新三板股权结构设计业务义PPT课件.pptx

山山东华东华鑫鑫实业实业集集团团有限公司有限公司股股权结权结构构设计设计咨咨询项询项目建目建议书议书商商业业机密，切勿外机密，切勿外传传山山山山东东东东金融沙金融沙金融沙金融沙龙龙龙龙（控股）互（控股）互（控股）互（控股）互联联联联网科技股份有限公司网科技股份有限公司网科技股份有限公司网科技股份有限公司1.主主 讲讲金融沙龙2015年8月2.二、保密及重要二、保密及重要二、保密及重要二、保密及重要说说说说明明明明 三、三、三、三、项项项项目背景和目目背景和目目背景和目目背景和目标标标标 四、四、四、四、项项项项目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路 五、五、五、五、项项项项目工作步目工作步目工作步目工作步骤骤骤骤和工作成果和工作成果和工作成果和工作成果 六、六、六、六、项项项项目安排及运作方式目安排及运作方式目安排及运作方式目安排及运作方式 七、金融沙七、金融沙七、金融沙七、金融沙龙龙龙龙相关咨相关咨相关咨相关咨询询询询案例案例案例案例举举举举例例例例 目 录 一、新三板市一、新三板市一、新三板市一、新三板市场场场场概况概况概况概况八、金融沙八、金融沙八、金融沙八、金融沙龙龙龙龙管理咨管理咨管理咨管理咨询简询简询简询简介介介介3.一、新三板市一、新三板市一、新三板市一、新三板市场场场场挂牌企挂牌企挂牌企挂牌企业业业业持持持持续续续续猛增猛增猛增猛增811891110711531232135415721864199421502343248726373052280.16349.2448.24468.92514.1570.57658.35765.78833.67919.161058.51 1155.74 1277.02 1540.27挂牌家数总股本（亿股）2014.62014.72014.82014.92014.12014.11 2014.122015.12015.22015.32015.42015.52015.62015.70500100015002000250030003500 据据专家估家估计，20152015年底会达到年底会达到60006000家，明年底会家，明年底会过1000010000家，最近的家，最近的3-53-5年内，年内，可以超可以超过2000020000家。家。数据数据数据数据显显显显示，截至示，截至示，截至示，截至2015201520152015年年年年7 7 7 7月，已有月，已有月，已有月，已有3052305230523052家企家企家企家企业业业业挂牌新三板，与挂牌新三板，与挂牌新三板，与挂牌新三板，与2014201420142014年初相比，年初相比，年初相比，年初相比，挂牌公司数量增挂牌公司数量增挂牌公司数量增挂牌公司数量增长长长长4 4 4 4倍。倍。倍。倍。4.一、新三板市一、新三板市一、新三板市一、新三板市场场场场交易量迅速增交易量迅速增交易量迅速增交易量迅速增长长长长 新三板的交易活新三板的交易活新三板的交易活新三板的交易活跃跃跃跃度度度度 新三板交易在新三板交易在新三板交易在新三板交易在2014201420142014年开始爆年开始爆年开始爆年开始爆发发发发，全年新三板交易量达到，全年新三板交易量达到，全年新三板交易量达到，全年新三板交易量达到22.8222.8222.8222.82亿亿亿亿股，股，股，股，较较较较2013201320132013年增年增年增年增长长长长了了了了1037.5%1037.5%1037.5%1037.5%。截止到。截止到。截止到。截止到2015201520152015年年年年6 6 6 6月月月月2 2 2 2日，参与做市的股票有日，参与做市的股票有日，参与做市的股票有日，参与做市的股票有385385385385只。只。只。只。5.一、新三板市一、新三板市一、新三板市一、新三板市场场场场投投投投资资资资中介主体增加中介主体增加中介主体增加中介主体增加证券公司证券投资咨询机构基金子公司期货子公司私募基金新三板 2014201420142014年年年年12121212月月月月26262626日，日，日，日，证监证监证监证监会会会会发发发发布布布布关于关于关于关于证证证证券券券券经营经营经营经营机构参与全国股机构参与全国股机构参与全国股机构参与全国股转转转转系系系系统统统统相关相关相关相关业务业务业务业务有关有关有关有关问题问题问题问题的通知的通知的通知的通知，指出：支持基金子公，指出：支持基金子公，指出：支持基金子公，指出：支持基金子公司、期司、期司、期司、期货货货货子公司、子公司、子公司、子公司、证证证证券投券投券投券投资资资资咨咨咨咨询询询询机构等开机构等开机构等开机构等开展推荐展推荐展推荐展推荐业务业务业务业务、做市、做市、做市、做市业务业务业务业务；私募基金管理机；私募基金管理机；私募基金管理机；私募基金管理机构开展做市构开展做市构开展做市构开展做市业务业务业务业务。