风险管理1.doc

市场风险识别
　　一、市场风险特征与分类
　　市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险。
　　市场风险存在于银行的交易和非交易中。有利率、汇率、股票、商品价格。
　　1.利率风险
　　(1)重新定价风险
　　重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间所存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而发生变化。
　　(2)收益率曲线风险
　　重新定价的不对称性也会使收益率曲线的斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。
　　(3)基准风险
　　基准风险也称为利率定价基础风险，也是一种重要的利率风险。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但是因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。
　　(4)期权性风险
　　期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。
　　2.汇率风险
　　汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。
　　汇率风险一般因为银行从事以下活动而产生：
　　一是商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易活动(外汇交易不仅包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等金融和约的买卖);
　　二是商业银行从事的银行账户中的外币业务活动(如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等)。
　　(1)外汇交易风险
　　银行的外汇交易风险主要来自两方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸;二是银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。
　　(2)外汇结构性风险
　　银行资产负债之间币种不匹配需将功能货币转换为记账货币，由此而产生汇率风险。
　　3.股票价格风险
　　股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。
　　4.商品价格风险
　　商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。这里的商品包括可以在二级市场上交易的某些实物产品，如农产品、矿产品(包括石油)和贵金属等，尤其以市场风险计量
　　一、基本概念
　　1.名义价值、市场价值、公允价值、市值重估
　　(1)名义价值：通常是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。
　　(2)市场价值
　　(3)公允价值
　　公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债券价值。公允价值的计量方式有四种：一是直接使用可获得的市场价格;二是如不能获得市场价格，则应使用公认的模型估算市场价格;三是实际支付价格(无依据证明其不具有代表性);四是允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突。
　　在大多数情况下，市场价值可以代表公允价值。
　　(4)市值重估
　　市值重估是指对交易账户头寸重新估算其市场价值。商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值。
　　①盯市
　　②盯模
　　2. 敞口
　　敞口就是风险暴露，即银行所持有的各类风险性资产余额。
　　(1)单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸以及调整后的期权头寸之和，反映单一货币的外汇风险。
　　①即期净敞口头寸。即期净敞口头寸是指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等于表内的即期资产减去即期负债。
