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施工企业财务风险浅析

内容摘要：市场的瞬变性与不可准确预见性，使风险成为客观实在。如果不能卓有成效地规避与防范各种风险因素的话，势必使企业集团的未来发展陷入严重的危机境地。为了保障企业集团增长的持续性，并确立企业的竞争优势，企业必须不断强化财务安全保障机制，对自身的财务风险加以适时监控。同时，为了防范财务危机的发生，及早诊断出财务危机讯号，以采取相宜措施，将危机消灭于萌芽阶段，企业还必须紧紧依托财务危机的诱发源，从高度敏感性与先兆性角度，建立健全财务危机预警系统。
本文通过分析施工企业的财务风险的概念、特征、类型和成因，提出合理确定资本结构，搭配好长短期资金、加强信用管理，有选择地承接工程项目，杜绝垫资、清理不良资产，管理好企业的资产、进一步加强对工程项目预算管理的控制、降低外汇风险、建立财务风险预警系统、加强内部控制制度、理顺施工企业内部财务关系等防范施工企业财务风险的有效措施，尽可能以最小的代价来确保施工企业生产经营的正常运作，实现企业的稳健发展。

关键词：财务风险 成因 防范

目 录
一、施工企业财务风险概述
（一）财务风险概念
（二）财务风险特征
（三）施工企业财务风险类型及成因
1、来自筹资方面的财务风险
2、来自投资方面的财务风险
3、合同中的财务风险
4、工程竣工结算的财务风险
5、来自企业内部管理不善的财务风险
6、来自外汇产生的财务风险
二、施工企业防范财务风险的对策
（一）合理确定资本结构，搭配好长短期资金
（二）、加强信用管理，有选择地承接工程项目，杜绝垫资、带资施工
（三）清理不良资产，管理好企业的资产
（四）进一步加强对工程项目预算管理的控制
（五）降低外汇风险
（六）加强会计基础工作，提高财务人员综合素质，增强财务人员财务风险意识
（七）严把合同关，密切关注施工合同中的“补充协议”
（八）及时办理竣工结算，降低外欠款风险
（九）建立财务风险预警系统
（十）理顺企业内部财务关系，加强企业内部控制
三、结束语
四、参考文献

一、施工企业财务风险的概述
施工企业是市场经济的主体，而施工企业的运行状况和管理水平主要通过财务进行反映。在当今日益开放的市场经济体系中，财务风险是贯穿于企业经营始终的。且随着经济环境日益国际化、市场化，企业的理财环境日趋复杂化、多变化，企业面临的财务风险及经营危机与日俱增。因此，深刻认识财务风险的概念、特征、类型和成因，在其基础上对财务风险进行防范是非常必要的。
（一）财务风险的概念
所谓财务风险，是指企业在生产经营过程中，由于各种风险要素的存在，使得企业的资金及其运动呈现出不确定性，最终可能导致企业未来的财务收益与人们预期收益产生重大差异的一种财务活动。财务活动是企业生产经营活动的前提条件并与之水乳交触，它是企业筹资、投资、生产经营环节上的资金使用与收回以及财务成果的实现与分配等一系列活动的有机统一，在这一系列活动中都可能存在风险。
对于来自不同风险源的各类风险，其综合作用的结果终究反映在财务信息上，因此财务风险可以看作是企业风险的集中体现及最终表现形式。
（二）财务风险的特征

1.客观性 ，即财务风险不以人的意志为转移而客观存在。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失与损害的产生。企业财务活动存在分两种可能结果，即实现预期目标和无法实现预期目标，这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在。
2.全面性，即财务风险存在于施工企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。
3.不确定性，财务风险具有一定的可变性，财务风险虽然可以事前加以估计和控制，但由于影响财务活动结果的各种因素不断发生变化，因此事前很难准确的确定风险之大小。
4.收益性或损失性，风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的。在施工企业中，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁施工企业的收益，也可能意味着收益。
