2023年中级会计职称考试财务管理试题及参考答案.doc

2023中级会计职称考试财务管理试题及参考答案一、单项选择题（本类题共25小题，每小题1分，共25分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的对的答案。请将选定的答案，按答题卡规定，用2B铅笔填土答题卡中的相应信息点。多项选择题、错选、不选均不得分） 1.与普通合作公司相比，下列各项中，属于股份有限公司缺陷的是（）。 C.公司组建成本高 2.已知（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229，（P/A，8%，7）=5.2064，则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是（）。 C.4.9927 【解析】本题考察预付年金现值系数与普通年金现值系数的关系。即预付年金现值系数等于普通年金现值系数期数减1系数加1，所以6年期折现率为8%的预付年金现值系数=（P/F，8%，61）1=3.99271=4.9927。 3.下列各种风险应对措施中，可以转移风险的是（）。 A.业务外包 【答案】A4.下列混合成本的分解方法中，比较粗糙且带有主观判断特性的是（ ）。 D.账户分析法 5.下列各项中，对公司预算管理工作负总责的组织是（ ）。 B.董事会 6.下列各项中，不属于零基预算法优点的是（ ）。 A.编制工作量小 7.下列关于生产预算的表述中，错误的是（ ）。 B.生产预算不涉及实物量指标 8.与发行公司债券相比，吸取直接投资的优点是（ ）。 D.易于尽快形成生产能力 9.下列各项中，不能作为资产出资的是（ ）。 D.特许经营权 【考点】吸取直接投资 10.下列各项中，不属于融资租赁租金构成内容的是（ ）。 C.租赁设备的维护费用 11.与股票筹资相比，下列各项中，属于留存收益筹资特点的是（ ）。 D.筹资数额有限 12.为反映现时资本成本水平，计算平均资本成本最适宜采用的价值权数是（ ）。 C.市场价值权数 13.甲公司本年度资金平均占用额为3 500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为（ ）万元。 B.3087 【解析】本题考核资金需要量预测的因素分析法。资金需要量 = （基期资金平均占用额-不合理资金占用额）（1预测期销售增减率） （1-预测期资金周转速度增长率）=（3500-500）（1+5%）（1-2%）=3087（万元）。 14.市场利率上升时，债券价值的变动方向是（）。 B.下降 15.某投资者购买A公司股票，并且准备长期持有，规定的最低收益率为11%，该公司本年的股利为0.6元/股，预计未来股利年增长率为5%，则该股票的内在价值是（）元/股。 B.10.5 【解析】股票的内在价值=0.6（1+5%）/（11%-5%）=10.5（元）。 16.某公司预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（ ）。 A.27 【解析】应收账款机会成本=1800/3609060%10%=27（万元）。 17.采用ABC控制法进行存货管理时，应当重点控制的存货类别是（ ） D.单位价值较大的存货 18.下列关于短期融资券的表述中，错误的是（ ）。 C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高19.在其他条件相同的情况下，下列各项中，可以加速钞票周转的是（ ）。 A.减少存货。 20.在标准成本管理中，成本总差异是成本控制的重要内容。其计算公式是（）。 A.实际产量下实际成本实际产量下标准成本 21.在公司责任成本管理中，责任成本是成本中心考核和控制的重要指标，其构成内容是（ ）。 C.可控成本之和 22.下列各项政策中，最能体现“多盈多分、少盈少分、无盈不分”股利分派原则的是（ ）。 C.固定股利支付率政策 23.股份有限公司赋予激励对象在未来某一特定日期内，以预先拟定的价格和条件购买公司一定数量股份的选择权，这种股权激励模式是（ ）。 A.股票期权模式 24.某公司2023年初所有者权益为1.25亿元，2023年末所有者权益为1.50亿元。该公司2023年的资本积累率是（ ）。 B.20.00% 25.假定其他条件不变，下列各项经济业务中，会导致公司总资产净利率上升的是（ ）。D.用银行存款归还银行借款 二、多项选择题（本类型共10小题，每小题2分，共20分，每小题备选答案中，有两个或者两个以上符合题意的对的答案，请将选定的答案，按答题卡规定，用2B铅笔填涂答题卡中相应信息点，多项选择题、少选、错选，不选均不得分） 1.与资本性金融工具相比，下列各项中，属于货币性金融工具特点的有（ ）。 