财务预测与财务预算( 21页).docx

第三章　财务预测和财务预算

　　考情分析
　　本章考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，个别内容也可穿插在综合分析题中。其中，销售百分比法、本量利分析法在近几年考试中均有涉及，以计算题和公式表述的形式为主。全面预算主要涉及到一些概念性、描述性问题的考核，复习过程中需注意。本章历年考试分数约为6～10分。
最近五年本章考试题型、分值分布
年 份
单项选择题
多项选择题
计算题
综合分析题
合 计
2009年
1分

8分

9分
2008年
1分

6分

7分
2007年
2分
－
4分
－
6分
2006年
－
－
8分
－
8分
2005年
2分
4分
－
－
6分

　　本章主要考点
　　1.资金需要量预测（销售百分比法、回归分析预测法）
　　2.本量利分析法中各指标的计算
　　3.实现目标利润的各因素测算
　　4.全面预算的内容以及各种预算之间的相互关系
　　5.财务预算的内容及编制方法
第一节 资金需要量预测

　　【大纲要求】
　　（一）了解企业资金需要量预测的意义和目的
　　（二）熟悉企业资金需要量预测的方法

　　一、资金需要预测的意义
　　资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和推测。
　　资金需要量预测的意义
　　（1）资金需要量预测是企业制定融资计划的基础；
　　（2）资金需要量预测有助于改善企业的投资决策。

　　二、资金需要量预测的步骤
　　（1）销售预测；
　　（2）估计需要的资产；
　　（3）估计收入、费用和留存收益；
　　（4）估计所需要的追加资金需要量，确定外部融资数额。

　　三、资金需要量预测的方法
　　（一）销售百分比法
　　销售百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测企业融资需求数量的一种方法。
　　【假设】收入、费用、资产、负债与销售收入之间存在固定的比例。
　　【预测的具体方法】——编表法、公式法。

　　【编表法】
　　第一，编制预计利润表
　　① 计算确定利润表各项目与销售收入的百分比；
　　某项目的销售百分比＝基期该项目金额/基期销售额
　　假设基期利润表中销售收入100万元，销售成本70万元，则销售成本的销售百分比为70%。其他项目同样原理计算确定。
　　② 预计预测年度利润表各项目
　　某项目计划年度数额＝该项目销售百分比×预计年度销售额
　　假设计划年度销售收入预计为200万元，则计划年度预计的销售成本为200×70%=140万元。
　　③ 预计留存收益数额。
　　留存收益增加＝预计净利润×（1-股利支付率）
　　【例1】（P35）某企业2005年利润表如表3—1所示。
表3—1 2005年度利润表（简表） 单位：万元
项目
金额
销售收入
3000
减：销售成本
2280
销售费用
12
管理费用
612
财务费用
6
利润总额
90
减：所得税
27
净利润
63
　　【注】假定所得税税率30%
　　若该企业2006年预计销售额为3800万元，则2006年预计利润表可测算如表3—2所示：
表3—2 2006年预计利润表 单位：万元
项目
2005年实际数
销售百分比（%）
2006年预计数
销售收入
3000
100
3800
减：销售成本
2280
76
2888
销售费用
12
0.40
15.2
管理费用
612
20.4
775.2
财务费用
6
0.20
7.6
利润总额
90
3.00
114
减：所得税
27

