商业银行金融市场业务数字化转型路径研究.pdf

JRYJJ商业银行金融市场业务数字化转型路径研究摘要 目前，数字技术以极其强大的渗透力已经成为商业银行重要的经营基因，持续推动商业银行业务全面转型升级。金融市场业务的数字化转型主要涉及客户营销、风险管理以及决策咨询等方面，实质上就是应用大数据、区块链等新兴数字技术对金融市场的业务模式、管理流程和经营方式进行优化，将数字技术与金融市场业务的全流程管理进行深度融合，通过咨询决策、风险管理、客户营销、数字技术等应用能力的全面提升，在有效控制风险的前提下实现业务发展和收益最大化，不断提升金融市场业务对全行业务的贡献度。关键词 商业银行；金融市场业务；金融科技；数字化转型中图分类号 F832.39文献标识码A文章编号1006-169X（2023）08-0089-08DOI：10.19622/36-1005/f.2023.08.008基金项目 国家社会科学基金一般项目“互联网金融市场跨界风险的协同监管长效机制与政策研究”（21BJY022）；国家社会科学基金一般项目“基于区块链技术的供应链金融共生融资模式与协同决策研究”（20BGL009）。作者简介 陆岷峰（1962），江苏金湖人，南京大学博士后，北京大学访问学者，江苏省有突出贡献的中青年专家，现任南京工业大学互联网金融创新发展研究中心（江苏省高校哲社重点建设基地）主任，教授，博士生导师，中国地方金融研究院首席研究员，研究方向为宏观经济、商业银行和中小企业。陆岷峰一、问题的提出数字经济飞速发展背景下，数字技术以极其强大的渗透力成为商业银行的经营基因，商业银行的金融市场业务也就不可避免地面临数字化转型。由于金融市场业务主要涉及客户选择、风险管理以及经营决策管理，因此金融市场业务的转型也主要集中在客户营销、风险管理以及经营决策三个方面的数字化。金融市场业务的数字化转型实质上就是应用大数据、区块链等数字技术对金融市场的业务模式、管理流程和管理方法进行一次再优化。由于数字技术执行的是互联网思维，与传统的金融市场业务在手段、方法、流程上会有根本性的区别，因此认真研究新形势下商业银行金融市场业务的数字化转型对于促进资产业务健康发展，提升其对商业银行的价值贡献具有十分重要的意义。二、文献综述数字化转型过程实质上就是数字技术在特定行业或企业的应用过程，包括了管理、技术、流程等方面的全面应用。陆岷峰（2023）认为数字技术已经渗透到社会经济生活各个方面，优化了经济发展模式，有力推动了金融行业高质量发展。欧阳文杰和陆岷峰（2023）认为数字技术具有极强的创新动力，推动着经济金融体制的改革，从而不断优化金融结构。商业银行是ournal of Finance and Economics金融与经济2023.08J89JRYJJ中国金融机构主体，其数字灵敏度最高，因而，各家商业银行将数字化转型作为新时期竞争的主要手段和目标。陆岷峰（2023）认为数据要素可以赋能实体经济高质量发展，对商业银行高质量发展具有极大的影响。金融科技可以对各类风险进行预警，为商业银行主动管理风险提供有效的手段和工具。裴璇等（2023）认为数字化转型是一项重大的社会系统工程，商业银行数字化转型既取决于本身的数字技术应用水平，也在很大程度上受到其服务对象的数字化转型质量的影响。因此，推动商业银行的数字化转型须与企业数字化转型协同发展。商业银行金融市场业务的转型步伐较快且较为全面、彻底，对商业银行的业务发展及数字技术的应用发挥越来越大的作用。陆岷峰（2023）认为金融市场业务是商业银行三大支柱业务之一，数字技术与商业银行金融市场业务的融合也必然对其风险管理、业务决策等带来根本性的变化。王洪志和陆岷峰（2023）认为商业银行金融市场业务转型是顺应了商业银行数字化转型趋势和潮流。王婷婷和陆岷峰（2023）认为数字技术正深度改变着金融生态，商业银行金融市场业务的数字化极大丰富了管理工具。现有的研究成果对提升数字化转型的迫切性与转型的基本思路有个初步认识，所提出的转型发展思路对实践工作也有一定的指导意义。研究的不足在于没有针对商业银行金融市场业务的具体内容及其转型目标与要求提出具有针对性的数字化路径。