公司现金流量表分析PPT课件(-42页)教学文案.ppt

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,Chapter 4,现金流量表分析,一、现金流量表概述,现金流量表,是以,收付实现制,为基础编制的，反映企业一定会计期间内,现金及现金等价物,流入和流出信息的一张动态报表。,现金,是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。不能随时用于支取的存款不属于现金。,现金等价物,是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。一般指短期国债，交易性金融资产不是现金等价物。,收付实现制与权责发生制,收付实现制：,是以收到或支付,现金及等价物,作为确认收入和费用的依据。,权责发生制：,即凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已在当期收付，也不应当作为当期的收入和费用。,你三个月前销售的一批货物，这个月才收到货款的话，权责发生制就算三个月前的收入，收付实现制就算这个月的收入,。,分别用收付实现制和权责发生制计算本月的收入和费用,某企业本月份发生以下经济业务：,（1）支付上月份电费5 000元；,（2）收回上月的应收账款10 000元；,（3）收到本月的营业收入款8 000元；,（4）支付本月应负担的办公费900元；,（5）支付下季度保险费1 800元；,（6）应收营业收入25 000元，款项尚未收到；,（7）预收客户货款5 000元；,（8）负担上季度已经预付的保险费600元。,由此可见，利润表上的收入、成本、费用和利润并不等于真正得到与付出的现金，,净利润与净现金流量之间出现了偏差。,现金流的断裂将直接导致企业经济活动停止，另外，现金是偿还负债的主要支付工具，现金不足将直接导致无法偿还债务，难逃破产厄运。,正现金流是企业生存的空气，利润是企业生存的血液，,空气充足时，即使偶尔贫血，也还可以维系生命，如果没有空气，将窒息而死。,现金流量表的内容和结构,现金流量表,编制单位：单位：元,项 目,金 额,一、经营活动产生的现金流量,二、投资活动产生的现金流量,三、筹资活动产生的现金流量,四、汇率变动对现金的影响,五、现金及现金等价物净增加额,六、期末现金及现金等价物余额,现金流量表补充资料,项目,金额,一、经营活动产生的现金流量,销售商品、提供劳务收到的现金,82 000,收到的其他与经营活动有关的现金,200 000,经营活动的现金流入小计,282 000,购买商品、接受劳务支付的现金,127 000,支付的各项税费,6 925,支付的其他与经营活动有关的现金,75 000,经营活动的现金流出小计,208 925,经营活动产生的现金流量净额,73 075,二、投资活动产生的现金流量,收回投资收到的现金,20 000,投资活动的现金流入小计,20 000,购置固定资产、无形资产及其他长期资产所支付的现金,0,投资支付的现金,50 000,投资活动的现金流出小计,50 000,投资活动产生的现金流量净额,-30 000,三、筹资活动产生的现金流量,借款收到的现金,20 000,筹资活动现金流入小计,20 000,偿还债务支付的现金,2 000,筹资活动现金流出小计,2 000,筹资活动产生的现金流量净额,18 000,四、现金及现金等价物净增加额,61 075,主营业务收入82 000,其他业务收入200 000,主营业务成本142 000,个人所得税,6 925,管理费用 25 000,销售费用50 000,3万投资股市，亏1万卖,第一次买3万，第二次2万股票,信用卡刷爆了2万元,支付利息,利润,46 075,项目,金额,一、经营活动产生的现金流量,销售商品、提供劳务收到的现金,4 800 000,收到的其他与经营活动有关的现金,0,经营活动的现金流入小计,4 800 000,购买商品、接受劳务支付的现金,2 460 000,支付的各项税费,2 504 700,支付的其他与经营活动有关的现金,2 810 000,经营活动的现金流出小计,7 774 700,经营活动产生的现金流量净额,-2 974 700,二、投资活动产生的现金流量,收回投资收到的现金,1 350 000,投资活动的现金流入小计,1 350 000,购置固定资产、无形资产及其他长期资产所支付的现金,0,投资支付的现金,4 