中国绿色金融发展评估报告.docx

人大重阳“生态金融”系列研究报告第9期全球旗手中国绿色金融发展评估中国人民大学重阳金融研究院中国人民大学生态金融研究中心人大重阳RD CY中国人民大学重阳金融研究院(人大重阳)成立于2013年1月19日，是重阳投资董事长裘国根先生向母校捐赠并设立教育基金运营的主要资助项目。作为中国特色新型智库，人大重阳聘请了全球数十位前政要、银行家、知名学者 为高级研究员，旨在关注现实、建言国家、服务人民。目前，人大重阳下设7个部门 运营管理3个中心(生态金融研究中心、全球治理研究中心、中美人文交流研究中心)。 近年来，人大重阳在金融发展、全球治理、大国关系、宏观政策等研究领域在国内外均具有较高认可度。中国人民大学生态金融研究中心成立于2014年11月25日，是以绿色金融为研 究内容的中国首个智库项目，由北京巧女公益基金会捐赠成立。中心隶属于中国人 民大学重阳金融研究院运营管理，主要围绕生态金融产业等课题展开研究，探索如 何促进金融体系与绿色、可持续经济的融合以及实现生态文明建设目标的金融政策 和法规。目前中心已与联合国环境署、世界银行、 IFC 等机构及十多个国家的相关 智库建立了在生态金融领域的合作关系，并推动成立中国唯一、也是级别最高的绿 色金融专业委员会，该委员会秘书处就设在本中心。2015年研究中心承接了中国环 境与发展国际合作委员会的、中国官方首个绿色金融研究项目。与国际可持续发展 研究院、气候债券倡议组织合作发布了发展中国绿色债券市场白皮书以及绿 色债券发行指南,出版了中国首部绿色金融绿皮书。2017年入选由美国宾州大学 推出的、国际公认度最高的全球智库报告的“2016年度全球最佳新锐智库45强”,位列第37名。全球旗手：中国绿色金融发展评估王 文 曹明弟国内绿色金融的发展迅猛 王文，中国人民大学重阳金融研究院执行院长；曹明弟，中国人民大学重阳金融 研究院、生态金融研究中心研究员1胥刚： 论绿色金融环境保护与金融导向新论,载中国环境管理,1995 年第4期，第13-16页。人大重阳研究报告 1全球旗手：中国绿色金融发展评估第一，具有鲜明中国特色的绿色金融国家战略已成形。2王文，曹明弟： 绿色金融与“ 一 带一路”,载中国金融,2016年第16期，第25-27页。3马骏： “十三五”时期绿色金融发展十大领域,载中国银行业,2016年第 1期，第22-24页。2 人大重阳研究报告全球旗手：中国绿色金融发展评估第二，在各个领域的绿色金融事业呈现出全面提速的良好态势。人大重阳研究报告 3全球旗手：中国绿色金融发展评估图12013-2016年21家主要银行机构绿色信贷余额及其占各项贷款比例4中国银行业监督管理委员会： 中国银行业监督管理委员会2016年报,2017年。4 人大重阳研究报告全球旗手：中国绿色金融发展评估图 2 中国各年已设立并在中国基金业协会备案的节能环保、绿色基金只数5中国人民大学重阳金融研究院，中国人民大学生态金融研究中心： 2016中国绿 色金融发展报告。人大重阳研究报告 5全球旗手：中国绿色金融发展评估第三，各类绿色金融产品在众多领域实现了零的突破6闫东彬，赵丽娜：渐入佳境的商业银行绿色金融,载银行家网，2017年11月15日。6 人大重阳研究报告全球旗手：中国绿色金融发展评估7 吴 琦 ： 绿色债券发展迅速“补短板”刻不容缓,载中国经济导报,2017 年11月14日。人大重阳研究报告 78 人 大 重 阳 研 究 报 告全球旗手：中国绿色金融发展评估表部分中国创新性绿色金融产品和服务列表序号名称类别时间开发机构主要特点1排污权抵押融资融资服务兴业银行适用于排污企业以自身已购买的排污权作为抵押向银行申请融资，或 排污企业向银行申请融资专项用于购买排污权并以该排污权作为主要 抵押品。