B.流动性强 C.风险较小 D.价格平稳 2.下列关于财务预算的表述中，对的的有（ ）。 B.财务预算又被称作总预算 C.财务预算是全面预算体系的最后环节 D.财务预算重要涉及钞票预算和预计财务报表 3.与银行借款相比，下列各项中，属于发行债券筹资特点的有（ ）。 A.资本成本较高 B.一次筹资数额较大 C.扩大公司的社会影响 【考点】发行公司债券 4.下列各项中，属于认股权证筹资特点的有（ ）。 A.认股权证是一种融资促进工具 C.有助于改善上市公司的治理结构 D.有助于推动上市公司的股权激励机制 5.下列各项中，属于证券资产特点的有（ ）。 A.可分割性 B.高风险性 C.强流动性 D.持有目的多元性 6.运用成本模型拟定公司最佳钞票持有量时，钞票持有量与持有成本之间的关系表现为（ ）。 B.钞票持有量越大，机会成本越大 C.钞票持有量越小，短缺成本越大 7.下列各项指标中，与保本点呈同向变化关系的有（ ）。 C.固定成本总额 D.单位变动成本 8.下列关于发放股票股利的表述中，对的是有（ ）。 A.不会导致公司钞票流出 B.会增长公司流通在外的股票数量 C.会改变公司股东权益的内部结构 【答案】ABC 9.根据股票回购对象和回购价格的不同，股票回购的重要方式有（ ）。 A.要约回购 B.协议回购 D.公开市场回购 10.在一定期期内，应收账款周转次数多、周转天数少表白（ ）。 A.收账速度快 C.应收账款流动性强 D.应收账款管理效率高 三、判断题（本类题共10小题。每小题1分，共10分，请判断每小题的表述是否对的，并按答题卡规定，用2B铅笔填涂答题卡中相应信息点，认为表述对的的，填涂答题卡中信息点；认为表述错误的，填涂答题卡中信息点。每小题答题对的的得1分，答题错误的得0.5分，不答题的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分） 1.由于控股公司组织（H型组织）的母、子公司均为独立的法人，是典型的分权组织，因而不能进行集权管理。 （ ） 【知识点】公司财务管理体制的设计原则 【答案】【解析】随着公司管理实践的进一步，H型组织的财务管理体制也在不断演化。总部作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥有最后的决定权，因此，也就拥有了对子公司“集权”的法律基础。现代意义上的H型组织既可以分权管理，也可以集权管理。 2.当通货膨胀率大于名义利率时，实际利率为负值。（ ） 【知识点】名义利率与实际利率 【答案】 【解析】实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）-1。当通货膨胀率大于名义利率时，（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）将小于1，导致实际利率为负值。 3.专门决策预算重要反映项目投资与筹资计划，是编制钞票预算和预计资产负债表的依据之一。（ ） 【知识点】专门决策预算的编制 【答案】 【解析】专门决策预算的要点是准确反映项目资金投资支出与筹资计划，它同时也是编制钞票预算和预计资产负债表的依据。 4.在公司承担总风险能力一定且利率相同的情况下，对于经营杠杆水平较高的公司，应当保持较低的负债水平，而对于经营杠杆水平较低的公司，则可以保持较高的负债水平。（） 【知识点】杠杆效应 【答案】 【解析】在总杠杆系数（总风险）一定的情况下，经营杠杆系数与财务杠杆系数此消彼长。 5.由于内部筹集一般不产生筹资费用，所以内部筹资的资本成本最低。（） 【知识点】个别资本成本计算 【答案】 【解析】留存收益属于股权筹资方式，一般而言，股权筹资的资本成本要高于债务筹资。具体来说，留存收益的资本成本率，表现为股东追加投资规定的报酬率，其计算与普通股成本相同，不同点在于不考虑筹资费用。 6.证券资产不能脱离实体资产而独立存在，因此，证券资产的价值取决于实体资产的现实经营活动所带来的钞票流量。（ ） 【知识点】证券资产的特点 【答案】 【解析】证券资产不能脱离实体资产而完全独立存在，但证券资产的价值不是完全由实体资产的现实生产经营活动决定的，而是取决于契约性权利所能带来的未来钞票流量，是一种未来钞票流量折现的资本化价值。 7.存货管理的目的是在保证生产和销售需要的前提下，最大限度地减少存货成本。（ ） 【知识点】存货管理的目的 【答案】 【解析】存货管理的目的，就是在保证生产和销售经营需要的前提下，最大限度地减少存货成本。 8.根据基本的量本利分析图，在销售量不变的情况下，保本点越低，赚钱区越小、亏损区越大。