阿里巴巴投资管理案例PPT课件.ppt

主讲：组长：12投资的含义投资指的是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。从企业角度看，投资就是企业为了获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。3企业介绍阿里巴巴网络技术有限公司（简称：阿里巴巴集团）是以马云为首的18人，于1999年在中国杭州创立，他们相信互联网能够创造公平的竞争环境，让小企业通过创新与科技扩展业务，并在参与国内或全球市场竞争时处于更有利的位置。阿里巴巴集团经营多项业务，另外也从关联公司的业务和服务中取得经营商业生态系统上的支援。业务和关联公司的业务包括：淘宝网、天猫、聚划算、全球速卖通、阿里巴巴国际交易市场、1688、阿里妈妈、阿里云、蚂蚁金服、菜鸟网络等。2014年9月19日，阿里巴巴集团在纽约证券交易所正式挂牌上市，股票代码“BABA”，创始人和董事局主席为马云。2014年全年，阿里巴巴总营收762.04亿元人民币，净利润243.20亿元人民币。4阿里巴巴在短短十五年的时间里，成长为互联网公司巨头。这与企业快速的扩张和近似疯狂的并购是分不开的。过去几年里，这家中国电子商务公司动用资金逾上百亿美元，或入股或直接收购了近50余家公司：包括地图软件制作商、社交媒体网站、网络浏览器、物流公司、视频公司、文化传媒公司、手游公司等等。阿里巴巴通过近年来疯狂并购，极大地增强了企业对市场的控制，减少竞争对手，增强了阿里长期获利的机会。同时阿里采取纵向一体化战略和横向集中战略，通过快速并购形成对市场的相对垄断，并且形成规模效应，获得高额利润。在阿里投资内部，会把所有投资归为两类：一类是业务主导的投资，此类投资意在近期和阿里集团内部的某个业务相关联，甚至可能整合在一起，产生更大的效果，比如万网，就是这一类。另一类是着眼于阿里巴巴生态圈的布局，或者说对未来的一些有前瞻性的投资，这些投资大多是少数股权，比如丁丁、陌陌、美团、新浪微博、高德、宝尊，丽人丽妆等，鼓励他们独立发展。这些公司会顺其自然同阿里产生协同效应，也会给阿里带来投资回报。5O2O即Online To Offline（在线离线/线上到线下），是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的平台。6社交与移动布局代表：新浪微博、陌陌、UC、来往在移动互联网高速发展的现在，三巨头BAT（百度、阿里巴巴、腾讯）之间竞争更加激烈，都在抢占移动终端流量入口。阿里在社交、移动终端的布局一直很坎坷。社交流量入口可谓是一块肥肉，腾讯凭借多年积累的QQ用户群+神级应用微信在社交流量入口这块占据了相当大的优势，而百度凭借其一家独大的搜索及周边产品优势同样获得了相当大的用户数据，而阿里依然没有一款有力的产品能抗衡百度、腾讯，所以阿里一直在寻找更好的投资机会。即使自行推出来往，在如此激烈的竞争情况下根本无法打开市场，来往成了阿里的鸡肋。无法发力便只有借力，2013年阿里入股新浪微博，看似一个很好的机会，结果很快被微信抢占了风头，当然新浪微博为淘宝也带来了不少流量。直到14年6月阿里收购UC，此举将对阿里巴巴移动终端入口的弥补起到非常大的作用。UC浏览器在全球拥有5亿移动端用户，移动端月搜索量达60亿次，将给阿里提供稳定、持续的大入口，补完大流量入口的布局。7代表：口碑网、丁丁网、美团、快的打车、银泰百货、高德地图移动互联网的发展让线上与线下的距离越来越近，给O2O带来了无线的机会。阿里在本地生活领域布局早在2006年就开始了，当年收购了口碑网，但后来发展不顺几经辗转又融入了淘宝网。2012年阿里再次投资丁丁网，主要是看好其 O2O业务的发展前景。有机会的地方永远有竞争，百度有糯米网，腾讯有大众点评，阿里这方面的早期投资还是略显逊色，而美团成了阿里另一“赌注”，但执掌人王兴一直想独立出来，这不得不说是阿里的一块心病。