
解答:
新中国金融中介体系的建立是通过下列途径实现的：
（1）合并解放区银行，组建中国人民银行；
（2）没收官僚资本银行，改造民族资本银行；
（3）建立和发展其他金融机构，包括建立和发展农村信用合作社与建立中国人民保险企业等。
1953-1979年，与高度集中的计划管理体制相适应，我国形成了高度集中的金融中介体系，称为"大一统"的银行体系模式。
1979年到1993年，我国金融机构改革重要是突破了过去高度集中的特点，开始向多元化体系方向发展。概括说来，重要包括如下几个方面：
（1）恢复和建立专业银行，并在此基础上将其改革和向国有商业银行转制。
（2）成立投资信托类金融机构。
（3）城市信用合作社的建立和发展。
（4）允许外国金融机构在华设置分支机构。
（5）"大一统"银行体制转变为中央银行体制，中国人民银行完全挣脱了详细银行业务，开始进行宏观调控和监管。
（6）在国有商业银行之外，陆续成立了10余家全国性的和区域性的股份制商业银行。
1994年至今，重要的改革措施有：
（1）组建国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行三家政策性银行，负担本来由国家专业银行办理的政策性金融业务。
（2）对各大中城市的信用合作社进行了调整，组建了近百家城市商业银行。
（3）银行、证券、保险分业经营与管理体制形成。中国人民银行建国50数年来的集货币政策与银行监管于一身的"大一统"时代也宣布结束。
（4）中国人民银行机构设置的重大改革。
（5）组建了信达、东方、华融和长城等四家金融资产管理企业，专门处理国有商业银行的不良资产。

5.怎样了解货币供求与社会总供求之间的关系。
解答:
一般地说，经济社会的均衡，既包括商品和劳务等实物经济中的社会总供应与社会总需求的均衡，也包括货币总供应与货币总需求的均衡。对于前者来说，社会总需求更多地体现为制约着社会总供应的变化，对于后者来说，货币供应从根本上说受制于货币需求。因此，它们之间的关系，可用下图表示：

从该图中能够看出：
（1）商品和劳务的总供应决定了货币的总需求。
（2）货币总需求决定货币总供应。
（3）货币总供应形成了对商品和劳务的总需求。
（4）商品和劳务的总需求必须与商品和劳务的总供应保持平衡。
6. 试述一般性货币政策工具及其作用机制。
解答:
一般性货币政策工具包括再贴现政策、存款准备金政策和公开市场业务。
（1）再贴现
再贴现是中央银行通过制定或调整再贴现利率，来干预和影响市场利率以及货币市场的供应和需求，从而调整市场货币供应量的一个金融政策。它是中央银行最早拥有的货币政策工具。
贴现政策的作用过程是：当中央银行以为有必要紧缩银根减少市场货币供应量时，就提升再贴现率，使之高于市场利率，这么就会提升商业银行向中央银行借款的成本，于是商业银行就会减少向中央银行借款或贴现的数量，使其准备金缩减。商业银行就只能收缩对客户的贷款和投资，从而减少市场货币供应量，使银根紧俏，市场利率上升，社会对货币的需求也对应减少。反之，过程则相反。
（2）存款准备金政策
存款准备金政策是指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过要求或调整商业银行交存中央银行的存款准备金比率，以变化货币乘数，从而控制商业银行的信用创造能力，间接地控制社会货币供应量的政策措施。
其作用过程是：当中央银行提升法定存款准备金比率时，首先增加了商业银行应上缴中央银行的法定准备金，减少商业银行的超额准备金，减少了商业银行的贷款及创造信用的能力；另首先，法定存款准备金率的提升，使货币乘数变小，从而减少了整个商业银行体系创造信用和扩大信用规模的能力，其成果是社会的银根抽紧，货币供应量减少，利率提升，投资及社会支出对应缩减。反之，过程则相反。
（3）公开市场业务
公开市场业务就是中央银行在金融市场上公开买卖各种有价证券，以控制货币供应量，影响市场利率水平的政策措施。
其作用过程是：当金融市场上资金缺乏时，中央银行就通过公开市场业务买进有价证券，这实际上相称于投放了一笔基础货币，这些基础货币假如流入社会大众手中，则会直接地增加社会货币供应量，假如是流入商业银行，会使商业银行的超额准备金增加，并通过货币乘数作用，使商业银行的信用规模扩大，社会的货币供应量倍数增加。反之，当金融市场上货币过多时，中央银行就可卖出有价证券，以减少基础货币，使货币供应量减少，信用紧缩。