（ ） 【知识点】单一产品量本利分析 【答案】 【解析】在基本的量本利分析图中，横坐标代表销售量，以纵坐标代表收入和成本，则销售收入线和总成本线的交点就是保本点，在保本点左边两条直线之间的区域的是亏损区，在保本点右边两条直线之间的区域表达赚钱区，因此保本点越低，亏损区会越小，赚钱区会越大。 9.股票分割会使股票的每股市价下降，可以提高股票的流动性。（ ） 【知识点】 【答案】 【解析】股票分割会使每股市价减少，买卖该股票所需资金减少，从而可以促进股票的流通和交易。所以，本题的说法是对的的。 10.净收益营运指数是收益质量分析的重要指标，一般而言，净收益营运指数越小，表白公司收益质量越好。（ ） 【知识点】钞票流量分析 【答案】 【解析】净收益营运指数越小，非经营收益所占比重越大，收益质量越差。所以，本题的说法是错误的。四、计算分析题（本类题共4小题，每小题5分，共20分，凡规定计算的项目，除题中有特殊规定外，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计量结果出现小数的，均保存小数点后两位小数，比例指标保存百分号前两位小数。凡规定解释、分析、说明；理由的内容，必须有相应的文字阐述）1.甲公司为某公司集团的一个投资中心，X是甲公司下设的一个利润中心，相关资料如下： 资料一：2023年X利润中心的营业收入为120万元，变动成本为72万元，该利润中心副主任可控固定成本为10万元，不可控但应由该利润中心承担的固定成本为8万元。 资料二：甲公司2023年初已投资700万元，预计可实现利润98万元，现有一个投资额为300万元的投资机会，预计可获利润36万元，该公司集团规定的较低投资报酬率为10%。 规定： （1）根据资料一，计算X利润中心2023年度的部门边际奉献。 （2）根据资料二，计算甲公司接受新投资机会前的投资报酬率和剩余收益。 （3）根据资料二，计算甲公司接受新投资机会后的投资报酬率和剩余收益。 （4）根据（2），（3）的计算结果从公司集团整体利润的角度，分析甲公司是否应接受新投资机会，并说明理由。 【答案】 （1）部门边际奉献=120-72-10-8=30（万元） （2）接受新投资机会前： 投资报酬率=98/700100%=14% 剩余收益=98-70010%=28（万元） （3）接受新投资机会后： 投资报酬率=（98+36）/（700+300）100%=13.4% 剩余收益=（98+36）-（700+300）10%=34（万元） （4）从公司集团整体利益角度，甲公司应当接受新投资机会。由于接受新投资机会后，甲公司的剩余收益增长了。 2.乙公司是一家上市公司，合用的公司所得税税率为25%，当年息税前利润为900万元，预计未来年度保持不变。为简化计算，假定净利润所有分派，债务资本的市场价值等于其账面价值，拟定债务资本成本时不考虑筹资费用。证券市场平均收益率为12%，无风险收益率为4%，两种不同的债务水平下的税前利率和系数如表1所示。公司价值和平均资本成本如表2所示。 表1 不同债务水平下的税前利率和系数债务账面价值（万元）税前利率系数10006%1.2515008%1.50 表2 公司价值和平均资本成本债务市场价值（万元）股票市场价值（万元）公司总价值（万元）税后债务资本成本权益资本成本平均资本成本100045005500（A）（B）（C）1500（D）（E）*16%13.09% 注：表中的“*”表达省略的数据。 规定： （1）拟定表2中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。 （2）依据公司价值分析法，拟定上述两种债务水平的资本结构哪种更优，并说明理由。 【答案】 （1） 表2 公司价值和平均资本成本债务市场价值（万元）股票市场价值（万元）公司总价值（万元）税后债务资本成本权益资本成本平均资本成本100045005500A=4.5%B=14%C=12.27%1500D=3656.25E=5156.25*16%13.09% 【东奥会计在线解析】 A=6%（1-25%）=4.5% B=4%+1.25（12%-4%）=14% C=4.5%（1000/5500）+14%（4500/5500）=12.27% D=（900-15008%）（1-25%）/16%=3656.25（万元） E=1500+3656.25=5156.25（万元）（2）债务市场价值为1000万元时的资本结构更优。理由是债务市场价值为1000万元时，公司总价值最大，平均资本成本最低。3.丙公司是家汽车配件制造公司，近期的售量迅速增长。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495 000元用于增长存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案： 方案1：运用供应商提供的商业信用，选择放弃钞票折扣，信用条件为“2/10，N/40”。 