外商在华直接投资的影响因素及效益分析.doc

外商在华直接投资的影响因素及效益分析

第一章 外商在华直接投资的现状及特点

伴随经济全球化的加速和国际分工的细化，新一轮产业结构调整在全球范围内展开，我国经济在经历了近20年的持续高增长之后也开始步入以增长方式转变和结构调整为主的转型时期。市场容量的扩大、需求的多层次性、工资差距的变动以及“消费断层”的存在促使在华外商直接投资无论在投资动机、投资方式还是在投资类型方面均呈现出新的特点。

1.1外商在华直接投资的现状

1.1.1投资规模不断扩大

从外商直接投资项目规模看，2002年我国批准外商直接投资项目34171项，是1983年的54倍、1990年的约5倍；其次，从外商直接投资的合同外资金额规模看，2002年外商对华直接投资的合同外资金额达827.68亿美元，分别是1983年和1990年的约43倍和13倍；最后，从外商对华实际投资规模看，2002年我国实际利用外商直接投资金额达527.43亿美元，是1983年的65倍、1990年的15倍。2008年，外商投资企业的工业产值和纳税分别已经占全国的30%和21%，占出口的比重高达55%，直接吸纳的就业人数达到4500万，在全球最大的500家跨国公司中，在中国投资的达到480家。截至2009年5月底，中国累计实际吸收外商直接投资约9000亿美元。外资经济已经成为中国经济的重要组成部分。

1.1.2增长速度持续稳定

改革开放20多年来，外商对华直接投资无论在批准项目数、合同外资额，还是在实际利用外资额上都保持着稳定的增长速度。1984-2002年全国批准外商直接投资项目平均增长率为24.91%，其中，1984-1998年均增长率更高达59.4% 。合同外资额增长率总体上也保持着增长的态势，1984-2002年均增长率为21.47%。实际利用外资金额1999年出现下降外，其余年份均保持增长，1983-2002 年，我国实际利用外商直接投资年均增速高达33.5%。近几年来，中国的对外开放战略，也从过去以“引进来”为主要特征调整为“引进来”和“走出去”相结合。2007年，中国企业的非金融类对外投资额达到190亿美元，是2004年的3.4倍，2008年又增长到410亿美元。由此可见，外商对华直接投资额仍持续稳定并且保持着快速增长的状态。

1.2外商在华直接投资的特点

1.2.1外商投资产业结构进一步优化

外商在我国的投资过去主要集中于以轻纺为主的传统工业，近年来开始转向重工业方面投资,逐步投向石油化工、冶金、汽车和飞机等工业。另外，设备制造业、电气机械及器材制造业等高技术领域吸收外商投资持续大幅增长，外商投资设立研发中心和地区总部数量也迅速增加，钢铁、水泥、电解铝等行业新增外商投资也得到了有效遏制，使得外商在华投资的产业结构进一步优化。
最近几年外商在我国制造业中的投资发生了重要变化，我国制造业正在从加工组装基地向全球制造基地转变。随着跨国公司投资规模的扩大和投资水平的提高，中国在继续保持劳动密集型产业优势的同时，在高附加值产品和技术研发上的优势也开始形成。以往许多跨国公司不愿意向中国转移最先进的产品和技术，但这种状况最近几年发生了明显变化，大量日本企业正在将最先进的制造技术和产品转移到在华投资企业。例如东芝在华投资已由以往集中于家电、机电、能源领域转向信息技术及软件领域，并将在今后加大IT业方面的投资。阿尔卡特将其全球先进技术和产品向在华合资企业和中国市场全面开放，上海贝尔阿尔卡特有限公司将全面获得阿尔卡特开发的最新技术和产品。柯达公司已经将全球的Easyshare数码相机生产转移到上海。医药行业中的大型跨国公司，开始在中国生产其最新产品，将中国列入全世界其新药上市首批名单等等。

