云南白摇滚份有限公司财务报表分析.doc

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云南白摇滚份有限公司财务报表分析资产负债表科目 2008-12-31 科目 2009-12-31 货币资金 2,335,333,994.33 货币资金 2,283,576,312.86 应收票据 216,658,630.21 应收票据 529,421,066.94 应收账款 161,284,874.55 应收账款 235,497,720.85 预付款项 326,616,938.43 预付款项 243,326,730.55 其他应收款 145,380,151.05 其他应收款 41,559,805.39 应收利息 1,523,244.03 应收利息 26,548,831.09 存货 1,301,637,236.42 存货 1,649,022,365.49 一年内到期的非流动资产　一年内到期的非流动资产 108,927.91 流动资产合计 4,488,435,069.02 流动资产合计 5,009,061,761.08 可供出售金融资产 2,996,154.00 可供出售金融资产　长期股权投资 36,336,909.43 长期股权投资 36,064,806.92 固定资产 238,825,809.62 固定资产 257,597,389.86 在建工程 44,898,522.73 在建工程 243,374,690.53 无形资产 58,871,941.37 无形资产 377,491,487.83 商誉 12,843,661.62 商誉 12,843,661.62 长期待摊费用 5,996,995.80 长期待摊费用 6,317,888.85 递延所得税资产 37,964,513.97 递延所得税资产 52,596,972.86 其他非流动资产 10,000,000.00 其他非流动资产 10,000,000.00 非流动资产合计 448,734,508.54 非流动资产合计 996,286,898.47 资产总计 4,937,169,577.56 资产总计 6,005,348,659.55 科目 2008-12-31 科目 2009-12-31 短期借款 21,400,000.00 短期借款 10,000,000.00 应付票据 174,794,473.20 应付票据 345,582,827.84 应付账款 699,126,645.66 应付账款 768,607,120.00 应收款项 169,062,796.66 应收款项 267,697,437.83 应付职工薪酬 42,769,525.85 应付职工薪酬 40,802,556.58 应交税费 100,490,835.44 应交税费 86,251,036.72 应付利息 284,070.00 应付利息 345,040.00 应付股利 2,627,624.98 应付股利 843,994.42 其他应付款 517,971,308.84 其他应付款 670,024,797.10 流动负债合计 1,728,527,280.63 流动负债合计 2,190,154,810.49 长期借款 6,684,882.14 长期借款 6,684,882.14 应付债券　应付债券　长期应付款 4,944,832.43 长期应付款 4,944,832.43 递延所得税负债 374,423.10 递延所得税负债　其他非流动负债 10,001,720.59 其他非流动负债 173,689,241.96 非流动负债合计 22,005,858.26 非流动负债合计 185,318,956.53 负债合计 1,750,533,138.89 负债合计 2,375,473,767.02 实收资本(或股本) 534,051,138.00 实收资本(或股本) 534,051,138.00 资本公积 1,397,057,201.89 资本公积 1,397,462,256.07 盈余公积 217,704,428.06 盈余公积 245,274,080.11 减:库存股　减:库存股　未分配利润 988,431,962.79 未分配利润 1,404,366,535.14 少数股东权益 49,391,707.93 少数股东权益 48,800,962.29 外币报表折算价差　外币报表折算价差 -80,079.08 所有者权益(或股东权益)合计 3,186,636,438.67 所有者权益(或股东权益)合计 3,629,874,892.53 负债和所有者(或股东权益)合计 4,937,169,577.56 负债和所有者(或股东权益)合计 6,005,348,659.55 利润表利润表利润表科目 2008年度科目 2009年度一、营业收入 5,723,198,667.65 一、营业收入 7,171,784,043.63 减:营业成本 3,957,991,073.48 减:营业成本 4,994,856,552.69 营业税金及附加 30,718,812.91 营业税金及附加 37,217,788.00 销售费用 983,476,564.83 销售费用 1,237,368,270.36 管理费用 187,931,947.08 管理费用 238,751,945.66 财务费用 1,676,380.10 财务费用 -30,188,479.75 资产减值损失 38,131,322.52 资产减值损失 5,984,953.49 投资收益 5,612,185.62 投资收益 4,049,721.21 其中:对联营企业和合营企业的投资权益　其中:对联营企业和合营企业的投资权益 -1,092,102.51 科目 2008年度科目 2009年度二、营业利润 528,884,752.35 二、营业利润 691,842,734.39 加:补贴收入　加:补贴收入　营业外收入 30,386,608.77 营业外收入 16,838,333.63 减:营业外支出 4,021,665.81 减:营业外支出 3,031,910.65 