34.2（114×30%）
净利润
63

79.8
　　[答疑编号1088030101]
　　若该企业预定的股利支付率为50%，则2006年预测留存收益增加额为39.9万元，即：
　　留存收益增加额=79.8×50%=39.9（万元）
　　【思考】利润表中的收入、费用与销售收入之间存在固定的百分比，其实也就是“销售净利润率”不变。确定留存收益增加，可以直接根据销售净利润率不变。
　　2005年销售净利润率=63/3000=2.1%
　　2006年净利润=3800×2.1%=79.8（万元）
　　留存收益增加=79.8×50%=39.9（万元）
　　第二，编制预计资产负债表
　　①区分敏感项目与非敏感项目，并计算基年资产负债表各敏感项目与销售收入的百分比；
　　某敏感项目销售百分比＝基期该敏感项目数额/基期销售额
　　【提示】敏感项目是指直接随销售额变动的资产、负债项目，例如现金、应收账款、存货、应付账款、应付职工薪酬等项目；
　　非敏感项目是指不随销售额变动的资产、负债项目，如固定资产、长期股权投资、短期借款、应付债券、实收资本、留存收益等项目。
　　假设基期销售额100万元，基期资产负债表中存货为30万元，则存货的销售百分比为30%。
　　②预计预测年度资产负债表各项目。
　　敏感项目的预计数＝预计销售额×该敏感项目的销售百分比
　　假设计划销售收入200万元，则预计存货为：200×30%=60万元。
　　非敏感项目沿用上年数值或根据其他条件计算填列；
　　【例2】（P36）假定某企业2005年实际销售收入3000万元，2006年预测销售收入3800万元。2005年度资产负债表如表3—3所示。
表3—3 2005年度资产负债表 单位：万元
项目
金额
资产：

　　现金
15
　　应收账款
480
　　存货
522
　　其他流动资产
2
　　固定资产净值
57
　　资产总额
1076
　　负债及所有者权益

　　应付票据
100
　　应付账款
528
　　应付职工薪酬
21
　　应付债券
11
　　负债合计
660
　　实收资本
50
　　留存收益
366
　　所有者权益合计
416
　　负债及所有者权益总额
1076
　　根据上列资料，编制该企业2006年预计资产负债表如表3—4所示。
表3—4 2006年预计资产负债表 单位：万元
　　项目
金额
销售百分比（%）
2006年预计数
　　资产：

　　 现金
15
0.50
19
　　 应收账款
480
16.00
608
　　 存货
522
17.40
661.2
　　 其他流动资产
2
—
2
　　 固定资产净值
57
—
57
　　 资产总额
1076

1347.2
　　负债及所有者权益

　　 应付票据
100
—
100
　　 应付账款
528
17.60
668.8
　　 应付职工薪酬
21
0.70
26.6
　　 应付债券
11

11
　　 负债合计
660

806.4
　　 实收资本
50
—
50
　　 留存收益
366
—
366
　　 所有者权益合计
416

416
　　负债及所有者权益总额
1076

1222.4
　　[答疑编号1088030102]

『正确答案』
　　③确定追加资金需要量。
　　2006年总资产=1347.2（万元）
　　2006年负债及所有者权益总额=1222.4（万元）
　　二者的差额=124.8（万元）（此即为2006年需要的资金总额）
　　即：资金总需要量=预计总资产-预计负债及所有者权益=1347.2-1222.4=124.8（万元）
　　由于该企业2006年留存收益增加39.9万元，可以作为资金需要的一个来源，因此，该企业需要从外部筹集的资金数额为：124.8-39.9=84.9（万元）。
　　追加资金需要量=124.8-39.9=84.9（万元）

　　【公式法】
　　上面介绍了如何运用预计利润表和预计资产负债表预测资金需要量，这种方法可以利用公式进行计算。
　　追加资金需要量=资产增加-负债增加-留存收益增加
　　在敏感资产、负债销售百分比不变的情况下：
　　资产增加=销售额增加×敏感资产项目销售百分比
　　负债增加=销售额增加×敏感负债项目销售百分比
　　由此可以得出：
　　追加资金需要量=销售额增加×敏感资产项目销售百分比-销售额增加×敏感负债项目销售百分比-留存收益增加
　　整理后得出：

