2024年中级财务管理最后资料.doc

亚太会计
中级财务管理考前复习资料
近年来会计职称考试（财务管理）试题类型

四、计算分析题
五、综合题

1、证券投资
2、每股收益无差异点
3、财务比率
4、杜邦措施
1、应收账款
2、更新改造项目投资

1、外界资金需要量
2、每股收益无差异点、杠杆
3、最佳现金持有量
4、财务比率原因分析法
1、证券投资
2、项目投资多方案综合

1、资本结构
2、项目投资
3、现金预算
4、投资中心考核指标
1、、收益率IRR，加权平均资金成本
2、财务比率、平均增加率

1、租金计算
2、投资组合风险收益率
3、应收账款
4、收益分派
1、财务分析
2、项目投资

1.更新改造项目
2.债券收益率
3.经济批量（基本）
4.现金预算
1.资金成本、边际资金成本
2.项目投资PP、NPV、σ

1.股票资本资产定价模型、价格、加权平均β
2.基金的计算
3.差异分析
4.流动比率
1.项目投资
2.资金需要量预测
高低点法、销售额比率法
每股收益无差异点法、资金成本

1.资产组合标准差
2.债券价格，到期收益率
3.静态投资回收期净现值
4.最佳现金持有量
1.市盈率β、R，认股权、留存收益成本、一般股：股数、股本，净利润、每股收益、每股市价
2.产权比率、带息负债比率、对外筹资数额、净现值、债券资金成本

1.认股权证理论价值股票、认股权证投资收益率
2.财务杠杆系数、每股收益无差异点法
3.现金预算
4.利润中心考核指标、剩余收益
1.PP、NPV、IRR
2.销售百分比法预测资金、债券价值、债券资金成本

第一章 总论
第二章 预算管理
一、目标利润预算措施
1.量本利分析法
目标利润=预计产品产销数量×（单位产品售价-单位产品变动成本）-固定成本费用
2.百分比预算法
（1）销售收入利润率法
目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率
（2）成本利润率法
目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率
（3）投资资本回报率法
目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率
3.上加法
净利润=
或：=本年新增留存收益+股利分派额
目标利润=
第三章 筹资管理

一、融资租赁租金
租金=
二、资金需要量预测
1.原因分析法
资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）
2.销售百分比法
外界资金的需要量=
——随销售收入增加必须增加的资金占用——资产
——随销售收入增加自动产生的资金起源——负债
PES2——企业内部的筹集资金——留存收益
3. 回归预测法
回归方程：y=a+bx

4．高低点法：y=a+bx
（1）确定高低点坐标

（2）代入公式

确定高低点坐标以业务量X为标准。
三、资本成本
资金成本

资金成本的计算

加权平均资金成本——综合资金成本
资金边际成本——筹措新资的加权平均资金成本 以目标价值为权数
（一）个别资金成本
一般模式
1. 债券成本 B0——发行价格
2. 银行借款成本
折现模式
银行借款Kb——内插法
I（1-T）（P/A,k,n）+M（P/F,k,n）-M（1-f）=0
债券成本Kb
I（1-T）（P/A,k,n）+L（P/F,k,n）-L（1-f）=0
L为发行价格
3. 一般股成本
（1）股利增加模型法
固定股利增加率 D1＝D0(1+g)
（2）资本资产定价模型法
Ks=Rs=Rf+β（Rm-Rf）
4.留存收益成本 Kc=+g
K股＞K债＞K借
（二）加权平均资金成本
Kw=
四、杠杆问题
（一）边际贡献、息税前利润
边际贡献 M=px-bx
单位边际贡献 m=p-b
EBIT=M-a＝px-bx-a M=EBIT+a
（二）杠杆
DOL== s=px
DOL=
注意：分子、分母均为基期指标
1.影响DOL的原因有P、x、b、a四个原因，其中p、x是反比关系，b、a是正比关系。
2. DFL= EPS=
DFL=
DFL=1+
影响DFL的原因有P、x、b、a、I五个原因。
其中P、x是反比关系，其他均是正比关系。
3. DCL= DCL=
复合杠杆的影响原因与影响方向同DFL同样。
DCL=DOL×DFL
杠杆系数与风险的关系：
（三）资本结构
EBIT－EPS每股收益无差异点
原理：原有资金结构，追加投资采取单一式筹资方式负债融资或权益融资。

