中国休闲零食行业研究报告.docx

2017中国休闲零食
行业研究报告
亿欧智库，vww.iyiou.8mzimelliqence
Copyrights reserved to Yiou intelligence, August 2017
丫忆欧

CONTENTS

1 .研究项目回顾
Research Recall
2 .休闲零食行业概况
General Situation of Industry
3 .休闲零食行业分析解读
In-Depth Analysis of Industry
4 •休闲零食行业未来趋势分析
Industry Trends
5 .附录
Appendix
丫忆欧

研究项目回顾
Research Recall

项目研究背景
Research Background
进行此次行业研究，最初是源于亿欧智库对于“休闲零食”这一概 念及其对应细分行业的关注；更进一步，是对目前概念处在尚未明 确时期的、内涵和外延不停变动的"休闲零食”行业及其相关产业 链、商业模式和行业发展变动的关注；
我们能感受到在消费市场中，越来越多的消费者在消费某类被称作 "休闲零食”的小食品；在行业语境中，食品行业也越来越多的开
始用"休闲零食”这个词来概括或代表一类产品、描述一类企业的 类型；
许多机构开始关注这一领域，探讨其发展和趋势，随之而来的是开 始越来越深入、明确的概念讨论，进而开始尝试对该领域进行定义， 框定一个食品细分行业进行研究.
Part.l研究项目回顾

项目研究目的
Part.l研究项目回顾

Yiou intelligence

Research Objectives
目前我们可以非常清楚的看到，业界对于休闲零食的界定，还处在尚待统一概念以达成共同话语体系基fi出的讨论时期；但即便是在不同 概念语境下，我们也都能看到这一细分领域行业的飞速发展，不同机构对该细分领域整体市场预期都是乐观向好的；
亿欧智库希望通过此次行业研究，进一步不断地推敲、框定、打磨"休闲零食”这一概念，努力从不同的维度对休闲零食概念的内涵和 外延进行深入研究，并对行业进行综合、多维度的分析，包括：
历程
食品工业发展和休闲零食发展历程回顾
概念
从产品、业态不同维度对概念进行解读
宏观
对休闲零食宏观环境进行分析解读
特征
充分理解休闲零食行业特征和发展趋势
产业
对休闲零食产业链和常见模式进行分析
企业
梳理报告框定的典型休闲零食企业
坚果
分析休闲零食的重要子品类坚果
趋势
展望休闲零食未来发展趋势

丫忆欧
项目研究方法
Part.l研究项目回顾

Research Methodologies
为了达到研究目的，休闲零食整个研究主要通过两种方法来进行：
首先，亿欧智库基于自身对行业长期观察获得的行业知识，通过案头研究(Desk Research )的方式,对总体休闲零食行业，乃至其背 后更大的零食行业进行分析盘点，逐步缩窄讨论语境，并明确此次研究的主体"休闲零食”这样一个新兴的业态模式和理念；
另外，亿欧智库通过对业内从业者、行业专家、意见领袖进行访谈(Experts IDI),充分听取业内人士对行业的理解和认知，针对项目 研究目的，获得更有深度、更有效、更具体、更有针对性的研究结果，对于休闲零食行业概念范畴下的各方面行业内容进行深入剖析.
Desk
Research
整体行业理解阶段：
对零食行业(传统零食&休闲零食)进行 盘点梳理，理解整体行业、市场的基本情 况；
抽取行业相关的典型行业特征与代表企业; 探求各个关切维度的变化范围，补充发展
清晰的研究图谱。
Experts IDI
行业深入挖掘阶段：
详细针对休闲零食行业历程、概念、宏观 环境、行业特征、产业链构成和模式、企 业经营状况、企业战略、坚果子品类特征、 行业发展趋势等细节问题，进行深入挖掘， 听取来自行业第一线工作者和企业领导层 对行业的见解和认知。