　　在前例中，敏感资产的销售百分比=0.5%+16%+17.4%=33.9%
　　敏感负债销售百分比=17.6%+0.7%=18.3%
　　追加资金需要量=（33.9%-18.3%）×800-39.9=84.9（万元）
　　【例1·单选题】某公司采用销售百分比法对资金需要量进行预测。预计20×8年的销售收入为5 700万元，预计销售成本、销售费用、管理费用、财务费用占销售收入的百分比分别为75%、0.5%、19.5%、1.2%。假定该公司适用的所得税率为30%，股利支付率为40%。则该公司20×8年留存收益的增加额应为（　）万元。
　　A.90.972　　　 B.38.988
　　C.129.96　　　 D.60.648
　　[答疑编号1088030103]

『正确答案』A
『答案解析』留存收益的增加额
　　＝预计净利润×（1-股利支付率）
　　＝预计销售收入×（1-销售成本销售百分比－销售费用销售百分比－管理费用销售百分比－财务费用销售百分比）×（1-所得税税率）×（1-股利支付率）
　　＝5700×（1－75%－0.5%－19.5%－1.2%）×（1－30%）×（1－40%）＝90.972（万元）

　　【例2·多选题】在分析资产负债表项目与销售关系时，要区分敏感项目与非敏感项目，下列各项中，一般属于敏感项目的有（　）。
　　A.应付账款　
　　B.实收资本
　　C.应付职工薪酬
　　D.存货
　　E长期股权投资
　　[答疑编号1088030104]

『正确答案』ACD

　　【例3·单选题】丁公司2006年的敏感资产和敏感负债总额分别为l 600万元和800万元，实现销售收入5 000万元。公司预计2007年的销售收入将增长20%，留存收益将增加40万元。则该公司采用销售百分比法预测2007年的追加资金需要量为（　）万元。
　　A.80.00　　　　B.93.33
　　C.120.00　　　 D.160.00
　　[答疑编号1088030105]

『正确答案』C
『答案解析』追加资金需要量＝5 000×20%×（1 600/5 000－800/5 000）－40＝120.00（万元）

　　【例4·多选题】运用预计资产负债表和预计利润表预测资金需要量时，下列各项中属于预测企业计划年度追加资金需要量计算公式因子的有（　）。
　　A.计划年度预计留存收益增加额 B.计划年度预计销售收入增加额
　　C.计划年度预计敏感资产总额 D.计划年度预计敏感负债总额
　　E.基期销售收入额
　　[答疑编号1088030106]

『正确答案』ABE
『答案解析』计划年度追加资金需要量计算公式用的是基期的敏感资产总额和敏感负债总额。

　　（二）资金需要量预测的回归分析预测法
　　资金需要量的回归分析预测法是假定资金需要量与销售额之间存在线性关系，然后根据历史资料，用最小二乘法确定回归直线方程的参数，利用直线方程预测资金需要量的一种方法。
　　其预测模型为：y＝a＋bx
　　式中：
　　y——资金需要量
　　x——销售额
　　a——固定的资金需要量（即不随销售额增加而变化的资金需要量）
　　b——变动资金率（即每增加1元的销售额需要增加的资金）
　　参数a、b的公式为：

　　式中为x和y的平均值

　　【例3】（P38）某企业2000～2005年六年的销售额及资金需要量如表3-5所示，
　　该企业的生产较稳定，若2006年企业计划销售额为500万元，利用回归分析预测法预测企业2006年资金需要量。 单位：万元
年份
2000年
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
销售额（x）
380
460
400
480
520
560
资金需要量（y）
200
240
220
250
280
290
　　利用回归分析法，假设资金需要量（y）与销售额（x）之间存在线形关系：
　　y=a+bx
　　利用表3-6可以计算： 单位：万元
年份
2000年
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
合计
X
380
460
400
480
520
560
2800
Y
200
240
220
250
280
290
1480
X2
144400
211600
160000
230400
270400
313600
1330400
Xy
76000
110400
88000
120000
145600
162400
702400
　　[答疑编号1088030107]

『正确答案』
　　代入公式可以计算得出：
　　b=0.49
　　a=18
　　即：y=18+0.49x
　　当2006年的销售额为500万元时，资金需要量为：
　　Y=18+0.49×500=263（万元）

