你无法愚弄自然规律：金融市场(翻译文章).doc

Guest Post: You Cant Fool Mother Nature for Long: Financial Markets你无法愚弄自然规律：金融市场原文地址:Submitted by Charles Hugh Smith from Of Two Minds由Charles Hugh Smith发表于Two Minds政府及央行干预并不是自由的基础，透明的市场只是精英的控制与掠夺的手段。你可以在一小段时间内欺骗自然规律，但是无法持久。这就是这周的主题。每天我都会观察生活的点点滴滴，而最近的美国正在现实之中躲躲闪闪。通讯员Chad D.最近总结了一些美国生活的严重失真状态。你有没有注意到美国人其实并不经常生活在现实世界里：真实的食物、真实的水、真实的关系、真实的钱、真正的自由、灵魂真正的安宁、真实的生活、真实的领袖等等。我知道你们现在正在大范围地使用一个名词叫做“幻影”。大部分的美国人并不太清楚什么是“真实”。感谢Chad，敢问一下我们的金融市场到底有多少真实性。我们可以从这里开始质疑：如果禁止政府和央行干预，那么我们的股票市场、债券市场以及商品市场会怎样？如果没有跌停措施、不通过大量购买标普500期货合约止跌，那么我们的股市将会如何？这些大量购买行为在股票进入市场之前操作，最大化了上涨效应，引导高频交易机进行更多的购买。看看有多少周一涨停板，研究发现大部分去年的盈利都是由此而来的。如果把期货购买造成的涨停消除，那么不加入人为干预的市场将会是什么样子？不加干预我们的失业率会是多少？比如，每年会有多少人退出劳动力市场？虚伪的“出生死亡模型”还会不会刚好匹配我们的新创就业岗位？如果美联储不能印钱购买数以亿计的抵押贷款和财政部债券，那么我们的国债收益率会是多少？我们还可以看看一个真正的自由市场和一个虚幻的“自由市场”到底有何区别：如果政府和央行对股市不进行干预那么股市能否上涨呢？扩展一下：如果禁止上市公司发行不能分红的股票（每股收益极低的股票）以及严格禁止任何形式的会计舞弊和粉饰，那么我们的上市公司会怎样？如果“影子银行”是不合法的，如果所有的资产和债务是透明的，有谁会真的相信那些依靠影子银行的金融系统可以在透明化及市场化的财务体系下生存？美国人没有体会过什么是真正的自由、也没有在政府和美联储的干预下体会过什么是自由市场、也没在上市公司和金融机制下体会过什么是透明的财务体系。他们只体会过所谓的准确数字、所谓的严谨的财务报告和所谓的透明的市场机制。普通美国人对于这种系统性扭曲事实的体系的反应只是一个小小的开始。我在2008年3月12日发表的文章当你相信衰退系统中，明确阐述了精英群体从所谓的有效参与及民众复杂性之中攫取利益。当这些相信所谓的公正性及透明度的参与者开始降低他们的预期，然后逐渐减少参与度，那么这个系统将进入一个螺旋式的衰落过程，直至毁灭。回到最关键的问题：有人会相信在没有政府及联储的干预下股市会上涨么？在所谓的“自由市场”之中，干预被用作政治手段中“意识管理”的一种方法（“股市好，大家都好！”），而这种方法就是在与自然规律背道而驰，2007年至今的成功的市场干预，在现实之中其实就是梦幻泡影，就只是一种政治手段而已。欧洲人也在玩这种把戏（比如，不加干预的市场很难自动找到价格及价格风险），有人会真的相信没有跌停机制、没有上市前的操纵购买美国股市可以自由上涨？当自然机制再次生效的时候，舞弊、诈骗、粉饰将薄如蝉翼，过不了多久就会被现实击碎。