000 000,投资活动的现金流出小计,4 000 000,投资活动产生的现金流量净额,-2 650 000,三、筹资活动产生的现金流量,借款收到的现金,30 000,筹资活动现金流入小计,30 000,偿还债务支付的现金,0,筹资活动现金流出小计,0,筹资活动产生的现金流量净额,30 000,四、现金及现金等价物净增加额,-5 594 700,主营业务收入,600万,其他业务收入,50万,主营业务成本,246万,税费,其他业务成本,5万,管理费用150万,销售费用200万,营业外支出66万,以135万卖了100万的股票，投资收益35万,投资了400万的古董,信用卡,3万,财务费用,0,净利润,-294 700万,项目,金额,一、经营活动产生的现金流量,销售商品、提供劳务收到的现金,90 000,收到的其他与经营活动有关的现金,0,经营活动的现金流入小计,90 000,购买商品、接受劳务支付的现金,36 000,支付的各项税费,14 700,支付的其他与经营活动有关的现金,67 000,经营活动的现金流出小计,117 700,经营活动产生的现金流量净额,-27 700,二、投资活动产生的现金流量,收回投资收到的现金,200 000,投资活动的现金流入小计,200 000,购置固定资产、无形资产及其他长期资产所支付的现金,230 000,投资支付的现金,250 000,投资活动的现金流出小计,480 000,投资活动产生的现金流量净额,-280 000,三、筹资活动产生的现金流量,借款收到的现金,54 667,筹资活动现金流入小计,54 667,偿还债务支付的现金,93 667,筹资活动现金流出小计,93 667,筹资活动产生的现金流量净额,-39 000,四、现金及现金等价物净增加额,-346 700,主营业务收入,12万,无兼职,主营业务成本,3.6万,税费,1.47万,销售费用4.2万,管理费用2万,营业外支出0.5万,以20万卖了5万买的股票，投资收益5万,买车、房的首付款,又买了25万的股票,买房车银行贷款4.4667，信用卡1万,偿还本期银行借款本金及利息，财务费用4.9万,净利润10.33万,项目,金额,一、经营活动产生的现金流量,销售商品、提供劳务收到的现金,76 000,收到的其他与经营活动有关的现金,36 000,经营活动的现金流入小计,112 000,购买商品、接受劳务支付的现金,24 000,支付的各项税费,11 100,支付的其他与经营活动有关的现金,49 760,经营活动的现金流出小计,84 860,经营活动产生的现金流量净额,27 140,二、投资活动产生的现金流量,收回投资收到的现金,0,投资活动的现金流入小计,0,购置固定资产、无形资产及其他长期资产所支付的现金,0,投资支付的现金,0,投资活动的现金流出小计,0,投资活动产生的现金流量净额,0,三、筹资活动产生的现金流量,借款收到的现金,0,筹资活动现金流入小计,0,偿还债务支付的现金,0,筹资活动现金流出小计,0,筹资活动产生的现金流量净额,0,四、现金及现金等价物净增加额,27 140,主营业务收入,9.6万,其他业务收入,3.6万,主营业务成本,2.4万,税费,1.41,管理费用1.776万,销售费用0.2,营业外支出3万,财务费用0,投资收益0,净利润2.714万,真穷还是装穷科技男的纸面富贵,先生，您的信用卡额度不足。,赚钱=有钱？,利润额高企业的赚钱能力强,现金流量差利润的质量差,纸面富贵,赚钱不等于有钱！,科技男的利润简表,项 目,2009年,一、营业收入,其中：主营业务收入,其他业务收入,减：营业成本,其中：主营业务成本,其他业务成本,销售费用,管理费用,财务费用,加：投资净收益,二、营业利润,加：营业外收入,减：营业外支出,三、利润总额,减：所得税,四、净利润,120 000,120 000,0,36 000,36 000,0,62 000,0,49 000,150 000,123 000,0,5 000,118 000,14 700,103 300,为什么赊销服务受欢迎,赊销酒吧，如果当天股指下跌超过2%，这家酒吧就允许顾客赊账，每次最多可以赊欠300元，最迟3个月还款，由此这家酒吧招揽了不少生意。