该文认为商业银行金融市场业务属于专业性极强的业务，必须紧抓金融市场业务风险管理核心，充分应用数字技术赋能，实现金融市场业务既有效地控制风险，又能实现利益最大化。三、商业银行金融市场业务数字化转型的重要性商业银行金融市场业务数字化转型的必要性是由金融市场业务的特点所决定的。从金融市场业务的特点看，单笔业务金额巨大，实现利润的最主要方法就是利用资金的市场价格差实现套利，这需要在极短时间内做出判断并完成交易，这依靠传统的自然人运作显然难以实现最佳的决策效果，因此，充分应用大数据、人工智能等新一代信息技术显得十分必要。从目前商业银行面临的内外部环境看，不仅必须全面实现数字化，而且必须加快金融市场业务数字化。（一）存贷市场价格的变化驱使商业银行必须做大金融市场业务通常情况下，中小商业银行的融资成本会高于大型商业银行，资产价格会低于大型银行，但不排除个别产品价格可能高于大型国有控股商业银行的价格，存贷利差差额比大型商业银行差额小，因而大型商业银行的存款成本、资产价格和存贷利差基本反映了商业银行的资产、负债的价格趋势。近些年来，金融市场发生了一些根本性变化，商业银行的负债成本在持续上升，从大型上市银行对公业务有关指标看，大型商业银行贷款收益率从2018年的4.46%下降到2022年的3.73%，对公存款付息率从2018年的1.51%上升到2022年的1.69%，而对公存贷利差 则 从 2018 年 的 2.95%下 降 到 2022 年 的2.04%。从大型上市银行个人业务有关指标看，个人贷款平均收益率基本稳定，2018 年为4.85%，2022 年前有所上升，2022 年又回落到4.86%，但个人存款平均付息率是上升的，由2018年的1.64%上升到2022年的1.86%，而存贷利差则从 2018 年的 3.20%下降到 2022 年的2.99%。从LPR变化趋势图看，商业银行的资产收益一直在持续下降，其结果是商业银行生息资产所带来的收入越来越少，有些结构性存款与对应的贷款甚至出现价格倒挂的现象，这种现象倒逼商业银行必须探索新的增收渠道，而金融市场业务就成了各商业银行的首选。（二）金融市场业务收入在商业银行收入中的占比大幅上升从实际情况看，近些年来金融市场业务在商业银行业务发展中贡献度大幅提升，金融市场业务成为各商业银行机构业务差距形成的主要影响因素。根据有关资料显示，工农中建交邮六大商业银行2021年末资金业务总资产为561760亿元人民币，资金业务规模呈逐年上升金融与经济 2023.0890JRYJJ趋势，同比增长了3.90%。其中，工商银行资金业务总资产规模达到140865亿元人民币，位居六大商业银行之首。从六大商业银行资金业务的营业收入看，2021年达到4499亿元人民币，同比上升了22.65%。六大商业银行资金业务的营业收入水平总体上也呈上升趋势。其中，2021年中国银行资金业务营业收入增幅59.98%，位列六大商业银行之首；工商银行增幅28.80%，在六大商业银行居第二位。从金融投资规模增长情 况 看，六 大 商 业 银 行 基 本 上 较 为 稳 定。20172021年，工商银行的金融投资规模始终在同业中列居首位。从金融投资结构看，六大商业银行之间的金融投资结构大致相同，以投资债券品种为主，其占比超过总投资的83%，而权益类及其他投资的品种占比均相对较小，分别在0%2%和1%13%区间之内。从六大商业银行其它金融市场业务看，工商银行衍生业务20172021年规模总体平稳，其中2019年有所下降，但之后又逐步回升，其产品结构中的货币衍生工具规模占比最大。而中国银行衍生金融工具的交易规模在六大商业银行中最大，工商银行次之，邮储银行则相对较小。在套期保值交易方面，工中建交基本都涉足此项业务。其中，工商银行结合债券投资、海外净投资以及外币贷款等业务开展套期保值，涵盖所有的套期业务类型（公允价值套期、净投资套期和现金流量套期），所用的套期工具包括外汇掉期、利率掉期和交叉货币利率掉期。