扩容新三板参与机构容新三板参与机构6.一、新三板一、新三板一、新三板一、新三板为产业结为产业结为产业结为产业结构构构构调调调调整做出整做出整做出整做出贡贡贡贡献献献献 新三板的行新三板的行新三板的行业业业分布分布分布显显显示出示出示出对产业结对产业结对产业结构构构调调调整做出的整做出的整做出的贡贡贡献献献 行行行行业业业业分布上，新三板的挂牌企分布上，新三板的挂牌企分布上，新三板的挂牌企分布上，新三板的挂牌企业业业业多多多多为为为为高科技企高科技企高科技企高科技企业业业业，行，行，行，行业业业业排名前三分排名前三分排名前三分排名前三分别为别为别为别为信息技信息技信息技信息技术术术术、工、工、工、工业业业业、原材料。、原材料。、原材料。、原材料。作作作作为为为为国家适国家适国家适国家适应应应应新常新常新常新常态发态发态发态发展，展，展，展，调调调调整整整整产业产业产业产业机构的重要手段，新三板机构的重要手段，新三板机构的重要手段，新三板机构的重要手段，新三板为为为为大量高大量高大量高大量高科技、高成科技、高成科技、高成科技、高成长长长长性性性性产业输产业输产业输产业输入了大量入了大量入了大量入了大量资资资资金，金，金，金，为经济为经济为经济为经济的成功的成功的成功的成功转转转转型型型型贡贡贡贡献着巨大力量。献着巨大力量。献着巨大力量。献着巨大力量。7.一、新三板一、新三板一、新三板一、新三板蕴蕴蕴蕴藏的投藏的投藏的投藏的投资资资资机遇机遇机遇机遇59.0957.8261.5468.9368.7873.0164.5171.5180.4187.2598.94133.76107.2533.535.2337.1941.7142.1343.2641.0645.7448.7756.2959.276.1166.231.4131.3432.0532.4233.5334.4835.2736.6438.7856.5560.952.3145.9创业板中小企业板新三板2014.06 2014.07 2014.08 2014.09 2014.1 2014.11 2014.12 2015.01 2015.02 2015.03 2015.04 2015.05 2015.06020406080100120140160 新三板在估新三板在估新三板在估新三板在估值值值值方面方面方面方面处处处处于价于价于价于价值值值值洼地洼地洼地洼地 新三板企新三板企新三板企新三板企业业业业市盈率低于中小企市盈率低于中小企市盈率低于中小企市盈率低于中小企业业业业板，板，板，板，远远远远低于低于低于低于创业创业创业创业板板板板市盈率对照表8.一、新三板不同一、新三板不同一、新三板不同一、新三板不同阶阶阶阶段的投段的投段的投段的投资资资资机遇机遇机遇机遇 享受企业从未挂牌-挂牌-定向增发-做市商进驻-并购/或转板估值提升所带来的投资收益。123456789101112131415161718192021220102030405060精准平均盈利空间PE定增交易转板投资时点9.一、新三板投一、新三板投资具有具有强烈的烈的专业性和机遇性性和机遇性专业性：性：1.1.沙里淘金沙里淘金2.2.风险投投资（艺术家、未来）家、未来）3.3.系系统性布局、性布局、专业配置配置机遇性：机遇性：1.1.不是垂直空不是垂直空间，而是梯形空，而是梯形空间，是每个投，是每个投资人急于捕捉的人急于捕捉的2.2.要把握要把握这些机遇：些机遇：（1 1）对盘面面进行研究行研究 （2 2）手里要有筹）手里要有筹码10.类型型总回回报率率年均收益率年均收益率基础121%30%专业319%80%精准607%152%高超1006%252%假假设 :投资项目组合为20个项目，投资当年单个项目平均净利润为1,000万元，每个项目投资股权比例为10%，均按投资当年净利润10倍市盈率投入，投资后第3年退出。1、基础投资：项目净利润年均复合增长率为20%；以投资后第3年净利润的20倍市盈率退出；项目投资成功率为60%，余下40%的项目收回投入资金的50%。