　　②远期净敞口头寸。远期净敞口头寸主要是指买卖远期合约而形成的敞口头寸，其数量等于买入的远期合约头寸减去卖出的远期合约头寸。
　　③期权敞口头寸。持有期权的敞口头寸等于银行因持有期权而可能需要买入或卖出的每种外汇的总额。
　　④其他敞口头寸，如以外币计值的担保业务和类似的承诺等，如果可能被动使用，又是不可撤销的，就应当记入外汇敞口头寸。
　　加总上述四项要素，便得到单一货币敞口头寸。如果某种外汇的敞口头寸为正值，则说明机构在该币种上处于多头;如果某种外汇的敞口头寸为负值，则说明机构在该币种上处于空头。
　　(2)总敞口头寸
　　一是累计总敞口头寸法。累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和。这种计量方法比较保守。
　　二是净总敞口头寸法。净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差。这种计量方法较为激进。
　　三是短边法。首先，分别加总每种外汇的多头和空头(分别称为净多头头寸之和与净空头头寸之和);其次，比较两个总数;最后，把较大的一个总数作为银行的总敞口头寸。短边法的优点在于既考虑到多头与空头同时存在风险，又考虑到它们之间的抵补效应。
　　3.久期
　　(1)久期概述
　　久期(也称持续期)是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量。久期的另一种解释是，以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间。
　　从经济含义上，久期是固定收入金融工具现金流的加权平均时间，也可以理解为金融工具各期现金流抵补最初投入的平均时间。
　　例如，某种固定收入债券的息票为每年80元，偿还期为3年，面值为1000元。该金融工具的实际收益率(市场利率)为10%，现行价格为950.25元。求该债券的久期。在久期计算中，先计算每期现金流的现值，然后每个现值乘以相应的发生时间，再把各项乘积相加，并除以该债券的市场价格，就得到该债券的久期。
　　(2)久期缺口
　　银行可以使用久期缺口来测量其资产负债的利率风险。久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额，即：
　　久期缺口=资产加权平均久期-(总负债/总资产)×负债加权平均久期
　　当久期缺口为正值时，资产的加权平均久期大于负债的加权平均久期与资产负债率的乘积。当久期缺口为负值时，市场利率上升，银行净值将增加;市场利率下降，银行净值将减少。当缺口为零时，银行净值的市场价值不受利率风险影响。
　　4. 收益率曲线
　　收益率曲线是由不同期限，但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，横轴为各到期期限，纵轴为对应的收益率，用以描述收益率与到期期限之间的关系。
　　收益率曲线通常表现为四种形态：一是正向收益率曲线，它意味着在某一时点上，投资期限越长，收益率越高，这使收益率曲线最为常见的形态。二是反向收益率曲线，它表明在某一时点上，投资期限越长，收益率越低。三是水平收益率曲线，表明收益率的高低与投资期限的长短无关。四是波动收益率曲线，表明收益率投资期限的不同，呈现出波浪变动，也就意味着社会经济未来有可能出现波动。
　　收益率曲线具有下列特性：一是代表性;二是操作性;三是解释性;四是分析性。
　　通过对金融产品交易历史数据的分析，找出其收益率与到期期限之间的数量关系，形成合理有效的收益率曲线，就可以用来分析和预测当前不同期限的收益率水平。投资者还可以根据收益率曲线不同的预期变化趋势，采取相应的投资策略。
　　5. 投资组合
　　现代投资组合理论的发端可以追溯到哈瑞·马柯维茨于1952年发表的题为《投资组合》的文章，及其后(1959)出版的同名专著。马柯维茨认为，最佳投资组合应当是具有风险厌恶特征的投资者的无差异曲线和资产的有效边界线的交点。他提出的均值-方差模型描绘出了资产组合选择的最基本、最完整的框架，是目前投资理论和投资实践的主流方法。
商品期货为主。
信用风险控制
　　一、限额管理
　　限额是指对某一客户(单一法人或集团法人)所确定的、在一定时期内商业银行能够接受的最大信用风险暴露，它与金融产品和其他维度信用风险暴露的具体状况、商业银行的风险偏好、经济资本配置等因素有关。
　　1. 单一客户限额管理
　　商业银行制定客户授信限额需要考虑两方面因素：
　　(1)客户的债务承受能力