,股小散的现金流状况,不提供赊销的酒吧,提供赊销的酒吧,某月某日（股小散买醉）,支出：200元,支出：0,第二个月（再买醉）,支出：200元,支出：0,第三个月（又一次买醉）,支出：200元,支出：0,第三月末（第一次买醉还款）,支出：0,支出：200元,现金支出合计,支出：600元,支出：200元,延后了付款，相当于无息贷款，直接改善了现金流状况，净现金流大于净利润,酒吧的现金流状况,不提供赊销服务的酒吧,提供赊销服务的酒吧,某月某日（股小散买醉）,收入：200元,收入：0,第二个月（再买醉）,收入：200元,收入：0,第三个月（又一次买醉）,收入：200元,收入：0,第三月末（第一次买醉还款）,收入：0,收入：200元,现金收入合计,收入：600元,收入：200元,赊销延后了酒吧的收款，归入“应收账款”，会延迟现金的收取时间，是造成利润表和现金流量表差异的另一个重要原因。,赊销可以吸引更多的顾客，提高营业收入，只要能保证应收账款可以按时回收，不至于成坏账，现金链条可以周转就可以。,科技男收入与现金流对比,期间,收入,现金流入,1-9月,10 000*9=90 000,90 000,10-12月,10 000*3=30 000,0,合计,120 000,90 000,应收账款是科技男纸面富贵的主要原因,情况更糟的是跨国男，哥们义气让他成为应收账款大王，而且下面还拥挤着不少坏账，现金流状况不容乐观。,但是跨国男是大款，资产负债表上货币资金为750万，现金存量很多，不用担心近一年现金的负增长，,但是科技男资产负债表上现金仅为5万元，再加上近一年现金流入大于流出，直接威胁到了他的生存。,投资收益下的纸面富贵,科技男股票投资大获成功，近一年的投资收益15万，改变现金流状况吗？WHY？,又购买了20万的股票，远水解不了近渴，投资高手却尴尬得付不起女朋友的饭钱。,股市变脸，则投资收益瞬间化为乌有，不能变为现金流入,见好就收，落袋为安。,会计的虚假繁荣,跨国男考察某国外机械制造厂，利润水平很高，但现金状况不太好，准备购买。,有知道内情的朋友告诉他该企业频临破产，高利润只是包装出来的。,跨国男出了一身冷汗，居然敢骗我？,朋友说，会计信息没错,外行如何判断“虚假繁荣”与“真实繁荣”？,机械厂的利润表与现金流量表,一、营业收入,3 000 000,减：营业成本,800 000,销售费用,800 000,管理费用,200 000,财务费用,0,二、营业利润,1 200 000,减：所得税,300 000,三、净利润,900 000,项目,金额,一、经营活动产生的现金流量,销售商品、提供劳务收到的现金,500 000,收到的其他与经营活动有关的现金,0,经营活动的现金流入小计,500 000,购买商品、接受劳务支付的现金,800 000,支付的各项税费,300 000,支付的其他与经营活动有关的现金,700 000,经营活动的现金流出小计,1 800 000,经营活动产生的现金流量净额,-1 300 000,二、投资活动产生的现金流量,0,三、筹资活动产生的现金流量,0,四、现金及现金等价物净增加额,-1 300 000,大部分销售发票都是开给同一家公司，且两家的老板同一人，从没收到该公司的付款,虚增收入，虚增利润,折旧也决定利润,折旧法：直线折旧法和加速折旧法,直线折旧法：每年的折旧额相等,加速折旧法：前期折旧多，后期少,折旧作为费用进入利润表，在固定资产使用初期，如果要做低利润，合理避税，应选择哪种方法？,加速折旧法,如果要吸引投资，做高利润，应选择哪种方法？,直线折旧法,跨国男参观的机械厂原本是用双倍余额递减法，经营恶化后改用直线折旧法。,双倍余额递减法的折旧率是直线法折旧率的两倍,项目,双倍余额递减法,直 线 法,一、营业收入,3 000 000,3 000 000,减：营业成本,1 100 000,（500 000+折旧600 000）,800 000,（500 000+折旧300 000）,销售费用,800 000,800 000,管理费用,200 000,200 000,财务费用,0,0,二、营业利润,900 000,1 200 000,减：所得税,225 000,300 000,三、净利润,675 000,900 000,利用折旧制造出22.5万的利润,在经营年度不佳的年度调整折旧方法，甚至不提折旧，从而虚增利润,现金流量表,说实话了,如折旧和应收这样的粉饰工具，在现金流量表中不反映，公司的真实财务状况,原形毕露。,现金的进出难以改变，造假比较困难。,花了就是赚了抢付账单的小技巧,信用卡短期融资工具,特点：,花掉的钱要到下个月或下下个月才从银行卡中扣除，,只要按时还款，是没有利息费用的。