2、专业投资：项目净利润年均复合增长率为25%；以投资后第3年净利润的30倍市盈率退出；项目投资成功率为70%，余下30%的项目收回投入资金的50%。3、精准投资：项目净利润年均复合增长率为30%；以投资后第3年净利润的40倍市盈率退出；项目投资成功率为80%，余下20%的项目收回投入资金的50%。4、高超投资：项目净利润年均复合增长率为35%；以投资后第3年净利润的50倍市盈率退出；项目投资成功率为90%，余下10%的项目收回投入资金的50%。一、新三板投一、新三板投一、新三板投一、新三板投资资资资的收益的收益的收益的收益预测预测预测预测11.询询询询案例案例案例案例举举举举例例例例八、八、八、八、三、三、三、三、项项项项目背景和目目背景和目目背景和目目背景和目标标标标 四、四、四、四、项项项项目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路 五、五、五、五、项项项项目工作步目工作步目工作步目工作步骤骤骤骤和工作成果和工作成果和工作成果和工作成果 六、六、六、六、项项项项目安排及运作方式目安排及运作方式目安排及运作方式目安排及运作方式 七、金融沙七、金融沙七、金融沙七、金融沙龙龙龙龙相关咨相关咨相关咨相关咨询询询询案例案例案例案例举举举举例例例例 目 录 一、一、一、一、新三板市新三板市新三板市新三板市场场场场概况概况概况概况八、金融沙八、金融沙八、金融沙八、金融沙龙龙龙龙管理咨管理咨管理咨管理咨询简询简询简询简介介介介二、保密及重要二、保密及重要二、保密及重要二、保密及重要说说说说明明明明12.二、二、保密和版保密和版保密和版保密和版权权权权声明声明声明声明1 1 1 1、本、本、本、本项项项项目建目建目建目建议书议书议书议书是在是在是在是在8 8 8 8月月月月6 6 6 6日第一次提交日第一次提交日第一次提交日第一次提交项项项项目建目建目建目建议书议书议书议书基基基基础础础础上，上，上，上，经经经经与山与山与山与山东华东华东华东华鑫鑫鑫鑫实业实业实业实业集集集集团团团团有限公司人力有限公司人力有限公司人力有限公司人力资资资资源源源源部和投部和投部和投部和投资发资发资发资发展展展展战战战战略部沟通后修改完善而成的，略部沟通后修改完善而成的，略部沟通后修改完善而成的，略部沟通后修改完善而成的，项项项项目内容以此版建目内容以此版建目内容以此版建目内容以此版建议书为议书为议书为议书为准；准；准；准；2 2 2 2、本、本、本、本项项项项目建目建目建目建议书为议书为议书为议书为金融沙金融沙金融沙金融沙龙龙龙龙与与与与山山山山东华东华东华东华鑫鑫鑫鑫实业实业实业实业集集集集团团团团有限公司有限公司有限公司有限公司的机密文件，未的机密文件，未的机密文件，未的机密文件，未经对经对经对经对方方方方书书书书面同意，任何一方面同意，任何一方面同意，任何一方面同意，任何一方不得向第三方透露双方洽不得向第三方透露双方洽不得向第三方透露双方洽不得向第三方透露双方洽谈谈谈谈的情况以及的情况以及的情况以及的情况以及签签签签署的任何文件，包括合同、署的任何文件，包括合同、署的任何文件，包括合同、署的任何文件，包括合同、协议协议协议协议、备备备备忘忘忘忘录录录录、订单订单订单订单、项项项项目建目建目建目建议书议书议书议书等等等等所包含的一切信息；所包含的一切信息；所包含的一切信息；所包含的一切信息；2 2 2 2、金融沙、金融沙、金融沙、金融沙龙拥龙拥龙拥龙拥有有有有该项该项该项该项目建目建目建目建议书议书议书议书的全部版的全部版的全部版的全部版权权权权和知和知和知和知识产权识产权识产权识产权，受法律保，受法律保，受法律保，受法律保护护护护。未。未。未。未经经经经金融沙金融沙金融沙金融沙龙书龙书龙书龙书面面面面许许许许可或授可或授可或授可或授权权权权，任何任何任何任何单单单单位及个人不得以任何方式或理由位及个人不得以任何方式或理由位及个人不得以任何方式或理由位及个人不得以任何方式或理由对该产对该产对该产对该产品的任何部分品的任何部分品的任何部分品的任何部分进进进进行使用、复制、修改、抄行使用、复制、修改、抄行使用、复制、修改、抄行使用、复制、修改、抄录录录录、传传传传播或与其它播或与其它播或与其它播或与其它产产产产品捆品捆品捆品捆绑绑绑绑使用使用使用使用销销销销售；售；售；售；3 3 3 3、对对对对任何侵犯版任何侵犯版任何侵犯版任何侵犯版权权权权和泄密的行和泄密的行和泄密的行和泄密的行为为为为，以及由此，以及由此，以及由此，以及由此对对对对金融沙金融沙金融沙金融沙龙龙龙龙造成的造成的造成的造成的经济损经济损经济损经济损失，金融沙失，金融沙失，金融沙失，金融沙龙龙龙龙公司保留追究其法公司保留追究其法公司保留追究其法公司保留追究其法律律律律责责责责任的任的任的任的权权权权力。