　　针对单一客户进行限额管理时，首先需要计算客户的最高债务承受能力，即客户凭借自身信用与实力承受对外债务的最大能力，或客户的最高债务承受额。一般来说，具体决定一个客户(个人或企业/机构)债务承受能力的主要因素是客户信用等级和所有者权益，由此可得：
　　MBC= EQ×LM
　　LM=f ( CCR )
　　MBC(Maximum Borrowing Capacity)是指最高债务承受额;
　　EQ(Equity)是指所有者权益;
　　LM(Lever Modulus)是指杠杆系数;
　　CCR(Customer Credit Rating)是指客户资信等级;
　　f(CCR)是指客户资信等级与杠杆系数对应的函数系数。
　　客户与商业银行系双向选择关系。商业银行在考虑对客户守信时不能仅仅根据客户的最高债务承受额提供授信，还必须将客户在其他商业银行的原有授信、在本行的原有授信和准备发放的新授信一并加以考虑。
　　在实际业务中，商业银行决定客户授信额度还受到其他相关政策的影响，例如银行的存款政策、客户中间业务情况、银行收益情况等。调节系数的取值。
　　(2)银行的损失承受能力
　　银行对某一客户的损失承受能力用客户损失限额(Customer Maximum Loss Quota，CMLQ)表示，代表了商业银行愿意为某一具体客户所承受的损失限额(或对该客户的风险容忍度)。
　　总结：当客户的授信总额超过上述两个限额中的任何一限额时，商业银行都不能再向该客户提供任何形式的授信业务。
　　2. 集团客户限额管理
　　管理与单一客户有相似之处，但整理思路上有较大差异。集团统一授信一般分“三步走”：
　　①总行方针确定整体授信限额;②单一授信限额测算关联企业或成员单位的最高限额参考值;③分析具体情况，调整成员授信限额，注意控制总合。
　　对其授信时应注意以下几点：
　　统一识别标准，实施总量控制。
　　掌握充分信息，避免过度授信。
　　主办银行牵头，协调信贷业务。
　　3.国际与区域限额管理
　　(1)国家风险限额
　　国际风险限额是用来对某一国家的风险暴露管理的额度框架。其管理基于对一个国家的综合评级，至少一年重新检查一次。
　　国家风险暴露包含一个国家的信用风险暴露、跨境转移风险以及高压力风险事件情景风险。国家信用风险暴露是指在某一国设有固定居所的交易对方的信用风险暴露，以及该国家交易对方海外子公司的信用风险暴露。跨境转移风险产生于一国的商业银行分支机构对另外一国的交易对方进行的授信活动。
　　(2)区域限额管理
　　一般不对一个国家内的某一地区设置地区风险限额。我国由于国土辽阔、各地经济发展水平差距较大，因此在一定时期内，实施区域风险限额管理还是很有必要的。
　　4. 组合限额管理
　　组合限额是商业银行资产组合层面的限额，是组合管理的体现方式和管理手段之一。组合限额可分为授信集中度限额和总体组合限额两类。
　　(1)授信集中度限额：行业、产品、风险等级和担保是最常用的组合限额设定维度。
　　(2)总体组合限额
　　总体组合限额时在分别计量贷款、投资、交易和表外风险等不同大类组合限额的基础上计算出来的。自上而下的方式设定每个维度的限额。
　　设定组合限额主要可分为以下五步：
　　第一步，按某组合维度确定资本分配权重。
　　第二步，根据资本分配权重，对预期的组合进行压力测试，估算组合的损失。
　　第三步，将压力测试估算出的预计组合损失与商业银行的资本相对比。
　　第四步，根据资本分配权重，确定各组合(按行业、按产品等)以资本表示的组合限额：以资本表示的组合限额=资本×资本分配权重
　　第五步，根据资本转换因子，将以资本表示的该组合的组合限额转换为以计划授信额表示的组合限额。
　　资本转换因子表示需要多少比例的资本来覆盖在该组合的计划授信的风险。组合风险越大，其资本转换因子就越高。
　　进行总体组合限额时，应注意：
　　①如果没有特殊情况，不允许超过组合限额。业务部门应当严格遵守组合限额。
　　②商业银行应尽快采取措施将组合敞口降低到限额之下。组合限额一旦被明确下来，就必须严格遵守并得到良好维护。

二、信用风险缓释
　　信用风险缓释是指银行运用合格的抵(质)押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用愤怒贡献。采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。
　　巴塞尔委员会提出信用风险缓释技术的目的有两个：
　　(1)鼓励银行通过风险缓释技术有效地抵补信用风险，降低监管资本要求;
　　(2)鼓励银行通过开发更加高级的风险计量模型，精确计量银行经营面临的风险。
　　1.合格抵(质)押品(Collateral)