,在透支消费下，净利润会小于现金净流量。,抢付账单时机？,AA制时，用信用卡支付,当期不存在一分钱的现金支出，却收回现金，改善了现金流。,OL与五位闺中密友聚餐，花费500元，人均100元，OL抢先付款，4个朋友每人给她100元,现金收入,0,现金支出,100元,净流入,-100元,现金收入,400元,现金支出,0,净流入,400元,OL的现金流状况,4个朋友的现金流状况,假如不考虑自己花费的那部分餐费，只考虑替大家垫的，且按时还款。则,OL聚餐抢付账单的现金流状况,某月某日（第一次聚餐）,收入：400元,第二个月（第二次聚餐）,收入：400元,第二月末（第一次聚餐银行扣款）,支出：400元,合计：,收入：400元,第三个月（第三次聚餐）,收入：400元,第三个月末（第二次聚餐银行扣款）,支出：400元,合计：,收入：400元,之后一直循环。,通过垫付，获得了一笔无息贷款，如果每月重复用，可以一直无利息借用，从而使自己的现金流更加充裕。,三种活动现金流量组合情况分析,“”代表现金净流量为正数，“”代表现金净流量为负数,。,经营,活动,筹资,活动,投资,活动,分析结果,1,经营恶化，靠借款和卖固定资产维持,2,面临破产，靠变卖固定资产还债和维持,3,借债维持，尚在投资，要看项目前景,4,快速扩张，资金吃紧，财务风险巨大,5,经营现金好，但保守，资金可能浪费,6,赚钱还债降低风险，但保守，易浪费机会,7,扩张期，投融资依存，看项目,8,偿债同时投资，防止经营恶化,上述这8种情况是三种现金流量的组合，基本可以看出企业的现状。,现金净流量对经营的影响,经营现金净流量负值,投资现金净流量正值,筹资现金净流量正值,经营状况不佳，依赖借债和投资维系经营；如果投资活动现金净流量是来自投资收益，且其量可以抵偿经营活动现金减少值，则反映以多种经营为主；其量不能抵偿经营活动现金减少值，则属于财务状况恶化的表现；如果投资活动现金净流量来自投资收回，则会面临生存危机。,经营现金净流量负值,投资现金净流量负值,筹资现金净流量正值,财务状况危险，靠举债维持运营；如果,如果投资现金流用于扩大生产规模，且属于投入时期、项目前景可观，度过难关就可以发展。,经营现金净流量负值,投资现金净流量正值,筹资现金净流量负值,财务状况危险，如果投资现金流来自投资收益，则以多种经营苦苦支撑，如果还债靠投资收回，或者变卖资产，则面临破产边缘。,经营现金净流量负值,投资现金净流量负值,筹资现金净流量负值,濒临破产。这种情况往往发生在高速扩张期，由于对市场预测的失误，或者生产能力无法满足突发的市场需求，造成投入的扩张资金难以收回。,经营现金净流量正值,投资现金净流量正值,筹资现金净流量正值,如果投资活动以收益为主，说明经营状况和投资收益良好，但继续筹集资金缺乏必要性；如果投资活动以收回投资和处置资产为主，说明进入经营调整期，发展有赖借款的维持。,经营现金净流量正值,投资现金净流量负值,筹资现金净流量正值,经营运转良好；如果筹资以投资和增加生产规模为主，说明进入扩张期；如果筹资以经营为主，增加生产规模为辅，说明在调整生产布局；如果投资以不可再生的资产为主，若经营积累可以满足还债需求，经营运转仍属良好；反之，容易产生财务危机。,经营现金净流量正值,投资现金净流量正值,筹资现金净流量负值,已进入偿还债务期，具备偿还债务能力；如果投资活动以投资收益为主，说明运营状况好；如果投资活动以收回投资、变卖资产为主，说明运营已出现问题，资金开始捉襟见肘，但尚未影响盈利能力，处于危险边缘。,经营现金净流量正值,投资现金净流量负值,筹资现金净流量负值,经营状况良好，进入偿还债务期，具备偿债能力；如果现金总净流量为正值，说明经营积累较大，可以满足扩张和多种经营需求；如果现金总流量为负值，要防止财务状况恶化。,四大企业类型,信心十足的成长型公司,净利润及经营活动净现金流量持续快速增长（在对的产业做对的事）,投资活动现金大幅增加（仍看见众多的投资机会）,长期负债增加，不进行现金增资（对投资报酬率高于借款利息充满信心）,稳健的绩优公司,净利润及经营活动净现金流量持续增长，但幅度不大,经营活动现金流入大于投资活动现金支出,大量买回自家股票，发放大量现金股利,危机四伏的地雷公司,净利润增长，但经营活动现金净流出（好大喜功，管理失控）,投资活动现金大幅增加（仍积极追求增长）,短期借款大幅增加，但应付账款大量减少（短期内有偿债压力，知情的同行不敢再提供信用）,经营衰退的夕阳公司,净利润及经营活动现金流量持续下降,投资活动现金不增长反而下降，甚至不断处理资产以取得现金,无法稳定地支付现金股利。