客力。客力。客力。客户阅读该项户阅读该项户阅读该项户阅读该项目建目建目建目建议书议书议书议书即表明遵守即表明遵守即表明遵守即表明遵守该该该该保密和版保密和版保密和版保密和版权约权约权约权约定。定。定。定。4 4 4 4、对对对对本本本本项项项项目建目建目建目建设书设书设书设书如有任何疑如有任何疑如有任何疑如有任何疑问问问问，请请请请与金融沙与金融沙与金融沙与金融沙龙联龙联龙联龙联系，系，系，系，联联联联系人：系人：系人：系人：李李李李伟伟伟伟涵：涵：涵：涵：0531-85763152-1570531-85763152-1570531-85763152-1570531-85763152-157；15867868866158678688661586786886615867868866；LWHLWHLWHLWH 张丽张丽张丽张丽敏：敏：敏：敏：0531-857631520531-857631520531-857631520531-85763152-158-158-158-158；15867868888 15867868888 15867868888 15867868888；ZLMZLMZLMZLM 13.二、重要重要重要重要说说说说明明明明 该项该项该项该项目建目建目建目建议书议书议书议书基于我基于我基于我基于我们对们对们对们对山山山山东华东华东华东华鑫鑫鑫鑫实业实业实业实业集集集集团团团团有限公司有限公司有限公司有限公司需求提出的初步需求提出的初步需求提出的初步需求提出的初步设设设设想。想。想。想。这这这这些些些些初步初步初步初步设设设设想是在想是在想是在想是在对对对对山山山山东华东华东华东华鑫鑫鑫鑫实业实业实业实业集集集集团团团团有限公司有限公司有限公司有限公司极其有限的了解基极其有限的了解基极其有限的了解基极其有限的了解基础础础础上提出的，上提出的，上提出的，上提出的，远远远远不是金不是金不是金不是金融沙融沙融沙融沙龙龙龙龙的最的最的最的最终结论终结论终结论终结论。我。我。我。我们认为们认为们认为们认为，要提出既有前瞻性，又切合，要提出既有前瞻性，又切合，要提出既有前瞻性，又切合，要提出既有前瞻性，又切合山山山山东华东华东华东华鑫鑫鑫鑫实业实业实业实业集集集集团团团团有限公有限公有限公有限公司司司司实际实际实际实际的管理咨的管理咨的管理咨的管理咨询询询询方案，需要：方案，需要：方案，需要：方案，需要：（1 1 1 1）深入广泛的内部）深入广泛的内部）深入广泛的内部）深入广泛的内部访谈访谈访谈访谈；（2 2 2 2）具体情况的）具体情况的）具体情况的）具体情况的详细详细详细详细分析；分析；分析；分析；（3 3 3 3）客）客）客）客户户户户、顾问间顾问间顾问间顾问间的充分沟通；的充分沟通；的充分沟通；的充分沟通；（4 4 4 4）基于事）基于事）基于事）基于事实实实实的数据分析；的数据分析；的数据分析；的数据分析；（5 5 5 5）过过过过去去去去经验经验经验经验的充分参照；的充分参照；的充分参照；的充分参照；（6 6 6 6）管理工具的）管理工具的）管理工具的）管理工具的创创创创造性运用；造性运用；造性运用；造性运用；（7 7 7 7）切）切）切）切实实实实可行的可行的可行的可行的评评评评价建价建价建价建议议议议。但但但但这这这这些初步判断和些初步判断和些初步判断和些初步判断和设设设设想只是我想只是我想只是我想只是我们项们项们项们项目开始目开始目开始目开始时时时时的分析起点，在的分析起点，在的分析起点，在的分析起点，在进进进进行上述工作的行上述工作的行上述工作的行上述工作的过过过过程程程程中，我中，我中，我中，我们们们们会不断会不断会不断会不断检验检验检验检验、修正甚至推翻开始的判断，并最后逐、修正甚至推翻开始的判断，并最后逐、修正甚至推翻开始的判断，并最后逐、修正甚至推翻开始的判断，并最后逐渐渐渐渐形成切形成切形成切形成切实实实实可行的适合可行的适合可行的适合可行的适合山山山山东华东华东华东华鑫鑫鑫鑫实业实业实业实业集集集集团团团团有限公司有限公司有限公司有限公司的咨的咨的咨的咨询询询询方案。方案。方案。方案。14.