1.计算分析步骤：
每股利润无差异点（,）
令EPS1=EPS2列方程
=
解出
分析：
①EBIT＞EBIT0时，发行债券
②当EBIT＜EBIT0时，发行股票
注意每股收益无差异点的不足：重要是对风险的影响置于视野之外。
2.比较资金成本法
Kw=∑WK 反指标
3.企业价值分析法
企业的市场总价值=股票的总价值+债券的价值
理想的最佳资金结构：加权平均资金成本最低，企业价值最大。

第四章 投资管理
0
S
n
S+1

一、项目计算期n＝s+p
二、NCFt　t=0,1,2,…n
1.定义式：NCFt＝现金流入量－现金流出量

2.简化式：
建设期：NCFt= -It(t=0,1,2,…s)
经营期：NCFt= Pt＋Dt＋Mt＋Rn－该年维持运行投资(t=s+1,s+2,…n)
NCFt= (营业收入+回收额)－(经营成本+流转税+所得税)－维持运行投资
=营业收入－流转税－经营成本－所得税+回收额－维持运行投资
=营业收入－流转税－(总成本－折旧－摊销额)－所得税+回收额
－维持运行投资
= (营业收入－流转税－总成本－所得税)+折旧+摊销额+回收额
－维持运行投资
=净利润+折旧+摊销额+回收额－维持运行投资
总成本=经营成本+折旧+摊销额
净利润＝（销售收入－经营成本－折旧－摊销额）（1－T）
固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化借款利息

三、差额投资内部收益率法
（一）固定资产更新决议
1.S＝0时
△NCF0＝－（该年发生的新固定资产投资－旧固定资产变价净收入）
△NCF1＝△P1＋△D1＋因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额
△NCFt＝△Pt＋△Dt＋△Rn (t=2,3,…n)
2.S≠0时
△NCF0＝－（该年发生的新固定资产投资－旧固定资产变价净收入）
△NCFS＝因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额
△NCFt＝△Pt＋△Dt＋△Rn (t=s+1,s+2,…n)
（旧设备的年折旧按旧固定资产变价净收入计算）
（二）购置或经营租赁固定资产的决议
（1）差额投资内部收益率法
租入设备的有关指标
每年增加的净利润=（收入—经营成本—租金）×（1—T）
NCF0=0
NCFt=租入设备每年增加的净利润
（2）折现总费用比较法
1.购置设备的折现总费用
=购置设备的投资现值—折旧抵税的现值—残值的现值
2.租入设备的折现总费用
=每年增加租金的现值—租金抵税的现值
四、静态投资回收期
一般措施，表格法
1.列表
项目计算期（第t年）
0
1
2
3
…
净现金流量

累计净现金流量

2.在累计净现金流量一栏中，确定最后一项负值栏，设对应的时间为m。
3.代入公式

五、净现值

一般措施，表格法
t
0 1 2 …… n
∑
NCFt
(P/F,i,t)

NCFt(P/F,i,t)

NPV
特殊措施：
1.s＝0，NCF1＝NCF2＝……＝NCFn=NCF
NPV=-I＋NCF(P/A，i，n)
2.s＝0，NCF1＝NCF2＝……＝NCFn－1=NCF　　NCFn＝NCF＋Rn
NPV=-I＋NCF(P/A，i，n-1)＋NCFn(P/F，i，n)
=-I＋NCF(P/A，i，n)＋Rn (P/F，i，n)
3.s≠0，递延期为s　一次投入
NCFs+1＝NCFs+2＝……＝NCFn=NCF
NPV=-I＋NCF[(P/A，i，n)－ (P/A，i，s)]
NPV=-I＋NCF (P/A，i，n-s) (P/F，i，s)
4.s≠0，递延期为s　分次投入　NCFs+1＝NCFs+2＝……＝NCFn=NCF

5.条件同4，Rn≠0

6.净现值率　
7.内部收益率IRR——折现率

（1）内部收益率指标计算的特殊措施
本法又称为简便算法，应用它的条件十分苛刻，只有当项目投产后的净现金流量体现为一般年金的形式时才能够直接利用年金现值系数计算内部收益率，公式为：
（P/A,IRR,n）＝
必要时还需要应用内插法。
（2）一般措施——逐渐测试逼近法
①任选折现率r1，计算NPV1＞0（NPV1＜0）
②再选折现率r2＞r1，计算NPV2。
③依次类推得到
NPVm＞0　　　rm＋1－rm<5%
NPVm+1＜0
④代入内插公式 IRR=rm+
8.差额投资内部收益率法
△IRR的计算措施同上
①当△IRR≥ic　大则大优，原始投资额大的方案较优
②当△IRR＜ic　小则小优，原始投资额小的方案较优。
9.年等额净回收额法
10.计算期统一法——调整净现值法
①方案重复法
②最短计算期
第一步：先计算年等额净回收额
第二步：再按最短计算期折现
11.独立方案财务可行性评价表
指标名称
符号
评价标准
指标性质
投资利润率
ROI
i
正指标
静态投资回收期
PP