1.2.2外商投资地区分布不均衡

东北老工业基地吸收外资大幅增长，东部继续保持主体地位，中部增势强劲，西部相对增长较弱，东中西差距依然明显。黑龙江、吉林、辽宁三省外商投资新设立企业数同比增长9%，合同外资金额同比增长40%，实际使用外资金额同比增长78%。东部地区新批准设立外商投资企业数和合同外资金额的增幅均略低于全国增幅；中部地区吸收外资全面增长，新设立外商投资企业数和合同外资金额增幅强劲，同比分别增长19%和37%；西部地区合同外资金额增幅比全国平均增幅高26个百分点，但实际使用外资增幅比全国低11个百分点。

1.2.3我国主要引资来源国家和地区的实际投资均呈增长态势

中国香港、韩国、日本、美国、中国台湾、新加坡、德国等为对华投资的主要国家和地区。亚洲十国/地区对华投资新设立企业数、合同外资金额和实际投入外资金额同比分别增长6%、24%和10%；原欧盟十五国对华投资新设立企业数同比增长17%，合同外资金额同比增长43%，实际投入外资金额同比增长8%；以实际投入外资金额计，对华投资前十位国家和地区依次为：中国香港、英属维尔京群岛、韩国、日本、美国、中国台湾、开曼群岛、新加坡、萨摩亚和德国，其实际投入外资金额占全国实际使用外资金额的84%。

1.2.4外商在华投资研发中心不断增加

近年来，跨国公司在华研发投入不断加大，而且外商投资研发中心的基础型、创新型本地化研究所占比重有所上升，越来越多的跨国公司将在华设立的研发中心作为其亚太区研发总部，甚至升级为全球技术研发中心。据不完全统计，目前跨国公司在华设立各类研发中心超过1200家。截至2009年底，商务主管部门批准的独立法人形式外商投资研发中心共465家，投资总额128亿美元，注册资本74亿美元，主要集中在上海、北京、广东、江苏和浙江。外商投资研发中心主要集中在技术密集型行业，如电子通讯、生物医药、交通化工、软件设计等行业。鼓励外商投资企业来华开展研发创新活动是中国引导外资投向的重要内容之一。目前，外商投资企业已成为中国研发创新活动的重要组成部分。

第二章 外商在华直接投资的影响因素

2.1我国缺乏跨国并购的相关法规

从全球跨国投资的方式来看，并购在相当长的时间一直是跨国投资的主要方式，由于中国长期缺乏关于外资并购的法规，而且外资政策取向中更偏重于新建投资，导致并购一直难成气候，影响了这种方式的直接投资在我国的发展。因此，虽然跨国公司对中国企业的并购一直怀有浓厚的兴趣，但跨国并购在我国发展比较缓慢，外商进我国市场主要是以“绿地投资”为主。

2.2我国市场容量的扩大、消费需求的多层次化

从市场容量方面分析，凯夫斯认为：消费水平上升利于向水平一体化的国际直接投资转变；具有开发、生产和销售差异化产品垄断优势的跨国公司更倾向投资于经济发展达到一定水平、消费者能够识别和消费差别化产品的国家。我国经济的持续高增长、收入总体水平提高、社会需求总量扩大、居民消费能力增强，缩小了与发达国家以及新兴工业化国家之间经济发展阶段、人均收入的差距，为其营造了开发、生产、销售差异化产品的消费环境，促使“宝洁”、“摩托罗拉”等大型跨国公司纷纷将目光转向我国国内市场，大量涌入北京、上海、大连等经济发展相对较快地区的洗涤用品、电子通讯、旅游、餐饮等行业。从供求结构方面分析，城乡之间、工农业之间、东部沿海与中西部内陆地区之间存在的“二元结构”导致个人收入差距拉大，消费需求呈现多层次性；经济高速增长与结构调整、升级的滞后导致供求结构失衡、“消费断层”出现，再加上潜在旺盛需求的存在与消费档次的升级，这些均为具备适应性产品技术开发能力的跨国公司提供了进入机会，并促使其由劳动密集型下游加工环节转向技术含量较高的中上游生产环节，着手开拓高档商品市场，企图凭借在差异化产品研发方面的技术垄断优势来获取长期超额利润，近期“杜邦”莱卡技术成功进军我国内农产品行业便是典型的实例。