2合同环境服务融资融资服务兴业银行适用于环境服务企业向银行申请融资用于合同环境服务项目的实施、 建设或运营，以采购方对环境服务的采购支付或减排收益分享作为主 要还款来源的融资产品。3碳资产质押融资融资服务兴业银行以申请人持有的碳资产为质押担保条件，为企业提供融资的授信业务。4节能减排(CHUEE)融资融资服务兴业银行适用于符合损失分担条件的客户，资金用于能效、新能源和可再生能源 碳减排和资源综合利用等领域，包括固定资产贷款和流动资金贷款的 融资产品。5碳金融客户资产专 项管理融资服务兴业银行为企业实现碳资产的专业化组合管理和增值服务。6国际碳(CDE)保 理融资融资服务2012.5.14浦发银行浦发银行是业界披露国际碳保理融资的首家银行。7浦发银行绿色金融 债券债券2016.1.27浦发银行浦发银行成功簿记发行境内首单绿色金融债券，实现境内绿色金融债 券从制度框架到产品发行的正式落地。此次发行的绿色金融债券，系 经中国人民银行和中国银监会的核准，在银行间债券市场以簿记建档 的方式公开发行，发行规模200亿元，债券期限3年，年利率为固定利 率2.95%,超额认购2倍以上，获得市场良好的反响。8浙江嘉化能源化工股份有限公司2016年绿色公司债券(第一期)债券2016.5.20浙江嘉化能源化工股份有限公司交易所市场第一单绿色公司债券-浙江嘉化能源化工股份有限公司 2016年绿色公司债券(第一期)在上交所成功发行，本期债券发行规 模为3亿元。募集资金拟用于投资热电联产机组扩建的绿色产业项目。 相关项目已获得第三方认证机构的绿色认证。本期债券信用等级为 AA,期限5年，获得2.3倍超额认购，票面利率为4.78%。人大重阳研究报告 9全球旗手：中国绿色金融发展评估9启迪科技服务有限 公司绿色非公开定 向债务融资工具PPN2016.6.12启迪科技服 务有限公司启迪科技服务有限公司(以下简称启迪科服)首次亮相国内债券市场， 并成功完成在中国银行间市场交易商协会注册国内首单绿色非公开定 向债务融资工具(PPN)。10新开发银行在全国2016年第一期绿 色金融债券债券2016.7.8新开发银行新开发银行是首家在中国发行绿色金融债的多边金融机构。本期绿色 金融债发行规模为30亿元，发行利率为3.07%,期限为5年。本期绿 色金融债券发行所募专项资金将用于金砖国家、其他新兴经济体和发展中国家的基础设施和可持续发展项目。本期绿色金融债的成功发行，意味着我国绿色金融债的发行主体进一 步丰富，同时也推动了“熊猫债”的发展。联合资信给予新开发银行 主体及本期绿色金融债AAA的信用等级，表明新开发银行具有极强的 偿债能力，本期债券违约风险极低。这意味着中国评级机构对国际多 边金融机构的认可，有助于新开发银行未来业务拓展，并推动其他国 际金融机构在中国债券市场发展。11中国进出口银行 2016年第一期绿色金融债券债券2016.12.5中国进出口 银行这期债券是我国政策性银行发行的首单绿色金融债券。据介绍，进出 口银行将按照绿色债券支持项目目录要求，将本次募集的10亿 元资金投向绿色能源领域，为企业提供低成本资金，促进企业通过多 种措施节约能源，推动能源生产和利用方式的变革。12东江环保股份有限 公司2017年面向合格投资者公开发 行绿色公司债券债券2017.3.10东江环保东江环保是第一家在深交所发行绿色债券的公司。13北控水务(中国) 投资有限公司2017 年第一期绿色资产支持票据债券2017.4.24北控水务 (中国)投资有限公司资产支持票据是一种创新融资工具，该票据由特定资产所产生的可预 测现金流作为还款支持，并约定在一定期限内还本付息。