二、保密及重要二、保密及重要二、保密及重要二、保密及重要说说说说明明明明 三、三、三、三、项项项项目背景和目目背景和目目背景和目目背景和目标标标标 四、四、四、四、项项项项目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路 五、五、五、五、项项项项目工作步目工作步目工作步目工作步骤骤骤骤和工作成果和工作成果和工作成果和工作成果 六、六、六、六、项项项项目安排及运作方式目安排及运作方式目安排及运作方式目安排及运作方式 七、金融沙七、金融沙七、金融沙七、金融沙龙龙龙龙相关咨相关咨相关咨相关咨询询询询案例案例案例案例举举举举例例例例 目 录 一、一、一、一、新三板市新三板市新三板市新三板市场场场场概况概况概况概况八、金融沙八、金融沙八、金融沙八、金融沙龙龙龙龙管理咨管理咨管理咨管理咨询简询简询简询简介介介介15.三、三、三、三、华华华华鑫集鑫集鑫集鑫集团团团团公司的背景公司的背景公司的背景公司的背景 山山山山东华东华东华东华鑫鑫鑫鑫实业实业实业实业集集集集团团团团有限公司有限公司有限公司有限公司是是是是由得力西集由得力西集由得力西集由得力西集团团团团与山与山与山与山东华龙东华龙东华龙东华龙投投投投资资资资集集集集团团团团共同共同共同共同组组组组建的民建的民建的民建的民营营营营企企企企业业业业，截至，截至，截至，截至2013201320132013年年年年年年年年末，公司注册末，公司注册末，公司注册末，公司注册资资资资金金金金1.581.581.581.58亿亿亿亿元，元，元，元，总资产总资产总资产总资产15.615.615.615.6亿亿亿亿元，元，元，元，员员员员工工工工3100310031003100人；人；人；人；公司公司公司公司经经经经多年多年多年多年发发发发展已成展已成展已成展已成为为为为以工以工以工以工贸贸贸贸物流、特色物流、特色物流、特色物流、特色农业为农业为农业为农业为主主主主导导导导，旅游酒店、商，旅游酒店、商，旅游酒店、商，旅游酒店、商业业业业地地地地产为辅产为辅产为辅产为辅业业业业，内、外，内、外，内、外，内、外贸贸贸贸并并并并举举举举的民的民的民的民营营营营企企企企业业业业集集集集团团团团；2011 2011 2011 2011到到到到2014201420142014年，公司按照年，公司按照年，公司按照年，公司按照“规规规规行划市、提档升行划市、提档升行划市、提档升行划市、提档升级级级级”的的的的经营经营经营经营方方方方针针针针，投，投，投，投资资资资3.83.83.83.8亿亿亿亿元，元，元，元，分三期建分三期建分三期建分三期建设设设设了了了了“得得得得龙龙龙龙国国国国际际际际广广广广场场场场”，并在，并在，并在，并在2013201320132013年年年年9 9 9 9月月月月经对经对经对经对批批批批发发发发市市市市场场场场的星的星的星的星级评选级评选级评选级评选活活活活动动动动，成成成成为为为为山山山山东仅东仅东仅东仅有有有有的两个的两个的两个的两个“四星四星四星四星级级级级市市市市场场场场”之一；之一；之一；之一；2011 2011 2011 2011年年年年5 5 5 5月，公司整体承月，公司整体承月，公司整体承月，公司整体承债债债债式兼并式兼并式兼并式兼并了了了了华华华华都都都都宾馆宾馆宾馆宾馆、华艺饭华艺饭华艺饭华艺饭店、店、店、店、银银银银都小商品都小商品都小商品都小商品批批批批发发发发市市市市场场场场，并并并并经过经过经过经过对银对银对银对银都商都商都商都商圈的市圈的市圈的市圈的市场调查场调查场调查场调查和和和和论证论证论证论证，开始，开始，开始，开始对这对这对这对这一国有大型批一国有大型批一国有大型批一国有大型批发发发发市市市市场进场进场进场进行行行行资产资产资产资产重重重重组组组组，在此基在此基在此基在此基础础础础上上上上计计计计划用划用划用划用2 2 2 23 3 3 3年年年年时间时间时间时间培育培育培育培育形成山形成山形成山形成山东东东东最大最大最大最大的的的的专业专业专业专业外外外外贸贸贸贸批批批批发发发发市市市市场场场场“银鹰银鹰银鹰银鹰外外外外贸贸贸贸出城出城出城出城”；与此同；与此同；与此同；与此同时时时时，公司也将，公司也将，公司也将，公司也将对华艺饭对华艺饭对华艺饭对华艺饭店店店店进进进进行改造，行改造，行改造，行改造，建成都市首家建成都市首家建成都市首家建成都市首家现现现现代化火代化火代化火代化火车车车车站站前站站前站站前站站前商商商商业业业业（外（外（外（外贸贸贸贸）区；）区；）区；）区；在在在在特色特色特色特色农业农业农业农业方面，公司将以方面，公司将以方面，公司将以方面，公司将以整合肥城整合肥城整合肥城整合肥城“肥桃肥桃肥桃肥桃”产业产业产业产业为为为为起点，起点，起点，起点，进进进进一步一步一步一步开开开开发发发发泰安特色泰安特色泰安特色泰安特色优势优势优势优势林果林果林果林果业业业业，建成国内大型的果品，建成国内大型的果品，建成国内大型的果品，建成国内大型的果品产业产业产业产业公司，参与国公司，参与国公司，参与国公司，参与国际际际际果品市果品市果品市果品市场竞场竞场竞场竞争。