方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行规定的补偿性金额为借款额的20%。 方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。 规定： （1）假如丙公司选择方案1，计算其放弃钞票折扣的机会成本。 （2）假如丙公司选择方案2，为获得495 000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 （3）假如丙公司选择方案3，为获得495 000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。（4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。 【答案】 （1）放弃钞票折扣的成本=2%/（1-2%）360/（40-10）=24.49% （2）应借款总额=495000/（1-20%）=618750（元） 借款的实际年利率=8%/（1-20%）=10% （3）应借款总额=495000/（1-1%）=500000（元） 借款的实际年利率=12%/（1-12%）=13.64%（4）方案2的成本最小，应当选择方案2。 4.丁公司采用逐季滚动预算和零基预算相结合的方法编制制造费用预算，相关资料如下： 资料一：2023年分季度的制造费用预算如表3所示。 表3 2023年制造费用预算 金额单位：元项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计直接人工预算总工时（小时）11 40012 06012 36012 60048 420变动制造费用91 200*387 360其中：间接人工费用50 16053 06454 38455 440213 048固定制造费用56 00056 00056 00056 000224 000其中：设备租金48 50048 50048 50048 500194 000生产准备与车间管理费*注：表中“*”表达省略的数据。 资料二：2023年第二季度至2023年第一季度滚动预算期间。将发生如下变动： （1）直接人工预算总工时为50 000小时； （2）间接人工费用预算工时分派率将提高10%； （3）2023年第一季度末重新签订设备租赁协议，新租赁协议中设备年租金将减少20%。 资料三：2023年第二季度至2023年第一季度，公司管理层决定将固定制造费用总额控制在185 200元以内，固定制造费用由设备租金、生产准备费用和车间管理费组成，其中设备租金属于约束性固定成本，生产准备费和车间管理费属于酌量性固定成本，根据历史资料分析，生产准备费的成本效益远高于车间管理费。为满足生产经营需要，车间管理费总预算额的控制区间为12 000元15 000元。 规定： （1）根据资料一和资料二，计算2023年第二季度至2023年第一季度滚动期间的下列指标：间接人工费用预算工时分派率；间接人工费用总预算额；设备租金总预算额。 （2）根据资料二和资料三，在综合平衡基础上根据成本效益分析原则，完毕2023年第二季度至2023年第一季度滚动期间的下列事项：拟定车间管理费用总预算额；计算生产准备费总预算额。 【答案】 （1） 间接人工费用预算工时分派率=（213048/48420）（1+10%）=4.84（元/小时） 间接人工费用总预算额=500004.84=242023（元） 设备租金总预算额=194000（1-20%）=155200（元） （2）设备租金是约束性固定成本，是必须支付的。生产准备费和车间管理费属于酌量性固定成本，发生额的大小取决于管理当局的决策行动，由于生产准备费的成本效益远高于车间管理费，根据成本效益分析原则，应当尽量减少车间管理费。 拟定车间管理费用总预算额=12023（元）计算生产准备费总预算额=18-12023=18000（元）。 五、综合题（本类题共2小题，第1小题10分，第2小题15分，共25分，凡规定计算的项目，均须列出计算过程，计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计算单位应与题中所给计量单位相同，计算结果出现小数的，均保存小数点后两位小数，比例指标保存百分号前两位小数，凡规定解释、分析、文章明理由的内容，必须有相应的文字阐述）1.戊公司是一家上市公司，为了综合分析上年度的经营业绩，拟定股利分派方案，公司董事会召开专门会议进行讨论。