　　(1)包括金融质押品、实物抵押品以及其他抵(质)押品。合格抵(质)押品的认定要求。
　　(2)内部评级初级法，共同担保需要将风险暴露进行拆分，拆分顺序为：金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵(质)押品。(变现能力的由强至弱)
　　(3)内部评级高级法，可自行认定抵(质)押品，但要有历史数据证明。抵押品的作用体现在违约损失率的估值中。违约损失率LGD=1-回收率，通过不同类型、不同金额抵押物回收率的差异，自行估计抵押品回收率，再估计违约损失率。
　　2.合格净额结算(Netting)
　　净额结算对于降低信用风险的作用在于，交易主体只需承担净额支付的风险。
　　(1)合格净额结算的认定要求：可执行性、法律确定性、风险监控
　　(2)内部评级初级法下，应包括：表内净额结算、回购交易惊愕结算、场外衍生工具及交易账户信用衍生工具净额结算。
　　(3)内部评级高级法下，应建立估计表外项目违约风险暴露的程序，规定每笔表外项目采用的违约风险暴露估计值。
　　银行采用合格净额结算缓释信用风险时，应持续监测和控制后续风险，并在净头寸的基础上监测和控制相关的风险暴露。
　　3.合格把保证和信用衍生工具(Cuarantees and Credit Derivatives)
　　(1)内部评级法初级法下，合格保证的范围包括：
　　①主权、公共企业、多边开发银行和其他银行;
　　②外部评级在A-级及以上的法人、其他组织或自然人;
　　③虽然没有相应的外部评级、但内部评级的违约概率相当于外部评级A-级及以上的法人、其他组织或自然人。
　　(2)内部评级法高级法，可自行认定，但也需历史数据证明
　　(3)出现同一风险暴露由两个以上保证人提供保证且不划分保证责任时，可选择登记最好、缓释效果最佳的保证人进行缓释处理。
　　4.信用风险缓释工具池
　　工具池：即单独一项风险暴露存在多个信用风险缓释工具，即一个池内存有多种缓释工具。
　　(1)内部评级法初级法：将风险暴露进行细分，每一信用风险缓释工具分别计算加权风险资产
　　(2)内部评级法高级法：增加缓释技术课提高回收率，则可增加缓释工具以降低违约损失率。
　　三、关键业务流程/环节控制
　　银行的每项业务都是全面风险管理所覆盖的范围，而信贷业务流程涉及很多重要环节，各个业务流程应当结构清晰、职能明确，才能有利于风险管理。
　　1.授信权限管理
　　商业银行内部风险管理制度必须建立在设立授信权限方面做出职责安排和相关规定，并对弹性标准做出明确的定义。
　　授信权限管理的原则：
　　(1)每一交易对方均须得到一定权力层次的批准;
　　(2)集团内所有机构进行决策应遵循一致的标准
　　(3)每一个重要改变均须得到一定权力层次的批准
　　(4)风险暴露的管理均应建立在风险—收益分析基础上;
　　(5)定期对审批人进行培训
　　2. 贷款定价
　　(1)贷款定价的决定要素
　　贷款定价的形成机制比较复杂，市场、银行和监管机构这三方面是形成均衡定价的三个主要力量。贷款定价通常由以下因素来决定：
　　贷款最低定价=(资金成本+经营成本+风险成本+资本成本)/贷款额
　　①资金成本包括债务成本和股权成本;
　　②经营成本包括日常管理成本和税收成本;
　　③风险成本一般指预期损失。
　　④资本成本指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需要的经济资本的成本
　　3.信贷审批
　　授信审批或信贷决策一般应遵循下列原则：
　　①审贷分离原则。
　　②统一考虑原则。
　　③展期重审原则。
　　4. 贷款转让
　　(1)贷款转让通常指贷款有偿转让，是贷款的原债权人将已经发放但未到期的贷款有偿转让给其他机构的经济行为，又被称为贷款出售，主要目的是为了分散风险、增加收益、实现资产多元化、提高经济资本配置效率。
　　(2)组合贷款的转让难度较大，因风险与价值评估缺乏透明度;
　　单笔代开转让交易，但费用相对较高。
　　5. 贷款重组
　　(1)贷款重组是当债务人因种种原因无法按原有合同履约时，商业银行为了降低客户违约风险引致的损失，而对原有贷款结构(期限、金额、利率、费用、担保等)进行调整、重新安排、重新组织的过程。
　　(2)贷款重组的流程：成本收益分析;准备重组方案;谈判达成共识。
　　四、资产证券化与信用衍生产品
　　1.资产证券化
　　广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式。包括：
　　(1)信贷资产证券化;
　　(2)实体资产证券化;