快的打车是阿里布局O2O的另一个新兴投资，阿里的目的在于通过打车软件接入支付宝的支付方案和信用体系，但偏偏腾讯出兵“滴滴打车”也来挣抢这块宝地，两家恶性的“补贴战法”不可能一直打下去，也不可能一直这样靠烧钱维持下去，此事到现在也逐渐归于平静了。2014年3月阿里入股银泰，想通过“打通线上线下商业的基础设施体系”，来实现的实体商业与互联网经济的双向融合，这算是阿里电商与实体商业融合的一个新起点。收购高德地图是阿里O2O布局移动电商的非常重要一环。在移动端双方资源全面整合，从商家信息、地理位置、商品信息、支付核销乃至物流配送，构建了完整的移动商务闭环。阿里巴巴也将借助高德的引擎和地图内容,结合本身的电子商务平台,开发基于LBS的应用，同时为用户提供更好的体验和更多的生活服务内容，让阿里的O2O布局更加丰满。无疑阿里通过地图获得了O2O的重要入口和载体。O2O布局8物流布局代表：百世物流、星辰急便、菜鸟物流、日日顺物流、新加坡邮政、中国邮政在2013年5月阿里联合银泰、复兴、顺丰等企业启动了庞大的“菜鸟物流计划”，可以看出阿里在物流上布局的野心很大。同年年底入股了海尔的日日顺物流，虽没有四通一达及顺丰的名气，但在“最后一公里”配送和直达百姓居室服务上一直是国内做的最好的。阿里的电商国际化是必然趋势，所以在物流布局上同样有了新的投资策略，在14年5月与新加坡邮政签署战略合作备忘录，建立“国际电商物流平台”，旨在把握东南亚地区潜力巨大的电子商务机遇。合作将吸纳新加坡邮政的国际邮政、物流能力、基础设施和强大的配送网络，为阿里巴巴集团的顾客和商家提供端到端的物流解决方案。这无疑为阿里的物流国际化增添了新的筹码。这还不止，在6月12日，中国邮政物与阿里巴巴达成合作协议。将在物流、电商、金融、信息安全等领域开启全面合作。根据协议，中国邮政将向阿里系物流信息平台菜鸟网络开放其全国十几万个服务网点，共同提供社会化自提等服务，完善物流基础设施建设。这意味着，今后民营快递企业的包裹也可在邮政网点实现自提。9金融布局阿里涉足金融，很大原因在于希望用户的资金始终在阿里的生态体系里流动，O2O布局就是将用户引入这个生态圈。本身国内的金融体系尚不健全，就拿近来很火的P2P金融来说，同样存在很多当前法律规定以外的问题。就阿里的金融大布局来看，情况也类似，神一样的金融产品“余额宝”在短期储蓄额度超出了所有人的想象，央行坐不住了，对余额宝各种打压，阿里很受伤。所以摆在阿里面前最急迫的是需整合现有的支付宝等网络第三方支付、余额宝理财以及小贷公司等一系列金融现状。收购恒生电子则是阿里金融布局非常重要的一步。作为传统金融机构几乎最大的IT供应商，恒生电子成了阿里金融技术的“杀手锏”，给未来阿里金融布局提供了非常强的技术保障。对等计算（Peer to Peer，简称p2p）可以简单的定义成通过直接交换来共享计算机资源和服务，而对等计算模型应用层形成的网络通常称为对等网络。10企业发展投资历程前期（以技术发展为主，对内投资，不断完善自己）2003年7月，阿里巴巴与软银合作投资5600万美元，推出了免费的个人交易网站“淘宝网”，借此与eBay（亿贝）、易趣竞争。2004年阿里巴巴(中国)控股有限公司在香港与杭州高新技术产业开发区管委会签署协议，投资3700万美元，在杭州高新区设立阿里巴巴(中国)软件研发中心。2004年9月10日，阿里巴巴和淘宝网首席执行官马云在阿里巴巴五周年庆典上，宣布成立阿里学院。这是中国互联网行业中第一个企业商学院，也是继日前投入巨资买断美国CNBC全年广告、向海外推介中国企业之后，阿里巴巴作出的又一惊人之举。2005年3月，阿里巴巴与中国工商银行达成战略合作伙伴协议，共同进军目前正在兴起的电子商务第三方支付平台。2005年4月20日，“支付宝”宣布与VISA国际组织达成战略合作，可以使用国际信用卡用于支付。11近期（加大对外投资，投资和收购了一些公司）近10年，阿里巴巴为自己的整体战略，在投资和收购方面一些有代表性的案例。