Part.l研究项目回顾

丫忆欧
I主要研究发现

Key Findings
♦ 曲折发展的中国食品工业，在2008年前后开始迎来休闲零食新业态，然而行业缺乏对于“休闲零食"明确且公认的定义，亿欧智库 此次研究报告试图从产品层面和业态层面明确"休闲零食”概念内涵.总体来看，消费升级与产业升级催生出了发展趋势总体向好 的休闲零食行业，政策、经济、社会、技术等各方面的宏观环境促进休闲零食的发展，休闲零食行业有望成为中国新的食品行业增 长突破点；
♦ 休闲零食行业产业链由上、中、下游三部分构成，大致可分为4种模式.信息化系统全程贯穿，保障企业实现信息化运营、环节无缝 对接、全链把控.天生具有休闲零食属性的坚果子品类，其市场因技术门槛低等因素而呈现出发展空间大、工艺复杂化、产品复合 化等趋势，产品附力嘴相较过去显著提升，但该领域尚不存在强势品牌，因原材料依赖进口而成本较高，亟待本土化；
♦ 2016年国内休闲零食企业销量排名良品铺子名列第一，技术、品牌、市场表现均突出，值得重点关注；
亿欧智库：2016年休闲零食销量头部企业盘点（部分，详见61页）
公司主体
企业名称
• • • w |/厂.
成立年份
年销售额 （亿元）
是否上市

筛选标注
湖北良品铺子食品有限公司 良品铺子 2006 60.00 否
三只松鼠股份有限公司 三只松鼠 2012 44.20 否
洽洽食品股份有限公司 洽洽食品 2001 35.77 是
备选企业需在亿欧智库框定的休闲 零食概念范畴之内；更多概念解读 详细内容，请参考报告15-18页.

♦ 休闲零食"第四餐化"趋势下，其市场规模有望在10-15年内占到我国消费者食品支出约20% ;灭菌、干燥、抑酶、储藏，尤其是 冷链物流等新技术的革新，将进一步推动休闲零食的产品和业态的发展；更丰富的使用场景，更细分多元的零食功能，将实现代餐 化、礼品化、保健品化、特殊人群化；"一带一路"有望推动我国休闲零食行业走向跨境贸易，供给侧改革与拉动内需政策下，休 闲零食行业将继续推进产业升级.
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丫忆欧

休闲零食行业概况
General Situation of Industry

Part.2休闲零食行业概况

休闲零食行业背景
Background of Industry

Part.2休闲零食行业概况
行业背景
丫匕欧

、中国食品工业经历了长期休眠阶段，90年代开始觉醒，进入新世 '纪后迎来了两次爆发性增长阶段
♦ 休闲零食的发展和整个中国食品工业的发展有着紧密的联系，在建国之后的很长一段时间，经济和工业水平的发展停滞不前；
♦ 改革开放之后，资金不断投入，新技术也不断涌现，极大地促进了经济发展，食品工业开始觉醒；
♦ 在十五大和加入WT。之后,来自内外的两股力量推动食品工ME迅速发展；
♦ 2008年左右，受世界经济危机的影响，全球经济增长速度放缓，食品工业进入低速增长阶段；
♦ 2012年前后，移动互联网技术及相关应用快速崛起，加之物流冷链技术发展应用的成熟，食品工业迎来二次崛起。
1950
1990
2001
2008
2012
休眠阶段
觉醒阶段
爆发阶段
稳定增长阶段
二次爆发阶段
工业现代化水 平很低
政策原因轻工 业起步晚
♦改革开放的资 金投入增加
♦新技术的不断 涌现
♦加入WTO促进 了工业发展
♦十五大之后加 大了政策支持 和资金力度
♦次贷危机为代表 的出口受阻
♦增长趋势逐渐放 缓，消费升级萌 芽
♦移动互联网等新 媒介的发展助力 食品工业
♦物流、冷链技术 发展成熟

映用富里曹寨市您他身畛15年的持续增速下降，伴随产业升
-及与消费并及，袜闲零食行业或成为餐品行业新的猫长突破点
♦可以看出，我国食品消费市场在2008年之前保持快速增长，08-15年增长速度下降，在2015年后增速开始缓慢回升；
♦亿欧智库认为：
A.宏观经济不景气和传统食品行业消费需求上限，共同导致了增速下行；
B.随着产业升级与消费升级等进程的推进，2015年起食品行业增速缓慢回升，休闲零食或可成为食品行业新的突破性增长点.
亿欧智库：行业销售收入同比增长率

0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2013 2014 2015 2016 2017e
Yiou intelligence 来源：根据经济数据整理
♦食品制造业
彳迎( )