反指标
不包括建设期的静态投资回收期
PP′

反指标
净现值
NPV
0
正指标
净现值率
NPVR
0
正指标
内部收益率
IRR
ic
正指标
年等额回收额
NA
0
正指标
12.多个互斥方案的决议
①原始投资额相同，计算期相同；
②原始投资额不一样，计算期相同；净现值法失效
③原始投资额不一样，计算期也不一样。合用年等额净回收额法及计算期统一法

第五章 营运资金管理

一、现金
现金的成本：1.持有成本　2.转换成本　　3.短缺成本
（一）成本模型
（二）随机模型（米勒-奥尔模型）
R=L
H=3R—2L
二、应收账款

详细解题措施：
1.表格法（见模拟试卷一）
2.公式法
收益的增加—（应收账款机会成本增加+收账费用增加+坏账费用增加+现金折扣成本增加）
收益的增加=（Q1—Q0）（P—b）
三、存货
存货成本：1.进货成本 2.储存成本 3.缺货成本
（一）基本模式

，
min=
（二）保险储备
1.再订货点=每日需求量×送货期
2.含保险储备的再订货点=每日需求量×送货期+保险储备量
3.有关总成本=缺货成本+保险储备成本
其中：缺货成本=平均缺货量×单位缺货成本
保险储备成本=保险储备量×单位存货成本
阐明：①平均缺货量利用概率加权平均法
②保险储备量的设置按所有也许的缺货情况分别设置
③分别计算各种情况的有关总成本
④取min有关总成本所对应的保险储备量为最佳保险储备量，对应的再订货点为最佳再订货点。

四、流动负债管理
（一）赔偿性余额
借款实际利率=
（二）贴现法计息
借款实际利率=
（三）放弃折扣的信用成本率
放弃折扣的信用成本率=×
择优标准：
（1）若能以低于放弃折扣的成本利率借入资金，则享受折扣；折扣期内付款；
（2）若用于短期投资的酬劳率高于机会成本，则放弃折扣；信用期付款；
（3）若面对提供不一样信用条件的卖方，应选择信用成本最小或所赢利益最大的一家。

第六章 收益与分派管理

一、销售预测分析
（一）趋势预测分析法
（1）算术平均法
（2）加权平均法
权数的选用应遵照“近大远小”的标准。
Y=WiXi
（3）移动平均法
修正后的预测销售量
n+1=Yn+1+（Yn+1-Yn）
（4）指数平滑法
Yn+1=aXn+（1-a）-Yn
（二）因果预测分析法
回归直线法
①y=a+bx
②
二、销售定价管理
（一）以成本为基础的定价措施
（1）完全成本加成定价法
①工业企业一般是依照成本利润率定价
成本利润率=×100%
单位产品价格=
②商业企业一般是依照销售利润率定价
销售利润率=×100%
单位产品价格=
（2）保本点定价法
单位产品价格==
（3）目标利润法

单位产品价格==

（4）变动成本定价法
单位产品价格=
（二）以市场需求为基础的定价措施
（1）需求价格弹性系数
E=
（2）利用需求价格弹性系数确定产品的销售价格时，基本计算公式为：
P=
三、成本差异计算
1.直接材料成本差异
=实际产量下的实际成本-实际产量下的标准成本
=实际用量×实际价格-标准用量×标准价格
直接材料成本差异=直接材料用量差异+直接材料价格差异
直接材料用量差异=（实际产量下实际用量—实际产量下标准用量）
×标准价格
直接材料价格差异=（实际价格—标准价格）×实际产量下的实际用量
2.直接人工成本差异
=实际产量下的实际成本—实际产量下的标准成本
=实际工时×实际工资率—标准工时×标准工资率
直接人工成本差异=直接人工效率差异+直接人工工资率差异
直接人工效率差异=（实际产量下实际人工工时—实际产量下标准人工工时）×标准工资率
工资率差异=（实际工资率—标准工资率）×实际产量下实际人工工时
3.变动制造费用成本差异
=实际产量下实际变动制造费用—实际产量下标准变动制造费用
=实际工时×变动制造费用实际分派率—标准工时×变动制造费用标准分派率
变动制造费用成本差异=变动制造费用花费差异+变动制造费用效率差异
变动制造费用效率差异=（实际产量下实际工时—实际产量下标准工时）×变动制造费用标准分派率
变动制造费用花费差异=（变动制造费用实际分派率—变动制造费用标准分派率）×实际产量下实际工时