,5,、世上最美好的事是：我已经长大，父母还未老,;,我有能力报答，父母仍然健康。,6,、没什么可怕的，大家都一样，在试探中不断前行。,7,、时间就像一张网，你撒在哪里，你的收获就在哪里。纽扣第一颗就扣错了，可你扣到最后一颗才发现。有些事一开始就是错的，可只有到最后才不得不承认。,8,、世上的事，只要肯用心去学，没有一件是太晚的。要始终保持敬畏之心，对阳光，对美，对痛楚。,9,、别再去抱怨身边人善变，多懂一些道理，明白一些事理，毕竟每个人都是越活越现实。,10,、山有封顶，还有彼岸，慢慢长途，终有回转，余味苦涩，终有回甘。,11,、人生就像是一个马尔可夫链，你的未来取决于你当下正在做的事，而无关于过去做完的事。,12,、女人，要么有美貌，要么有智慧，如果两者你都不占绝对优势，那你就选择善良。,13,、时间，抓住了就是黄金，虚度了就是流水。理想，努力了才叫梦想，放弃了那只是妄想。努力，虽然未必会收获，但放弃，就一定一无所获。,14,、一个人的知识，通过学习可以得到,;,一个人的成长，就必须通过磨练。若是自己没有尽力，就没有资格批评别人不用心。开口抱怨很容易，但是闭嘴努力的人更加值得尊敬。,15,、如果没有人为你遮风挡雨，那就学会自己披荆斩棘，面对一切，用倔强的骄傲，活出无人能及的精彩。,5,、人生每天都要笑，生活的下一秒发生什么，我们谁也不知道。所以，放下心里的纠结，放下脑中的烦恼，放下生活的不愉快，活在当下。人生喜怒哀乐，百般形态，不如在心里全部淡然处之，轻轻一笑，让心更自在，生命更恒久。积极者相信只有推动自己才能推动世界，只要推动自己就能推动世界。,6,、人性本善，纯如清溪流水凝露莹烁。欲望与情绪如风沙袭扰，把原本如天空旷蔚蓝的心蒙蔽。但我知道，每个人的心灵深处，不管乌云密布还是阴淤苍茫，但依然有一道彩虹，亮丽于心中某处。,7,、每个人的心里，都藏着一个了不起的自己，只要你不颓废，不消极，一直悄悄酝酿着乐观，培养着豁达，坚持着善良，只要在路上，就没有到达不了的远方！,8,、不要活在别人眼中，更不要活在别人嘴中。世界不会因为你的抱怨不满而为你改变，你能做到的只有改变你自己！,9,、欲戴王冠，必承其重。哪有什么好命天赐，不都是一路披荆斩棘才换来的。,10,、放手如拔牙。牙被拔掉的那一刻，你会觉得解脱。但舌头总会不由自主地往那个空空的牙洞里舔，一天数次。不痛了不代表你能完全无视，留下的那个空缺永远都在，偶尔甚至会异常挂念。适应是需要时间的，但牙总是要拔，因为太痛，所以终归还是要放手，随它去。,11,、这个世界其实很公平，你想要比别人强，你就必须去做别人不想做的事，你想要过更好的生活，你就必须去承受更多的困难，承受别人不能承受的压力。,12,、逆境给人宝贵的磨炼机会。只有经得起环境考验的人，才能算是真正的强者。自古以来的伟人，大多是抱着不屈不挠的精神，从逆境中挣扎奋斗过来的。,13,、不同的人生，有不同的幸福。去发现你所拥有幸运，少抱怨上苍的不公，把握属于自己的幸福。你，我，我们大家都可以经历幸福的人生。,14,、给自己一份坚强，擦干眼泪；给自己一份自信，不卑不亢；给自己一份洒脱，悠然前行。轻轻品，静静藏。为了看阳光，我来到这世上；为了与阳光同行，我笑对忧伤。,15,、总不能流血就喊痛，怕黑就开灯，想念就联系，疲惫就放空，被孤立就讨好，脆弱就想家，不要被现在而蒙蔽双眼，终究是要长大，最漆黑的那段路终要自己走完。,5,、从来不跌倒不算光彩，每次跌倒后能再站起来，才是最大的荣耀。,6,、这个世界到处充满着不公平，我们能做的不仅仅是接受，还要试着做一些反抗。,7,、一个最困苦、最卑贱、最为命运所屈辱的人，只要还抱有希望，便无所怨惧。,8,、有些人，因为陪你走的时间长了，你便淡然了，其实是他们给你撑起了生命的天空；有些人，分开了，就忘了吧，残缺是一种大美。,9,、照自己的意思去理解自己，不要小看自己，被别人的意见引入歧途。,10,、没人能让我输，除非我不想赢！,11,、花开不是为了花落，而是为了开的更加灿烂。,12,、随随便便浪费的时间，再也不能赢回来。,13,、不管从什么时候开始，重要的是开始以后不要停止；不管在什么时候结束，重要的是结束以后不要后悔。,14,、当你决定坚持一件事情，全世界都会为你让路。,15,、只有在开水里，茶叶才能展开生命浓郁的香气。,