其中:非流动资产处置净损失　其中:非流动资产处置净损失 806,215.41 三、利润总额 555,249,695.31 三、利润总额 705,649,157.37 减:所得税 91,717,872.39 减:所得税 96,453,929.85 加:影响净利润的其他科目　加:影响净利润的其他科目　四、净利润 463,531,822.92 四、净利润 609,195,227.52 归属于母公司所有者的净利润 465,420,155.48 归属于母公司所有者的净利润 603,719,565.80 少数股东损益 -1,888,332.56 少数股东损益 5,475,661.72 指标分析一、指标分析（一）偿债能力分析短期偿债能力　 08年 09年标准评价流动比率 2.60 2.29 2.00 强速动比率 1.57 1.39 1.00 强现金比率 1.35 1.04 　强分析：短期偿债能力很强长期偿债能力　 08年 09年标准评价资产负债率 0.354562085 0.40 0.4—0.6 一般产权比率 0.549335694 0.65 小于1 还行利息保障倍数 332.2194504 -22.37 　　长期资本负债率 0.69% 4.86% 　很强分析：长期偿债能力较强（二）营运能力　 08年 09年标准评价应收账款周转率 35.49 30.45 　减慢应收账款周转天数 10.15 11.82 　加长存货周转率 3.04 3.03 　不变存货周转天数 118.39 118.85 　稍有加长营业周期 128.54 130.67 　加长流动资产周转率 1.28 1.43 　加快非流动资产周转率 12.75 7.20 　减慢固定资产周转率 23.96 27.84 　加快总资产周转率 1.16 1.19 　　分析：应收账款收款速度、存货周转变慢，生产销售速度变慢，总资产周转速度都较慢,反映公司的资产管理能力一般,营运水平不是很好（三）盈利能力　 08年 09年标准评价毛利率 30.84% 30.35% 　稍有下降管理费用率 3.28% 3.33% 　稍有上升营业（销售）费用率 17.18% 17.25% 　稍有上升财务费用率 0.03% -0.42% 　下降销售净利率 8.10% 8.49% 　稍有上升资产净利率 9.39% 10.14% 　上升净资产收益率 14.55% 16.78% 　上升分析：毛利率有所下降，费用率增加，资产净利率提高，公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。（四）上市公司市价为31 市价为33 　 08年 09年标准评价每股收益 -0.47 0.02 　上升每股股利 0.30 0.20 　稍有下降股利支付率 -0.64 1052.63% 　上升平均值： 4.944009 每股净资产 5.87 6.71 　稍有上升市盈率 -65.96 1736.84 　上升市净率 5.28 4.92 　稍有下降股票获利率 0.97% 0.61% 　下降留存收益率 163.83% -952.63% 　下降股利保障倍数 (1.57) 0.10 　下降分析：股利收益增加说明普通股股东实现净利润增加，但市盈率降低，股价降低或者是公司盈利能力降低，股利保障倍数增加，说明公司支付股利能力越强。指标分析一、指标分析（一）偿债能力分析短期偿债能力　 08年 09年标准评价流动比率 2.60 2.29 2.00 强速动比率 1.57 1.39 1.00 强现金比率 1.35 1.04 　强分析：短期偿债能力很强长期偿债能力　 08年 09年标准评价资产负债率 0.354562085 0.40 0.4—0.6 一般产权比率 0.549335694 0.65 小于1 还行利息保障倍数 332.2194504 -22.37 　　长期资本负债率 0.69% 4.86% 　很强分析：长期偿债能力较强（二）营运能力　 08年 09年标准评价应收账款周转率 35.49 30.45 　减慢应收账款周转天数 10.15 11.82 　加长存货周转率 3.04 3.03 　不变存货周转天数 118.39 118.85 　稍有加长营业周期 128.54 130.67 　加长流动资产周转率 1.28 1.43 　加快非流动资产周转率 12.75 7.20 　减慢固定资产周转率 23.96 27.84 　加快总资产周转率 1.16 1.19 　　分析：应收账款收款速度、存货周转变慢，生产销售速度变慢，总资产周转速度都较慢,反映公司的资产管理能力一般,营运水平不是很好（三）盈利能力　 08年 09年标准评价毛利率 30.84% 30.35% 　稍有下降管理费用率 3.28% 3.33% 　稍有上升营业（销售）费用率 17.18% 17.25% 　稍有上升财务费用率 0.03% -0.42% 　下降销售净利率 8.10% 8.49% 　稍有上升资产净利率 9.39% 10.14% 　上升净资产收益率 14.55% 16.78% 　上升分析：毛利率有所下降，费用率增加，资产净利率提高，公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。（四）上市公司市价为31 市价为33 　 08年 09年标准评价每股收益 -0.47 0.02 　上升每股股利 0.30 0.20 　稍有下降股利支付率 -0.64 1052.63% 　上升平均值： 4.944009 每股净资产 5.87 6.71 　稍有上升市盈率 -65.96 1736.84 　上升市净率 5.28 4.92 　稍有下降股票获利率 0.97% 0.61% 　下降留存收益率 163.83% -952.63% 　下降股利保障倍数 (1.57) 0.10 　下降分析：股利收益增加说明普通股股东实现净利润增加，但市盈率降低，股价降低或者是公司盈利能力降低，股利保障倍数增加，说明公司支付股利能力越强。

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