实际产量下的标准用量=用量标准×实际产量
实际产量下的标准人工工时=工时用量标准×实际产量
总原因＝数量原因×质量原因（例如：销售额＝销售量×价格）
N=ab
△a=(a1-a0)b0
△b=(b1-b0)a1
固定制造费用成本差异分析的两差异法
4.固定制造费用成本差异
=实际产量下实际固定制造费用—实际产量下标准固定制造费用
=实际分派率×实际工时—标准分派率×实际产量下的标准工时
花费差异=实际产量下实际固定制造费用—预算产量下的标准固定制造费用
=实际固定制造费用—预算产量×工时标准×标准分派率
=实际固定制造费用—预算产量标准工时×标准分派率
能量差异=预算产量下的标准固定制造费用
—实际产量下的标准固定制造费用
=（预算产量下的标准工时—实际产量下的标准工时）
固定制造费用成本差异＝花费差异＋能量差异×标准分派率
固定制造费用成本差异分析的三差异法
花费差异=实际产量下实际固定制造费用—预算产量下的标准固定制造费用
=实际固定制造费用—预算产量×工时标准×标准分派率
=实际固定制造费用—预算产量标准工时×标准分派率
产量差异=（预算产量下的标准工时—实际产量下的实际工时）
×标准分派率
效率差异=（实际产量下的实际工时—实际产量下的标准工时）
×标准分派率
固定制造费用成本差异＝花费差异＋产量差异＋效率差异
四、责任中心
1.成本中心
预算成本节约额＝预算责任成本—实际责任成本
=预算单位成本实际产量-实际单位成本实际产量
=（预算单位成本-实际单位成本）实际产量
预算成本节约率=
2.利润中心
3.投资中心
投资酬劳率=营业利润/平均营业资产
剩余收益=经营利润—（经营资产最低投资酬劳率）

第七章 税务管理

一、权益资本收益率（税前）=
二、权益资本收益率（税后）=
三、应交所得税=应纳税所得额×税率
应纳税所得额=收入总额—不征税收入—免税收入—各项准予扣除项目—允许填补的此前年度亏损
四、应交营业税、城建税及教育费附加
=销售收入×营业税率×（1+征收率）
五、应纳增值税销项税额=×17%

第八章 财务分析与评价

一、原因分析法
经济关系式：材料费用总额=
N=abc
（一）连环替代法
步骤：
1. 计算△N＝N1－N0
2. 计划指标： a0b0c0 ①
第一次替代：a1b0c0 ②
第二次替代：a1b1c0 ③
第三次替代：a1b1c1 ④
3. 计算各原因变化引起的差异
②－① △a＝a1b0c0－a0b0c0
③－② △b= a1b1c0－a1b0c0
④－③ △c=a1b1c1-a1b1c0
4.△N=△a+△b＋△c
（二）差额分析法
1.计算△N=N1－N0
2.因为产量增加对材料费用的影响
△a=（a1－a0）b0c0
3.因为单耗节约对材料费用的影响
△b=（b1－b0）a1c0
4.因为单价提升对材料费用的影响
△c=（c1－c0）a1b1
5.△N=△a+△b＋△c
两原因分析
△N=△a+△b
△a=（a1－a0）b0
△b=（b1－b0）a1
数基质报的标准
二、上市企业特殊财务分析指标
（一）每股收益
1.基本每股收益
基本每股收益=
2.稀释每股收益
（二）每股股利
每股股利=
（三）市盈率
市盈率=
（四）每股净资产
每股净资产=
（五）市净率
市净率=
三、杜邦财务分析法
（1）杜邦体系关系式
总资产净利率＝销售净利率×总资产周转率
净资产收益率=总资产净利率×权益乘数
（2）净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
四、沃尔分析法——加权平均法
综合分数＝
五、功效系数法
功效系数＝
综合分数=ΣKW
K=功效系数
二○一○年度全国会计专业资格考试模拟试卷（一）
中级会计资格
中级财务管理试题
(本试题包括客观试题和主观试题两部分)