　　(3)证券资产证券化;
　　(4)现金资产证券化。
　　商业银行利用资产证券化，有助于：
　　(1)将不具有流动性的中长期贷款置于资产负债表之外，优化资产负债结构;
　　(2)改善资本状况，增强流动性;
　　(3)化解不良资产，降低不良贷款率
　　(4)增强盈利能力，改善收入结构
　　2. 信用衍生产品
　　(1)信用衍生产品是用来从基础资产上分离和转移信用风险的各种工具和技术的统称，最大特点就是能将喜用风险从市场风险中分离出来提供转移机制。
　　特点：除传统金融衍生品特点外，还有
　　①保密性;②交易性;③灵活性;④债务的不变性
　　(2)代表性的信用衍生品
　　①信用违约互换
　　信用违约互换是基于借款人的违约，违约不一定意味着对所有贷款全部违约，而是可能只代表延迟支付。此时，买方一般会获得与所发生损失相等金额的补偿。
　　②总收益互换
　　总收益互换是将传统的互换进行合成，以为投资者提供类似贷款或信用资产的投资产品。与普通信用资产不同，它们处于资产负债表之外而不必进入贷款安排中，当然也不存在融资的义务。总收益互换覆盖了由基础资产市场价值变化所导致的全部损失。
　　③信用联动票据
　　A.固定收益证券和相关的信用衍生产品的组合
　　B以商业银行某些资产的信用状况为基础资产的信用衍生产品。
　　④信用价差期权
　　信用价差是用以向投资者补偿参照资产违约风险的、高于无风险利率的利差。
　　信用价差=证券或贷款的收益率-相应的无风险收益率
　　信用价差增加表明贷款信用状况恶化，减少则表明贷款信用状况提高。
　　3.信用衍生品的作用
　　(1)分散过度集中的信用风险
　　(2)提供化解不良贷款的新思路
　　(3)防止信贷萎缩，增强资本的流动性
　　(4)缓解中小企业融资难问题
　　(5)摆脱在贷款定价上的难题
信用风险资本计量
　　《巴塞尔新资本协议》提出了两种计量信用风险资本的方法：标准法和内部评级法。
　　一、标准法
　　标准法以1988年《巴塞尔资本协议》为基础，采用外部评级机构确定风险权重，使用对象是复杂程度不高的银行。
　　1.标准法下的信用风险计量框架：债权、信贷资产、风险缓释
　　2.将风险加权资产合计之后乘以8%即可计算最低信用风险资本
　　二、内部评级法
　　1.根据商业银行对内部评级体系依赖程度的不同，内部评级法分为初级法和高级法两种
　　(1)初级法要求商业银行运用资深客户评级估计每一等级的客户违约概率，其他风险要素采用监管当局的估计值;
　　(2)高级法要求银行运用自身二维评级体系自行估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露、期限
　　二者的区分只适用于非零售暴露
　　2.商业银行风险加权资产RWA=RW×EAD
　　风险加权资产的8%就是《巴塞尔新资本协议》规定的银行对风险资产所应持有的资本金，即该项资产的监管资本要求
　　3.内部评级法(IRB)与内部评级体系(IRS)的区别：
　　(1)内部评级法是计算资本充足率的方法，各银行可自行决定是否实施;
　　(2)内部评级体系是风险管理的基础平台、制度。
　　三、内部评级体系的验证
　　1.验证是银行优化内部评级体系的重要手段，也是监管当局衡量银行内部评级体系是否符合《巴塞尔新资本协议》内部评级法要求的重要方式。
　　2.内部评级体系的验证应评估内部评级和风险参数量化的准确性、稳定性和审慎性。
　　四、经济资本管理
　　1，经济资本计量对象为表内各类风险资产和表外业务，包括：贷款、存放与拆放同业、抵债资产、其他应收款、承兑、担保和信用证等。
　　2.从我国目前实施经济资本管理的经验来看，对信用风险的经济资本管理可通过三个环节来完成
信用风险监测
　　信用风险是指信用风险管理人员通过各种监控技术，动态捕捉信用风险指标的异常变动，判断其是否已经达到引起关注的水平或已经超过阈值。(阙值的简单含义即临界值) 有效地信用风险监测体系应实现的目标：
　　(1)确保商业银行了解借款人或交易人对方当前的财务状况及其变动趋势;
　　(2)监测对合同条款的遵守情况;
　　(3)评估抵(质)押物相对债务人当前状况的抵补程度以及抵(质)押物价值的变动趋势;
　　(4)识别借款人违约情况，并及时对风险上升的授信进行分类;
　　(5)对已造成信用风险损失的授信对象或项目，迅速进入补救和管理程序。
　　JP摩根的统计显示：各项措施对降低风险损失的贡献度均有不同
　　50%~60%——决策千预见并采取预控措施;
　　25%~30%——贷后监测到并迅速进行补救;
　　低于20%——风险发生后进行的事后处理。
　　一、风险监测对象