第二节 利润预测

　　【大纲要求】
　　（一）熟悉利润预测的常用指标
　　（二）掌握运用本量利分析法进行利润预测的原理和方法

　　一、利润预测常用的几项指标
　　（一）固定成本和变动成本
固定成本
含义
　固定成本是指与商品产销数量没有直接联系，在一定时期和一定产销数量范围内其发生总额保持相对稳定不变的成本。
特点
　（1）在一定时期和一定产销数量范围内固定成本总额保持不变；
　（2）单位产品应负担的固定成本随产品产销量的增加而减少。
变动成本
含义
　变动成本是指其发生额随商品产销数量的增减变化而相应变动的成本。
特点
　（1）单位变动成本固定不变；
　（2）变动成本总额随产品产销量的增加而成正比例增加。

　　（二）边际贡献
　　边际贡献又称边际利润或贡献毛益，它是销售收入减去变动成本后的金额。边际贡献抵偿固定成本以后的剩余部分就是利润总额。
　　1.基本指标
　　边际贡献＝销售收入－变动成本
　　＝（销售价格－单位变动成本）×销售数量
　　＝单位边际贡献×销售数量
　　＝固定成本＋利润
　　单位边际贡献＝销售价格－单位变动成本
　　2.相关指标
　　①边际贡献率＝边际贡献总额/销售收入×100%
　　　　　　　或＝单位边际贡献/销售价格×100%
　　②变动成本率＝变动成本/销售收入×100%
　　　　　　　　＝单位变动成本/销售价格×100%
　　③际贡献率＋变动成本率＝1
　　（三）盈亏临界点销售量（额）
　　盈亏临界点也称为保本点、损益平衡点，它是指企业处于不亏不赚、即利润总额为零的状态。
　　表示盈亏临界点的方法有两种：
　　一是用实物数量来表示，即盈亏临界点销售量（或保本点的销售量、保本量）；
　　二是用货币金额来表示，即盈亏临界点的销售额（或保本点的销售额、保本额）。
　　盈亏临界点销售量的计算公式：
　　盈亏临界点销售量＝固定成本总额/（单位产品销售价格－单位变动成本）
　　　　　　　　　　＝固定成本总额/单位边际贡献
　　这一公式适用于产销单一产品的企业。

　　【例4】（P40）假设计划年度某种产品的销售价格为38元，单位变动成本为22元，固定成本总额为16000元，则该产品的盈亏临界点销售量为：
　　[答疑编号1088030108]

『正确答案』

　　对于产销多种产品的企业，可以采用盈亏临界点销售额来计算临界值，计算公式为：

　　【例5】（P40）假设某公司计划年度销售收入780000元，固定成本总额175000元，变动成本率65%，则该公司计划年度盈亏临界点销售额为：
　　[答疑编号1088030109]

『正确答案』

　　二、预测目标利润额
　　运用本量利分析法预测目标利润的公式如下：
　　利润预测值＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）－（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×变动成本率
　　　　　　　＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×（1-变动成本率）
　　　　　　　＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×边际贡献率

　　还可以这样计算利润预测值：
　　利润预测值＝销售收入预测值－变动成本－固定成本
　　　　　　　＝（单价－单位变动成本）×预计销售量－固定成本
　　　　　　　＝单位边际贡献×预计销售量－固定成本
　　　　　　　＝边际贡献总额－固定成本
　　　　　　　＝销售收入预测值×边际贡献率－固定成本
　　　　　　　＝销售收入预测值×（1－变动成本率）－固定成本
　　在例5中，销售收入为780000元时的利润为：
　　P=（780000-500000）×（1-65%）=98000（元）
　　【例5·单选题】某公司计划年度A产品的销售价格为每件100元，固定成本总额为375 000元，变动成本率为25%，则盈亏临界点销售量为（　）件。
　　A.2 000　　　　B.3 500
　　C.5 000　　　　D.5 500
　　[答疑编号1088030110]