商道融绿为 此绿色ABN的基础资产和资金投向的绿色项目进行了“双认证”,保 证了首单绿色ABN的“绿色属性”。银行间市场第一单绿色资产支持 票据(ABN)的成功发行，为我国方兴未艾的绿色金融市场又添新生 力 量 。10人大重阳研究报告全球旗手：中国绿色金融发展评估14中国电力新能源发 展有限公司2017年度第一期绿色非 公开定向债务融资工具债券2017.5.19中国电力新能源发展有限公司本期债券作为首单非金融企业绿色熊猫债，将进一步提升中国债券市 场的世界影响力，并加快债券市场的国际化步伐，成为债券市场对外 开放的重要窗口。该债券募集资金用途将用于中电新能源下属节能与 清洁类项目的建设与运营。本期债券采用PPN的模式，注册流程便捷， 降低了企业参与绿色项目的门槛，同时提升了企业参与绿色项目的意 愿 。15中电投融和融资租赁有限公司2017年度非公开定向债 务融资工具债券2017.5.22中电投融和 融资租赁该债券发行规模为20亿元人民币，期限为3年，所募资金将全部用于 清洁能源类租赁项目。该债券也是目前国内银行间及交易所市场落地的首单融资租赁绿色债券。16国网节能服务有限公司绿色债务融资工具债券2017.6.1国网节能服 务本期绿色债券注册金额10亿元人民币，募集资金将用于国网节能下属 的16个生物质发电项目。国内首支生物质发电绿色债券17中国三峡集团欧元 绿色债券债券2017.6.14中国三峡集 团本次发行是中国三峡集团在国际市场(在爱丁堡债券交易所上市)上 的首单绿色债券，也是中国实体企业的首单绿色欧元债券，是中国三 峡集团贯彻落实党中央、国务院绿色发展理念的积极举措，突出了集 团公司在清洁能源领域引领者的地位。18“长江经济带水资 源保护”专题绿色金融债债券2017.9.12国家开发银 行“长江经济带水资源保护”专题绿色金融债券，发行规模50亿元，其 中44亿元在银行间债券市场发行，剩余6亿元通过工行、农行、中行 的营业网点和电子渠道，以柜台债的形式首次向社会公众零售。绿色 债券通过柜台市场零售，不仅拓宽了公众参与绿色投资的渠道，有助 于扩大绿色金融的社会效应，也为绿色金融和普惠金融的发展提供了 一个创新、安全、标准的渠道，对于推动绿色金融发展具有积极意义。19特锐德应收账款一 期资产支持专项计划ABS2017.9.13国网节能服 务本期绿色债券注册金额10亿元人民币，募集资金将用于国网节能下属 的16个生物质发电项目。国内首支生物质发电绿色债券人大重阳研究报告全球旗手：中国绿色金融发展评估卢20嘉实节能1号资产 支持专项计划ABS2017.12.9中国三峡集 团本次发行是中国三峡集团在国际市场(在爱丁堡债券交易所上市)上 的首单绿色债券，也是中国实体企业的首单绿色欧元债券，是中国三 峡集团贯彻落实党中央、国务院绿色发展理念的积极举措，突出了集 团公司在清洁能源领域引领者的地位。21中证内地低碳经济 主体指数指数2011.1.21国家开发银 行“长江经济带水资源保护”专题绿色金融债券，发行规模50亿元，其 中44亿元在银行间债券市场发行，剩余6亿元通过工行、农行、中行 的营业网点和电子渠道，以柜台债的形式首次向社会公众零售。绿色 债券通过柜台市场零售，不仅拓宽了公众参与绿色投资的渠道，有助 于扩大绿色金融的社会效应，也为绿色金融和普惠金融的发展提供了 一个创新、安全、标准的渠道，对于推动绿色金融发展具有积极意义22中证环保产业指数指数2011.12.30国网节能服 务本期绿色债券注册金额10亿元人民币，募集资金将用于国网节能下属 的16个生物质发电项目。