2.3单位要素成本差距缩小

以信息技术的广泛应用为标志的第三次科技革命所引发的技术创新及其在设备改造的应用，使美、日、欧跨国企业生产效率大为提高；其全球性生产、营销体系的建立较大程度地降低了交易费用，实际效率工资也随之相应降低；新能源及新型替代原材料的出现有效弥补了发达国家普遍存在的“资源缺口”，促使原料成本大幅下降，从而缩小了与我国的单位要素成本差距。这种由于专利技术和高生产效率而产生的垄断利润促使了发达国家的直接投资纷纷投向适应我国国内消费水平的电子通讯产品，以及单价低、倾向于靠近消费市场生产的洗涤用品、食品、餐饮和旅游等不可贸易产品或等级低的产品，对华展开以抢占潜在市场份额为目标的进攻性市场开发型直接投资。

2.4投资的软环境

从制度因素方面分析，以韩、日外资企业为主的出口导向型直接投资更关注与成本节约有关的加工贸易原料、设备进口减免税等优惠政策变动以及影响交易成本的地理距离、运输便利性等区位因素。摘自领硕学术网：由于该类投资在东道国多数仅仅是处于熟练劳动密集型加工环节，生产链短，原料以进口为主、产品多销往国外，前/后向关联效应较差，与东道国外部联系少，因此意识形态及文化亲和力因素影响相对较小；对比而言，以开拓和占领东道国市场份额为主要投资动机的欧美国家跨国公司则更注重市场体制的健全、政策法规实施的透明性和一致性、企业运营环境的稳定性、政府的重新定位以及管理部门的办事效率等投资软环境。除此之外，具备较强的当地需求水平调研能力及适应性产品技术研发能力的餐饮、旅游、保险、金融行业的三资企业根据其研发机构、管理人才及营销当地化的要求，更倾向于意识形态趋同和文化亲和力较强的地区进行投资。

第三章 外商在华直接投资的效益分析

外商在华企业使用的技术不仅普遍高于我国同类行业的水平，而且有相当比例的外商提供了填补我国空白的技术。外商投资较多集中于技术含量较高的产业，从而直接促进我国产业技术进步。但与此同时，外商在华投资也给我国经济发展带来了一些负面影响。

3.1外商直接投资对我国经济发展的正面影响

3.1.1可以降低产业技术研发的风险

以前我国企业通过技术贸易方式引进的技术，往往由于资金供应不配套，忽视市场的开发，缺乏成熟的商业策略，成本居高不下等多方面的原因，使许多技术引进项目都不能很好地发挥作用。而由外商投资引进的技术，随着技术的转移与其相关的资金供应，市场开拓和相应的商业计划、管理知识，都会随之整体进入，引进的技术能够更好地发挥其作用。
另外，外商在华投资企业使用的技术不仅普遍高于我国同类企业的水平，而且有相当比例的外商使用母公司的先进技术，填补了我国的技术空白，进而促进了我国的产业技术进步。

3.1.2促进我国人力资源的开发

由于外商所具有的竞争优势无法脱离其人力资源而完全物化在设备和技术上，因此外商海外投资项目要有效地运转，必定要和当地人力资源的开发结合在一起。它们来华投资，为了使其技术、设备能够有效运转和经营方针能有效贯彻，就必须在我国培养掌握其经营理念、经营管理知识和技术能力的人才。
外商投资企业大多都在企业内部对员工进行多层次、针对性较强的培训。通过在母公司或海外培训基地进行培训，外商的全球战略、经营理念、技术要求、管理特点、营销方式等被高级技术及管理人才所了解和掌握，开阔了其眼界。另外，公司的竞争优势需要全体员工的行为才能体现出来，无法脱离其高素质的人力资源而体现在设备和技术上。因此所有的管理理念，专有知识和诀窍都向子公司传递，这些外商对员工培训的内容丰富而实用，培训工作的效率很高，不仅提高了本企业员工的素质，还为国内企业培训员工提供了可供借鉴的现成的方式及教材。