『正确答案』C
『答案解析』盈亏临界点销售额＝固定成本总额/（1－变动成本率）＝375 000/（1－25%）＝500 000（元），因为盈亏临界点销售额＝盈亏临界点销售量×单价，所以盈亏临界点销售量＝盈亏临界点销售额/单价＝500 000/100＝5 000（件）。

　　三、预测实现目标利润的经济指标
　　目标利润＝销售数量×销售价格－销售数量×单位变动成本－固定成本
　　影响企业利润的主要经济指标有产品销售数量、销售价格、固定成本、单位变动成本等。
　　预测实现目标利润必须达到的经济指标，实际上就是已知目标利润和其中三个经济指标然后求另外一个经济指标的问题。
　　【例6·单选题】A企业只生产一种产品，单位变动成本6元，单位售价10元，固定成本20 000元，若想实现4 000元的利润，应使销售量达到（　）件。
　　A.7 200 　　 B.6 000
　　C.4 500　　　 D.5 000
　　[答疑编号1088030201]

『正确答案』B
『答案解析』4 000＝销售数量×10－销售数量×6－20 000,销售量＝（4 000+20 000）/（10－6）＝6 000（件）。

　　【例7·多选题】某企业生产—种产品，单价8元，单位变动成本6元，固定成本2 000元，预计产销量为2 000件，若想实现利润3 000元，可采取的措施有（　）。
　　A.固定成本降低1 000元
　　B.单价提高到8.5元
　　C.单位变动成本降低到5.5元
　　D.销量提高到2 500件
　　E单价降低到7元，销量提高到2 500件
　　[答疑编号1088030202]

『正确答案』ABCD
『答案解析』目标利润＝销售数量×单价－销售数量×单位变动成本－固定成本总额
　　3 000＝2 000×8－2 000×6－固定成本总额，固定成本总额＝1 000（元），选项A正确；
　　3 000＝2 000×单价－2 000×6－2 000，单价＝8.5（元），选项B正确；
　　3 000＝2 000×8－2 000×单位变动成本－2 000，单位变动成本＝5.5（元），选项C正确；
　　3 000＝销售量×8－销售量×6－2 000，销售量＝2 500件，选项D正确；
　　2 500×7－2 500×6－2 000＝500（元），选项E不正确。
　　本题也可以根据题目条件，直接计算利润。

　　【计算模块】边际贡献率（变动成本率）、单价、单位变动成本

　　【例8·计算题】（根据2006年考题改编）长江股份有限公司（以下简称“长江公司”）只生产和销售甲产品一种产品（单位：件），2005年度甲产品单位变动成本（包括销售税金）为54元，边际贡献率为40%，固定成本总额为1 125 012元，全年实现净利润为402 000元。该公司适用的所得税税率为33%，2005年度的股利支付率为20%。2006年度的股利支付率将提高到50%。长江公司2006年度资金需要量预测采用销售百分比法。
　　该公司2005年末简要资产负债表如下：（金额单位：元）
资产项目
负债及所有者权益项目
现金
300 024
流动负债
应付账款
200 000
应收账款
1 000 000
短期借款
345 800
其他流动资产
35 976
应交税费
50 000
存 货
2 400 000
长期负债
1 560 000
固定资产净值
1 364 000
所有者权益
股本
3 000 000
无形资产
900 000
留存收益
844 200
资产总计
6 000 000
负债及所有者权益总计
6 000 000
　　假设长江公司2005年度和2006年度均无纳税调整事项。
　　根据上述资料，回答下列各题：
　　（1）长江公司2005年度的盈亏临界点销售量为（　）件。
　　A.12 500　　　B.18 750　　　
　　C.22 500 　　 D.31 250
　　[答疑编号1088030203]