丫忆以
、2008年前后本土零食地位回归，休闲零食业态开始出现
♦具体到零食行业的发展历程，大致可分为三阶段：
A.原始阶段：在20世纪80年代前，本土零食一直占据着休闲零食市场；
B.西化阶段：改革开放带来外来的以彩化食品和糖果为主的零食，在80年代后迅速占领零食市场；
C.休闲零食化阶段：2008左右，世界经济下行和我国消费者消费心理的变化，让零食开始出现本土化、健康化倾向，休闲零食业 态开始出现。
-原始阶段・
以80年代改革开放为分界线,80年代前, 容食市场被本土容食占据,主要包括中 式糕点果牖蜜饯、糖果、和本土坚果 炒货.由于经济发展水平的限制,整个 行业处在粗放式发展阶段,质毋不稳定, 份额小，类目少.
-西化阶段・
改革开放打开国内市场大门后，成熟的国 外各食业迅速占领落后的春食本土市场. 这一时期,谷类膨化食瓜糖果巧克力等 容食品类开始大属充行；零食呈现出西化 特征.
-休闲需食化阶段-
中国工商业的发展和消费习惯的变迁让本 土等食得到升级,健康且更适合中国人口 味的新等食开始挤压舶来品.同时,休闲 害食概念兴起并逐渐升温，本土化、健康 化成为休闲冬食重要特征.

1980年代
2008年前后
Part.2休闲等和亍业概况
行业背景

丫忆欧
I零食行业图谱，休闲零食和传统零食有区别，但界限随时在变动
♦ 对于生产商而言,由于休闲零食概念处于动态变化过程中，很难界定企业是否主营休闲零食业务；
♦ 我们可以确定的是，"健康"和"多品类”是两个非常重要的休闲零食特征和未来发展趋势；
♦ 目前为止，良品铺子最符合上述两个趋势，最具休闲零食的产品、业态特征；近年形成的新品牌普遍更加休闲零食化。
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零食电商平台
良品辅子
让嘴巴去旅行
零食品牌
品类多
健 康
唐百佳
QO0OOO
仁洽治
时B王第团
WAXF WANT GROUP
格格家
进。食员免税店
扫货APP
格格家
零食侠

Part.2休闲零食行业概况

休闲零食概念解读
Understanding of the Concept

Part.2休闲零食行业概况
概念解读

亿欧智库：2010至2017年休闲冬食市场规模
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016e 2017e ^中国休闲零食行业班•《亿元)一―电长率
来源：中商产业研究院 亿欧(vA )
亿欧智库：2002年至2016年休闲零食市场规模
・・休闲零食市场规梗(亿元) —隆■比®长
枭源：智研咨询 亿欧(vA-A )

)市场上休闲零食概念混乱，边界混淆，市场预测说法众多且统计 ’口径不统一，但总体预测趋势均向好
♦目前，市场上有关“休闲零食"的研痢口市场估算，都存在概念界定含混不清、市场推算方法黑箱化的问题，统计口径高度不统一。 A.据中商产业研究院推算，休闲零食市场包含一切"少量方便包装食品”，市场规模约8-9千亿元，增速保持在U%-12%左右；
B.智研咨询整理网络公开数据后表示，2016年休闲零食市场规模约1100亿元，增速6% ,未对休闲零食给出明确定义；
C.中国食品工业协会在参考了美国休闲零食定义和人均消费量后，认为我国目前休闲零食销量已破万亿，并将保持20%以上的
复合增速，在2020年突破2万亿。
中国食品工业协会相关数据
• 2013-2016年休闲零食复合 增长率超20% ;
• 2016年休闲零食销量破万 亿；
• 未来三年豆合增速仍保持 20%以上；
• 2020年销量预计突破2万亿.
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Part.2休闲零食行业概况
概念解读
丫忆欧

）休闲零食产品概念：第四餐/非充饥、功能+情感需求、多品类、 ‘多场景
♦单从产品层面看，休闲零食指代的是一类正餐以外、充饥性需求较弱、强调消费场景化、 功能延伸、融入更多情绪价值）、单品或多品类创意融合、可散售的即食类食品.
满足更多维度需求（包括重视健康和更多
-需求-
a必
-nn5c -
-场景-