5.激励性，即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。
（三）施工企业财务风险的类型及成因
　　1、来自筹资方面的财务风险
　　首先是规模扩大和垫资、向银行或其他金融机构借款形成的财务风险。建筑施工企业要做大做强，开拓国外市场，流动资金非常短缺，必须向银行、其他金融机构借款。而借款能否如期获得，能否在额度和期限上获得保证，金融机构能否按计划提供，利率的稳定与否，国家金融政策的调整，借入款项产生的借款费用与还款的压力等，都形成了一定的财务风险。特别是在带有诸多附加条件的情况下更使财务风险加剧。而且因行业竞争的不规范、金融危机的影响，垫资施工成了建设单位选择施工企业的重要因素。建筑施工企业为争取到合同不得不做出垫资的选择，垫入工程施工中的资金，少则几百万，多则上千万。在垫资施工过程中，经常出现企业所料不到的建设单位的种种不能按合同、约定给付工程款的情况。而建筑施工企业的自有资金并不充裕，要向银行或其他金融机构借款。金融机构对建工企业的借款多是短期借款，但工程款的回收期长，拖欠款严重，往往贷款期限届满，资金未完成周转，企业不得已借新债还旧债，甚至以拖欠职工工资，延迟支付供货商、分包单位的款项为代价，影响了资金结构的稳定性，也限制了企业的投资方向和发展规模。这样不仅会加大企业的成本，更会增加企业在运行过程中的财务风险。再次，由应付账款形成的财务风险。由于流动资金的固有限制与企业生产经营的客观需要，在企业规模扩张时必然占用供货单位的资金，累积历史欠账，导致资产负债率居高不下。当经营现金流量不顺畅，供货单位索债紧迫、起诉时，就会给建工企业造成财务风险。
　　2、来自投资方面的财务风险
来自投资方面的财务风险主要是固定资产、周转材料等投资形成的财务风险。添置固定资产、购买周转材料等需要投入大量的现金或占用债务资金。这种将短期资金转化为长期资产的行为，可能造成企业流动资金的供应量失衡，在金融危机的今天，会加重企业的财务负担，形成财务风险。
3、合同中的财务风险
当前由于建筑市场的不规范和投标的激烈竞争，使企业面临着许多问题，如工程质量问题、工程款拖欠问题、材料价格问题等，都与合同履行不良有着密切的关系。许多业主利用施工企业急于揽到工程任务的迫切心理，在签订合同时附加某些不平等条款，如要求施工企业垫付大量资金，收取工程保证金等。类似如此项目，管理稍一放松，则可能发生亏损，甚至出现项目承接到手就意味着要发生亏损，致使施工企业在承接工程初期就处于非常不利的地位，甚至陷入合同陷阱，直接增大了财务风险系数。合同是施工企业一切风险的源头，如果合同“先天不足”，势必会造成工程项目实施中的被动，增加施工企业财务风险。
4、工程竣工结算的财务风险
一般而言，施工项目竣工后，就要及时办理工程竣工验收、编制工程竣工决算，但是由于业主和设计的原因致使有的单项工程的变更或调概不能及时批复，这样就会造成项目财务结算滞后；另外在施工的后期阶段，业主资金往往不足，加大了施工企业及时收回工程结算尾款的难度，增加施工企业的资金负担，同时，也延长了工程保修时间，增加工程保修费用，从而增加了工程项目成本，财务风险也随之而来
　　5、来自企业内部管理不善的财务风险
　　a、材料管理不到位。材料以领代消或期末盘点不及时、不认真，责任不明确，导致工程成本上升、材料丢失情况时有发生，二次购置成本增加，实物流转不清晰增加了财务风险。
　　b、历史遗留呆坏账多，相关责任人不清，清理困难，工程款拖欠严重，应收账款比例过大，资产质量不高，增加财务风险。
　　c、企业职员责任心不强，技术水平不高，而且没有上进心，工作敷衍了事，相互推拖，间接地给企业带来财务风险。
　　6、来自外汇产生的财务风险