『正确答案』D
『答案解析』单价＝单位变动成本/变动成本率＝54/（1－40%）＝90（元），盈亏临界点销售量＝固定成本/（单价-单位变动成本）＝1 125 012/（90-54）＝31 250（件）。

　　（2）如果长江公司2006年度实现税前利润总额比2005年度增长l0%，在其他条件不变的情况下，2006年度应实现销售收入将比2005年度增加（　）元。
　　A.100 000 　　 B.120 000
　　C.150 000 　　 D.450 000
　　[答疑编号1088030204]

『正确答案』C
『答案解析』
　　05年：
　　解之得：销售量=47917（件）
　　销售收入=47917×90=4312530（元）
　　06年：
　　解之得：销售量=49583.67（件）
　　销售收入=49583.67×90=4462530（元）
　　2006年销售收入增加额＝4 462 530－4 312 530＝150 000（元）。

　　（3）如果长江公司为了保证2006年度实现净利润比2005年度增长l0%，在其他条件不变的情况下，甲产品单位变动成本应降低为（　）元。
　　A.45.25 　　　　B.48.55　　
　　C.51.36 　　　　D.52.75
　　[答疑编号1088030205]

『正确答案』D
『答案解析』
　　解之得：单位变动成本=52.75

　　（4）如果长江公司2006年的销售收入和净利润均比2005年度增加10%，并且2005年度还有剩余生产能力，即增加收入不需增加固定资产投资，则该公司2006年度的追加资金需要量为（　）元。
　　A.89 322.40 　 　　B.127 500
　　C.1503 68.42　 　　D.260 400
　　[答疑编号1088030206]

『正确答案』B
『答案解析』
　　追加资金需要量＝预计年度销售增加额×基期敏感资产总额/基期销售额－预计年度销售增加额×基期敏感负债总额/基期销售额－预计年度留存收益的增加额
　　＝预计年度销售增加额×（基期敏感资产总额/基期销售额－基期敏感负债总额/基期销售额）－预计年度留存收益的增加额
　　2006年需要追加资金需要量＝4 312 530×10%×（3 736 000/4 312 530－250 000/4 312 530）－402 000×（1＋10%）×（1－50%）＝127 500（元）

　　【例9·计算题】金陵公司只生产和销售甲产品（单位：件），20×7年度甲产品单位变动成本（包括营业税金）为51元，边际贡献率为40%，固定成本总额为1 026 152元，全年实现净利润为402 000元。20×7年年末资产负债表中所有者权益总额为4 500 000元，敏感资产总额为3 710 324元，敏感负债总额为254 751元。
　　20×8年公司计划生产销售甲产品的数量比20×7年增加7000件，固定成本相应增加105 000元，单位变动成本相应下降10%，销售单价保持不变。考虑到公司能筹集到相应的营运资金，为此公司将20×8年分配利润总额定为20×8年实现净利润的80%。
　　假设公司20×7年适用企业所得税税率为33%，20×8年起改为25%，且每个年度均无纳税调整事项。
　　根据上述资料，回答下列各题：
　　（1）金陵公司20×8年利润总额将比20×7年增加（　）元。
　　A.412 622.80　　B.705 037.72
　　C.733 000.00　　D.2 142 812.80
　　（2）金陵公司20×8年追加资金需要量为（　）元。
　　A.184 328.08　　B.353 856.58
　　C.395 800.00　　D.505 750.00
　　（3）金陵公司20×8年甲产品的销售净利润率比20×7年增长（　）%。
　　A.6.41　　　　B.7.60
　　C.39.33　　　 D.64.81
　　（4）金陵公司20×9年在没有增加固定资产投资的情况下，甲产品销售量比20×8年增加1 000件。若其他条件不变，公司要想使20×9年利润总额比20×8年增长15%，则单位变动成本应比20×8年下降（　）%。
　　A.0.30　　B.4.05
　　C.4.40　　D.13.96
　　[答疑编号1088030207]