　　1. 单一客户风险监测
　　单一客户风险监测的方法包括一整套贷后管理的程序和标准，并借助客户信用评级、贷款分类等方法。
　　客户风险的内生变量包括两类指标：一是基本面指标、二是财务指标。
　　(1)基本面指标主要包括：
　　①品质类指标
　　②实力类指标
　　③环境类指标
　　(2)财务指标主要包括：
　　①偿债能力指标
　　②盈利能力指标
　　③营运能力指标
　　④增长能力指标
　　从客户风险的外生变量来看，借款人的生产经营活动不是孤立的，而是与其主要股东、上下游客户、市场竞争者等“风险域”企业持续交互影响的。上述相关群体的变化，均可能对借款人的生产经营和信用状况造成影响。因此，对单一客户风险的监测，需要从个体延伸到“风险域”企业。
　　商业银行对单一借款人或交易对方的评级，应定期进行复查，当条件改善或恶化时，应对每个客户重新定级，确保内部评级与授信质量一致。《巴赛尔新资本协议》强调，内部评级是监测和空白股指单一借款人或交易对方信用风险的重要工具。
　　2.贷款分类与债项评级
　　客户信用风险监测的结果应当在信贷资产风险分类时有所体现。
　　(1)信贷资产风险分类的含义：通常是指信贷分析和管理人员，综合能够获得的全部信息并运用最佳判断，对信贷资产的质量和客户风险程度进行持续监测和客观评价。
　　2001年，我国监管当局出台了贷款风险分类的指导原则，把贷款分为正常、关注、次级、可能和损失五类(后三类合称为不良贷款)。
　　根据监测的结果给定商业银行的客户以及信贷资产一个风险类别(或级别)
　　在分类过程中，商业银行必须至少做到以下六个方面：
　　①建立健全内部控制机制，完善信贷规章、制度和办法;
　　②建立有效的信贷组织管理体制;
　　③实行审贷分离;
　　④完善信贷档案管理制度，保证贷款档案的连续和完整;
　　⑤改进管理信息系统，保证管理层能够及时获得有关贷款状况的重要信息;
　　⑥督促借款人提供真实准确的财务信息。
　　贷款分类与债项评级是两个容易混淆的概念，二者既区别明显又相互联系。
3. 组合风险监测
　　组合层面的风险监测把多种信贷资产作为投资组合进行整体监测。商业银行组合风险监测有两种主要方法：
　　①传统的组合监测方法。传统的组合监测方法主要是对信贷资产组合的授信集中度和结构进行分析监测。授信集中是指相对于商业银行资本金、总资产或总体风险水平而言，存在较大潜在风险的授信。结构分析包括行业、客户、产品、区域等的资产质量、收益(利润贡献度)等维度。商业银行可以依据风险管理专家的判断，给予各项指标一定权重，得出对单个资产组合风险判断的综合指标或指数。
　　②资产组合模型。商业银行在计量每个敞口的信用风险，即估计每个敞口的未来价值概率分布的基础上，就能够计量组合整体的未来价值概率分布：
　　估计各敞口之间的相关性，从而得到整体价值的概率分布。
　　不直接处理各敞口之间的相关性，而把暴露在该风险类别下的投资组合看成一个整体，直接估计该组合资产的未来价值概率分布。
　　二、风险监测主要指标
　　风险监测指标体系通常包括潜在指标和显现指标两大类，前者主要用于对潜在因素或征兆信息的定量分析，后者则用于显现因素或现状信息的定量化。
　　在信用风险管理领域，重要的风险监测指标有：
　　1. 不良资产/贷款率
　　不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)/各项贷款×100%
　　例题：单选。如果一家国内商业银行的贷款资产情况为：正常类贷款50亿元，关注类贷款30亿元，次级类贷款10亿元，可疑类贷款7亿元，损失类贷款3亿元，那么该商业银行的不良贷款率为( )。
　　A.10% B.15% C.18% D.20%
　　答案：D
　　解释：(10+7+3)/(50+30+10+7+3) ×100%=20%
　　2. 预期损失率
　　预期损失率=预期损失/资产风险敞口×100%
　　预期损失是指信用风险损失分布的数学期望，代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失，是商业银行已经预计到将会发生的损失。
　　预期损失=PD×LGD×EAD，其中，PD为借款人的违约概率，LGD为违约损失率，EAD为违约风险暴露。
　　例题：单选。某商业银行资产总额为500亿元，风险加权资产总额为400亿元，资产风险猖口味200亿元，预期损失为1亿元，则该商业银行的预期损失类为( )。
　　A.0.03% B.0.5% C.1.08% D.1.33%
　　答案：B
　　解释：预期损失率=预期损失/资产风险敞口×100%=1/200×100%=0.5%
