GDFX高达金融：反转形态在交易中的辨别及运用.docx

GDFX高达金融：价格形态理论之反转形态
（一）定义
趋势本身具有稳定性，且越是长期的趋势，其稳定性会越强，也就是说要改变原来的趋势，需要的力量也就越强。所以一个趋势的改变，往往需要一定的时间与空间来完成。而价格在这段时间和空间内运行，就会形成某些特定的价格反转形态，而且越是稳定性强的趋势，它的改变所需时间就会越长，空间也会越大，这样就形成了不同规模等级的反转形态。
从反转形态的形成原理上给其定义，则反转形态是指外汇价格改变原有的运行趋势的转折阶段所形成的价格运动轨迹。反转形态存在的前提是市场原先确有趋势出现，而经过横向运动后改变了原有的方向。
（二）特性
1） 、在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提。
2） 、现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破。
3） 、形态的规模越大，则随之而来的市场动作也越大。
4） 、顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强。
5） 、底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长。
（三）分类
反转突破形态包括以下几种类型：
（1） 、头肩顶和头肩底
（2） 、双重顶和双重底
（3） 、三重顶（底）形态
（4） 、V 形反转
（5） 、圆弧形态
（6） 、其他反转形态
下面的部分我们会一一向大家介绍几乎所有常见的反转形态。
1、 头肩型反转形态
头肩形态的形成
头肩型反转形态分为头肩顶和头肩底两种，是最为人熟知而又最可靠的主要反转形态，其它的反转形态大都仅是头肩型的变化形态。
　　形成的时候，通常在最强烈的上涨或者下降趋势中形成左肩，小幅回调后再次上行或者下降形成头部，再次回调（幅度可能略大些）后的上行或者下降，形成右肩。两次回调，通常为简单的反转形态（该形态，常常反映了市场急于完成回调）。如下图所示：

头肩顶或者头肩底形态在实际中，并不都是很完整的，也不一定很标准。头部形成时，尽管各种利好消息仍然不断出现，汇价也随之不断创出新高，然而此时，动量或成交量出现萎缩，递减的现象。这是多头出货的阶段，对后市持悲观看法的投资者开始逐步抛出而形成了头部。然而，仍然有部分投资者出于对原有趋势继续维持乐观看法，继续逢低买入，但是动量明显下降，交投量不再活跃，趋于衰竭，于是形成了右肩。鉴于维持原有运行趋势的动能衰竭，趋势方向的改变已势不可挡。对原有趋势继续维持乐观看法的，将此次价格下跌看作是回调。然而，一旦颈线位被跌破，恐惧心理聚起，抛盘如潮，价格犹如江河日下一发不可收拾。虽然，很多时候后面会出现一次回抽，但是回抽通常无法越过颈线价位，无力回天，而这次回抽通常成为市场大跌前的最后一次出货机会。
头肩形态的构成要素
以头肩顶为例，下图所示为一个典型的头肩顶顶部反转形态，该形态由4大基本要素构成，也是作为判定某一段趋势是否可能发生扭转的依据：

（1）原有的趋势为上升趋势。
（2）左肩之后上涨力度相对较大，上涨到头部力量减弱，随后的下跌低于左肩高点。
（3）右肩上涨力度再次减弱，无法创出新高。
（4）价格有效向下突破颈线确认头肩顶形态。这里的颈线，是只左肩和右肩的低点连线所形成的直线。这条直线可能是水平的，也可能是向上或者向下倾斜的。
在实际判断中，很多投资者最容易遗漏的是第一点，其实也是最关键的一个点：原来为上升趋势。头肩底形态作为顶部反转形态只能出现在一轮上升趋势的后期。
在实际走势中，头肩顶的右肩低点低于左肩低点则更为有利，即颈线向下倾斜更为有利。

失败的头肩形态
　　一旦突破颈线，完成头肩形态后，便不应再度穿过颈线。以顶部形态来说，价格向下突破颈线后，如果再度回到颈线上，便是个严重的警告，表示最初的突破可能是个恶兆。这样的头肩型就是失败的头肩型，如下图所示。这种形态刚开始象是典型的头肩反转型，但是在形成当中（不论是在突破颈线前还是后），汇价便又回复原来的走势。在交易中，必须能够及时发现错误且勇于认错，并立刻采取补救措施。

头肩形态的实战运用

如上图所示，图中圆圈中的位置是一个不标准的头肩底的形态，红线是该头肩底的颈线位。图中我们可以看到价格在A点向上突破颈线位是我们第一个进场点，但是得注意的是，颈线位被突破后，后期有很大概率会出现回踩颈线的过程，如图中的B点，只有B点被颈线支撑有效后，才能进一步确认趋势反转的成功。所以B点是更安全的一个进场点。经过B点的回踩确认，看多行情已基本确认无疑，后市可果断以做多为主。