国内首支生物质发电绿色债券23上证180碳效率指 数指数2015.1中国三峡集 团本次发行是中国三峡集团在国际市场(在爱丁堡债券交易所上市)上 的首单绿色债券，也是中国实体企业的首单绿色欧元债券，是中国三 峡集团贯彻落实党中央、国务院绿色发展理念的积极举措，突出了集 团公司在清洁能源领域引领者的地位。24中国绿色债券指数和中国绿色债券精选指数指数2016.4.15中央国债登 记结算有限 责任公司与 中节能咨询 有限公司这是国内首批发布的绿色债券指数，填补了我国绿色债券市场的一项 空 白 。中央结算公司与中节能咨询公司依据中国人民银行、国家发改委发布 的两项国内绿色债券标准以及国际资本市场协会、气候债券组织发布 的两项国际标准，将国际经验与中国国情相结合，制定了两套样本券 选取规则，分别体现了标准的合集与交集口径。25中国气候相关债券 指数指数2016.9.2中央结算公 司与中节能 咨询有限公 司、气候债 券倡议组织该指数的样本券在中债-中国绿色债券指数样本券的基础上，经CBI 与中节能逐一评估符合气候债券分类方案(Climate Bonds Taxonomy)及 绿色债券支持项目目录(2015年版)后纳入指数。12人大重阳研究报告全球旗手：中国绿色金融发展评估26广发中证环保产业 指数(001064)指数型基 金2015.3.25广发基金广发中证环保产业指数涵盖了沪深两市中优秀环保产业相关上市公司， 具有极高的行业代表性和成长性。27建信环保产业股票(001166)股票型基 金2015.4.22建信基金本基金为股票型基金，在有效控制风险前提下，精选优质的为环境保 护提供助力的上市公司，力求超额收益与长期资本增值。28诺安低碳经济股票(001208)股票型基 金2015.5.12诺安基金本基金通过投资于低碳经济主题相关上市公司，在控制投资风险的同 时，力争实现基金资产的稳定增值。29天 中证环保产业 指数A(001590)指数型基 金2015.7.16天弘基金本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，以中证环保产业指 数的成份股及其备选成份股为主要投资对象。30富国低碳新经济混合(001985)混合型基 金2015.12.18富国基金本基金主要投资于低碳新经济主题相关股票，通过精选个股和严格风 险控制，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益31嘉实环保低碳股票(001616)股票型基 金2015.12.30嘉实基金本基金主要投资于环保低碳产业相关的股票，把握中国经济转型升级 的投资机遇，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳 定增值 。32鹏华健康环保混合(002259)混合型基 金2016.1.20鹏华基金本基金为混合型基金，通过积极灵活的资产配置，并精选健康环保主 题股票，在有效控制风险前提下，力求超额收益与长期资本增值。33景顺长城环保优势 股票(001975)股票型基 金2016.3.15景顺长城本基金持续深度挖掘具有环保优势的上市公司，分享其在中国经济增 长的大背景下的绿色、高效可持续增长，以实现基金资产的长期资本 增 值 。34广发中证环保ETF(512580)指数型基 金2017.1.25广发基金本基金主要投资于标的指数(即中证环保产业指数)的成份股、备选 成份股 。35华夏节能环保股票(004640)股票型基 金2017.8.11华夏基金本基金为股票型基金，在有效控制风险前提下，精选优质的为环境保 护提供助力的上市公司，力求超额收益与长期资本增值。36长信低碳环保量化 股票(004925)股票型基 金2017.11.9长信基金本基金通过数量化的方法进行积极的组合管理与风险控制，并精选低 碳环保行业的优质企业进行投资，追求超越业绩比较基准的投资回报。