股权质押融资分类及其优缺点有哪些.docx

_遇到债权债务问题？赢了网律师为你免费解惑！访问 股权质押融资分类及其优缺点有哪些公司进行股权质押融资的目的是获得融通的资金，对于很多上市公司来说，他们也会经常通过，股票质押融资来获得资金，以来弥补流动资金不足，那么在法律上对于股权质押融资的分类有哪些，股权质押融资有哪些优缺点呢?接下来小编就中小企业股权质押，上市公司股票质押，大股东股权质押三个类别的股权质押融资，分别就起优缺点进行分析。一、中小企业股权质押融资(一)中小企业股权质押融资优势1、依托产权市场平台，股权质押融资平台方便快捷。产权交易市场作为适合中小企业发展的一级资本市场层次，帮助开展中小企业股权质押融资，有着明确股权、股权托管、定价、价格发现、信息披露、融资中介的综合智能。2、政策支持。各地方政府为帮助中小企业快速发展，及时解决资金不足的问题，相继制定下发了有关股权集中登记托管，利用股权进行质押融资的优惠政策。例如，吉林省人民政府为鼓励中小企业技术创新加快发展，及时解决发展资金不足的问题，下发了关于规范开展企业股权集中登记托管工作的指导意见、吉林省股权质押融资指导意见等文件，为中小企业进行股权质押融资创造了条件。(二) 中小企业股权质押融资劣势及风险中小企业资产规模小、盈利不稳定所带来了股权价值波动性风险，中小企业诚信问题也带来了欺诈风险。除此之外，机制建设不足和产权交易市场滞后导致非上市公司股权转让难和股权变现难的风险。二、 上市公司股票质押融资我国的股票质押融资主要有两种模式：证券公司股票质押融资和个人股票质押融资。(一)证券公司股票质押证券公司以自营的股票、证券投资基金券和上市公司可转换债券作质押，从商业银行获得资金的一种贷款方式。1、证券公司股票质押融资优点。(1)证券公司股票质押融资是除国债回购和同业拆借两大券商资金来源外的又一渠道，进一步拓宽证券公司融资渠道，在货币市场与资本市场间架起一座资金融通的桥梁。(2)现行模式从控制银行风险的角度出发，除规定了质押率的上限、设定警戒线和平仓线以外，还规定在质押期内出质股票不能自由流动。这大大降低了股东“变相套现”和“掏空公司”的风险，对于投资者来说，其投资于上市券商的风险可以得到降低。2、证券公司股票质押融资缺点。(1)证券公司股票质押贷款管理办法的出台为股票质押贷款业务的开展提供了政策依据，但这种质押贷款模式仅适用于机构投资者，且被质押的股票缺乏流动性，手续烦琐，不能满足市场众多中小投资者的融资要求。(2)银行若开展此项业务须在证券交易所开设股票质押贷款业务特别席位，并应有专门机构动态监控、代为管理出质股票，对建立健全完善的内控机制和拥有专业人才要求较高。(3)尽管与其他担保品相比，上市公司流通股票是一种风险较小的质物，但银行需花费大量精力进行风险控制。(4)证券公司出质的股票在质押期内不能自由流动，这种限制虽然保护了投资者的利益，但忽视了券商希望质押股票能够自由流动的内在要求。(三) 个人股票质押贷款1、个人股票质押优点。(1)个人股票质押贷款模式能够满足市场众多投资者的融资要求，它充分发挥了银行和券商的比较优势。(2)银行无须新增硬件设施，也不必到证券公司办理出质登记和注销手续、到证券交易所开设股票质押贷款业务特别席位，现有条件即可满足业务需要。(3)证券公司在这种模式中与银行的关系是委托代理型，充分发挥了证券公司的比较优势。证券公司作为借贷双方的中介人，有专业化的经营管理人才，有齐全的交易监控设施，比银行更能够对市场的走势进行敏锐的把握和对质押股票进行实时监控。