诸多迹象表明：阿里巴巴布局正从最初围绕着电商展开，一直延伸到社交和移动端。2005年8月，阿里巴巴全资收购雅虎中国2006年10月，阿里巴巴收购口碑网2009年9月，阿里巴巴收购中国万网 2010年1月，阿里巴巴战略投资上海宝尊公司 2011年7月，美团网B轮融资5000万美元，阿里巴巴领投 2012年11月，阿里巴巴战略投资陌陌 2012年11月，阿里巴巴战略投资丁丁网布局O2O 2013年4月，阿里巴巴收购虾米网，合推新产品 2013年4月，阿里战略投资新浪，有利阿里整体布局 2014年7月，阿里巴巴集团与银泰成立合资企业，在中国发展O2O业务。同月，阿里巴巴集团完成对数字地图公司高德的投资。122015年阿里巴巴投资收购频繁1月13日，易传媒集团宣布，阿里巴巴集团将战略投资并控股易传媒。易传媒仍保持独立运营，与阿里巴巴集团旗下营销推广平台阿里妈妈一起，推动数字营销程序化在中国的发展，并逐步实现大数据营销能力的普及化。2月9日阿里斥资5.9亿美元入股魅族，海通开元基金跟投6000万美元。2月10日，阿里巴巴集团宣布与蚂蚁金服集团完成重组，蚂蚁金服为支付宝的母公司。4月15日，阿里巴巴集团宣布和香港上市的阿里健康信息技术有限公司达成最终协议。根据协议，阿里巴巴集团将转让天猫在线医药业务的营运权给予阿里健康，以换取阿里健康新发行的股份和可转股债券，阿里健康将成为阿里巴巴集团的子公司。5月14日，阿里巴巴集团宣布，已联手云锋基金对国内主要物流快递企业圆通进行战略投资。6月4日，阿里巴巴集团与上海文广集团（SMG）联合宣布，将共同把SMG旗下的第一财经传媒有限公司打造成新型数字化财经媒体与信息服务集团，阿里将投资12亿元人民币参股第一财经，开拓数据服务领域。6月18日，日本软银集团、阿里巴巴集团及富士康科技集团共同宣布，阿里巴巴、富士康将向软银旗下软银机器人控股公司分别注资145亿日元，在完成注资后，阿里巴巴及富士康将分别持有SBRH 20%股份，银则将持有60%股份。136月23日，阿里巴巴集团与蚂蚁金融服务集团联合宣布，双方将合资成立一家本地生活服务平台公司，合资公司名为“口碑”，双方各自注资30亿元，共60亿元，各占股50%。7月29日，阿里巴巴集团宣布对旗下阿里云战略增资60亿元，用于国际业务拓展，云计算、大数据领域基础和技术的研发，以及DT生态体系的建设。8月10日，阿里巴巴集团与苏宁云商集团股份有限公司共同宣布达成全面战略合作。根据协议，阿里巴巴集团将投资约283亿元人民币参与苏宁云商的非公开发行，占发行后总股本的19.99%，成为苏宁云商的第二大股东。11月6日，阿里巴巴集团和优酷土豆集团宣布，双方已经就收购优酷土豆股份签署并购协议，根据这一协议，阿里巴巴集团将收购中国领先的多屏娱乐和媒体公司优酷土豆集团。14阿里巴巴投资新浪2013年4月 阿里战略投资新浪 有利阿里整体布局如果说阿里投资给微博带来急需资金的话，那么入股微博就给阿里补上了战略布局上最大的一个缺口。从整体移动战略的角度来看，微博是阿里最为重要的战略投资。在桌面领域，阿里的淘宝和天猫已经占据了无可动摇的领先优势，市场占有率与营收规模都远远超过竞争对手。阿里拥有忠实而庞大的用户群，足够的流量让他们并不需要依赖搜索引擎，因而阿里才有底气拒绝投放百度广告，抵制百度爬虫抓取网页。但淘宝原本封闭的流量链，却因为社交元素的缺失，而遭到美丽说和蘑菇街等社交导购网站的冲击。阿里并不缺少流量变现功能，他们需要的是更有效的流量入口。市场调研公司Hitwise的数据显示，微博对外输出流量中，有总计8.6%流向了电商及本地生活网站，而阿里旗下的淘宝与天猫就占据了3.7个百分点。投资新浪微博，无疑给阿里的移动布局带来了最为急需的社交基因和流量入口。此外，投资微博也让阿里完成了移动领域布局。BAT三强中，谁先占据移动先机，就占据了未来的可能性。腾讯依靠着微信、手机QQ、QQ浏览器、QQ通讯录等用户上亿的应用，在移动领域已经率先完成布局。