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• 休闲零食与正餐对立，是一种不 用于饱腹的、非功能性的食品；
• 休闲零食被用于满足消费者的高 阶需求，包括情感需求、享乐需 求和健康诉求；
• 减肥、轻保健等细分功能，有可 能在未来成为市场新增量.
• 休闲零食的品类仍处于不断扩充阶 段，主要包括坚果炒货、话梅、果 辅果干、肉类、海味、素食山珍、 糕点饼干、糖果布丁、饮品饮料、 即鲜食类等；
• 一切非正餐、可代餐的食品都可能 被休闲零食化，休闲零食在单、多 品类创意融合的路径上继续行进。
• 休闲零食具有丰富的使用场景， 产品适用于个人享受、社交馈赠、 消磨时间、郊游旅行、办公室零 食、减肥代餐等场合；
• 食用休闲零食，通常伴随其他活 动，如交谈、观影等，因此食用 便利性、清理便捷性、产品散包 装等形态特征格外重要.
）休闲零食产品概念在1
’意义，两者的边界还，
专统零食产品概念之上，发展出了新的内涵 各不断地变动、发展
♦亿欧智库发现，行业专家和资深从业者，往往认为“休闲零食"和"休闲食品"，甚至是"零食"这样的产品概念虽然互有区别， 但某种意义上又是互相交融的，毕竟不同的概念也处在不停的变动中，旧的概念在升级，新的概念在扩展：
A."休闲零食”概念正在缓慢从"零食”中独立出来，并逐渐替代与挤压传统零食概念，继而成为零食行业产品升级变化的趋势 和新的增长发力点.但两者的边界是动态发展的，而非一个静态的绝对区隔；
B.非正餐和可散售是休闲零食从传统零食中继承保留的原有"零食"特征；而更多维度需求的满足能力、丰富并细化的场景、单 品类和多品类的创意融合，是休闲零食发展进化出来的新产品特征.

、休闲零食业态本质：消费升级需求大背景下，借力产业升级实现 ’的新零食业态
♦首先，休闲零食业态的出现和发展，是消费升级大环境的一个具体体现：
A.消费者开始把休闲零食当作一个独立品类商品并分配独立开支，实则体现了对品类的认可和更高的价格接受程度；
B.进一步，消费者对于休闲零食品类的丰富性、产品质量和消费场景方面的更高要求，本质上都是在追逐更好的使用体验，这也是中国 此轮消费升级的重要特征之一.
C.消费者更加重视情绪价值，重视产品能够与朋友、同事分享的社交价值，其实也是消费升级中"更愿意为社会认同价值支付溢价"特
征的体现.
♦其次，休闲零食业态的出则口发展，极大的依 赖于产业升级带来的基础支持：
A.产业链上下游参与者的日趋成熟；
B.冷链、物流、生产工艺的进步；
C.更好的产业标准化；
D.数字化的管理系统；
E.柔性供应链的成熟.
上述两方面的业态内容，我们会在报告各个 环节展开分析.

Part.2休闲零食行业概况

休闲零食行业宏观环境分析
Macro-Environment Analysis of Industry

Part.2休闲冬食行业概况
宏螂境分析
丫忆欧

）从宏观环境的角度，政策、经济、社会、技术各个方面都在促成 ‘休闲零食的出现和发展
♦亿欧智库认为：休闲零食是零食行业在产品、业态、概念上的全面升级，宏观社会背景的改变，是酝酿这一变化的基础环境条件；
♦通过使用经典PEST分析模型，可以对孕生"休闲零食”的社会背景进行一个更为深入的剖析.
Political
/食品行业法规完善化
,食品安全一直是政策关注的重点
/ 80、90后成主体，消费心理变化
/健康和品牌成为消费新风尚
经济 Economical
/可支配收入增长，消费拉动经济
/供给侧改革推动产业、产品升级
/信息化基础建设增宽信息通路
/工业基础建设带来商业新可能

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Social社会
技术 Technical
Part.2休闲零食行业概况
宏螂境分析

丫忆欧
、政策：食品安全规范促进行业标准化、品质化、品牌化发展
♦对于大食品行业而言，食品安全是政策关注的重中之重，也是监督管理的重点，质量标准化成为对行业的基本要求；
♦随着消费者的安全、健康意识增强，消费零食时更加注重安全、健康等因素，一定程度上驱动零食企业的品质化、品牌化转型.
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《中华人民共和国食品法》
•国务院卫生行政部门主管全国 食品卫生监督管理工作；
•明确提出了食品安全、食品添 加剂和设备安全的各项规定和 食品卫生标准。
《中华人民共和国食品安全法》
• 食品药品监督管理局成为法 定监管部门；
• 完善了食品安全风险监测和 风睑评估制度；
• 加大违法行为的惩罚力度.
2016年食品安全重点工作安排
• 强调源头治理，实行严格的农 业投入品使用管理制度；
• 加强对进口食品质量监督检查
• 完善食品安全守信激励和失信 惩戒机制。

《中华人民共和国农产品质量安全法》
• 保障初级农产品的质量安全；
• 建立农产品质量安全标准体系；
• 明确了安全体系是强制执行的技术 规范。
食品工业“十二五”发展规划
• 对于大米、小麦加工等敏感行业制定严格的 准入门槛；
• 制定实施食品工业污染防治可行技术导则；
• 强化安全监管，完善食品质量追溯制度.