(4)出质人用于质押的股票在平仓线上可自由流动，当股票价格上涨到出质人的心理价位时，能及时出售质押股票，保证了出质人的获利机会。2、个人股票质押缺点。该模式比较突出的风险是由于出质人质押的股票虽然可以流通，但是是由证券公司代表银行监督股价波动，在这种情况下，如果券商不认真履行三方协议，同出质人串通，很容易出现暗箱操作，损害贷方银行的利益。特别是证券公司在对出质股票资格审查和风险审查中如不认真履行职责，在目前中国股市波动大、股票市值虚增的情况下，银行信贷资金的安全无法得到有力保障。三、上市公司大股东以其所持有的上市公司法人股质押融资大股东由于融资的需要而将所持上市公司股权质押给债权人，以此作为获取资金的一种手段，或者，大股东要为其他单位提供借款担保而将上市公司股权拿出去做质押保证。(一)大股东股权质押融资优点上市公司股权已经成为了大股东资金融通的一种重要手段，大股东偏好用上市公司股权质押的原因在于：对于大股东来说，其拥有的上市公司股权是可用来抵债或质押的优质资产。商业银行一般也希望接受透明度高、可兑现性强的上市公司股权为质押标的物。(二) 大股东股权质押融资缺点1、许多上市公司的大股东在上市公司剥离上市时，已将优良资产全部注入上市公司了，其盈利能力已经较弱，资产负债率也很高。在这种情况下，再质押借款，必然导致负债率的进一步上升和财务状况的进一步恶化，一旦借款运用不当导致其偿债能力丧失，必然通过股权的纽带牵连到上市公司。2、大股东法人股质押给市场的信号往往是大股东抑或上市公司的资金链出了问题，会影响投资者预期，导致股价下挫。3、大股东的过度杠杆化可能引发市场对大股东不良财务行为的猜测，大股东凭其控股地位而对上市公司进行利益操纵，这种操纵不会是过去(至少是5年以前)那种赤裸裸式的“大股东占用上市公司资金”(如果能那样的话，大股东就不会借股权质押之名而兜这一大圈子)，而可能是通过关联交易、产品转移定价等手段，尤其是借战略调整之名而行经营控制之实，对上市公司进行利益输送。4、大量高比例股权被大股东质押出去后，有相当可能性存在着这些股权被冻结、拍卖，进而导致上市公司控股权转移的危险。控股权的转移会引起上市公司主营业务、管理团队和企业文化的变动，从而引起上市公司的动荡。5、大股东的股权质押行为降低了公司价值。根据相关研究结论显示，大股东的股权质押比例越高，其公司价值越低。股权质押具有经济后果性。6、许多被质押股权是被银行等金融机构持有，我国金融业的分立体制不允许商业银行以向企业投资的方式实现质权，银行必须拍卖所取得的上市公司股权，这就会使相关上市公司的大股东再次变更，使原本基于对公司资信(质押股权被拍卖前)的了解和对公司前景的看好才向公司投资的中小投资者蒙受损失。7、由于股权质押会增加大股东与其他股东质押的代理冲突，导致控制权和现金权变相分离，因此有着股权质押行为的大股东更容易发生对上市公司的资金侵占，说明股权质押具有很强的经济后果性。阅读了上文，我们知道股权质押融资的分类分别分为三类，主要是上市公司的股权融资，中小企业股权融资以及大股东股权融资，另外还一一为大家分析了关于每种股票融券融资的优缺点。首先股权融资无疑是一个特别好的融资方式，也是除了国债和同业拆借之外，有另一种获得资金的渠道，很多上市很多公司都会以这种方式来获得资金，通过股权融资的方式获得资金能能使得投资者的风险降低，如果还想了解更多相关知识您可以咨询赢了网。 