3.1.3提升我国产业结构

20世纪80年代和90年代初期，外商在我国重点投资的行业主要是服装、鞋类、电子元器件、塑料制品、皮革制品等劳动密集型加工工业，对我国产业结构的升级没有明显的带动作用。90年代初期以后，外商的大型投资项目，大多数进入我国产业结构中急需提升和大力发展的产业。从外商在中国投资的行业来看，其资本和技术密集程度均要高于其投资规模。有数据显示，世界500强企业在纺织及服装，食品及饮料行业中的投资项目数虽然较多，所占比重分别为9%和8%，但投资规模所占比重分别仅仅只有2%和4%。相反，他们投资在电子及通信设备，交通运输设备，非金属矿物领域的项目虽然分别只占10%、9%和2%，但其投资规模却分别占到20%、14%和4%。总之，由于技术先进的大型外商纷纷来我国投资，对我国制造业的产业结构升级起到了举足轻重的带动作用。大型外商在我国投资过程中，不仅能促进一些技术和资金密集行业的发展，而且推动着这些行业内部产品结构的升级。
另外，外商投资也会优化我国产业的组织结构，这主要体现在外商投资提高和加强了产业价值链的延伸和联系。外商投资将会带动其海外配套商来华投资，从而提升整个行业的水平。大型外商多数是生产全球化程度很高的公司，在全球各地有多家技术水平相当，产品质量符合要求的协作企业，当外商前来我国投资时，为了降低生产成本，提高当地化程度，就会带动国外的协作企业到我国进行投资。

3.2外商直接投资对我国经济发展的负面影响

3.2.1产生行业垄断现象

据统计，目前在我国外商投资企业产品占全行业30%的有133个，占50%的则有57个。外商全面系统地进入中国市场，极大地挤压了中国原有企业，特别是国有企业的市场生存空间。1979年以来，外商对华直接投资的项目和资金规模呈不断扩大的趋势，特别是实际利用外资金额保持了持续增长的态势。外商对华直接投资无论在批准项目数、合同外资额，还是在实际利用外资额上都保持着稳定的增长速度。在利用外资不断增长的同时，大型跨国公司的行业垄断现象也随之产生并不断增多。

3.2.2外方控制核心技术以致技术外溢效应很低

在外商控股的企业中，中方难以接触其核心技术，使外资企业的技术外溢效应有所下降。世界各地的外商企业几乎垄断了全世界大约80%以上的高新技术，是当代主要科技成果的拥有者。吸引世界外商企业前来投资，有利于贯彻用市场换技术的引资战略，提高我国工业的技术和装备水平。但是，用市场换技术客观上难度很大，一是世界外商企业技术转移的内部化倾向严重。这些企业往往垄断技术，不会把最先进的技术输出，而是把低技术工序向外转移。二是生产的高度自动化从装备上保证了其核心技术不扩散，以致出现产品高科技，劳动简单化的现象。三是消化吸引新技术及其装备的人才相对缺乏。因此，导致外商直接投资给我国带来的技术外溢效应很低。

3.2.3投资产业结构不合理为我国带来新的结构性矛盾

至今，外商来华投资的重点仍是制造业领域，不利于我国的产业结构调整。我国早已形成的产业结构调整思路是“第一产业为基础，第二产业为支柱，重点发展第三产业”。我国重点发展的产业应是第三产业，但外商出于诸多考虑而常常选择投资制造业，而非别的行业，这有可能造成我国的产业结构畸形，产业发展不平衡，我国的产业结构战略更无从实施，产生新的结构性矛盾。

第四章 完善外商在华直接投资的相关建议及措施

20多年利用外商投资的实践经验，特别是近些年来外商在我国投资的实践经验也表明外商投资的积极作用是不容忽视的，外商促进了国民经济的快速发展。但与此同时，外商直接投资也为我国经济发展带来了一定的负面影响。因此，完善外商在华投资的管理措施，合理吸引外商前来投资，是我国加快经济发展和技术进步的必然选择。