20年时间政策演变，食品安全问题一直是国家食品行业政策改革的重点
Part.2休闲冬食行业概况
宏螂境分析

、经济：人均可支配收入与消费意愿持续提高，消费拉动经济增长
♦在我国经济保持稳健增长的大环境下，有两个主要变化值得关注：
A.居民消费支出增速超过了收入增速，意味着消费心理发生了转变，更多人开始尝试超前消费、进行消费升级；
B.消费对GDP的拉动作用从2012年起显著提高，越来越成为我国经济发展的向上动力；
♦ 参考发达国家消费对GDP80%的贡献率，我国消费市场还有可观的增长空间(目前为六成).
Yiou intelligence

亿欧智库：2014-201件居民人均可支0畋入与消费支出情况

一居民人均可支配收入实际增速―居民人均消整支出实际增速
来源：国家统计局 亿欧(wvA )

♦ 居民可支酉瞰入及消费支出稳步增长；
♦ 居民消费支出的增速超过收入增长，表示消费者的消费 观念正在向超前化方向发展.

亿欧智库：近十年我国GDP与零售总额增速对比
25%
20%
15%
10%
5%

0%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
T-GDP增速 ♦社会消法品零售总额增速
枭源：国家统计局 亿欧( )
•目前我国经济进入GDP年增6%左右的经济新常态；
• 2012年起，消费对GDP的拉动重要性显著增强，消强对拉动经 济增长的作用增强，但离发达国家80%的消费贡献率尚有距离.

Part.2休闲等和亍业概况
宏螂境分析

丫忆欧
、社会：消费信心、品牌忠诚和健康理念共同指向〃消费升级〃
♦在社会层面上，我国居民的消费心理在近几年持续发生变化，总体来说，我国消费市场向品牌化、健康化、品质化方向发展；
♦根据尼尔森相关数据整理，我们可以看到，中国消费者消费信心稳定，品牌和健康意识增强，或将给零售行业(包括休闲零食在内)市 场带来改变。
Yiou intelligence 3

■2012 >2015
来源：根据尼尔森数据整理 亿欧( )
■2012 12015
来源：根据尼尔森数据整理 亿欧( )
2014 "2015 "2016 "2O17(Q1)
菸原：整理( wvA )

经两年轻微回落，我国消费信心 于2017年重回高点，前景明朗。
从2012年到2015年，更多消费
者开始具有品牌忠诚感；
"有品类无品牌"的零售消费品 或成为蓝海市场，值得关注。
我国消费者对食品的消费倾向在 发生显著改变，对不健康食品的 消费诉求锐减；
健康食品或存在巨大市场增量。
Part.2休闲各食行业概况
宏螂境分析

丫忆欧
、技术：信息化基建与工业化完善共同赋能〃产业升级〃
♦ 中国工业发展的特殊性，体现在信息化的相对超前和工业化的相对滞后，两个过程交叉并行；
♦ 网络接入人数激增、互联网基础设施建设和产业信息化发展，有效增宽企业信息通路宽度，产生更多触及消费者的信息与销售渠道；
♦ 现代化物流、新的工业生产技术与仓储技术的完善，为企业沿产业链拓展业务范围、更多品类的规模化生产带来可能性.
Yiou intelligence

全链数字化管理 能力,有效降本
增效，赋能企业
分仓技术和现代 化仓储方案让储 藏去中心化,使 销售通路更加扁 平
互联网基础设施 建设日趋完善, 商业产生更多的 触达消费者的路 径和手段
新技术带来更多 产品形态可能;
柔性供应链有助 快速迭代和新品 研发
高网络接入度打 造了数字化消费 者,重塑人-货- 场、企业与消费 者关系
信息化基建
现代化物流体系 为中小企业提供 物流解决方案;
冷链物流技术推 动业态的进步
工业化基建

