外汇名解、简答.doc

【影响外汇供给的因素】外汇汇率、本国和外国的国民收入、本国和外国的利率水平、本国和外国的价格水平及预期。
【外汇交易的原因】（最根本的）由于政府、工商企业、金融机构以及个人对非本国货币的需求与供应。国际结算。国际投融资、外汇保值、投机。零和博弈。
【外汇交易规则】1.采用以美元为中心的统一报价方式。采取双价制，5个数字表示。2.使用统一的报价方法3.交易额通常以100万美元为单位4.交易双方必须恪守信用，买卖成交不得后悔 5.交易用语必须规范化
【即期外汇交易对银行报价惯例】①以美元为中心报价②三字符货币代码③汇率用5位数表示④汇率的最小变化单位为一点，即最后一个数字变化，称为一个汇价基点，简称汇率点。⑤双向报价，即同时报出买入价和卖出价，客户自行决定买卖方向。⑥价差，买入汇率与卖出汇率之间的差异，一般为1‰～5‰。
【交易员报价应考虑的5个因素】
1.交易员本身持有的外汇部位2.各种货币的极短期走势3.市场的预期心理4.各种货币的风险特性5.收益率与市场竞争性
【外汇交易员报价时的基本报价技巧】1.市场预期被报价货币上涨，则报价银行应当把被报价货币的价格报高,可以高价卖出，低价平仓。2.市场预期被报价货币下跌，则报价银行应当把被报价货币的价格报低，可以低价买进，高价平仓。3.报价者不欲持有部位，报价银行的报价货币的价差要比市场宽，则询价者成交意愿降低。4.报价者有强烈意愿成交，报价银行的被报价货币的价差要比市场窄，则询价者成交意愿较高。
【技术分析的三个前提条件】1.“汇率反映一切信息”是技术分析的基础 2.“汇率是按照一定的趋势和规律变化的” 3.“历史会重演”是技术分析中市场行为与市场心理的双重结果，它揭示了市场具有记忆特性
【NDF的特点】1交易对象为自由兑换受限制货币;2交易形式为离岸交易3）实质内容为对汇率进行预测（4）交割形式为以美元对汇率差额进行交割（5）主要功能是规避汇率风险
【NDF和DF的区别】①NDF是离岸市场的无本金交割远期外汇交易，而DF是境内的需要现汇交易的远期外汇交易。②NDF市场的价格完全由供求关系决定，长期偏离无套利均衡原则；DF市场的价格根据利率评价说原理确定。即远期汇率由即期汇率和俩种货币的利率计算得出。
影响外汇期权价格的因素分析：（1）汇率（2）执行价格（3）汇率波动率（4）本币与外币无风险利率（5）到期期限（6）远期汇率水平
【交割日的确定】两种货币共同的营业日。1至少是付款地市场的营业日；2遵循“价值抵偿原则”，双方同一时间进行交割；3成交后两日如不是营业，可向后顺延。
【即期对即期换汇交易】这是一种即期交割日以前的换汇交易，由当天交割或明天交割和标准即期外汇买卖组成，主要是银行处理即期交割日之前的资金缺口和短期头寸。
【外汇期货市场的功能】价格发现、避险、提高市场效率、信息传递。
【为减少纠纷，方便交易，期货交易合约具有下列特性】交易标的物的品质一致性；标准化合约；在交易所内进行交易；以公开叫价方式进行交易；固定的交割日；通过清算所来进行交割事宜；最小价格变动幅度。
【外汇供给】出口商、套期保值者、投机者等各类外汇交易者在一定时期内在各种可能的价格下愿意而且能够提供出售的该种外汇的数量。
【外汇需求】是指进口商、套期保值者、投机者等各类外汇交易者在一定时期内在各种可能的条件下愿意而且能够购买的该种外汇的数量。
【外汇交易】指为了结算和支付的需要而在买进一种货币中的同时卖出另一种货币的交易。
【零和博弈】理论上讲，有人获利就必然有人损失，这就是所谓的“零和博弈”。但是现实中是很难计算盈亏的，外汇交易中的亏损可能是为了换回更多的贸易收益或实现政策目的。
【即期外汇交易】又称现汇交易，买卖双方以约定的汇率交换两种不同的货币，并在成交后的两个营业日内交割的外汇交易。
【K线图】俗称日本式蜡烛图，起源于日本德川幕府时代的米市交易。
【远期外汇交易】又称期汇交易，外汇买卖成交后并不立即办理交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易。
【无本金交割远期NDF】由银行充当中介机构，供求双方签订一笔无本金交割远期合约，该合约确定一远期汇率，到期时只需对该汇率与实际汇率差额进行交割清算，结算的货币是自由货币（一般为美元），无需对NDF的本金进行交割。