客观试题部分
(客观试题要求用2B铅笔在答题卡中填涂答题)

一、单项选择题（下列各小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案按答题卡要求，在答题卡中用2B铅笔填涂对应的信息点。本类题共25分，每题1分。多项选择、错选、不选均不得分。）
1.某企业年营业收入为800万元，变动成本率为40%，经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.5。假如固定成本增加80万元，那么，总杠杆系数将变为（    ）。
A.2.4               B.3                             C.6                                  D.8
2．假如某投资项目标有关评价指标满足如下关系：NPV＞0，NPVR＞0，PI＞1，IRR＞ic，PP＜n/2，则能够得出的结论是（   ）。
A．该项目基本具备财务可行性          B．该项目完全具备财务可行性
C．该项目基本不具备财务可行性        D．该项目完全不具备财务可行性
3.某企业拟以“1／20， n／30”的信用条件购进原料1000万元，则企业丧失现金折扣的机会成本为(　　)。
A.2％               B.10％                  C.36.7％                  D.36.4％
4.零基预算的编制措施适合用于（  ）
A.业务量水平较为稳定的企业                 B.盈利组织编制预算时采取
C.产出较难识别的服务性部门费用预算的编制   D.成本预算和利润预算
5.某车间为成本中心，生产A产品，预算产量为1000件，单位预算变动成本为10元，固定预算责任成本为元，实际产量为1200件，实际成本为15000元，则该车间成本变动额为（  ）
A.超支600               B.节约600                   C.超支1000元                 D.节约1000元
6.融资租赁筹资最重要的缺陷是(    )。
A.税收负担重          B.限制条款多              C.筹资速度慢                 D.资金成本高
7.ABC企业无优先股，去年每股盈余为4元，每股发放股利2元，保存盈余在过去一年中增加了500万元。年终每股价值为30元，负债总额为5000万元，则该企业的资产负债率为 (  )。
A.30%                   B.33%                          C.40%                             D.44%
8．某投资方案，当贴现率为10%时，其净现值为36元；当贴现率为12%时，其净现值为-24元。该方案的内含酬劳率为（   ）。
A．10．88％               B．11．88%          C．11.2%           D．10．2%
9.财务杠杆的作用在于因为债务的存在(    )。
A.一般股股东权益变动不小于息税前利润变动  B.息税前利润变动不小于利息支出变动
C.息税前利润变动不小于一般股股东权益变动  D.一般股股东权益变动不小于产销业务量的变动
10.下列项目投资决议评价指标中，属于反指标的是(    )。
A.净现值　               B.赢利指数                   C.静态投资回收期           D.内部收益率
11.某企业资产负债率为60％，净资产收益率为25％，其总资产净利率为(    )。
A.10％                      B.15％                          C.24％                             D.30％
12.已知某企业的现金期初余额为10万元，假定该期预计现金收入与同期预计现金支出相抵后的差颔为+100万元（该期已纳入预算的到期银行借款本金为20万元，应当偿还的借款利息5万元），则该期企业的现金余缺为（  ）万元。
A、120                  B、110              C、90                   D、85
13.某投资项目运行期某年的外购原材料、燃料和动力费估算额为500万元，工资及福利费估算额为300万元，修理费估算额为20万元，其他费用（不含财务费用）为80万元、则该投资项目该年的经营成本估算额为（）万元、
A、100                  B、400              C、800               D、900
14.在下列措施中，不能直接用于项目计算期不相同的多个互斥方案比较决议的措施是（）。
A、净现值法             B、方案重复法       C、最短计算期法      D、年等额净回收额法
15.某完整工业投资项目于建设起点一次投入固定资产投资1100万元和流动资金投资20万元，建设期为一年。运行期第一年的息税前利润为50万元，折旧为200万元，该年的经营成本估算额为30万元。则运行期第一年的所得税前净现金流量为（ ）万元。            
A、-120                 B、250              C、280               D、300
16.按照高低点法建立资金需求量预测模型y＝a＋bx时，b算式的分子等于（ ）。
A、最高资金占用期与最低资金占用期两期销售收入之差  
B、最高收入期与最低收入期两期资金占用量之差
C、最高资金占用量与最低资金占用量之差          
D、最高销售收入与最低销售收入之差
17.某企业于年初与银行约定的周转信贷额为3200万元，借款年利率为8％，承诺费率为0.5％。假如该企业在借款年度内实际使用了2600万元，则借款企业应向银行支付的承诺费为（）万元。
A、29                   B、16               C、13               D、3
18.某企业短期融资只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和永久性资产则由长期负债和权益资本加以处理，其采取的融资战略是（   ）。
A.激进融资战略   B.保守融资战略    C.极端融资战略    D.期限匹配融资战略
19.某企业生产A产品，预计单位产品的制导致本为200元，单位产品的期间费用为40元，销售利润不能低于15%，该产品合用的消费税税率为5%，那么，利用销售利润率定价法，该企业的单位产品价格为（    ）元。
A.250    B.312.5   C.300   D.302.6
20.某企业生产甲产品，本期计划销售量为10 000件，目标利润总额为240 000元，单位变动成本2元，固定成本总额500 000元，合用的消费税税率为5%，依照上述资料，利用目标利润法测算的单位甲产品的价格应为（    ）。
A.77.89元   B.80元   C.85元    D.90元
21.某企业的经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为3，预计每股收益将增加12%，在其他条件不变的情况下，销售量地增加（    ）。
A.2.5%   B.6%   C.2%   D.10%
22.某企业按年利率8%向银行借款1 000万元，银行要求保存20%的赔偿性余额，则该项借款的实际利率应为（    ）%。
A.9    B.10    C.11    D.12.5
23.假如企业最高决议层直接从事各所属单位的日常管理，这么的企业组织形式为（    ）。
A.U型组织    B.H型组织    C.M型组织    D.V型组织
24.下列属于紧缩的流动资产投资战略的是（    ）。
A.较小的运行风险    B.较低的投资收益率  C.维持高水平的流动资产与销售收入比率
D.维持低水平的流动资产与销售收入比率
25.假设某企业预测的年赊销额为2 000万元，应收帐款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为10%，一年按360天计，则应收账款的机会成本为（    ）万元。
A.250   B.200   C.15   D.12