20172021 年工商银行总体上呈先升后降趋势；农业银行规模相对稳定，但在六大商业银行中体量最小；中国银行呈上升趋势；建设银行规模稳定；交通银行呈波动下降趋势；邮储银行在20172019年间规模跌至较低水平，但20202021年又大幅上升。至于其他类型的商业银行，除了资产业务中专业性特别强，诸如衍生、套期、权益类产品较少涉足外，债券、资管、托管等主要金融市场产品参与度十分高，成为中小商业银行金融市场的主要收入来源。四、商业银行数字化转型的主要目标和内容中国的商业银行法人数量达4600多家，由于机构规模、功能、人才等条件的差异性，所开展的金融市场业务品种实质上较为单一。根据商业银行法 有关规定，中国商业银行经营业务范围中涉及金融市场业务的主要有债券、拆借、外汇买卖业务等，从业务职能属性可分为债券、外汇和贵金属与大宗商品交易。（一）债券业务商业银行金融市场的债券投资业务分为债券配置和债券交易两个类型。债券配置是以持有到期债券为主要品种，以获得高于存于同业等投资的收益，这是商业银行债券投资主体部分。债券交易一般是进行短线波段性操作，基于时机和对市场短期债息趋势的判断获得超预期的债券收益。信用债、利率债、现券以及IRS均属债券品种范畴。从债券的币种看，分为境内人民币债券和境外外币债（如中资美元债）。对外币债投资交易，有条件的商业银行可在香港或其他海外地点（纽约和伦敦）设立交易中心。债券投资要求投资机构和投资交易员有极强的市场敏感度，对利率趋势能够有正确、精准的判断，对各类信息、资料要掌握全面并处理及时，具有较高的投资决策才能。（二）外汇业务商业银行外汇交易品种主要有即期、远掉期和期权三种。即期是外汇交易中基本的交易品种，从货币种类看可分为人民币和外币两种，业务类型主要有对客（代客外汇交易报价和平盘等）、做市和自营三类，对于没有做市商资格的中小银行机构是不能做市的。外汇交易业务要求投资机构能够对国内外汇率市场、世界经济发展的走势进行精准预判，对世界突发性事件及其对区域经济的影响能够快速予以分析，从而决定选择外汇交易品种。这需要信息量 商 业 银 行 金 融 市 场 业 务 现 状 分 析https:/ 2023.0892JRYJJ决投研中人力资源不足问题，数字机器人的应用不仅可以大幅提高工作效率而且成本极低，只相当于自然人一次性投资成本的5%，之后的维护费用不到自然人正常成本的1%。因此，可以应用数字机器人来解决投研队伍人力资源不足问题。2.不断丰富投研工作中的信息源投研报告完善与否、决策正确与否，关键在于投研工作所掌握的基础信息。如果前期的基础信息不准确，即使过程再准确，其结果也是错误的。大数据技术不仅可以收集到与目标相关的海量数据和信息源，各种信息源还会互相验证，而且叠加区块链技术的应用，可以保证所有数据信息在应用过程中的保真性。因此，大数据技术可以为投研工作提供最可靠的数据信息支撑，这是形成投研决策科学的基础。3.有效解决投研工作中复杂计算和信息实时传输问题数字技术最大优势之一就是运算功能，再多的数据运算均可以实时得出需要的结果，解决了投研工作中的报告延时性问题。况且金融市场业务利率、汇率市场都在不停地变化，靠自然人依据有限信息量核算出来的结论往往对实际市场运行而言已是过时信息。应用大数据为投研工作提供数据支持，信息的连续性、综合使用，可使信息通过积累发生质变，特别是在信息云上，信息可以跨界实现无限存储，确保信息保持极高的市场敏感性和政治敏锐度，为金融市场业务敏捷决策、有效行动提供了基础。此外，应用区域链基础信息系统和ChatGPT，可实现信息实时共享，根据指令瞬间完成任务需求。4.为实现科学决策提供依据。投研报告区别于过去的定性研究方法，以数据来说话，这对于投资结论不再仅是宽泛的主观表述，而是十分精准的投研建议，供交易员对照并开展具体交易操作。历史交易经验虽很重要，但容易受主体的特殊经历、知识、信息的局限制约投研的数字化则从根本上解决了这个问题，通过应用人工智能的算法、算力，拓展投研的深度，提升投研决策的科学性。5.数字技术极大提高市场预判的准确性数字技术由于掌握了大量的数据信息，通过模型设计，叠加人工智能应用，可以对行业、产品的未来趋势做出较为准确的判断，增强金融市场业务发展预判的科学性、前瞻性，从而更好地支撑金融业务经营和发展。