我国中小企业财务风险及控制研究.doc

目  录
摘要…………………………………………………………………………1
1  绪论……………………………………………………………………………1
2  财务风险类型及产生原因 …..……………………..………………..1
2.1 财务风险类型……………………………………………………1
2.1.1 筹资风险………………………………………………………1
2.1.2 投资风险………………………………………………………1
2.1.3 经营风险………………………………………………………2
2.2.3 收益分配风险…………………………………………………3
2.2财务风险产生原因………………………….…………………….3
2.2.1 中小企业筹资环节造成的财务风险…………………………3
2.2.2 中小企业投资环节造成的财务风险………………………….3
2.2.3中小企业经营环节造成的财务风险………………………….3
2.2.4 中小企业收益分配环节造成的财务风险…………………….3
3  我国中小企业财务管理现状……………………………….3
3.1 我国中小企业融资现状…………………………………………..3
3.2我中小企业投资现状……………………………………………..3
3.2.1缩减投资，忽视长期发展……………………………………...3
3.3我国中小企业成本管理现状……………………………………3
3.3.1企业领导成本意识不强，财务人员素质偏低………………3
3.3.2成本管理缺乏市场观念………………………………………4
4  我国中小企业财务风险管理存在的问题及原因分析………4
4.1 我国中小企业财务风险管理的存在的问题……………………...4
4.1.1资金短缺，筹资能力差…………………………………….......4
4.1.2缺乏投资分析，造成投资失误………………………………….4
4.1.3资产管理薄与财务控制薄弱……………………………………4
4.1.4内部控制制度缺失，财务监控不力…………………………….4
4.1.5投资行为盲目，投资效率不高…………………………………5
4.2 我国中小企业财务风险管理原因分析…………………………….5
4.2.1资金结构不合理…………………………………….................5
4.2.2信息非均衡导致财务风险…………………………………......5
4.2.3内部管理制度较弱，财务管理有效性差……………………......5
4.2.4制度环境的变化……………………………..………………......5
4.2.5投资决策缺乏科学性导致投资失误…………………..……......5
5 我国中小企业财务风险控制原则及对策 …………….....6
5.1我国中小企业财务风险控制原则………………………………...6
5.1.1风险和收益相称原则………………………………...................6
5.1.2保持筹资结构弹性原则……………………………...................6
5.1.3健全性原则…………………………………………...................6
5.1.4有效性原则…………………………………………...................6
5.1.5相互制约原则………………………………………...................6
5.2我国中小企业财务风险控制对策………………………………...6
5.2.1中小企业筹资风险的控制.............................................................6
5.2.2.中小企业投资风险的控制............................................................6
5.2.3.中小企业经营风险的控制............................................................7
5.2.4.中小企业收益分配风险的控制.....................................................7
6如何调整财务管理系统，降低财务风险…………….….....7
6.1加强营运资金管理………………………………………………...7
6.2保持良好的资本结构，为发展保存良好的信用潜……………...7
6.3稳健理财，切忌盲目扩展………………………………………...8
6.4加强财会队伍建设，提高企业全员的管理素质………………...8