随着施工企业对国外市场的拓展，以外币计价的工程项目由于受汇率的变动可能产生汇率风险。汇率风险是指由于外汇汇率变化产生的损失的可能性。在实际工作中有以下几种：①资金收支的汇率风险：工程承建约定的价款以美元、欧元计价，也可以以工程所在国的货币计价，或事先约定的货币计价。当工程方面产生经济往来与其他国家进行结算各种经济行为时，就蕴藏着一定的风险。在取得合同进度款后需购买工程相关的各项支出或支出行为与取得收入行为产生时间差时，会出现汇率风险。最明显的表现是在不同币种转换过程中，取得收入时相对其他货币汇率低，而支出时相对其他货币汇率高，由此相关汇率的变化会产生汇兑损失及工程收入结算成本国货币汇率变化产生的汇兑损失。例：上个世纪90年代中期，湖北省电建一公司承接了巴基斯坦木扎伐戈电站四号机组的安装，工程竣工后，该公司在对工程项目作经济活动分析时发现，这个工程项目汇率损失最大。四号机组安装包价2701万美元，划分为三种货币：美元648万、人民币8088万（固定汇率1：7.4）、卢比21600万（固定汇率22.5）。这台机组从签订合同之日到机组商业运行完毕长达四年时间，其间人民币及卢比贬值，特别是卢比成倍贬值导致承包总价格2701万美元，贬值为2132万美元，使我方蒙受569万美元的经济损失。其中以人民币付款的1093万美元蒙受1147.7万人民币的汇率损失；②外币贷款的汇率风险：涉外承接工程在施工前期有可能需要外币贷款，如果在取得贷款与清偿的期间内所贷外币的汇率发生变化时，贷款者需承担由此产生的汇率风险。
二、施工企业防范财务风险的对策
所谓财务风险防范，就是施工企业通过识别财务风险、估量财务风险和分析财务风险，并在此基础上有效的控制财务风险，用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度的科学管理方法。财务风险防范的目标主要是为维护企业的收益和安全。使风险不影响企业的生产经营活动，不影响企业的收益。这可以从两个方面来说明，一是财务风险防范要在风险发生以前采取各种措施，最大限度的防止风险的发生或者把风险控制到最小程度；二是有些财务风险的发生，企业无能为力，不能预防，就要采取措施，力求在风险发生之后把损失降低到最小，或者可以通过其他途径把风险损失弥补过来，或者尽可能的恢复正常的生产经营活动，缩小风险损失。
施工企业应充分认识所面临的上述财务风险，未雨绸缪，采用各种必要的手段和措施，对财务风险加以预警、规避、防范。
（一）合理确定资本结构，搭配好长短期资金。树立偿债风险意识、信誉风险意识。加强与金融机构的合作，维持企业信用，利用当前较为宽松的货币政策，争取金融机构在贷款、保函、票据等方面的支持，拓宽融资渠道，适当增大长期借款比例，分散还款时间，减缓短期内集中还款的压力；利用财务杠杆，降低资金成本，合理举债。为企业创造良好的融资环境。
　　（二）、加强信用管理，有选择地承接工程项目，杜绝垫资、带资施工；防止招标方利用高额投标押金骗取资金或变相垫资。对垫资施工的项目，要考察建设单位、发包方受所在国家金融环境及行业的影响，自身信用状况，到期付款能力等。能不接的工程项目尽量不接，承接的工程项目要把好合同签订关。在建设工程承包合同中，垫资条款要明确约定由建设单位、发包方支付垫资的利息，付款的时间不超过竣工后的六个月，按合同形象进度（统计完成量）支付工程款等，在最大范围内寻求法律的保护。认真做好工程形象进度报表，作为收取工程款的依据。若建设单位、发包方不支付工程款，法律上按拖欠工程款处理，还可以挽回一笔利息。和分包单位、供货商签订合同的时候，把握好垫资风险，必要时把这个风险转嫁给分包单位、供货商。这就要求选择好供货商，尽可能用好供货单位的免费信用期，合理安排支付供货单位的资金，处理好与供货单位的关系，尽量减少诉讼的发生，避免使企业处于被动的局面。
（三）清理不良资产，管理好企业的资产。对历史遗留的呆坏账，应组织人员清查核实，对不符合资产、负债定义的要报批处理；加强现场材料的管理和设备的维护，尽可能压缩库存物资，制定合理的库存量，防止停工待料，避免库存太多占用较多的流动资金和仓储费用，提高低值易耗品、周转材料、设备的利用率和周转率，降低采购支出；加强应收账款管理，对建设单位、发包方代扣代缴税款的工程，项目经办人员、财务人员要积极向总包财务人员催要代扣代缴的完税凭证，减少由于拿不到税票，应收账款长期挂账无法冲减的情况，在工程施工期间和完工后，定期与建设单位、发包方核对应收账款，加大催收力度，制定适当的收账政策，并层层落实，责任到人，并监督应收账款的回收情况。对于过期较长，故意拖欠的，应尽早采取调解、仲裁、司法等措施，尽量挽回应收账款的坏账损失；加强固定资产的管理，提高固定资产周转率，及时清理使用率较低的机器设备，财务部门与实物资产管理部门定期核对，做到账实相符，计提折旧合理。