　　3. 单一(集团)客户授信集中度
　　单一(集团)客户贷款集中度=最大一家(集团)×100%
　　客户贷款总额/资本净额×100%
　　最大一家(集团)客户贷款总额是指报告期末各项贷款余额最高的一家(集团)客户的各项贷款的总额。
　　4. 贷款风险迁徙率
　　风险迁徙类指标衡量商业银行信用风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态指标。风险迁徙类指标包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率。
　　(1)正常贷款迁徙率
　　正常贷款迁徙率=(期初正常类贷款中转为不良贷款的金额+期初关注类贷款中转为不良贷款的金额) / (期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少金额+期初关注类贷款余额-期初关注类贷款期间减少金额)×100%
　　期初正常类贷款：正常类贷款的总数/额——12万
　　期初正常类贷款余额：贷款余额——12-1=11万
　　期初正常类贷款(关注类贷款)中转为不良贷款的金额，是指期初正常类贷款(关注类贷款)中，在报告期末分类为次级类/可疑类/损失类的贷款余额之和。
　　期初正常类贷款(关注类贷款)期间减少金额，是指期初正常类贷款(关注类贷款)中，在报告期内，由于贷款正常收回、不良贷款处置或贷款核销等原因而减少的贷款。
　　(2)正常类贷款迁徙率 注意与正常的区别，上者涵盖内容更广
　　正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款向下迁徙金额/(期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少金额)×100%
　　期初正常类贷款向下迁徙金额，是指期初正常类贷款中，在报告期末分类为关注类、次级类、可疑类、损失类的贷款余额之和。
　　注意：不包含自身的类别，即正常类
　　(3)关注类贷款迁徙率
　　关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款向下迁徙金额/(期初关注类贷款余额-期初关注类贷款期间减少金额)×100%
　　期初关注类贷款向下迁徙金额，是指期初正常类贷款中，在报告期末分类为次级类、可疑类、损失类的贷款余额之和。
　　(4)次级类贷款迁徙率
　　次级类贷款迁徙率=期初次级类贷款向下迁徙金额/(期初次级类贷款余额-期初次级类贷款期间减少金额)×100%
　　期初次级类贷款向下迁徙金额，是指期初正常类贷款中，在报告期末分类为可疑类、损失类的贷款余额之和。
　　(5)可疑类贷款迁徙率
　　可疑类贷款迁徙率=期初可疑类贷款向下迁徙金额/(期初可疑类贷款余额-期初可疑贷款期间减少金额)×100%
　　期初可疑类贷款向下迁徙金额，是指期初正常类贷款中，在报告期末分类为损失类的贷款余额。
　　例题：单选。某银行2009年初关注类贷款余额为4000亿元，其中在2009年末转为次级类、可疑类、损失类的贷款金额之和为600亿元，期初关注类贷款期间因回收减少了1000亿元，则关注类贷款迁徙率为( )。
　　A.15.3% B.18.5% C.20% D.21.8%
　　答案：C
　　解释：根据关注类贷款迁徙率的公式有：600/(4000-1000)×100%=20%
5. 不良贷款拨备覆盖率
　　不良贷款拨备覆盖率=(一般准备+专项准备+特种准备)/(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)
　　例题：单选。假定某银行2009年会计年度结束时共有贷款200亿元，其中正常贷款150亿元，其共有一般准备8亿元，专项准备1亿元，特种准备1亿元，则其不良贷款拨备覆盖率约为( )。
　　A.15% B.20% C.35% D.50%
　　答案：B
　　解释：(8+1+1)/(200-150)=20%
　　6. 贷款损失准备充足率
　　贷款损失准备充足率=贷款实际计提准备/贷款应提准备×100%
　　贷款实际计提准备是指商业银行根据贷款预计损失而计提的准备。
　　例题：单选。某银行2009年贷款应提准备为1100亿元，贷款损失准备充足率为50%，则贷款实际计提准备为( )亿元。
　　A.330 B.550 C.1100 D.1875
　　答案：B
　　解释：由公式可推导出：1100×50%=550亿元。
　　三、风险预警