7结束语…………………………………………...…….….....8
参考文献………………………………………………………8

我国中小企业财务风险及控制研究
摘要：中小企业是国民经济和社会发展的重要力量，企业的财务状况是决定企业存亡的关键因素。研究中小企业财务风险及其控制问题,对于保障企业更好地发展具有现实的意义。本文从分析中小企业财务风险的类型出发,分别从筹资、投资、经营、收益分配的角度来探讨如何控制中小企业的财务风险。 
关键词：中小企业；财务风险；控制
1.绪论
目前，我国的中小企业发展迅速，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。但随之也存在负面现象，加强中小企业财务管理不仅仅是中小企业自身发展的需要，更是入世后面对激烈的市场竞争提高企业核心竞争力的需要，有着重大的理论和实践意义。必须对我国中小企业的管理以及财务管理做出准确分析及研究对策，完善管理系统及财务管理系统，制定合理的管理政策，为财务管理提供稳定的发展环境，这样才会让我国中小企业持续健康发展，从而继续推动国民经济和社会的稳定发展。
2．财务风险类型及产生原因
2.1 财务风险类型
2.1.1筹资风险 
   筹资风险是指中小企业筹集资金不落实的可能性、筹资成本过大的可能性,以及企业所筹资金达不到预期收益进而无法偿还资本成本的可能性。筹资风险是上一次资本循环所有风险的结果,特别是前次循环的经营风险和收益分配风险对筹资风险有直接的影响,它是资本价值经营所有财务风险的启动点。
2.1.2投资风险 
   投资风险是中小企业投资者在进行投资的过程中承担的风险,即无法取得期望投资报酬的可能性。投资本身就意味着风险,因为它决定了投入。资金和收回资金之间有一个或长或短的时间差,在这期间可能出现一些事先无法预料的事件,以致投入资金的预期收益和收回的资金在数量上有一定的背离,甚至有可能完全收不回本金,从而使投资活动达不到预期的收益目标。 
2.1.3经营风险 
   经营风险是那些中小企业无法卖出产品并收回垫支本金的可能性,包括销售风险和收款的信用风险。它是资本价值经营所有财务风险的最终表现。
2.1.4收益分配风险 
   收益分配风险即中小企业由于收益取得和分配而对资本价值产生影响的可能性。收益分配风险概括反映了营业商品产出节点上的经营风险和分配阶段的资本支付风险,它是下一次循环资本垫支价值的资金来源,是资本价值经营所有财务风险的释放,制约着资本价值的规模。
2.2财务风险产生原因
2.2.1中小企业筹资环节造成的财务风险
我国中小企业财务风险产生的原因之一来自于它的筹资环节。中小企业的外部融资风险大,主要依赖内源性融资,因此它的资金来源渠道少,筹资成本相对较高。中小企业本身资金有限、信誉度低等原因也难以满足银行等金融机构的贷款条件。中小企业要获得外部资金,需要担保,或者以并不富有的资产进行抵押,使得外部融资风险相当大。企业难以从银行等金融机构筹借资金,便不得不从民间等渠道借款,这些渠道的资金来源分散,同时利息比银行同期利率往往要高出很多,这样便使中小企业的筹资费用与用资费用大大高于大企业。筹资费用和用资费用都要消耗企业的现金,从而直接加大企业的财务压力。
2.2.2中小企业投资环节造成的财务风险
第一，我国的中小企业长期投资比率低下。由于中小企业资金相对紧张,外源融资大部分是短期融资,很少有长期闲置资金投资于其他企业的股权和债权,而经济灵活性的特点也要求其资产具备更强的流动性以应付不测之需,因此与大企业相比,中小企业金融负债比率高,自有资金比率低;短期金融负债占总负债和销售额的比率较高,中小企业的长期投资比率十分低下。第二， .由于中小企业往往缺乏科学的投资决策机制,中小企业在进行投资活动前,对市场的调查与预测不够,由于人才所限,也不能进行精细的投资预算，这些也会加大中小企业的财务风险。
2.2.3中小企业收益分配环节造成的财务风险 
   我国的中小企业内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱等现象,造成资金使用效率低下,资金的安全性、完整性无法得到保障。平均资产负债率很高将导致企业财务负担沉重、偿付能力不足,必然会加大中小企业的财务风险。
3.我国中小企业财务管理现状 
3.1 中小企业融资现状
在银行贷款方面，就是银行对于中小企业的风险状况缺乏有效的识别手段。在2004年10月29日中央银行取消贷款浮动的上限之后，商业银行完全可以充分运用利率浮动手段对不同风险状况的中小企业进行贷款定价，同时中央银行的信贷政策也鼓励商业银行增加对中小企业的贷款，改善中小企业贷款市场。但是各商业银行出于安全性考虑，即使成立了中小企业信贷部，但还是普遍集中力量抓大客户而不愿向小企业放贷，导致大企业锦上添花有余、小企业雪中送炭不足。