丫忆欧 Part.2休闲零食行业概况

本章总结：休闲零食行业概况
Summary: General Situation of Industry
Yiou intelligence 5

丫忆欧 Part.2休闲零食行业概况

Q 曲折发展的中国食品工业，于2008年迎来休闲零食新业态；"休闲零食"概 念处于动态变化中，并有望成为中国新的食品行业增长突破点
Q 亿欧智库从产品层面和业态层面对“休闲零食”进行定义，消费升级与产业 升级催生出了发展趋势总体向好的休闲零食行业
1 .目前行业内尚没有边界清晰、取得普遍认同的“休闲零食"概念
2 .休闲零食产品层面：休闲零食指代的是一类正餐以外、充饥性需求较弱、强调消费场景化、满 足更多维度需求（包括重视健康和更多功能延伸、融入更多情绪价值）、单品或多品类创意融 合、可散售的即食类食品
3 .休闲零食业态本质：消费升级需求大背景下，借力产业升级实现的新零食业态
@ 政策、经济、社会、技术等各方面的宏观环境促进休闲零食的出现和发展
1 .政策：食品安全规范促进行业标准化、品质化、品牌化发展
2 .经济：人均可支配收入与消费意愿持续提高，消费拉动经济增长
3 .社会：收入信心、品牌忠诚和健康理念共同指向“消费升级"
4 .技术：信息化基建与工业化完善共同赋能"产业升级"

Yiou intelligence

丫忆欧

休闲零食行业分析解读
In-Depth Analysis of Industry

丫忆欧 Part.3休闲零食行业分析解读

休闲零食行业特征分析
Characteristics Analysis of Industry
Yiou intelligence #

Part.3休闲零食行业分析解读
行业特征分析
丫忆欧

、休闲零食行业一大显著特征是品类繁多，伴随着市场散碎、重资 '产模式跨品类经营困难等现实情况
♦目前，市场上对休闲零食的划分有五至十二个品类，每个品类之中又包含若干子品类，导致休闲零食的市场碎片化严重；传统食品 企业跨品类经营意味着重新购酋、配置一条生产线，成本巨大；
♦目前，部分休闲零食企业采用对外合作定制生产策略，仅发力于食品研发环节，一定程度上改进了以往重资产企业跨品类难度大的 问题，孕生了平台型、多品类经营新业态.

亿欧智库:
:休闲零食品类划分

金果砂货
话梅类
果楠果干
肉类零食
海味零食
素食山珍
饼干糕点
糖果布丁
饮品饮料
礼品礼盒
即鲜食类

炒葵花籽
话梅粒
苹果瞒
牛肉粒
断鱼丝
鱼豆腐
饼干
口香糖
果汁
果冻礼盒
水果黄瓜

炒花生
杨梅粒
杏脯
卤鸭脖
海苔片
豆干
锅巴
牛轧糖
酸奶
麻薯礼盒
圣女果

炒开心果
酸梅粒
桃脯
卤鸡爪
鱼干
鸿蛋干
蛋糕
软糖
汽水
坚果礼盒
•••

炒核桃
乌梅粒
蜜枣
猪肉脯
裙带菜
卤藕
麻薯
奶片
茶
零食礼包

炒杏仁
果丹皮
葡萄干
—
章鱼足
金针菇
沙琪玛
巧克力
咖啡
—

炒板栗
山楂片
芒果干

・・・
海带结
威化饼
果冻
藕粉

Yiou intelligence

Part.3休闲零食行业分析解读
行业锅正分析

Tk欧
、休闲零食行业具有承自传统零食行业的地域性特征

♦休闲零食（尤其是本土零食）具有地域性特征，不同地区的消费者倾向于不同品类的休闲零食，当地企业生产当地特产更直接有效；
♦诸如北京、上海等大城市对国际化、时下流行的休闲零食敏感度高，跟进意愿强，其他地区对地域传统零食的依赖性和专一度相对 更高。