『正确答案』（1）A；（2）B；（3）D；（4）C。
『答案解析』
　　（1）20×7年利润总额＝402 000/（1－33%）＝600 000（元）
　　20×7年销售单价＝51/（1－40%）＝85（元/件）
　　20×7年销售数量＝（600 000＋1 026 152）/（85×40%）＝47 828（件）
　　20×8年单位变动成本＝51×（1－10%）＝45.9（元/件）
　　20×8年边际贡献率＝1－变动成本率＝1－45.9/85×100%＝46%
　　20×8年利润总额＝（47 828＋7 000）×85×46%－（1 026 152＋105 000）＝1 012 622.8（元）
　　金陵公司20×8年利润总额将比20×7年增加的金额＝1 012 622.8－600 000＝412 622.80（元）
　　（2）20×8销售收入比20×7年增加额＝7 000×85＝595 000（元）
　　追加资金需要量＝RASΔS-RlSΔS-ΔRE
　　＝[3 710 324/（47 828×85）]×595 000－[254 751/（47 828×85）]×595 000－1 012 622.8×（1－25%）×（1－80%）
　　＝353 856.58（元）
　　（3）20×7年销售净利润率＝净利润/销售收入净额＝402 000/（47 828×85）×100%＝9.89%
　　20×8年销售净利润率＝净利润/销售收入净额＝1 012 622.8×（1－25%）（47 828＋7000）×85×100%＝16.30%
　　金陵公司20×8年甲产品的销售净利润率比20×7年的增长率
　　＝（16.30%－9.89%）/9.89%×100%
　　＝64.81%
　　（4）预计20×9年利润总额＝1 012 622.8×（1＋15%）＝1 164 516.22（元）
　　单位变动成本＝单价×销售量－利润总额－固定成本销售量
　　＝[85×（47 828＋7 000＋1 000）－1 164 516.22－（1 026 152＋105 000）]/（47 828＋7 000＋1 000）
　　＝43.88（元/件）
　　20×8年单位变动成本
　　=51×90%=45.9（万元）
　　则单位变动成本降低率
　　＝（45.9－43.88）/45.9×100%＝4.40%

　　【例10·计算题】长江公司只生产和销售甲产品一种（单位：件），2008年度甲产品单位变动成本（含销售税金）为120元，边际贡献率为40%，固定成本总额为960 000元，销售收入3 000 000元。该公司适用企业所得税税率25%，确定的股利支付率为60%。
　　对长江公司2008年度资产负债表与销售关系的计算分析，2008年度的敏感资产总额为2 965 000元，敏感负债总额为310 000元。
　　长江公司计划2009年度实现净利润比上年度增长20%。假定2009年度该公司产品售价、成本水平、企业所得税税率和股利支付率均与上年度相同。
　　根据上述资料回答下列各题。
　　（1）长江公司2008年度甲产品的盈亏临界点销售量为（　）件。
　　A.8 000　　 B.10 000
　　C.12 000　　D.15 000
　　（2）长江公司为实现2009年度的利润目标，应实现销售收入（　）元。
　　A.3 120 000　　B.3 200 000
　　C.3 250 000　　D.3 600 000
　　（3）长江公司为实现2009年度的利润目标，应追加的资金需要量为（　）元。
　　A.1 900　　　 B.19 800
　　C.20 000　　　D.21 000
　　（4）在其他条件不变时，长江公司为实现2009年度的利润目标，甲产品单位变动成本应降低为（　）元。
　　A.96.0　　　B.108.6
　　C.110.6　　 D.116.8
　　[答疑编号1088030208]