人大重阳研究报告 全球旗手：中国绿色金融发展评估37安全生产事故和环境污染事故风险组合保障保险2016中国人民保险创新企业风险管理机制，由第三方专业机构对企业进行投保前整体风 险评估，和过程中风险管理方案的设计。保险公司聘请专业的第三方 机构对企业进行过程管理，帮助企业提高防范风险的能力和水平。过 程管理包括培训服务(每年不少于4次，主要包括EHS管理)、常规 检查(每月最少1次，对企业的安环管理重点进行监督和指导)和专 项检查(对八大特种作业、危险品储存、粉尘管理等组织专项检查， 频次不低于每年10次)。38绿色建筑保险保险2017.3.17中国人民保 险；鲍尔森 基金会保险公司可以向独立的绿色建筑认证企业购买服务，对绿色建筑的实 际性能进行核证，用市场化的机制替代行政所不能承受的核证职能： 结合第三方评价机构体系，给高星级绿色建筑进行增信，构建绿色建 筑的增信机制，吸引社会资本投资绿色建筑；结合第三方评价机构体系， 给高星级绿色建筑进行增信，构建绿色建筑的增信机制，吸引社会资 本投资绿色建筑。39平安产险鹰眼系统 环境风险地图保险2017.4.15平安产险环境风险地图主要基于平安产险的鹰眼系统(DRS)风险数据量化平 台开发，该平台融合了地理学、灾害学、保险学的综合性风险识别系统， 内嵌新中国成立以来60余年的历史灾害记录数据以及平安产险28年的 承保理赔数据，数据总量超过137亿，可支持中国大陆境内11.85亿个 物理空间单元的灾害等级识别。40碳配额场外期权碳金融2016.6.16深圳招银国 金投资有限 公司、北京 京能源创碳 资产管理有 限公司、北 京环境交易 所国内首笔碳配额场外期权合约，交易量为2万吨。交易双方以书面合 同形式开展期权交易，并委托北京环境交易所负责监管权利金与合约 执行工作。碳排放权场外期权交易为碳市场交易参与人提供了一个提 前锁定交易价格、防范价格风险、开展套期保值的手段，是碳金融领 域的重要创新。 一方面，期权交易为交易双方提供了多样化的风险规 避手段，有利于碳市场活跃度的提升和稳定健康发展；另一方面，场 外期权交易的开展也可为未来开展碳期货等创新交易摸索经验。此次 签约是碳市场又一个重要的金融创新尝试，也是北京市碳排放权交易试点建设过程中一个重要的里程碑。中国人民大学重阳金融研究院、中国人民大学生态金融研究中心根据有关资料整理形成。全球旗手：中国绿色金融发展评估中国推动绿色金融成为全球共识第一、中国借助 G20 机制在全球范围内推广绿色金融。8徐豪： 中国绿色金融为全球提供学习借鉴榜样,载中国经济周刊,2017年第44期9吴雨霏： 中国 G20 推动绿色金融正当时在FT 中文网， http:/ 人大重阳研究报告全球旗手：中国绿色金融发展评估第二、 在中国引领下带动全球绿色债券市场发展10 中国人民大学重阳金融研究院，中国人民大学生态金融研究中心： .绿色金融 与“一带一路”,中国金融出版社2017年出版。人大重阳研究报告 15全球旗手：中国绿色金融发展评估第三、 中国全力推动绿色金融发展经验的国际交流和全球合作。11马骏： 在哈尔滨详解绿色金融十二个热点问题,载中国金融信息网， http:/ 16 人大重阳研究报告全球旗手：中国绿色金融发展评估12马骏： 绿色金融的若干最新进展,载中国金融学会绿色金融专业委员会微信 公众号，2017年12月19日。人大重阳研究报告 17全球旗手：中国绿色金融发展评估政策成为绿色金融发展在中国快于其他国家的主要原因第一、政府政策强力推进绿色金融发展。13汪杰，徐晓璐： 绿色金融的现状探析和前景展望,载清华金融评论, 2017年11月23日。