休呈多本显 的显 '，明 市明化势不 ■ ，，- I I， ■,一
食际趋征 零国化特 闲现元地

Part.3休闲零食行业分析解读
行业特征分析

丫忆欧
、人口流动与互联网发展正逐渐化解休闲零食的地域限制特征
♦ 亿欧智库认为，休闲零食的地域性壁垒如今正在缓慢消失；
♦ 一方面，人口流动促进文化融合，降低地缘性的消费特点，让地域性特产可在全国找到潜在消费者；
♦ 另一方面，"电商+物流"解氐了休闲零食跨地区销售的难度，大宗物流比例下降，快递业和物流业比例攀升，销售场景虚拟化、去区 域化，为短时间、低成本拓客打下坚实基础；同时，互联网和物流业的飞速发展也使得企业可以综合采购来自全国各地的原材料进行食 品生产,使得过去"就近生产"降低成本的生产方式所带来的对不同品类创意融合的阻碍作用被逐步化解。
-人口流动-
人口流动有力地打破休闲 零食地缘性因素。人口流 动性大的城市，人口构成 的复杂性保障了勺陵休闲 零食具有一定市场；一线 城市的开放性文化，有助 于非土著消费者接受地域 性零食。
-互联网电商■
互联网电商的发展，改变了休闲零食的销售形态,销售 地缘性从物理性限制因素转化为消费者心理性限制因素， 为休闲零食打破地域壁垒提供可能性.
-物流-
快递业和物流业的发展和完善，降低了企业物流与仓储 设计的难度，是互联网电商物流的最主要的表现形式. 物流与互联网电商，共同形成了休闲零食虚拟交易解决 方案.

Yiou intelligence

Part.3休闲零食行业分析解读

休闲零食行业产业链分析
Analysis of Industrial Chain

Part.3休闲等首亍业分析解读
行业产业链分析

丫忆欧
、休闲零食产业链模式概览

Yiou intelligence

♦休闲零食的产业链较长，横跨领域较多，产业链结构大致可以分成"上游"、"中游"、"下游"三部分：
上游：休闲零食生产预备工作，包括原料、半成品的生产与产品研发等；
中游：整个泛生产环节，包括食品成品生产、质检、物流与仓储等；
下游：品牌营销与销售渠道环节.销售大体可分成线上和线下两种渠道通路，品牌营销为产品提供稳定用户和高附力嘴； ♦信息化系统，是贯穿企业上、中、下游的基础建设，为企业信息化运营、环节无龌对接、全链把控提供保障.

Part.3休闲冬和亍业分析解读
行业产业链分析

丫忆欧
、产业链上游，休闲零食企业多以一个相对较轻的模式进行介入
♦ 休闲零食在产业链上游，通常采用以产品研发撬动原材料生产与采购的策略，其中以采购为主。该模式使得企业可以以相对较轻的资 产模式进入行业；
♦ 在供货端，休闲零食企业以"农副产品大宗交易”的传统采购方法为主；
♦ 同时，越来越多的休闲零食企业通过农户合作的方式介入农副产品生产环节，以定制化获得高质圾的货源；
♦ 企业自建种植/养殖基地的方式尚少有企业践行，随着企业的进一步发展，有可能会基于投资回报率的分析进行参与；
♦ 通过"产品研发"和"品控质检"一头一尾的介入，休闲零食在不直接参与生产的情况下，依然可以保持对上游供应链的强管控。
农副产品大宗交易
便利性高、现阶段更便宜、门槛低
路径成熟、管理成本低
种植农户合作
定制化、治疗保障、政策鼓励、更易满足
需求个性化、产品差异化的未来模式
企业自建种植基地
目前较少有企业尝试此模式，成本高、技
术跨度大、回报周期长
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Part.3休闲零食行业分析解读
行叱业链分析
丫忆欧

、越来越多的企业正在探索〃企业+农户〃经营模式，推动农业、
■食品行业精细化发展
♦"企业+农户”模式，是国家强力推动的农业产业化、市场化政策；
♦经销链条缩短，企业直接连接农户，一方面提升农民收入，另一方面可更好满足企业定制化的原料需求；
♦农业产业化和定制化，从源头保证了更多产品形态的可能性。
,公司+农户”的经营模式最早可追溯到2000年，为了带动城乡农村 的整体经济，国家对于能够带动农户发展的企业给予信贷、基建、 税务以及出口等方面的扶持政策；
,经过十余年的发展，"公司+农户"经营模式被普遍采用，公司将生 产环节承包给农户，承担农产品的大部分风险，农户完全解除了技 术与市场之忧，双方组成相对完整、独立的经营模式。
/典型案例：良品铺子联手黄骅枣农打造爆款脆冬枣
良品铺子的原料供应商与河北黄骅当地枣农合作，采用"公司+农户" 的合作经营模式。枣农负责原枣的种植，成熟之后直接将原枣运送 到良品铺子的供应商进行加工，省去中间层层供应商的利润抽取， 并且由于"公司+农户"的政策补贴，使得公司成本降低，产品质量 得到显著提升，并且使农户利润增加，使得黄骅当地枣农脱贫致富。