（二）扩大产品规模，实现产品创新设计配置数字化由于金融市场业务政策性较强，更多是金融机构间的交易，且金融市场风险波动较大，产品和种类相对单一，行业竞争非常激烈，客户的服务体验度也不高。形成这种状况的原因：一是监管政策要求严格控制风险，对新的金融衍生产品实行严格控制；二是商业银行在风险控制管理方面的能力较弱，多是被动进行风险管理，特别是在为客户提供的风险缓释措施等方面不够。因此，大力推进数字技术在金融市场业务产品中的应用显得十分必要。1.提高产品配置能力金融市场产品配置直接影响到利润等经营成果，大数据加人工智能可以在极短时间内完成最优的产品配置方案。因此，商业银行要积极应用数字技术，以产品体系梯度为基础，主动提前做好跨周期的资产配置以及波段交易操作方案，坚持适应趋势以及阶梯式配置，突出波段交易的灵活性，充分利用中台和后台的数据信息支撑以及智能化的操作，以利率为中枢进行交易，踏准市场变化节奏，从而实现利润最大化。2.数字化推动金融市场业务“轻型化”资产托管、资产管理以及对客业务等属于金融市场业务中轻资本占用的业务，同时能够适应客户多元化的金融投资服务需求，增加商业银行的中间业务收入渠道。商业银行发展“轻型化”的金融市场业务，要通过金融科技的赋能，持续加强资产托管业务体系的数字化建设，不断升级银行托管业务系统，整合运营核心架构系统，保持对新投资业务品种、新托管产品类型的强大科技支撑，以科技手段支持业务创新。（三）精准捕捉客户，实现客户选择以及营商业银行金融市场业务数字化转型路径研究93JRYJJ销数字化金融市场业务的客户既包括一般的投资人客户，也包括了同业客户。无论是哪类客户，都是以利益和安全最大化为投资目的，而商业银行金融市场业务部门需要优质客户，因此，必须通过金融市场业务的数字化建设，精准判断优质客户，实现目标客户的有效营销。1.始终以客户为中心，提升综合科技服务效能要将为客户提供高质量服务作为金融市场业务数字化的长远目标，通过金融科技赋能，构建以客户为中心的金融服务体系，不断提升投资客户的体验。通过商业银行综合业务系统的数字化建设，将商业银行的基础业务与金融市场客户需求实行有效整合，推进金融业务一体化建设，从而为客户提供综合性、定制化、多元化、个性化的服务方案，提升客户的综合回报率。2.构建数据信息平台，强化客户协同为隔离风险、提升理财业务专业化水平，理财业务由理财子公司承接。部分商业银行经监管部门审批后成立了理财子公司，而一部分没有成立理财子公司的商业银行可以代销理财子公司产品。理财子公司的客户与商业银行的客户具有极大的交叉性，且产品又相互影响。因此，商业银行要积极利用科技手段，加强理财子公司与母银行或代理银行的业务协同、服务协同以及风险管理协同，以区块链技术为基础架构，构建商业银行、代理银行和理财子公司间理财产品的数据信息共享系统，从而推动商业银行对优质客户进行主动性管理和营销。3.利用金融科技手段大力发展智能投顾业务智能投顾是商业银行为客户进行投资服务的有效工具，也是金融科技应用到金融市场业务的有效体现，为广大投资人提供了智能化的投资决策建议。商业银行要不断完善和优化智能投顾功能，尽可能嵌入数据信息量，提升客户经营水平，丰富客户服务功能，不断拓展获客渠道。（四）切实管控风险，实现风险管理和控制的数字化商业银行金融市场业务的风险主要来源于业务品种自带风险及交叉风险。业务风险主要聚焦在债券、贵金属、外汇以及大宗商品四大类交易标的和相关的金融衍生品，参与标准化形式的自营投资方面交易以及对客交易方面的业务风险。债券是最主要的金融市场业务产品，因此也是金融市场业务风险管理的重点。目前，商业银行金融市场业务风险管理带有较大的滞后性、被动性，特别是在风险管理手段上较为缺乏，凭经验进行风险的判断与管理，主动性和全面性风险管理显得不足，往往是感知风险时已经形成风险现实，造成难以弥补的损失。因此，要增强风险管理的主动性，必须实现金融市场业务的数字化，运用金融科技手段构建新型的金融市场风险管理体系与系统。1.构建金融市场业务产品风险检测、预警系统在综合业务系统风险管理模块开发单独的金融市场风险管理预警系统。