2、双重顶与双重底反转形态
　　双重顶或双重底反转是指在汇价顶部或底部形成的两个波峰，人们常称之为“M”型“W”型反转。
　　双重顶或双重底反转形态并不一定意味着汇价的反转，也有可能在汇价回落到颈线的过程中受到支撑线的支撑而上涨。这时汇价在支撑线和前面两个高点之间的区域内运动，可能形成三重顶、三角形等多种形态，但这种可能性很小。双重顶与双重底形成前可能发生的演变如下图所示。

　　两个峰之间距离越远，也就是形成两顶或底所持续的时间越长，则将来双重顶反转的潜力越大，反转后的波动也就越剧烈。
双峰形态突破后的涨（跌）幅是形态本身颈高的1----3倍，如下图所示。

双顶和双底的实战图解

上图为双重顶反转形态，价格在没有创新高之后，多方动能持续萎靡，最终向下突破颈线，突破颈线时为激进派进场点位，如图中箭头标示，价格在突破颈线后，一般会再次回踩颈线，去测试颈线压力，当价格重新回到颈线区域，没有突破颈线，而此时颈线会成为压力线，在回抽不破时，为稳健派进场点位，随后价格出现大幅下探。上图为一特殊情况，价格回踩颈线后，上破颈线，但是明显力量不足没有创出新高，那么接下来价格再次下穿颈线就是更加稳健的进场点。

上图为底部双底的形态，当价格没有再创新低后，多方能量开始增加，一口气突破颈线，此时为激进派进场点位，图中左边箭头所示；突破之后多方动能不足，空方反扑，一般价格会出现回踩颈线的需求，但是颈线有较强支撑，价格在颈线位置停止下跌，开始反弹，此时为稳健派进场点位，价格遇到颈线支撑，多方能量持续增加，最终出现大幅上涨。

3、三重顶与底
　　三重顶或三重底是极少见的形态，和头肩型仅有些许差别，它的特征是三个峰或谷的高低度几乎一致。常无法分辨某个形态是头肩型抑或三重顶，幸好两种形态所代表的意义是相同的。
　　三重顶型在两处底点形成的支撑区被突破后才算完成图形。
　　三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征兆；而三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示出价格具有突破颈线的趋势。

三重顶的实战图解：

在现实盘面中，三重顶的顶不一定非要持平，有些时候市场会以变异的形态出现，我们重要的是要找准三重顶的颈线，当价格跌破颈线时，为激进派的进场点位；当价格回抽，遇颈线受阻不破，稳健派可在此进场做空。

三重底的出现，代表行情即将发生反转，激进派可在突破颈线位置进场做多，一般价格在突破颈线后，价格会出现回踩的情况，此时颈线成为价格的支撑，当价格再次回到颈线位，稳健派可在回踩颈线不破时，进场做多。这里要特别注意的是：当价格有效突破颈线位时，很大几率价格会回踩颈线位，颈线位也会对后市的价格起到支撑的作用。　

4、V型反转形态
　　V型反转的形成，一般需要三个阶段，以V型底为例：
　　（1）价格快速下跌阶段：在空头强力的作用下，价格短期内快速的下跌，形成十分陡峭的跌势，而且持续时间一般较短。
　　（2）转势点：Ｖ型的底部十分尖锐，一般来说形成这转势点的时间很短，而且动量在这低点时明显增多。有时候转势点就在恐慌交易日中出现。
　　（3）价格回升阶段：一旦空头力量用尽，价格则快速的从低点回升，成交量或动量亦随之而增加。

　　形态意义：
　　V型反转是市场价格在短时间内急速反转所形成的形态。由于趋势的稳定性作用，价格要发生发转，需要一定的时间和空间来调整，所以大多数情况下的顶部与顶部的反转，都会形成头肩型反转形态，双重顶与底反转形态或是多重顶与底的反转形态。V型反转出现的概率相对较小，但是我们也不能忽视它。
价格在运动过程中，要短时间内快速的改变其原有运行趋势，那么必然需要有强大的力量才能完成。在反转之前，市场中卖方的力量很大，令汇价稳定而又持续地下跌，而且跌幅一般较大，空头倾尽全力的去往下打压价格。而当空头力量消耗完之后，多头的力量开始完全控制整个市场，使得汇价出现戏剧性的回升，几乎以下跌时同样的速度收复所有失地；因此在图表上汇价的运行，形成一个像Ｖ字般的移动轨迹。倒转Ｖ型情形则刚刚相反，市场看好的情绪使得汇价节节攀升，可是突如其来的一个因素扭转了整个趋势，汇价以上升时同样的速度下跌，形成一个倒转Ｖ型的移动轨迹。这种形态出现的概率较低，且不易辨认和交易。
V型顶底的实战图解

上图是出现在顶部的V型反转，一般V型反转的速度会很快，我们一般把V型左边的低点做成平行线，然后看平行线对价格的支撑和压力，一般出现在顶部的反转，后市大体是看空的。实盘操作中的操作是等到价格向下突破支撑时，激进派可买进空单，此时支撑会转变成为压力；当价格回踩确认不破时，也就是二次确认是压力时，稳健派可进场空单。