4.1 积极引导外商转变对华投资的产业结构和投资方向

　　首先，要鼓励外商在华的并购重组。当今跨国并购已成为国际投资中的一种潮流，顺应这一潮流，我们也应当适当引导外商在我国的并购活动。特别要鼓励外商对我国国有企业的并购，使国有资产从一些低效率的部门中退出，提高国有资产在社会经济活动中的配置效率。但也必须注重防止新的垄断的形成，保持市场的有效竞争结构。
其次，要扩大我国服务业对外资开放的领域。服务业是我国加入WTO后着重培养并需要开放的行业，我国在投资上准入的领域是电信、金融、商品流通等发达国家占较大市场和竞争优势而中国政策管制与保护比较严的部门。从实际来看，我国在这些行业不具优势，但这些行业的开放潜力还是很大的。当然，上述领域特别是金融业的敏感性，对其开放既要积极还有慎重，在加强监管的基础上积极谨慎地扩大上述行业的对外开放。　　

4.2改善投资“软环境”

要从制度和投资环境入手，进一步优化外商投资环境，努力巩固并加强我国吸引外资的重要地位。制度建多边规则和我国的入世承诺，不断修正设应该围绕WTO和清除与这些规则、承诺不相符合的一些制度；遵循国际惯例，适当放松对在华跨国公司的各种监管限制，同时提高政府相关部门的办事效率及审批速度，转换政府职能。在手段上，努力用经济手段营造吸引跨国公司在华投资的市场环境，创造可持续性的区位优势。通过制度和环境的优化，增强我国对外商投资的吸引力，促进外商投资企业之间的竞争，从而实现我国在利用外资方面从 “来者不拒”到 “择善而从”、从追求数量与规模到讲求质量与结构优化的重要转变，进一步推动利用外资从 “量”到 “质”的根本转变，使利用外资的重点从弥补资金、外汇不足切实转到引进先进技术、管理经验和行产权法规以降低交易成本，改善投资的“软环境”。

4.3放松股权限制，鼓励跨国公司以购并方式进入，参与国企改造

对进入方式和股权的限制是目前跨国公司进入我国所面临的最大障碍，同时也间接地影响了国企效率机制的建立。因此应放松股权限制，鼓励由传统的“绿地投资”转向以购并方式进入并参与国有企业改革，建立现代企业制度，增强企业活力，提高企业运营绩效。

4.4适度扩大服务业的市场准入，改善外商投资产业结构

对比与其他几个引资大国的国际投资产业结构，我国外商直接投资中分布在第三产业的比重仍明显偏小，相应地对关联效应较大的服务业的投资也仍显不足。因此应以产业倾斜政策取代以往的地区倾斜政策，鼓励外资流向运输、贸易、咨询等前/后向关联效应较强的服务行业，发挥其中介作用，提高国内同业服务质量，实现投资结构的高度化。

4.5促使我国成为外商直接投资的重要生产基地

这就需要从制度和投资环境入手，进一步优化外商在华投资的环境，努力保持中国作为外商全球生产基地这一地位。在产业选择上，除继续鼓励外商在通信技术，生物制药，新材料，新能源等领域的投资外，还应根据国家有关部门颁布的鼓励外商投资的产业目录，使外商尽可能在诸如石油、天然气开发、汽车制造业、运输业、零售业以及服务业等领域开展投资，以确保我国经济在行业上能够平衡发展。除此之外，我们还应大力培养高新技术领域中的优秀人才，努力吸引海外高科技人才回国，为外商提供优质的人力资源，吸引外商在华研发活动的开展。