争。争。争。16.三、三、三、三、项项项项目背景和目目背景和目目背景和目目背景和目标标标标 根据金融沙根据金融沙根据金融沙根据金融沙龙对龙对龙对龙对民民民民营营营营企企企企业业业业的了解：民的了解：民的了解：民的了解：民营营营营企企企企业实现业实现业实现业实现跨台跨台跨台跨台阶发阶发阶发阶发展的关展的关展的关展的关键键键键在于在于在于在于把握企把握企把握企把握企业业业业的的的的转转转转型型型型阶阶阶阶段，科学制定企段，科学制定企段，科学制定企段，科学制定企业业业业的的的的发发发发展展展展战战战战略和人才略和人才略和人才略和人才战战战战略，略，略，略，为为为为向向向向现现现现代化管理制度代化管理制度代化管理制度代化管理制度迈迈迈迈进进进进奠定基奠定基奠定基奠定基础础础础。企企企业发业发业发展的关展的关展的关键键键阶阶阶段段段转转转型型型阶阶阶段段段起步起步起步阶阶阶段段段个人才智和魄力，对市场机遇的恰当把握。在管理体制方面寻求突破，业务发展开始向多元化扩展，企业有维系长远发展的要求，开始研究和制定企业的长远发展战略，保留和激励核心人才的问题日益突出规规规范范范阶阶阶段段段成功的民营企业已经从传统的管理模式转变成具有现代化管理制度的规范企业17.三、三、三、三、项项项项目背景和目目背景和目目背景和目目背景和目标标标标 但规范管理的同时，民营企业面临的更重要的问题是如何建立对公司骨干层员工的股权激励方案，吸引并长期留住骨干人员。1.公司业务的不断发展；2.在激烈竞争中市场份额的不断扩大；3.公司获利水平的不断提高；4.企业内部管理的各种问题；1.具有丰富市场开拓能力；2.具有丰富的管理经验；3.具备领导才能；4.长远发展的战略眼光；5.国际化人才；核心人核心人核心人员员员承担的承担的承担的责责责任与任与任与风险风险风险核心人核心人核心人员员员需要的能力与素需要的能力与素需要的能力与素质质质 股权激励能更好的把长期激励与约束相结合责任成果权利利益18.三、三、三、三、项项项项目背景和目目背景和目目背景和目目背景和目标标标标 短期目标1.明确华鑫集团企业发展的总体战略和业务战略；2.为华鑫集团公司建立起与未来发展战略相适应的股权结构方案；3.在华鑫集团内部实施对主要经营者和骨干员工股权激励方案；长期目标1.为华鑫集团的长期发展指明方向；2.为华鑫集团将来建立现代化的企业制度奠定基础；3.通过股权激励为公司吸引和留住骨干人员；19.二、保密及重要二、保密及重要二、保密及重要二、保密及重要说说说说明明明明 三、三、三、三、项项项项目背景和目目背景和目目背景和目目背景和目标标标标 四、四、四、四、项项项项目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路 五、五、五、五、项项项项目工作步目工作步目工作步目工作步骤骤骤骤和工作成果和工作成果和工作成果和工作成果 六、六、六、六、项项项项目安排及运作方式目安排及运作方式目安排及运作方式目安排及运作方式 七、金融沙七、金融沙七、金融沙七、金融沙龙龙龙龙相关咨相关咨相关咨相关咨询询询询案例案例案例案例举举举举例例例例 目 录 一、一、一、一、新三板市新三板市新三板市新三板市场场场场概况概况概况概况八、金融沙八、金融沙八、金融沙八、金融沙龙龙龙龙管理咨管理咨管理咨管理咨询简询简询简询简介介介介20.四、四、四、四、项项项项目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路根据根据根据根据对对对对咨咨咨咨询询询询内容的理解，金融沙内容的理解，金融沙内容的理解，金融沙内容的理解，金融沙龙龙龙龙公司将按照如下思路提供解决方案公司将按照如下思路提供解决方案公司将按照如下思路提供解决方案公司将按照如下思路提供解决方案发展展战略明晰略明晰 股股权结构构设计 员工持股方案工持股方案高管高管层激励方案激励方案项目启动内部集中访谈公司总体战略明晰公司业务战略明晰公司股权结构方案公司预留股份处理岗位优化调整持股人员范围确定持股人员层级划分各层级持股比例确定员工认股及持股方式员工股份的管理激励人员范围确定考核指标的确定激励模式的选择授予及行权的条件奖励股份的管理21.