（四）进一步加强对工程项目预算管理的控制。成本风险是施工企业的一个重要的财务风险，预算管理在西方可以说是流行的财务管理方式。这里所指的预算管理是工程项目的成本计划文件，它指明了施工阶段项目成本管理的目标和为实现这一目标而采取的必要措施，是整个施工企业全面预算管理的一个重要组成部分。预算管理控制必须在授权管理控制的制约下，上升为事前及施工过程等一系列细化的财务控制目标。根据工程的预算情况结合本企业的定额水平将工、料、机，责、权、利关系落实到工程项目各工序乃至每个员工。实施工程项目全方位、全过程、全员的预算管理，强化工程预算的财务控制功能，便于在施工过程对项目成本和资金使用的监控与考核，以利于随时发现成本水平的偏差，及时调整决策。
　　（五）降低外汇风险。在承接国外工程签订合同时，可以选择有利的计价货币，在合同中列入套期保值条款，调整价格或利率等方法来进行防范。合同签订后，可以利用外汇市场和货币市场来消除外汇风险。如：现汇交易、期汇交易、期货交易、期权交易、利率和货币互换等。汇率风险随汇率变动而产生，偶尔的较小的汇率变动产生一些数额不大的汇率损失是很正常的，但是对于可能发生的剧烈汇率变动而潜在的较大风险，必须做到运筹帷幄，防范于未然。防范汇率风险的重点在于预防为主，要观察外汇市场的行情变化，分析影响汇率变动的各种因素，根据相关国家的政治、经济、外汇政策、社会环境、法律、相关的国际公约、与国际社会的关系、是否受国际制裁等情况事先预测汇率变动的趋势，在签订合同时充分考虑汇率变动的影响，在合同价款、币种、付款进度方式等争取对自己有利的条款，从法律上给予确定来规避汇率风险。另一种防范汇率风险的方法是投保方式规避风险，承接境外工程中标后，估计可能有汇率风险，可向保险公司投保外汇汇率风险的保险，当发生汇率损失时可从保险公司获得一定的补偿，使企业相对减少由于汇率变动造成的损失。
（六）加强会计基础工作，提高财务人员综合素质，增强财务人员财务风险意识。财务人员不但要管好用好资金，而且要提高风险意识，增强职业判断。从现实来讲应不断强化会计基础工作，让财务人员学习财会新知识，掌握企业风险管理理论，提高财务人员的自身业务素质，增强参与经济决策和经济活动分析的能力，能够透过经济活动现象看本质，及时准确捕捉财务风险的信号并向管理者进行反馈并积极采取措施进行防范和规避，而不是消极等待。有知识、成熟的工作人员是任何企业的一项资产。
（七）严把合同关，密切关注施工合同中的“补充协议”
合同风险虽然是合同双方确认了的，但不管是属于业主的风险转嫁给施工企业的，还是施工企业自身因素造成的。它都反映了施工企业在签订合同时对其隐含的财务风险没有足够的预警，为有效防范财务风险，把好合同签订关，施工企业需要做好两方面的防范措施：在施工合同中，业主往往基于自身对工程建设管理的需要，对施工合同进行补充或修改，经补充的协议，与施工合同前述条款规定相比有优先适用的原则。特别是工程款的拨付、税金缴纳、大型主材料款的支付等等要有明确规定。对垫资和垫资利息是否有约定，如有约定，施工企业可以请求按约定返还垫资及其利息（按不高于银行同期贷款利率），如无约定，则视为工程欠款，无权请求支付利息；对于业主按一定比例暂扣的工程质量保证金是否计息，要在合同中约定，若无约定，则视为无息暂扣。
（八）及时办理竣工结算，降低外欠款风险
在工程后期，大多数建设项目资金紧张，若不能及时结算，业主则不会再拨付工程款，拖延的时间越长，外欠款的风险也越大。所以施工企业一旦按照图纸要求完成施工后，预决算部门就要及时办理竣工验收。编制工程竣工决算，按照施工合同规定的时间办理决算送审。对于设计变更部分或因业主原因导致的停工损失、场地原因而发生的材料倒运费等费用要及时进行现场签证，追加合同价款办理工程结算，确保取得足额结算收入，加速竣工工程款的回收。
同时，据施工合同做好工程的索赔工作。索赔是市场经济活动中常见的社会现象,是一种以合同和法律为依据、合情合理的签证认可行为,是目前工程承包中不可避免的事项。在施工企业，索赔工作应是全部竣工结算不可忽视的内容之一,施工企业应当重视索赔的实质和方法. 当工程施工中出现合同内容之外的自然因素、社会因素引起工程发生事故或拖延工期等情况时,施工单位应及时收集相关证据,认真分析,提出索赔申请,追补损失。因此,做好索赔工作，尽量减少施工企业前期投入的资源损失和资金的占用,加快资金周转,对规避财务风险起着不可忽视的重要作用。