户口上是否可以改名字 身份证可以代办吗 劳动仲裁恢复劳动关系申请书（2018最新）范文是什么样子的 临时身份证需回户籍地办理吗 户口本改已婚可以代办吗 改签被骗16万要怎么维权 2018年深圳积分入户办理程序是什么样子的 广东铁路安全管理新规：多次逃票或禁乘 长沙办理集体户口需要哪些申请材料 上门女婿因婚姻投靠户口迁入外县农户后还能在迁回原藉农户吗 深圳市积分入户测评要什么条件 成都落户收费标准(2018年)是什么 出生证明与户口本名字不一样对出国有影响吗 网上怎么改签 农村拆迁,有房有产权但无户口如何赔偿 办护照需要户籍证明吗 石家庄集体户口办理结婚证的程序 改名字的手续是什么样子的 用户籍证明可以结婚吗 2018成都落户政策有哪些内容 火车票改签时间 滴滴被立案调查，滴滴打车违法吗 条例(2018最新)和法律的区别 大成都户口怎么办理条件是什么 退改签规定(2018) 户口簿上怎么改名字 深圳调干入户与积分入户是什么样子的 如果离婚了女方户口可以迁到娘家吗 离婚户口迁移时间 上海积分入户是什么样子的 户籍制度改革从形式走向了实质吗 2018年退休人员可以领取独生子女费吗 枉法仲裁罪构成要件 深圳积分入户积分查询 户籍制度改革的依据 个人可以有理由扣押身份证吗 2018年动车车票改签规则 武汉如何办理集体户口 天津如何办理2018集体户口 上海集体户籍证明 去派出所挂失身份证要钱吗 深圳市积分入户申请条件有哪些 户口不在老家可以确权吗 怎么办理济南集体户口 不在一个户口本上亲属关系证明 欠条名字和身份证不符能胜诉吗 地震后房屋倒塌是怎么赔偿的 广州市入户积分的计算方法 户口迁出可以代办吗 派出所落户需要多久 工伤赔偿仲裁代理词 2018出生证明如何填写 车票改签又晚点可以要求赔偿吗 什么情况开户籍证明 武汉集体户口办理个人户口是如何的 第二次改名字的条件 火车票网上改签可以吗 集体户口身份证如何办理2018 离职后集体户口怎么办 工伤赔偿仲裁答辩书 单位集体户口办理是什么样子的 集体户口如何办理签证 深圳入户积分公示是什么样子的 公司集体户口办理程序是什么样子的 火车票改签新规定(2018)有哪些 农村户口迁移城镇土地怎么办 外卖配送服务规范：外卖新规对配送细节予以明确 天津集体户口如何办理2018准生证 高铁改签规定(2018)是什么样子的 单位集体户口怎么办理 民政局离婚要户口本吗 户口迁往外省身份证没重新办过户口会被冻结吗 农业户办成了城镇户口可以改回来吗 成年人改名字的手续是什么样子的 已出租的房地产如何办理抵押 行政仲裁的法律效力 广州积分入户政策的条件有哪些 没办结婚证可以迁户吗 延期交房违约金不能抵物业费 户口积分与入户是怎样规定(2018)的 深圳积分入户的程序是什么样子的 积分入户分值 兵役应该登记而不登记可以吗 户籍制度改革的利弊 自闭症办残疾证对孩子以后有坏处吗 小孩改名字要什么手续 户口可以改名字吗 户籍制度什么时候可能取消 正确使用商品房买卖合同 结婚以后户口本要写已婚吗 利用失主身份证办信用卡透支失主是否要担责 购买的商品房面积缩水咋处理 身份证办理的程序和时间 成都户籍办理代办可以吗 贵州禁酒令：公务活动全面禁酒 身份证已过期还可以用吗 购房时您花了多少冤枉钱 农业户口迁移到学校再迁移回来还是农业户口吗 户口被注销如何恢复 一方的父母户口在子女房子里面,离婚的话怎么办 Welcome ToDownload !欢迎您的下载，资料仅供参考！精品资料