四、四、四、四、项项项项目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路 项项项项目启目启目启目启动动动动后，金融沙后，金融沙后，金融沙后，金融沙龙龙龙龙将首先在集将首先在集将首先在集将首先在集团团团团内部内部内部内部进进进进行深入行深入行深入行深入访谈访谈访谈访谈，全面了解集，全面了解集，全面了解集，全面了解集团团团团目前的集目前的集目前的集目前的集团团团团管理及各管理及各管理及各管理及各项业务项业务项业务项业务的的的的现现现现状。状。状。状。企企业组织及管理：及管理：集团组织结构部门及岗位职责集团管理制度和流程集团全面预算管理和控制集团对下属公司的管理模式财务方面：方面：长期负债资金周转率投资回报率资信级别回款情况市市场营销方面：方面：销售组织与管理市场占有率顾客满意度产品质量服务声誉市场促销品牌战略竞争争对手方面：手方面：各业务市场竞争状况竞争对手及市场份额主要竞争者提供的服务或产品特点主要竞争者的市场覆盖区域人力人力资源方面：源方面：员工年龄员工工作经验员工受教育程度团队协作性员工满意程度员工对企业认同程度绩效考核方面：效考核方面：集团总部及下属公司的绩效考核体系集团现行的薪酬体系集团现行的激励制度22.四、四、四、四、项项项项目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路整合资源积极发展工工贸物流物流业整合资源稳步发展培养能力伺机发展123特色特色农业旅游酒店业房地产业维持或选择发展4567891012345768910市市场吸吸引引力力业务内部内部竞争力争力/战略与略与资源匹配度源匹配度 然后在此基然后在此基然后在此基然后在此基础础础础上，上，上，上，对对对对集集集集团团团团公司的公司的公司的公司的总总总总体体体体战战战战略和各略和各略和各略和各业务战业务战业务战业务战略略略略进进进进行明晰，并判断各行明晰，并判断各行明晰，并判断各行明晰，并判断各业务业务业务业务在在在在公司未来公司未来公司未来公司未来发发发发展展展展进进进进程中的重要性，程中的重要性，程中的重要性，程中的重要性，为为为为保保保保证证证证股股股股权结权结权结权结构的构的构的构的设计设计设计设计与集与集与集与集团总团总团总团总体体体体战战战战略相匹配。略相匹配。略相匹配。略相匹配。23.四、四、四、四、项项项项目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路 对对对对股股股股权结权结权结权结构构构构设计设计设计设计，金，金，金，金龙龙龙龙沙沙沙沙龙龙龙龙将首先根据公司的将首先根据公司的将首先根据公司的将首先根据公司的资产资产资产资产状况以状况以状况以状况以及集及集及集及集团团团团决策者决策者决策者决策者对对对对股股股股权结权结权结权结构的考构的考构的考构的考虑虑虑虑，制定初步的股，制定初步的股，制定初步的股，制定初步的股权结权结权结权结构，并在充分构，并在充分构，并在充分构，并在充分评评评评估估估估员员员员工出工出工出工出资资资资意愿及出意愿及出意愿及出意愿及出资资资资能力的基能力的基能力的基能力的基础础础础上，确定最上，确定最上，确定最上，确定最终终终终的股的股的股的股权结权结权结权结构比例。构比例。构比例。构比例。集团公司净资产规模决策者对股权结构的考虑员工出资能力估算员工出资意愿分析员工持股比例股份预留比例控股股东持股比例集团公司最终股权结构24.四、四、四、四、项项项项目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路预留股份留股份预留股份比例预留股份数量预留股份分配方案预留股份的认购预留股份分红处理预留股份管理 对对对对于于于于预预预预留股份部分，金留股份部分，金留股份部分，金留股份部分，金龙龙龙龙沙沙沙沙龙龙龙龙将将将将为为为为集集集集团团团团公司制定出公司制定出公司制定出公司制定出该该该该部分股份的相关管理和分部分股份的相关管理和分部分股份的相关管理和分部分股份的相关管理和分配方案。配方案。配方案。配方案。25.四、四、四、四、项项项项目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路 在在在在员员员员工持股方案工持股方案工持股方案工持股方案设计时设计时设计时设计时，首先，首先，首先，首先对对对对集集集集团团团团的各的各的各的各项项项项任任任任务进务进务进务进行行行行分析，并分析，并分析，并分析，并对对对对集集集集团团团团及下属公司的及下属公司的及下属公司的及下属公司的岗岗岗岗位位位位设计进设计进设计进设计进行行行行优优优优化化化化调调调调整。