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第八章练习题及答案录入：管理员 2009-12-21人气：3 第八章 流动资产管理一、单选1、企业将资金占用在应收帐款上而放弃其他方面投资可获得的收益是应收帐款的（ C ）A、管理成本 B、坏帐成本 C、机会成本 D、资金成本2、某企业的现金周转率为6次，则其现金周转期为 （ D ）A、30天 B、40天 C、50天 D、60天3、某企业全年需要A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储存成本12元，则每年最佳订货次数为 （ B ）A、12 B、6 C、3 D、44、在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是（ C ）A、坏账损失增加B、应收账款增加C、收账成本增加D、平均收账期延长5、企业置存现金的原因，主要是为了满足（C ）。A.交易性、预防性、收益性需要 B.交易性、投机性、收益性需要C.交易性、预防性、投机性需要 D.预防性、收益性、投机性需要6、下列各项中不属于现金的是( C ) A.库存现金 B.银行汇票 C.商业汇票 D.银行本票7、下列各项中,公司制订信用标准时不予考虑的因素是( B ) A. 同行业竞争对手的情况 B. 公司自身的资信程度 C. 客户的资信程度 D. 公司承担违约风险的能力8、在存货的ABC分析法下，（ A ）类存货种类最少但价值量比重最大 A. A类 B. B类 C. C类 D. 不一定9、某企业的存货周转率为4次，则其现金周转期为 （ D ）A、30天 B、40天 C、60天 D、90天10、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（ ）。A.资产总额-负债总额B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额 D.速动资产总额-流动负债总额 参考答案：C答案解析：营运资本=流动资产总额-流动负债总额11、企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是（）。A.信用标准 B.收账政策 C.信用条件 D.信用政策 答案：A12、.某企业全年必要现金支付额2000万元，除银行同意在10月份贷款500万元外，其他稳定可靠的现金流入为500万元，企业应收账款总额为2000万元，则应收账款收现保证率为（）。% % % % 答案：B答案解析：（2000-500-500）/2000100%50%试题点评：本题是对应收账款收现保证率公式的考查，公式中的当期其他稳定可靠的现金流入总额是包括短期有价证券变现净额、可随时取得的银行贷款额等，所以银行贷款额500万元也是应该扣除的。13、根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（）。A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.坏账成本参考答案：C答案解析：应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本，短缺成本是现金和存货的成本。14、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。A.现金周转期 B.应付账款周转期C.存货周转期 D.应收账款周转期参考答案：B答案解析：现金的周转过程主要包括存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期，其中存货周转期是指将原材料转换成产成品并出售所需要的时间；应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所需要的时间；应付账款周转期是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。15、企业进行短期债券投资的主要目的是（ ）。A.调节现金余缺、获取适当收益 B.获得对被投资企业的控制权C.增加资产流动性 D.获得稳定收益A解析企业进行短期债券投资的目的主要是为了合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得收益。16、假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60，资金成本率为8，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（ ）万元。 D解析维持赊销业务所需资金2000/3604560150（万元）应收账款机会成本150812（万元）17、以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（ ）。A.专设采购机构的基本开支 B.采购员的差旅费C.存货资金占用费 D.存货的保险费A解析专设采购机构的基本开支属于固定性进货费用，它和订货次数及进货批量无关，属于决策无关成本；采购员的差旅费、存货资金占用费和存货的保险费都和进货次数及进货批量有关，属于决策相关成本。18.企业信用政策的内容不包括（ ）。A.信用期间 B.信用标准 C.现金折扣政策 D.收帐政策【参考答案】D 【答案解析】信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。19.按照随机模式，确定现金存量的下限时，应考虑的因素有（ ）。A.企业现金最高余额 B.有价证券的日利息率C.有价证券的每次转换成本 D.管理人员的风险承受倾向【参考答案】D 【答案解析】在随机模式下，确定现金持有量的下限时，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。【答案解析】企业置存现金的动机主要有三个：交易性、预防性、投机性需要。20.现金管理的目标是（）。A.权衡流动性和收益性 B.权衡流动性和风险性C.权衡收益性和风险性 D.权衡收益性、流动性、风险性【参考答案】A 【答案解析】企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。21.在存货经济批量模式中，（ ）的变化与经济批量的变化同方向。A.订货提前期 B.保险储备量 C.每批订货成本 D.每件年储存成本【参考答案】C 【答案解析】存货经济批量Q= （2KD/Kc）开方，其中，K表示的是每批订货变动成本，所以，每批的订货成本与经济批量的变化同方向。22.预计赊销额将由6000万元变为9000万元，收账期由60天变为90天，变动成本率为80%，资金成本率为10%，则该企业应收账款占用资金的应计利息增加额为（ ）万元。 