结语

随着我国对外开放进一步扩大和外资政策的不断完善，中国业已成为全球对外商投资最具吸引力的国家之一。许多外资企业在投资中国的同时，自身也实现了快速发展，从而增强了其在华扩大投资的信心和内在动力。我们有理由相信：未来外商在中国的投资规模会更大，投资领域会更宽，投资方式会更加多样，投资水平也会迈上一个新台阶。与此同时，面对外商在中国投资的快速发展，中国企业也将在与众多外资企业 “学习、合作和竞争”的过程中成长壮大，不断缩小与发达国家企业之间的差距并最终发展成为世界级企业。为此，我们要采取相关措施完善对外商在华直接投资的管理，积极引导外商转变对华投资的产业结构和投资方向；改善投资“软环境”，合理吸引外商直接投资 ；放松股权限制，鼓励跨国公司以购并方式进入，参与国企改造；适度扩大服务业的市场准入，改善外商投资产业结构；促使我国成为外商直接投资的重要生产基地。

注释与参考文献

[1]江小娟.中国的外资经济——对增长、结构升级和竞争力的贡献.中国人民大学出版社，2002,6
[2]匡敏.浅析外国直接投资对中国经济的影响.消费导刊，2009,2
[3]武剑.外国直接投资的地区分布及其经济增长效应，经济研究，2002,6
[4]刘荣英.中国企业跨国并购新特点与战略研究，企业活力，2006,5
[5]王志乐.跨国公司在华发展新趋势，新华出版社，2003,7
[6]柏春宝，跨国公司在华投资战略调整及对策分析，山东经济战略研究，2004，8
[7]车韦.经济本土化.跨国公司在中国的新动向.管理科学文摘，2002,4
[8]领硕学术网，网址
[9] 许琳.中国利用外商直接投资的问题与策略研究，西北工业大学，2006，7
[10] 黄杰,任燮康.小议跨国公司在华投资中的“飞地”现象，国际贸易问题，1998,8
[11] 于永娟.外商投资企业的所有权结构变迁及对中国经济的消极影响，山东大学硕士学位论文，2006
[12] 胡号寰,王冰雁,王亚兰.近期外商在华直接投资的特点、问题及对策,江汉石油学院学报(社会科学版),2000,2
[13] 李幸祥.经济全球化下外资的界定标准——以外资投资性公司为例,社会科学家,2003,1

致谢辞

四年的大学生活一晃而过，回首走过的岁月，心中倍感充实，论文即将完成之日，感慨良多。首先诚挚的感谢我的论文指导老师刘杨老师，从论文的设计、整改及论文的定稿过程中，自始至终都倾注着老师的心血。还记得刚开始接触到论文题目，确定论文写作方向时候的迷惘。是我尊敬的导师，刘杨老师给予了我亲切的关怀和悉心的指导。她严肃的科学态度，严谨的治学精神，精益求精的工作作风，深深地感染和激励着我。使我把握了论文的整体思路，写作方向和写作重点，进而顺利的完成了写作工作。在此我向刘杨老师致以诚挚的谢意和崇高的敬意。同时我还要感谢同组的同学们，感谢大家在我遇到困难和疑惑时真诚的帮助我、支持我。借此机会，还要感谢大学四年中，我所有的任课老师。他们在这四年间对我的教诲与帮助，我永远都不会忘记。这次毕业论文能够最终顺利完成，也归功于他们的认真负责，使我能够很好的掌握专业知识，并在论文中得以体现。我还要感谢我的室友们，从遥远的家来到这个陌生的城市里，是你们和我共同维系着彼此之间的友情，维系着寝室那份家的融洽。四年里，我们有着喜与怒，哀与乐总之那是我们一生最值得回忆的时光，我们马上就要各奔前程了，希望大家珍重。
最后我要感谢我的父亲母亲，是他们的关怀让我成长，他们永远都是我的精神支柱，家永远都是我最温馨的港湾。
随着毕业论文写作的完成，我的大学生活也即将结束，我要感谢在我人生中最美丽的四年里出现并给予我无私帮助的所有人，向在百忙中抽出时间对此结题报告进行评审并提出宝贵意见的各位专家致以最诚挚的谢意！