（九）建立财务风险预警系统。建立财务预警系统是财务管理制度创新的必然选择。在市场经济条件下，企业经营面临着巨大的风险与不确定性，经常有企业发生财务风险甚至破产。历史情况表明，财务风险并非在一朝一夕内形成，而有一个较长的潜伏时期，因此有必要建立财务危机预警系统，对企业的财务状况进行监测、信息反馈，在财务危机的萌芽状态预先发出危机警报，促使经营者及时采取有效对策，改善管理，防止企业陷入破产的境地，以保护各相关主体的利益。
一个企业要想构建行之有效的财务风险预警系统还应注意以下几个方面：
①认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。建立财务风险预警系统，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务预警政策和改变预警方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。
②企业管理者要重视和支持。企业财务风险预警系统是帮助企业管理者实施有效管理、规避经营风险的警报系统。因此，企业管理者要端正自己的态度，大力支持预警系统实施部门的工作。
③加强信息管理，财务风险预警系统是在会计信息进一步加工的基础上，提取特定的信息，满足管理者的需要。因此，要求企业财会部门必须要有坚实的会计基础功底，要有强有力的信息管理体系，向企业预警系统提供全面、准确、及时的会计信息。
④会计人员的业务素质，财务风险预警系统的主要操作主体是企业财会部门。因此，会计人员的素质在一定程度上决定了预警机制实施的成功与否，会计人员要善于发现问题，抓住非正常的经济现象，深入了解原因并提出积极的建议和处理方案，发挥财会在企业经营管理中的参谋作用。
⑤建立财务风险预警系统的计算机辅助管理系统。由于财务风险预警系统较为严格、复杂、工作量大，仅靠人力不能达到监控的及时性、准确性和针对性的要求，因此必须实施计算机化管理，并与会计核算软件衔接，进行动态监控，减少数据采集、输入过程中的错误，保证信息质量。具体实施时，可借助现代计算机的数据库技术、专家系统技术、综合现代风险管理的具体方法和手段，融数据库管理、模型管理及领域专家知识与一体，建立财务风险预警的计算机辅助管理系统，使企业财务风险管理计算机化和智能化，为企业财务风险管理提供科学依据。
⑥协调好各子系统的关系。企业是一个有机的整体，因此，财务风险预警的计算机辅助管理系统应该与其他子系统保持和谐的合作关系，应考虑不同子系统的资料传递和各子系统对各种资料的不同要求，实现企业资料共享，使各子系统之间的关系变得更和谐。
（十）理顺企业内部财务关系，加强企业内部控制
为防范财务风险，企业必须理清内部各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各司其职；另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。
事实上，许多巨大的损失可归咎于内部控制失败。对于内部控制而言，适当分工或工作人员之间的职责分工是一项重要的措施，一个企业最大的安全漏洞来自于潜在的错误和欺诈行为。如果损失可以隐瞒，并且一个雇员由于创造利润或其他方面压力而隐瞒损失，则该企业正处于巨大的风险之中，尤其是当巨大损失有被隐瞒的可能性的时候。要建立监督控制机制，特别要加强授权批准、会计监督、预算管理和内部审计。

　　综上所述，面对席卷全球的金融危机，施工企业必须加强管理，强化财务约束，优化资本结构，加强资产管理，加大外欠工程款的回收力度，利用外汇风险管理方法，开源节流，建立科学的财务预警系统，规避财务风险，防范和化解财务风险。在金融危机中站稳脚跟，寻找“冬天里”的机遇，实现国有资本的保值增值，实现企业效益最大化。

参考文献：
高级财务管理 2004年 中央广播电视大学出版社
公司战略与风险管理 2009年经济科学出版社
财务管理学 中国财政经济出版社
李永宁.略论现代企业财务风险的成因及规避对策[J].《企业经济》，2005（1）.
[10]钟言.财务风险防范[J].《中国经济时报》，2005年11月29日