18 人大重阳研究报告全球旗手：中国绿色金融发展评估第 二 、金融机构积极引导社会资本投资。14绿色金融小组： 构建中国绿色金融体系,中国金融出版社2015年出版。人大重阳研究报告 19全球旗手：中国绿色金融发展评估第三、 企业和消费者社会责任意识不断提升。20 人大重阳研究报告全球旗手：中国绿色金融发展评估人大重阳研究报告 21全球旗手：中国绿色金融发展评估中国带领全球金融进入绿色发展新时代第一、让绿色金融“中国标准”引领全球环境治理15王文： 绿色金融国际化，亟待中国标准,载经济日报,2017年11月9日。22 人大重阳研究报告全球旗手：中国绿色金融发展评估第二、 加强综合监管，防范绿色金融风险。人大重阳研究报告 23全球旗手：中国绿色金融发展评估第三、 强化信息披露，提升各界绿色偏好。16曹明弟： 论“一带一路”绿色金融相关主体行为要领,载环境保护, 2017年第16期。24 人大重阳研究报告全球旗手：中国绿色金融发展评估人大重阳研究报告 25人大重阳研究报告第1期走向核心国家 中国大金融战略与发展路径第2期大金融理论背景下的金融统合监管报告第3期人民币国际化动态与展望第4期建设丝绸之路经济带愿景与路径第5期重塑全球金融治理： G20 面临的挑战及应对在“大金融与综合增长的世界：第二届G20 智库论坛”发布的研究报告第6期设立战略新兴产业板的探讨和政策建议第 7 期A Summit of Significant, Selective Success:Prospects for the Brisbane G20第8期2016年G20 峰会筹备风险评估报告第9期“一带一路”国际贸易支点城市研究报告第10期为增长而合作：构建全球经济协调体系在G20 智库论坛(2015)发布的研究报告第11期中国金融改革与中小企业发展：以创业创新激发增长潜力第12期经济金融化与均衡杠杆率：美国经验与中国启示第13期保障大众民生：行动前瞻第14期绿色金融理论、技术研究与实践进展及前景分析第15期坚持规划引领有序务实推进“一带一路”建设三周年进展报告第16期供应链金融技术的标准定义第17期促进互联互通共建贸易繁荣在“丝绸之路经济带”城市国际论坛(2016)上的发布报告第18期全球治理新格局2016年G20 总结及2017年展望第19期中巴经济走廊实地调研报告第20期大相变：世界变局与中国应策第21期2016年版 ICC/ESOMAR 市场、观点、社会调查和数据分析国际准则第22期特朗普财产评估报告第23期 “造血”金融：“一带一路”升级非洲发展方式第24期穿越喜马拉雅 中尼铁路可行性与中尼共建“一带一路”调研报告第25期重塑欧亚空间：来自中国、俄罗斯和哈萨克斯坦智库的共同观点第26期“一带一路”背景下的中国与中东欧合作：机遇与挑战第27期特朗普内阁财产与政治政策走向第28期美国对接“ 一带一路”:案例研究与行动指南第29期大数据时代的智慧城市治理深圳市宝安区智慧城市治理研究报告第30期中国相变期： “高架路式”转型升级2012-2017第31期特朗普政府的能源与气候政策及其影响第32期束埔寨： “一带一路”国际合作的新样板关于束埔寨经济与未来发展的实地调研报告人大重阳国际惯例研究系列报告人大重阳国际惯例研究系列报告之一： “走出去”:国际商务反腐败规则研究人大重阳国际惯例研究系列报告之二：供应链金融技术的标准定义人大重阳国际惯例研究系列报告之三：2016年版 ICC/ESOMAR会调查和数据分析国际准则市场、观点、社人大重阳“中国财税研究报告”第1期中国财政可持续性研究建立结构性财政平衡第2期建立现代增值税制 “营改增”改革效果评价报告第3期改善电商征管环境，构建良性竞争