二、多项选择题（下列各小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请将选定的答案按答题卡要求，在答题卡中用2B铅笔填涂对应的信息点。本类题共20分，每题2分。多项选择、少选、错选、不选均不得分。）
1.按照资本积累约束的要求（  ）
A.分派股利不能起源于原始投资                   B.分派股利一般应落实无利不分的标准
C.提取法定盈余公积金和公益金                   D.分派股利不能影响企业偿还债务和正常经营
2.有关经营杠杆系数，当息税前利润不小于等于0时，下列说法正确的是(  )
A.在其他原因一定期，产销量越小，经营杠杆系数越大
B.在其他原因一定期，固定成本越大，经营杠杆系数越小
C.当固定成本趋近于0时，经营杠杆系数趋近1
D.当固定成本等于边际贡献时，经营杠杆系数趋近于0
3.为便于考核各责任中心的责任业绩，下列各项中能够作为内部转移价格的是(  )。
A.标准成本               B.实际成本                   C.标准变动成本               D.标准成本加成
4.企业的资产结构影响资金结构的方式有(  )。
A.拥有大量的固定资产的企业重要通过长期负债和发行股票筹资资金
B.拥有较多流动资产的企业，更多依赖流动负债筹集资金
C.资产适合用于抵押贷款的企业举债额较多
D.以技术研究开发为主的企业则负债较少
5.债权人为了预防其利益不受伤害，能够采取(  )保护措施。
A.取得立法保护，如优先于股东分派剩余财产   B.在借款协议要求资金的用途
C.拒绝提供新的借款                         D.提前收回借款
6.下列项目中，属于不变资金的是(  )。
A.固定资产占用的资金                           B.必要的成品储备
C.直接材料占用的资金                              D.原材料的保险储备
7.有关者利益最大化的优点有（  ）。
A.有利于企业长期稳定发     B.有利于实现企业经济效益和社会效益的统一
C.兼顾了各利益主体的利益   D.体现了前瞻性和现实性的统一
8.属于财务绩效基本指标的有（  ）。
A.净资产收益率   B.销售（营业）利润率   C.资产负债率   D.流动资产周转率
9.在边际贡献不小于固定成本的情况下，下列措施中，有利于减少企业复合风险的有（  ）。
A、增加产品销量     B、提升产品销售单价     C、提升资产负债率       D、节约固定成本支出
10.在编制预算时，下列各项中，与现金支出项目有关的有（  ）。
A、销售预算                 B、直接材料预算     C、直接人工预算         D、特种决议预算