通过设立与债券、商品交易、外汇等主要业务品种相关联指标的风险临界点。只要触及风险红线便会提前发出警示，通常情况下，指标体系中监测指标设置的越多，系统对市场的敏感度就会越高。为更加精准地做好金融市场业务的预警，可以对预警提示进行分级管理和综合与单一指标的提示管理，如将风险级别分为蓝、黄、红三个层次，蓝色表示安全，黄色表示风险中性或风险较大，红色则表示高风险必须立即采取管控措施。影响金融市场业务的风险因素很多，单一风险并不代表会成为综合性风险，因此，通过单一风险和综合风险的分类，可以为风险管理提供针对性的建议。设立风险指标体系要充分应用大数据、人工智能等金融科技手段，尽可能扩大对金融市场风险影响因素的识别，包括直接、间接，国内、国外等多种因素，加上人工智能的算法和算力可以在第一时间内为金融市场管理者提供检测和风险预警，从而实时处理和防范各类市场风险，提升风险管理的主动性。比如对债券业务风险的预警管理及回检。一是要设立债券内、外部评级发生变化的指标，二是要设立债券市场价格变动指标，三是要关注影响债券价格金融与经济 2023.0894JRYJJ的舆情信息等等。通过系统的自动运行，根据商业银行风险评定标准，对于触及风险边界的债券立即进入预警管理名单，提示管理者根据预警等级，选择停止新增、择机或立即减持等风险管理控制措施以实现债券业务持有期的有效管理。2.应用元宇宙技术对各类金融市场产品进行模拟运行元宇宙对于商业银行金融市场业务风险管理的意义，在于可以将现实世界中各个金融市场业务产品在虚拟场景下进行无成本、多次反复的运行，从而可以找出运行规律、风险点与风险源，甚至实现风险管控的措施在虚拟空间中应用以检验实际运行效果，评估各种风险管理措施。应用元宇宙技术进行金融市场风险管理最重要的是能够将现实场景中的金融市场业务和影响因素全盘复制到虚拟世界当中，而且可将各种可能性、各种影响因子都能纳入应用场景，纳入要素越全，运行的结果越有借鉴价值。同时，还可应用元宇宙中的虚拟数字员工协助自然人进行金融市场业务的风险管理，提升风险管理的主动性、及时性及有效性，实现风险管理由被动管理向主动管理转变。3.实现金融市场业务风险管理制度数字化“风险中性”理念是金融市场业务必须坚守的重要文化理念，而坚持合规管理是实现金融市场风险管理的有效手段。很多的风险形成完全是由于错误的金融市场经营理念和严重违反制度规定与业务流程所造成的。现实的情况是商业银行金融市场业务的管理制度一般很系统、全面、严谨，但在执行过程中往往由于越权、人为的越流程、逆流程操作造成了重大失误。因此，必须借助数字化技术手段实现制度、理念数字化，即将商业银行的金融市场业务的所有制度嵌入业务系统平台，任何违反制度或流程的操作都无法实现。当前，这方面应用比较好的是授权制度，通过指纹等有权人生物特征的授权，使越权行为得到有效控制。金融市场业务数字化诸如通过系统实现投资组合集中度管理，设置单户、集团、单券及特殊券种等不同角度的集中度管理指标，一旦超出这个集中度指标范围，系统就会停止运行或提醒决策管理者加以干预，防范极端情况或者决策误判风险。再如，对于债券业务准入标准，通过量化评级标准数字化，定量体现客户资质等级，不符合标准的就不能开发为业务产品或客户。再比如规范项目投资的审批流程，设立投资额度申报、分层评审、复审、终审、团队决策等环节的标准并将其嵌入风险管理平台或系统流程上，任何逆流程或少环节都无法完成金融交易，通过制度的数字化可以有效地增加制度的执行刚性，避免各种人为错误的发生。（五）用好数据资产，推进金融市场业务经营管理数字化商业银行金融市场业务是整个银行业务的重要组成部分，其产生的大量数据是商业银行数据资产的重要构件。目前，商业银行金融市场业务与行内其他条线业务或产品服务的横向联动性不强，数据资源没有得到很好应用，数据资产的市场价值还没有得到充分挖掘，通过数字技术的应用可以让金融市场业务的数据资产有效流动起来，并推动全行业务发展。1.