『正确答案』（1）C；（2）A；（3）B；（4）D。
『答案解析』
　　（1）销售单价＝单位变动成本/（1－边际贡献率）＝120/（1－40%）＝200（元），
　　盈亏临界点销售量＝固定成本总额/（销售单价－单位变动成本）＝960 000/（200－120）＝12 000（件）。
　　（2）2008年销售数量＝销售收入/销售单价＝3 000 000/200＝15 000（件）。
　　2008年利润总额＝15 000×（200－120）－960 000＝240 000（元）。
　　2008年净利润＝240 000×（1－25%）＝180 000（元）。
　　2009年利润总额＝180 000×（1＋20%）/（1－25%）＝288 000（元）。
　　销售收入×边际贡献率－固定成本＝利润总额，
　　2009年销售收入＝（288 000＋960 000）/40%＝3 120 000（元）。
　　（3）2009年应追加的资金需要量＝销售增加额/基期销售收入×（基期敏感性资产－基期敏感性负债）－预计年度留存收益增加额＝120 000/3 000 000×（2 965 000－310 000）－288 000×（1－25%）×（1－60%）＝19 800（元）。
　　（4）单位边际贡献＝（利润总额＋固定成本）/销售数量＝（288 000＋960 000）/15 000＝83.2（元），
　　单位变动成本＝销售单价－单位边际贡献＝200－83.2＝116.8（元）。

第三节　财务预算

　　【大纲要求】
　　（一）了解全面预算的内容和作用
　　（二）熟悉企业财务预算编制的基本原理和方法

　　一、全面预算
　　（一）全面预算的内容
　　全面预算是企业为了实现其生产经营目标，将企业各个部门的经营活动进行规划，形成的一套反映企业预期经营活动的实施方案。财务预算是全面预算的核心内容。
　　全面预算通常包括销售预算、资本支出预算和财务预算三个部分。销售预算是全面预算的起点；
　　财务预算主要包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。
　　财务预算的综合性最强，是预算的核心内容；而财务预算的各项指标又依赖于生产预算和资本支出预算，因此生产预算和资本支出预算是财务预算的基础；生产预算和资本支出预算是根据销售预算编制的，销售预算是整个预算管理体系的前提。

　　【提示】“两核心一起点”
　　（二）全面预算的作用
　　（1）明确企业经营目标；
　　（2）协调各方面关系；
　　（3）控制经济活动；
　　（4）考核评价业绩。

　　二、财务预算
　　（一）财务预算的内容
　　财务预算包括：现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。
　　现金预算又称现金收支预算，是反映企业在预算期内全部现金流入和现金流出，以及由此预计的现金收支所产生的结果的预算。现金预算以生产经营预算及成本、费用预算为基础编制，是财务预算的核心。现金预算的内容包括现金收入、现金支出、现金余缺及资金的筹集与运用。
　　预计利润表是反映和控制企业在预算期内损益情况和盈利水平的预算。它是在汇总销售预算、各项成本费用预算、资本支出预算等资料的基础上编制的。
　　预计资产负债表是反映预算期末企业财务状况的预算，它以报告期的资产负债表为基础，结合企业各种业务预算、资本预算和现金预算编制的。
　　预计现金流量表是从现金流入和流出两个方面反映企业经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量的预算。
　　【例11·多选题】下列项目中，属于企业财务预算内容的有（　）。
　　A.资本支出预算
　　B.现金预算
　　C.销售预算
　　D.预计利润表
　　E.预计资产负债表
　　[答疑编号1088030209]

『正确答案』BDE
『答案解析』财务预算主要包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。

　　（二）财务预算的编制方法
　　1.固定预算与弹性预算

　　定 义
　　优点
　　缺点
　　适用范围
固定预算
　以预算期内正常的、可实现的固定业务量作为基础编制的预算。
　编制方法简单、易行。
　可比性差；机械、呆板。
　适合于业务量水平较为稳定的企业或非营利组织。
弹性预算
　在成本习性分析的基础上，以业务量、成本和利润间关系为依据，根据各种业务量水平编制的预算。
　适用范围宽；可比性强。
　编制比较复杂。
　适用于与业务量有关的各种预算。
　　【例12·多选题】相对于固定预算而言，弹性预算的主要优点有（　）。
　　A.可比性强