亿欧智库：国家关于"公司+农户"经营模式政策名称
政策发布时间
发布机构 政策名称
2000年10月8日 2001年9月29日
2006年10月1日
2010年7月9日 2010年10月25日
2013年2月6日
农业部、国家税务总局等八部委 《关于扶持农业产业化经营重点龙头企业的意见》
国务院西部开发办 《关于西部大开发若干政策措施实施意见的通知》
农业部、国家税务总局等八部委 《关于加快发展农业产业化经营的意见》
国家税务总局 《关于"公司+农户"经营模式企业所得税优惠问题的公告》
国家税务总局 《关于制种行业增值税有关问题的公告》
国家税务总局 《关于纳税人采取"公司+农户"经营模式销售畜禽有关增值税问题的公告》

）位于产业链上游的产品研发工作，实际上是对整个产业链各环节 ’的总体部署和协调
♦休闲零食行业以产品为本位，但产品研发需要考虑的内容涉及到上、中、下游各环节，因而研发除了产品之外，还涵盖了对整条产 业链各环节的部署与协调；
♦生产线向外合作有利于企业专注进行产品研发，从不同品类的生产线投资中解放出来，解决方案更灵活，进一步实现多品类的策略；
♦进行产品研发时，企业应考虑市场和技术两大因素：
A.在市场端，企业根据自身品牌定位、对市场的预估和消我者认知,对产品进行设廿■和定位；
B.在技术端，企业思考如何在原材料采购、生产工艺、仓储物流等环节找到解决方案，保证研发方案可以落地。

赚一 L实现

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产品研发
市场 技术
FT"]
市场预估
消费者反馈
消费者画像一1
供应+销售全链 信息化管理
会员系统、线上 行为数据

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行业产业链分析
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I良品铺子重研发、自建国家级品控实验室；来伊份、三只松鼠等 ,企业逐步加大研发力度发起追赶
♦良品铺子、来伊份、三只松鼠等企业，相对更契合休闲零食行业的业态,通过加大研发和质检标准投入保障最终产品质量；
♦良品铺子拥有强大质检团队和自建质检中心，目前对产业链上游的把控具有领先优势，有利于保证产品品质；
♦百草味和三只松鼠始终重视并进一步加紧对研发的布局，形成追赶态势。
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良品铺子®
让嘴巴去旅行
• 拥有100余人在职研发团队； 研发质检团队合计超200人；
• 现有1300+SKU ,均为自行 研发，配有生产手册；
• 拥有休闲零食业界第f国家 认证的品控实验室进行质检；
• 每年研发开销超8000万元。

㈣来伊伤
味我所爱
• 拥有研发、质检团队；看中管 理技术研发；
• 目前具有 1000+SKU , 2016 年研发新品100+ ,研发能力 较强.“健康化"成研发新策 略，2016年输出18款零添加 健康零食.

三支松鼠;
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• 拥有研发、质检团队；
• 拥有"0余项目专利和 200+SKU ,线下店启动后 SKU预计拓展至300+ ;
• 2016年研发成本仅1100万元， 研发力度有待增强。
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、产业链中游，以〃价值〃为核心，合作定制和自建生产方式务实 '选择
♦由于工业解决方案日益完善，休闲零食企业可选择自建中游生产物流体系，或在适合的情况下寻求外部的合作定制生产；
♦在这个过程中，休闲零食企业通常根据自身情况，以不同环节的投入产出"价值”作为确定中游解决方案的依据：
A.当投资自建工厂、物流、仓储的长期收益超过合作定制开销、质量风险和沟通成本时，企业通常选择自建工厂；
B.当合作定制生产可使产能和投入实现最优组合配置时，则选择对外合作。

潜在回报大
管理成本低
考虑地域性
考虑地域性
区分度高
议价能力高
号蟀高
研发成本高
灵活度小
考虑出货最
考虑仓储最
自建成本
自彳耐发上麻牍）
建厂生产 ]
[ 口对物流 ]
[ 口目介库