而阿里巴巴虽然拥有手机淘宝和支付宝这两款拳头级应用，但在其他移动应用方面却缺乏腾讯那样的产品；投资收购成为了阿里最有效的补救手段。从UC浏览器、陌陌科技、唱吧、快的打车，再到最新的新浪微博，阿里通过一系列收购与战略投资，迅速完成了移动互联网的入口布局。微博，显然是阿里战略布局中最为关键的社交与移动部署。B=百度；A=阿里巴巴；T=腾讯15这一合作前景可以包括几大方面：账户互通。新浪微博、淘宝和支付宝用户都拥有数亿用户，而双方拥有重合度极高的互联网用户。一旦实现账户互通，未来微博用户在看到商品推荐后，直接点击连接就可以一站式进入淘宝和天猫选购商品，而后通过支付宝完成支付，最后再将购物心得与推荐分享到微博，实现社交与购物行为的整合。完整数据。账户的互通还意味着用户数据的完整性。新浪微博与阿里集团都拥有巨大的用户群，掌握着海量而详尽的用户数据。新浪微博了解用户的好友、性格、爱好、生活习惯；而淘宝和天猫则了解用户的购物、送货与支付数据。这两方面数据合并后，微博与阿里将掌握一个近实名制用户的详尽信息，从而可以提供精准化的广告与服务。精准广告。用户数据是一家互联网公司最为重要的财富，而数据分析处理则需要更高的技术实力。Twitter凭借着推广微博与热门趋势两大营收模式，就实现了5亿美元的年营收，靠的就是数据分析与应用广告能力。而这一方面则是新浪微博目前所需要提高的，而阿里在淘宝天猫的运营过程中积累了更强的数据分析技术。两大生态系统融合之后，大数据分析将成为双方最重要的提升能力，从而提供用户所希望看到的广告与推荐。同时，新浪微博也将得到更多的广告收入，预计未来三年将获得3.8亿美元收入。可以设想，当用户在微博上参与关于苹果iPad的讨论，他微博网页的右侧就会出现淘宝和天猫上信用度最高的iPad购买连接。当用户微博频频表达对健身运动的兴趣后，他的手机微博客户端中会出现耐克运动鞋的推广微博。用户在查看商品时，还可以看到自己微博好友的购买与评价，从而得出更为准确的判断。广告更加精准，更加符合用户所需，更加具有社交互动，这只有新浪微博与阿里巴巴的合作才能实现。16便捷支付。支付宝是阿里皇冠上的明珠，也是中国最大的第三方支付体系，在探索线下支付的道路已经取得了相当进展。鉴于微博与支付宝都需要与手机绑定，这两大账号打通后，微博用户只需要凭自己的用户名密码，就可以享受支付宝诸多便捷的线上与线下支付服务。支付宝将令微博支付变得更加安全和普及，在打车费、小商户、电话费、家庭杂费方面，用户都可以通过绑定的支付宝账户，在刷微博的过程中就顺手完成。社交营销。微博与阿里合作后，阿里的数百万淘宝小卖家和数万家天猫卖家将逐渐入驻微博，探索社交网站时代的电商营销。一个现实的设想是，这些卖家会有电商认证账号，他们的微博页面上可以看到网店资料、信用评价、用户反馈。这些卖家将通过社交平台，更好地与他们的粉丝(消费者或潜在客户)进行互动与营销，实现营销者与受众、受众与受众之间的循环互动。在社会化电商领域，微博与阿里会有更大的合作与探索空间。上市溢价。除了业务合作之外，这笔交易对双方来说还有着特殊的意义。阿里集团与新浪微博，都可能会独立上市，怎样有个更好的故事来打动投资者，是上市获得高估值的关键所在。有了新浪微博这一战略投资，阿里的完整生态链补上了最关键的社交环节，在资本市场上拥有更强硬的底气，可以要求更高的估值溢价。而新浪微博有了电商巨头的支持，在财力资源、变现能力等方面都得到了极大提高，在未来可能的上市过程中一样能够更好得说服投资者。17总结 没有投资就没有发展，投资是寻找新的赢利机会的惟一途径，也贯穿于企业经营的始终：新建项目的投资、扩建项目的投资、技术改造的投资、参股控股的投资。亚马逊或eBay错过了投资Twitter的最好时机，如今的Twitter已经羽翼渐丰。阿里巴巴无疑是精明的，在新浪微博已具备巨大影响力却又刚迈上商业化道路之际，得到了战略投资的机会。这一交易，或将为阿里电商未来十年的发展奠定基调。而新浪微博不仅得到了资金，还获得了未来商业化运营的巨大增长空间。1819