公司相关资料如下： 资料一：戊公司资产负债表简表如表4所示： 表4： 戊公司资产负债表简表（2023年12月31日） 单位：万元资产年末金额负债和股东权益年末金额货币资金4000流动负债合计20230应收账款12023非流动负债合计40000存货14000负债合计60000流动资产合计30000股东权益合计40000非流动资产合计70000资产合计100000负债和股东权益总计100000 资料二：戊公司及行业标杆公司部分财务指标如表5所示（财务指标的计算如需年初、年末平均数时使用年末数代替）； 表5 戊公司及行业标杆公司部分财务指标（2023年）项目戊公司行业标杆公司流动比率（A）2速动比率（B）1资产负债率*50%销售净利率*（F）总资产周转率（次）*13总资产净利率（C）13%权益乘数（D）（G）净资产收益率（E）（H） 注：表中“*”表达省略的数据。 资料三：戊公司2023年销售收入为146977万元。净利润为9480万元。2023年投资计划需要资金15600万元。公司的目的资产负债率为60%，公司一直采用剩余股利政策。 规定： （1）拟定表中5中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。 （2）计算戊公司2023年净资产收益率与行业标杆公司的差异，并使用因素分析法依次测算总资产净利率和权益乘数变动对净资产收益率差异的影响。（3）计算戊公司2023年度可以发放的钞票股利金额。 【答案】 （1）项目戊公司行业标杆公司流动比率(1.5)2速动比率(0.8)1资产负债率*50%销售净利率*(10%)总资产周转率(次)*1.3总资产净利率(9.48%)13%权益成熟(2.5)(2)净资产收益率(23.7)(26) A=30000/20230=1.5 B=（4000+12023）/20230=0.8 C=9480/100000*100%=9.48% D=100000/40000=2.5 E=9480/40000=23.7% F=13%/1.3=10% G=1/（1-50%）=2 H=13%*2=26% （2）戊公司2023年净资产收益率与行业标杆公司的差异=23.7%-26%=-2.3% 总资产净利率变动对净资产收益率的影响=（9.48%-13%）*2=-7.04% 权益乘数变动对净资产收益率的影响=9.48%*（2.5-2）=4.74% （3）戊公司2023年可以发放的钞票股利额=9480-15600*（1-60%）=3240（万元）2.乙公司是一家机械制作公司，合用的公司所得税率为25%，该公司规定的最低收益率为12%，为了节约成本支出，提高运营效率和赚钱水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下： 资料一：折旧设备数据资料如表6所示。 表6 已公司折旧 设备资料 金额单位：万元项目使用旧设备购置新设备原值45004800预计使用年限（年）106已用年限（年）40尚可使用年限（年）66税法残值500600最终报废残值400600目前变现价值19004800年折旧400700年付现成本20231500年营业收入28002800 资料二：相关货币时间价值系数如表7所示。 表7 货币时间价值系数期限（n）56(P/F,12%,n)0.56740.5066(P/A,12%,n)3.60484.1114 规定： （1）计算与购置新设备相关的下指标：税后年营业收入；税后年付现成本；每年折旧抵税；残值变价收入；残值净收益纳税；第15年钞票净流量（NCF15）和第6年钞票净流量（NCF6）；净现值（NPV）。 （2）计算与使用旧设备相关的下指标；目前账面价值；目前资产报废损益；资产报废损益对所得税的影响；残值报废损失减税。（3）已知使用旧设备的净现值（NPV）为943.29万元，根据上述计算结处工，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。 【答案】 （1） 税后年营业收入=2800*（1-25%）=2100（万元） 税后年付现成本=1500*（1-25%）=1125（万元） 每年折旧抵税=700*25%=175（万元） 残值变价收入=600万元 残值净收益纳税=（600-600）*25%=0万元 NCF15=2100-1125+175=1150（万元） NCF6=1150+600-0=1750（万元）NPV=-4800+1150*（P/A,12%,5）+1750*（P/F,12%,6）=-4800+1150*3.6048+1750*0.5066=232.07（万元） （2） 目前账面价值=4500-400*4=2900（万元） 目前资产报废损失=1900-2900=-1000（万元） 资产报废损失抵税=1000*25%=250 （万元） 残值报废损失减税=（500-400）*25%=25（万元） （3）由于继续使用旧设备的净现值大于使用新设备的净现值，所以应选择继续使用旧设备，不应更新。