3.2中小企业投资现状
3.2.1缩减投资，忽视长期发展
很多中小企业在前期由于对市场等条件把握得好成长起来后，往往会发生短视行为，即只追求当前短期利润，而忽视企业长期发展，几乎是不投资或仅投资于风险小、技术含置低的一些项目，导致企业丧失了发展后劲，在几年后就会被淘汰。
3.3中小企业成本管理现状
3.3.1企业领导成本意识不强，财务人员素质偏低
具体表现在分解产品成本时，不是认真按产品设计要求，按零部件工艺流程的成本形成逐个计算。也不是自下而上逐级填报、汇总，只凭主观印象算大帐，按产品成本切成工时、材料消耗、管理费用等大块分摊；有的认为成本统计只是鸡毛蒜皮之小事，很少过问；还有的认为企业产品结构简单，生产周期短、工序少，不值得搞成本统计。
3.3.2成本管理缺乏市场观念
成本是一个企业生产经营效率的综合体现，是企业的内部投入和产出的对比关系。低成本意味着以较少的资源投人提供更多的产品和服务，从而意味着高效率，但未必就是高效益。我国许多企业按照成本习性划分成本的构成并核算产品成本，通过大幅度提高产量降低单位产品分担的固定成本。

4.我国中小企业财务风险管理的存在的问题及原因分析
4.1我国中小企业财务风险管理的存在的问题
4.1.1资金短缺，筹资能力差
资金不足是困扰中小企业发展的主要问题，这是由中小企业自身的组织方式和发展状况以及经济环境所决定的。中小企业注册资本较小，资本实力有限，缺乏信用保证，信贷能力低。中小企业不能像大企业那样向社会公总发行股票或债券，更多的是吸引直接投资，融资渠道单一。债权稍有意外就有可能导致资金周转不灵活。因此，中小企业资金短缺是制约其发展的主要瓶颈。
4.1.2缺乏投资分析，造成投资失误
不少中小企业为了提高竞争能力开始自觉的加快技术改造，设备更新和产品开发速度，但由于缺乏投资分析和论证，一些企业花了巨资投资不安没有达到预期效果，反而背上了更加沉重的包袱。若投资不到位就可能造成严重的投资决策失误。
4.1.3资产管理薄与财务控制薄弱
中小企业内部对现金管理力度远远不足，因此，在企业内部经常会有大量现金处于闲置状态或是出现现金流量不足等问题。究其原因，主要是中小企业没有进行现金收支计划的编制，现金管理工作具有很大的随意性和盲目性。
4.1.4 内部控制制度缺失，财务监控不力
我国中小企业内部控制制度总的来说残缺不全，比如成本核算制度，财务收支等基本制度存在有但未认真执行的现象
4.1.5 投资行为盲目，投资效率不高
中小企业盲目追求多元化经营，只看到多元化经营带来的分散风险的能力和将企业规模做大的成就感，而忽略了企业的扩张与其资金实力，技术开发和内部管理等方面存在的矛盾。同时也没有看到所导致的财力分散。
4.2我国中小企业财务风险管理原因分析
4.2.1资金结构不合理
由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债占全部资金比例过高，资金结构不合理导致企业财务负担沉重偿付能力严重不足，由此产生财务风险。
4.2,2信息非均衡导致财务风险
中小企业的财务风险是由于负债经营的决策失误或客观的经营状况的恶化所造成的，其根本原因是信息的非均衡。在现实的经济活动中不存在绝对的信息均衡，由此会导致企业的逆向选择行为和道德风险。
4.2.3内部管理制度较弱，财务管理有效性差
一方面受人才资源和生产资源等方面的限制，中小企业的管理制度相对短缺，管理机制简单，专业性不强，内部控制制度不健全。另一方面，许多中小企业仍经营在盈亏平衡的边缘，这使其无法全面系统的考虑内部管理的有效性。
4.2.4制度环境的变化
制度环境的变化的变化也会对中小企业财务风险产生影响。如通货膨胀，产业政策利率等，利率的变化对负债融资风险的影响表现为企业在不恰当的时间或用不恰当的方式进行了融资，从而使融资成本提高，导致企业遭受损失。
4.2.5投资决策缺乏科学性导致投资失误
在固定资产投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析及研究，加上决策所依据的经济信息不全面，不真实以及决策者决策能力低等原因，导致投资决策失误频发发生。
5.我国中小企业财务风险控制原则及对策
5.1财务风险控制原则
为了使中小企业健康稳定发展，我国中小企业财务风险控制应遵循以下原则
5.1.1风险和收益相称原则
5.1.2 保持筹资结构弹性原则
5.1.3健全性原则
5.1.4有效性原则
5.1.5相互制约原则
5.2我国中小企业财务风险控制对策
5.2.1中小企业筹资风险的控制 