整。整。整。任任务分析分析任任务组合合岗位位优化化调整整公司业务目标任务1任务2任务3任务4岗位位1岗位位226.四、四、四、四、项项项项目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路 根据根据根据根据岗岗岗岗位位位位优优优优化化化化调调调调整的整的整的整的结结结结果确定持股人果确定持股人果确定持股人果确定持股人员员员员的范的范的范的范围围围围，并根据以下三个原，并根据以下三个原，并根据以下三个原，并根据以下三个原则对则对则对则对持持持持股股股股员员员员工的工的工的工的层级进层级进层级进层级进行科学的划分。行科学的划分。行科学的划分。行科学的划分。岗位区位区别原原则由于各岗位职责、重要性不同，员工持股比例要拉开差距，充分体现岗位之间的相对价值。在具体设计时结合企业实际情况，可采用“高管紧、中层松、一般少”的策略，即：高管层股权设计相对紧密；中层干部富有弹性；一般员工只选择骨干持股。贡献献递增原增原则职务级别越高，贡献及所承受的风险越大，并随职务级别增长非线性递增。风险控制原控制原则由于决策层、经营管理层熟悉市场变化规律，对风险有较强的控制能力，为降低员工持股风险，在股份认购时，应向决策层及经营管理层倾斜。27.四、四、四、四、项项项项目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路 具体划分具体划分具体划分具体划分时时时时，首先确定集，首先确定集，首先确定集，首先确定集团统团统团统团统一的一的一的一的层级层级层级层级划分划分划分划分标标标标准，然后根据各子公司在集准，然后根据各子公司在集准，然后根据各子公司在集准，然后根据各子公司在集团总团总团总团总体体体体战战战战略中的价略中的价略中的价略中的价值值值值程度以及子公司内部的程度以及子公司内部的程度以及子公司内部的程度以及子公司内部的岗岗岗岗位位位位设设设设置情况置情况置情况置情况进进进进行行行行对对对对等靠等靠等靠等靠拢拢拢拢，保，保，保，保证层级证层级证层级证层级划分既体划分既体划分既体划分既体现岗现岗现岗现岗位位位位差差差差别别别别，也保，也保，也保，也保证证证证“横向横向横向横向”公平。公平。公平。公平。对等靠等靠拢高管高管层1 1高管高管层高管高管层2 2对等靠等靠拢高管高管层3 3高管高管层中中层管理人管理人员中中层管理人管理人员中中层管理管理1 1中中层管理管理2 2员工工层1 1员工工层2 2中中层管理管理3 3员工工层1 1员工工层2 2员工工层1 1员工工层2 2XYXY有限公司有限公司集集团统一划分一划分标准准XYXY有限公司有限公司28.四、四、四、四、项项项项目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路 在完成在完成在完成在完成层级层级层级层级划分的基划分的基划分的基划分的基础础础础上，金上，金上，金上，金龙龙龙龙沙沙沙沙龙龙龙龙将采用包括海氏曲将采用包括海氏曲将采用包括海氏曲将采用包括海氏曲线线线线在内的多种在内的多种在内的多种在内的多种岗岗岗岗位位位位价价价价值评值评值评值评定曲定曲定曲定曲线线线线，对对对对各各各各级别级别级别级别之之之之间间间间的持股比例的持股比例的持股比例的持股比例进进进进行量化。行量化。行量化。行量化。海氏曲海氏曲线可可对岗位之位之间差差别进行量化行量化实践践证明与工作明与工作评价相吻合价相吻合金融沙金融沙龙在在多家企多家企业成功成功应用用海式价值曲线是针对岗位贡献评价记分所得到的，能充分体现了岗位之间的贡献差别。经国内外长期的岗位价值评估实践证明，海氏曲线与岗位价值评估有很好的对应性。金融沙龙利用海氏曲线为多家企业进行职务及岗位价值评价时都取得的良好效果，得到了企业的认可。29.四、四、四、四、项项项项目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路目的内容和思路 德国德国德国德国生理学家生理学家生理学家生理学家韦韦韦韦伯曾系伯曾系伯曾系伯曾系统统统统研究了触研究了触研究了触研究了触觉觉觉觉的差的差的差的差别阈别阈别阈别阈限，用限，用限，用限，用举举举举重比重比重比重比较较较较的方式确定的方式确定的方式确定的方式确定了了了了刚刚刚刚好能好能好能好