【远期外汇契约DF】企业锁定当期外汇成本，保值避险的金融产品，客户和银行签订远期结售汇协议，约定未来结汇（企业将外汇卖给银行）或售汇（银行向企业出售外汇）的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时按照协议约定办理结售汇业务。
【任选交割日的远期交易】又称择期交易，是指交易的一方可在约定期限内的任何一个营业日要求交易的另一方按约定的远期汇率进行交割的远期交易。
【即期对即期换汇交易】这是一种即期交割日以前的换汇交易，由当天交割或明天交割和标准即期外汇买卖组成，主要是银行处理即期交割日之前的资金缺口和短期头寸。
【外汇换汇交易】是指将货币相同，金额相同而方向相反，交割期限不同的两笔或者两笔以上的外汇交易结合起来进行，交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币A反向交换同样数量的货币B。
【外汇期权】外汇期权又称货币期权，是一种货币买卖合约，它赋予期权购买者（或持有者）在规定的日期或在此之前按照事先约定的价格购买或出售一定数量某种货币的权利。
【期权的买方】购买期权的一方，支付权利金获取权利，也称多头方。
【期权的卖方】出售权利的一方，获得权利金，承担接受买方选择的义务，也称为空头方。
【期权费】又称期权价格，权利金，指订立合同时，买方支付给卖方无追索权的费用。
【执行价格】合约中规定的期权购买者有权买入或卖出某种货币的汇率。
【看涨期权】买权，期权持有者在到期日或到期日之前按执行价格从期权出售者手中买入一定数量的某种货币。
【看跌期权】卖权，期权持有者在到期日或到期日之前按执行价格向期权出售者卖出一定数量的某种货币。
【实值期权】协议价格低于即期汇率的看涨期权和协议价格高于即期汇率的看跌期权。
【虚值期权】协议价格低于即期汇率的看跌期权和协议价格低于即期汇率的看涨期权。
【内在价值】期权持有者立即执行期权所获得的收益。如果收益为负，那么价值为零。
【外汇期货交易】外汇期货交易是买卖双方通过期货交易所，按照约定的价格，在约定的未来时间买卖某种外汇合约的一种金融衍生工具。
【交割清算额度】限制交易对手在任一交割日交割的最大限额。
【外汇市场的风险】是指因汇率、利率、交易对手的信用等因素的变化而引起的风险，包括汇率风险，利率风险，信用风险，流动性风险，经营风险和法律风险等。
【汇率风险】又称汇兑风险或汇价风险，指经济实体以外币计价的资产与负债、收入与支出，以及未来的经营活动可望产生现金流量的外币价值因汇率变动而或得受益或产生损失的可能性。
【利率风险】是指在一定时期内因外币利率的相对变化，导致涉外经济主体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而或得收益或遭受损失的可能性。
【利率敏感性缺口管理】商业银行最常用的规避利率风险的方法。等于银行在一个计划期内利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额。
【存续期缺口管理】衡量金融工具的市场价值对利率变化的敏感性。
【信用额度（契约额度）】银行与交易对手已完成交易但未交割的累积最大交易额度。
【国家限额】银行根据国家的风险评估结果，对每一个国家确定的交易最高额度。
【汇率目标区】确定参加国货币之间的中心汇率和市场汇率的波动带
【美元化】美国以外的其他国家用美元取代本国货币或与本国货币共同行使货币职能。
【欧元化】分批接纳中东欧国家加入欧洲货币联盟，鼓励同欧元实行挂钩或联系制度。
【流动性风险】由于市场的流动性欠佳，导致无法顺利炸平交易场口而引起的风险。
【经营风险】由于银行或企业内部管理，操作以及设备运作等方面的原因引起的风险，
【法律风险】由于交易双方的合约内容不充分或不具有法律效力而引起的风险。
【外汇】人们为清偿国际间债权债务关系，将一种货币兑换成另一种货币的行为。
【初始保证金】投资者在最初开仓交易时必须存入的资金数量，由经纪人决定。
【维持保证金】合约期间，销售者在期权清算公司账户上必须保留的最低金额，随着基础资产的价格变化。