   我国的中小企业在开展筹资活动时,为控制风险,应遵循以下原则:(1)稳定性原则,即中小企业借入的资金能保持一定的稳定性,因为借入资金到期要还本付息,如果到期偿还时,企业资金尚未收回,就不能按期偿还,将破坏企业的信誉,因此,借款期限要相对长一些,在安排使用时可以有一定的余地;(2)适度性原则,即中小企业筹集的资金一定要适合企业对资金的需要,包括筹资金额、筹资的时机、筹资的期限、筹资的方式要适当;(3)低成本原则,即中小企业应选择成本最低的筹资方式和筹资类型进行筹资。 
5.2.2中小企业投资风险的控制 
企业的投资活动旨在收回本金并获得期望投资报酬的支付,投资风险的控制即是要保证投出资金的安全性、可收回性以及获利性因此,中小企业决策者在做投资项目时要在投资决策的过程中结合事中风险控制的思想,充分考虑投资组合,考虑所选单个投资项目之间的相关程度,减少非系统风险；要加强、提升企业决策者自身的决策水平,我国的中小企业因为资金规模小,一个项目的投资失误往往直接引发企业财务危机,因此加强投资环节的预测、决策、计划、控制工作能有效防范企业投资风险,确保企业财务安全。
5.2.3中小企业经营风险控制
要加强中小企业的资产与债务运营中的风险控制，现金是中小企业的血液,因此,必须加强中小企业的现金管理,中小企业要注意利用现代结算工具和手段减少现金交易;加强现金收付的票据管理,加强内控制度建设,防范贪污挪用行为的发生,保障现金安全;加强费用预算防范费用开支的随意性。要一方面建立健全中小企业会计核算体系,加强内部控制制度;另一方面,定期检查企业的资产状况,将资产分类控制,对于抵押、担保的资产,检查其完整性与所有权,财务部门应做到对企业资产有一本完整、系统、分类的账。 
5.2.4 中小企业收益分配风险控制
要对中小企业的收益分配环节进行风险控制,中小企业就必须考虑到对所实现的净利润在企业与所有者之间、利润分配各项目之间和所有者之间进行分配。必须坚持以收抵支,保持稳定的分红比例; 要适当考虑经营者与职工利益。如员工薪酬和福利支出主要在交纳所得税之前扣除,因此,增加这部分支出可起到节税的作用。在保障投资者利益的前提下,如何通过利益的分配来提高经营者和员工的积极性,也是企业在经营过程中必须关注的。
6如何调整财务管理系统，降低财务风险
6.1 加强营运资金管理
小企业加强营运资金管理，首先要加强以成本控制为中心的内部财务管理。现代企业财务管理将成本分为可控成本和不可控成本，这就要求财务管理人员运用行为科学原理，实施事前成本控制，将企业整体目标分解到所属各生产部门和人员，控制责任预算，建立责任成本管理网络系统，激发有效的成本节约行为。采取有效措施，加快资金周转，转变经营方式，实现生产经营在内涵上的扩大。
6.2 保持良好的资本结构，为发展保存良好的信用潜力
企业发展需要大量资金，其中通常又包含相当大比例的负债筹资。中小企业应经常保持良好的资本结构，否则，急需筹资时就缺乏能力。因此，要做好两方面的基础工作。第一，中小企业在创建时，应根据投资规模筹集必要的资本，或者在资本有限的条件下选择所能达到的投资规模。第二，中小企业应该选择较高的积累政策，保持较高的内部资本积累增长速度，尽可能快地充实资本，中小企业若没有内部积累资本的能力，依赖外部筹资会越来越困难。
6.3 稳健理财，切忌盲目扩展
市场经济条件下，中小企业在发展过程中必须注意资本成本的约束，不仅要考虑在资金市场的筹资成本和融资风险的影响，也要考虑企业对所投资项目而产生的机会成本和投资额的资金时间价值。这样企业的投资必须使生产效益超过成本，内部投资报酬率不仅要高于风险报酬率，而且也要使投资风险得到合理的补偿。同时也要注重资本预算。
6.4 加强财会队伍建设，提高企业全员的管理素质
目前，不少中小企业会计账目不清，信息失真，财务管理混乱现象，究其原因，一是企业财务基础薄弱，会计人员素质不高，又受制于领导，无法行使自己的监督权；二是企业领导的法制观念淡薄，忽视财务制度、财经纪律的严肃性和强制性。必须加强财会队伍建设，对财会人员进行专业培训和政治思想教育，增强财会人员的监督意识，加强全员素质教育。
7.结束语 
中小企业是国民经济发展推动的重要力量，分析中小企业财务管理的特点，辨识中小企业财务风险并进行有效的控制是中小企业健康发展的重要保障。本文基于国内外学者对中小企业财务风险的研究，分析了中小企业财务风险的特征，类型，在研究中小企业财务风险特点后，采用定性和定量相结合的方法，剖析了中小企业财务风险成因，针对财务风险现状，提出来中小企业财务风险控制对策，为中小企业财务风险的防范提出来相应的对策和建议。
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