树立大平台思想，构建金融市场业务全行发展理念金融市场业务与公司、零售业务是发展的整体，要构建全行统一的数字化平台载体，将公司、零售、金融市场业务全部融合在一个数字平台上，且之间要形成相应的钩稽关系。通过数字平台一体化建设，树立整体的、全局的发展思维，将金融市场业务寄于全行的数据平台上，实现数据信息的共享和流动，实现三大业务主体间的交叉联动赋能，形成资金、对公、零售业务的一体化。也可以建设虚拟世界的超级客户经理制度，通过数字机器人同时将公司、零售、金融市场业务进行串联式经营，实现整体效能的全面提升。2.建立数据中台和金融市场业务中台数据中台的建设可以为金融市场业务发展提供可靠的数据源支撑，而金融市场业务中台是根据其发展的个性化特点建设的模块化数据商业银行金融市场业务数字化转型路径研究95JRYJJ库。金融市场业务中台可以根据业务发展需求，不断变换业务模块为前台业务发展提供强大的数据和技术支撑，为金融市场业务的营销、产品设计、风险管理提供数据信息以及决策依据。3.不断创新金融市场前台的服务方式以金融市场业务数据中台为依托，充分应用大数据和人工智能技术，增加商业银行金融市场产品触达目标客户、同业的频度，提高商业银行与目标客户、同业的交互联动性，实现金融市场业务信息共享，提高交易的精准性与成功率。4.推动金融市场数据资产的经营与管理金融市场业务产生的数据资产规模大，变现能力强，因此商业银行要不断提升金融市场业务数据资产的处理和应用能力，通过建立内部数据资产经营目标、定价标准、考核奖惩办法，实现数据资产的全域流动，在流动中实现保值和增值。参考文献1李向红，陆岷峰.基于跨境电商场景下供应链金融中区块链技术应用研究J.金融理论与实践J.2023（6）：22-32.2刘畅，花俊国.数字金融发展对企业数字化转型的影响J金融与经济，2022（10）：61-68.3刘兴华.余伟光.徐博.同业资产、资本监管与银行系统性风险J金融与经济，2022（9）：14-29.4陆岷峰.产业金融赋能实体经济发展路径研究J.北方金融，2023（2）：3-8.5陆岷峰.打造具有核心竞争力的普惠金融生态研究J.新疆社会科学，2023（2）：24-31.6陆岷峰.关于构建数字科技金融发展生态的策略研究：基于小微科创企业发展的视角J.海南金融，2023（2）：67-74.7陆岷峰.金融科技对商业银行公司治理结构的影响与管理对策研究J.金融科技时代，2023（5）：30-35.8陆岷峰.数字经济时代产业金融高质量发展路径研究：兼论数字产业金融发展模式J.广西社会科学，2023（1）：18-26.9陆岷峰.数字科技赋能实体经济高质量发展：融合优势、运行机理与实践路径J.新疆师范大学学报（哲学社会科学版）.2023（1）：136-144.10陆岷峰.新发展格局下数据要素赋能实体经济高质量发展路径研究J.社会科学辑刊，2023（2）：149-157.11欧阳文杰，陆岷峰.“双碳”目标下数字金融驱动绿色经济发展的实证研究J.金融理论与实践，2023（1）：23-26.12欧阳文杰，陆岷峰.数字经济背景下产业金融数字化转型战略研究J.现代金融导刊，2023（4）：27-31.13欧阳文杰，陆岷峰.乡村振兴背景下农村金融改革面临的现实状况与路径选择J.西南金融，2023（1）：56-70.14裴璇，刘宇，王稳华.企业数字化转型：驱动因素、经济效应与策略选择J.改革，2023（5）：124-137.15裴璇，陆岷峰，王稳华.共同富裕背景下企业数字化转型的劳动收入分配效应研究J.现代财经，2023（4）：3-222.16王洪志，陆岷峰.困境与出路：中小商业银行数字化转型路径研究J.海南金融，2023（6）：10-20.17王洪志.陆岷峰：以数字化推动商业银行公司金融转型路径的研究J.福建金融，2023（8）：17-24.18王婷婷，陆岷峰.新格局下地方中小商业银行新生态的打造路径研究J.漯河职业技术学院学报，2023（2）：60-69.19郑雁升.陆岷峰.数字员工的发展进程及在商业银行的应用研究J.区域金融研究，2023（5）：11-19.金融与经济 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