上图是底部的V型反转，同样是连接左边的高点，形成一条直线，当价格突破左边高点绘制的直线时，为激进派进场点位；一般价格会回踩确认支撑，当价格回踩确认支撑不破时，也就是确认支撑有效时，稳健派可买进多单，如上图所示，价格出现大幅上升。

5、圆弧型反转形态
　　这种反转形态较为少见，它有数种称呼---碟形，圆顶形或圆底形，或碗形，这种形态代表趋势反转在缓慢而渐进的改变。
　 圆弧顶的形成过程中，前半部分汇价呈弧形上升，即虽不断升高但每一个高点上不了多少就回落。后半部分则是呈弧形下降，新形成的高点比前高点略低，但也不会低很多。这样把短期高点连接起来，就形成一圆弧形顶。
　　（1）有时当圆弧形头部形成后，汇价并不马上下跌，只反复横向发展形成徘徊区域，这徘徊区称作碗柄。一般来说，这碗柄很快便会突破，价格继续朝着预期中的下跌趋势发展。
　　（2）圆弧形反转在趋势的顶部和底部均会出现，其型态相似，意义相反。在底部初时表现为汇价呈弧形下跌，卖方的压力不断减轻，价格缓慢下跌，但买入的力量仍畏缩不前，这时候汇价虽是下跌，然而幅度缓慢和细小，其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买卖力量达到均衡状态，因此仅有极小的成交量。然后需求开始增加，价格随着上升，最后买方完全控制市场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面，整体上就形成了圆弧型的反转形态。这型态显示一次巨大的升市即将到临。投资者可以在圆弧型底升势转急之初追入。
　　我们很难确定圆弧型何时完成的，如果中间有反弹，则向上突破该反弹高点便可视为涨市信号，除此之外，平台处的向上突破也可视为形态的完成。
　　圆弧型反转也没有明确的测量方法，但可借用其他的技术工具来测量。例如先前趋势的幅度大小有助于预测价格回落折返的幅度，圆弧型的形成所需时间也具有意义，其形成时间愈长，其后形成的趋势可能愈大。
圆弧型反转实战图解：

如上图所示，圆弧顶的操作与V形反转的操作有些类似，在突破左边低点时，可进场做空。

上图是圆弧顶反转的实例，价格在突破圆弧顶之后，箭头标示的位置为激进派进场点位；一般情况下，价格会出现反弹确认压力的情况，此时确认压力后，稳健派可买进空单，上图为行情的后期走势，价格出现大幅下探。

上图是底部出现的圆弧底形态，和V形反转的操作基本一致，当价格突破左边高点时，可进场做多。

6、其它反转形态　
　　价格的形态是在市场多空双方合力的共同作用下形成的，它的形成具有一定的随机性，没有人能控制，因此形成的很多价格形态都不是很标准，时常会有很多标准价格形态的变异形态出现。这里增加一些典型反转形态的变异形态如复合头肩型和一些整理形态的反转应用如三角形反转、楔形反转、矩形反转等。
　　复合头肩型
头肩型有时会出现变化，称为复合头肩型，也许有双头，或双左肩、双右肩。这种图形并不常见，但同样具有预测作用，它们常以对称的方式出现，也就是说单左肩通常对称单右肩，而双左肩则对称双右肩（如下图所示）。
三角形反转：根据统计，对称三角形中大约四分之三属整理型态，而余下的四分之一则属反转型态。所以三角形形态代表反转还是整理，必须等突破后才能确定。扩散三角形，大多出现在顶部，为看跌形态，是头肩顶的变形。将高点与低点各自连结成颈线后，两条线所组成的区域，外观就像一个喇叭形，由于其属于“五点转向”形态，故较平缓的喇叭形也可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩顶。

菱形反转
菱形反转形态是极为罕见的顶部形态，又称为钻石形，是扩散三角形、对称三角形、头肩顶的综合体。

楔形反转形态
据统计，下降楔形向上突破与向下突破的比例为7：3左右；从时间上看如果下降楔形超过三四个星期，那么向下突破的可能性就会增大一些；
　　作为顶部反转形态或底部反转形态的楔形：楔形经常出现在现存趋势中，因此通常形成持续形态。但楔形也可能出现在顶部或底部，发出转势的信号。但这种情况转少。
　　在上升趋势接近尾声时，或许可以观察到清晰的上升楔形。因为在上升趋势中的持续性楔形应与大趋势反向下倾，所以这个上升楔形就成了看跌而不不是看涨形态的线索。在底部，下降楔形会是下跌结束的警告。
　　无论楔形出现在市场运动中间还是尾部，只认准：上升楔形看跌，下降楔形看涨。

　　矩形反转形态
矩形更通常为持续形态而非反转形态，反转形态矩形在底部比在顶部出现得多。长时间、疲弱、沉缓的矩形在主要底部并非不常见，有时被归类为平底碟形。