　　风险预警是指商业银行根据各种渠道获得的信息，通过一定的技术手段，采用专家怕段和时间序列分析、层次分析和功效计分等方法，对商业银行信用风险状况进行动态监测和早期预警，实现对风险“防患于未然”的一种“防错纠错机制”
　　1. 风险预警的程序和主要方法
　　(1)风险预警程序
　　①信用信息的收集和传递
　　②风险分析
　　③风险处置。划分为预控性处置与全面性处置。
　　④后评价
　　风险预警在运行过程中要不断通过时间序列分析等技术来检验其有效性，包括数据源和数据结构的改善。同时改进预警指标和模型解释变量的筛选、参数的动态维护等。
　　(2)风险预警的主要方法
　　在我国银行业实践中，风险预警是一门新兴的交叉学科，可以根据运作机制将风险预警方法分为黑色预警法、蓝色预警法和红色预警法。
　　①黑色预警法。这种预警方法不引进预兆自变量，只考察警素指标的时间序列变化规律，即循环波动特征。
　　警兆是指警素发生异常变化导致警情爆发之前出现的先兆。
　　警素是指构成警情的指标。
　　②蓝色预警法。这种预警方法侧重定量分析，根据风险征兆等级预报整体风险的严重程度，具体分为两种模式：
　　指数预警法，即利用警兆指标合成的风险指数进行预警。其中，应用范围最广的是扩散指数，是指全部警兆指数中个数处于上升的警兆指数所占比重。大于或小于0.5时风险处于不同的水平
　　统计预警法，是对京兆与警素之间的相关关系进行时差相关分析。
　　③红色预警法。该方法重视定量分析与定性分析相结合。其流程是：首先对影响警素变动的有利因素与不利因素进行全面分析;其次进行不同时期的对比分析;最后结合风险分析专家的直觉和经验进行预警。
　　2. 行业风险预警(注意教材上行业风险预警指标)
　　(1)行业环境风险因素
　　①经济周期因素
　　②财政货币政策
　　③国家产业政策
　　④法律法规
　　(2)行业经营风险因素
　　主要包括市场供求、产业成熟度、行业垄断程度、产业依赖度、产品替代性、行业竞争主体的经营状况、行业整体财务状况，目的是预测目标行业的发展前景以及该行业中企业所面临的共同风险。
　　(3)行业财务风险因素
　　对行业财务风险因素的分析要从行业财务数据的角度，把握行业的盈利能力、资本增值能力和资金营运能力，进而更深入地剖析行业发展中的潜在风险。行业财务风险分析指标体系主要包括：
　　①行业净资产收益率=净利润/平均净资产×100%
　　②行业盈亏系数=行业内亏损企业个数/行业内全部企业个数=行业内亏损企业亏损总额/(行业内亏损企业亏损总额+行业内盈利企业盈利总额)
　　该指标是衡量行业风险程度的关键指标，数值越低风险越小。
　　③资本积累率=行业内企业年末所有者权益增长额总和/行业内年初企业所有者权益总和×100%。该指标越高越好。
　　④行业销售利润率=行业内企业销售利润总和/行业内企业销售收入总和×100%%。该指标越高越好。
　　⑤行业产品产销率=行业产品销售量/行业产品产量×100%。越高越好。
　　⑥劳动生产率=(截至当月累计工业增加值总额×12)/(行业职工平均人数×累计月数)×100%
　　(4)行业重大突发事件
3. 区域风险预警(注意教材上区域风险预警)
　　区域风险通常表现为区域政策法规的重大变化、区域经营环境的恶化以及区域内部经营管理水平下降、区域信贷资产质量恶化等。
　　(1)政策法规发生重大变化
　　(2)区域经营环境出现恶化
　　(3)区域商业银行分支机构内部出现风险因素
　　4. 客户风险预警(注意教材上客户风险预警)
　　客户风险分为客户财务风险和客户非财务风险两大类，风险经理在进行客户风险监测时，一般可以按照以下步骤进行：
　　(1)客户财务风险的监测
　　(2)客户非财务风险的监测
　　四、风险报告
　　风险报告是将风险信息传递到内外部部门和机构，使其了解商业银行客体风险和商业银行风险管理状况的工具。风险报告是商业银行实施全面风险管理的媒介，贯穿于整个流程和各个层面。
　　在信用风险管理领域，商业银行应借助风险管理信息系统(商业银行的无形资产)对每一项信贷资产进行分析，并在组合层面上进行分类汇总。
　　1. 风险报告的职责和路径
　　(1)风险报告的职责
　　①保证对有效全面风险管理的重要性和相关性的清醒认识;
　　②传递商业银行的风险偏好和风险容忍度;
　　③实施并支持一致的风险语言/术语;
　　④使员工在业务部门、流程和职能单元之间分享风险信息;
　　⑤告诉员工在实施和支持全面风险管理中的角色和职责;
　　⑥利用内部数据和外部事件、活动、状况的信息，为商业银行风险管理和目标实施提供支持;
　　⑦保障风险管理信息及时、准确地向上级或者同级的风险管理部门、外部监管部门、投资者报告。
　　风险报