三、判断题（请将判断成果，按答题卡要求，在答题卡中用2B铅笔填涂选定的信息点。本类题共10分，每题1分。每题判断成果正确的得1分，判断成果错误的扣0.5分，不判断不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。）
1.利用净现值率对投资项目进行互斥方案评价时，应选择净现值率最高的方案为最优。(  )
2.商业信用筹资属于自然性融资，与商品买卖同时进行，商业信用筹资没有实际成本。 (  )
3.因为企业内部的个人不能组成责任实体，因此不能作为责任会计的责任中心。（  ）
4.某企业本年销售额100万元，税后净利12万元，固定营业成本24万元，财务杠杆系数1.5，所得税率40%。据此，计算得出该企业的总杠杆系数为2.7。（　）
5.股份企业采取股票发放股利，不会变化股东权益总额。(  )
6.权益乘数的高低取决于企业的资金结构，负债比率越低，权益乘数越大，财务风险越小。（  ）
7.应收账款保理实质就是一个委托收账管理的方式。（  ）
8.当固定成本为零，单位边际贡献不变时，息税前利润的变动率应等于产销量的变动率。（  ）
9.固定股利政策不利于股票价格的稳定与上涨。（  ）
10.企业各所属单位之间的业务联系越分散，就越有必要采取相对集中的财务管理体制，反之则相反。（  ）

主观试题部分
(主观试题要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题)
四．计算题(本类题共4题，每题5分，共20分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算成果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算成果出现小数的，除特殊要求外，均保存小数点后两位小数。凡要求解释、分析、阐明理由的内容，必须有对应的文字论述)
1．某企业预测的年度赊销额为9000万元，其信用条件是：n／30，变动成本率为60%，资金成本率(或有价证券利息率)为20%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：Ａ：维持n／30的信用条件；Ｂ：将信用条件放宽到n／60；Ｃ：将信用条件放宽到n／90。
为各种备选方案估量的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见表。
信用条件备选方案表
项目
A      
(n／30)  
B
(n／60)
C
(n／90)
年赊销额
9000  
9360
10800
应收账款平均余额

维持赊销业务所需资金

坏账损失／年赊销额

坏账损失率
3%    
3%
3%
收款费用
60    
70
80
要求（答案填表格内）:
(1)在Ａ、Ｂ、Ｃ三方案中选择最有利的方案；
(2)假如企业选择了某方案，为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“2／10，1／20，ｎ／60”的Ｄ方案，估量约有10%的客户会享受2%的折扣；25%的客户将利用1%的折扣，坏账损失率降为2%，收账费用为50万元。试选择最佳方案。
信用条件分析评价表
项目
A
（N/30）
B
（N/60）
C
（N/90）
年赊销额

变动成本

信用成本前收益

信用成本：

应收账款机会成本

坏账损失

收账费用

信用成本后收益

2.某企业存货的年需要量D=3 600件，单位储存变动成本K0=2元，单位缺货成本Ku=4元，交货时间L=10天；已经计算出经济订货量Q=300件，每年订货次数N=12次。交货期内的存货需要量及其概率分布了表。
需要量(10×d)
70
80
90
100
110
120
130
概率（P1）
0.01
0.04
0.20
0.50
0.20
0.04
0.01
要求：计算最佳再订货点。
3、某企业的现金预算见下表，假定企业没有其他现金收支业务，也没有其他负债，预计年末的现金余额为7200万元。
要求：依照表中资料填写表中用字母表示的部分。
单位：万元
    项    目
    第一季度
    第二季度
    第三季度
第四季度
  期初现金余额
            7000
          6 000

  本期现金流入
           50000
         51 000
         E
    60 000
  本期现金支出
           45000
            C
         40 000
    51 000
    现金余缺
             A
          5 O00
         (1800)
      G
    资金筹措
          (6000)
          1 900
          6 000
      H
  向银行借款

          1 900
          6 000

    偿还借款
          (6000)

  期末现金余额
            B
            D
           F
      I
4.某企业拟采购一批零件，供应商报价如下：
(1)30天内付款，价格为9 750元；