【参考答案】C 【答案解析】原来应收账款占用资金的应计利息6000/36060801080（万元）变化后应收账款占用资金的应计利息9000/360908010180（万元）23.在最佳现金持有量的存货模式中，若每次证券变现的交易成本降低且预期现金需要总量也降低，则最佳现金持有量（）。A.降低 B.升高C.不变 D.无法确定【参考答案】A 【答案解析】最佳现金持有量Q= （2TF/K）开方，其中，T表示一定期间内的现金需求量，F表示每次出售有价证券以补充现金所需要的交易成本，K表示持有现金的机会成本，即有价证券的利率。24.研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使（ ）最小。A.存货总成本B.缺货成本C.缺货成本和保险储备成本之和D.经济批量相关总成本【参考答案】C 【答案解析】研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。与保险储备相关的总成本缺货成本保险储备成本，因此选C。25.对信用期间叙述不正确的是（ ）A、延长信用期会使销售额增加，产生有利影响B、延长信用期会增加应收账款C、延长信用期一定会导致利润增加 D、延长信用期会增加坏账损失和收账费用【参考答案】C 【答案解析】延长信用期会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。因此，延长信用期不一定会导致利润增加。26、企业为了使其持有的交易性现金余额降到最低，可采用（ ）。 A、力争现金流量同步 B、使用现金浮游量 C、加速收款 D、推迟应付款的支付 答案:A 解析:力争现金流量同步可使其持有的交易性现金余额降到最低。27、甲公司规定在任何条件下其现金余额不能低于5000元，现已知现金返回线的数值为6250元，则其现金量的控制上限应为（ ）元。 A、8750 B、11250 C、6250 D、5000 答案:A 解析:在现金持有量的随机控制模式下，其现金控制量的上限H3R2L，即H36250250008750元。28、在存货的管理中，以下与建立保险储备量无关的因素是（ ）。 A、缺货成本 B、平均库存量 C、交货期 D、存货需求量 答案:B解析:合理保险储备是指能够使缺货成本与储存成本最小的那一储备量，它和平均库存量没有关系。29、信用的“五C”系统中，条件（Conditions）是指（ ）。 A、顾客的财务实力和财务状况，表明着顾客可能偿还债务的背景条件 B、指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件 C、指影响顾客付款能力的经济环境条件 D、指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例条件 E、顾客的信誉条件，即履行偿债义务的可能性 答案:C 解析:所谓“五C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即“品质”、“能力”、“资本”、“抵押”和“条件”。本题中A指资本，B指抵押，C指条件，D指能力，E指品质。30、下列订货成本中属于变动性成本的是（ ）。 A、采购人员计时工资 B、采购部门管理费用 C、订货业务费 D、预付订金的机会成本 答案:C 解析:订货业务费属于订货成本中的变动性成本，而采购人员计时工资和采购部门管理费用属于订货成本中的固定性成本；预付订金的机会成本属于储存成本。31、在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均考虑的因素是（ ）。 A、持有现金的机会成本 B、固定性交易成本 C、现金短缺成本 D、现金保管费用 答案:A 解析:成本分析模式下只考虑机会成本和短缺成本，存货模式下只对机会成本和固定转换成本予以考虑。32、某企业拟以“2/20，N/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为（ ）。 A、2 B、 C、18 D、36 答案:B 解析:放弃现金折扣的成本 33、基本经济进货批量模式所依据的假设不包括（ ）。 A、一定时期的进货总量可以准确预测 B、存货进价稳定 C、存货耗用或销售均衡 D、允许缺货 答案:D 解析:经济进货批量基本模式的基本前提包括：进货总量可准确预测、存货耗用或销售均衡、价格稳定、仓储条件不受限制、不允许缺货和市场供应充足等。34、成本分析模式下的最佳现金持有量是使以下各项成本之和最小的现金持有量（ ）。 A、机会成本和交易成本 B、机会成本和短缺成本 C、管理成本和交易成本 D、管理成本、短缺成本和交易成本 答案:B 解析:本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的成本分析模型。最佳现金持有量确定的成本分析模式下，假设不存在现金和有价证券之间的转换，所以不考虑交易成本，应该考虑的相关成本有：机会成本和短缺成本。35、通常情况下，企业持有现金的机会成本（ ）。 A、与现金余额成反比 B、与有价证券的利息率成正比 C、与持有时间成反比 D、是决策的无关成本 答案:B 解析:本题的主要考核点是持有现金机会成本的特性。通常情况下，企业持有现金的机会成本与现金余额成正比，与有价证券的利息率成正比，与持有时间成正比；是决策的相关成本。36、在确定应收账款信用期的过程中，需要运用的计算公式有：（ ）。 A、应收账款应计利息应收账款占用资金销售成本率 B、收益的增加销售量增加边际贡献率 C、应收账款占用资金应收账款平均余额资本成本率 D、应收账款平均余额日销售额平均收现期 答案:D 解析:在确定应收账款信用期的过程中，需要考虑的方面有：应收账款应计利息应收账款占用资金资本成本；应收账款占用资金应收账款平均余额变动成本率；应收账款平均余额日销售额平均收现期；存货增加多占用资金的利息平均存货增加额单位变动成本资本成本；存货增加引起的应付账款的增加而节约的应计利息应付账款的增加额资本成本；收益的增加销售额增加边际贡献率；收账费用和坏账损失的增加；现金折扣成本的增加。37、在供货企业不提供数量折扣的情况下，影响经济订货量的因素是（ ）。 A、采购成本 B、储存成本中的固定成本 C、订货成本中的固定成本 D、订货成本中的变动成本 答案:D 解析:在供货单位不提供数量折扣的情况下，影响经济订货量的主要因素是一次订货成本和储存成本中的变动成本。二、多选1、通常情况下，企业持有现金的机会成本（ AB ）。 A、与现金余额成正比 B、等于有价证券的利息率 C、与持有时间成反比 D、是决策的无关成本2、利用存货模型确定最佳现金持有量时，应考虑的因素是( ACD ) A. 持有现金的机会成本 B. 现金的管理成本 C. 现金的交易成本 D. 现金的平均持有量3、企业制定的信用条件内容包括( ABC )A. 确定信用期限 B. 确定折扣期限C. 确定现金折扣 D. 确定收账方法4、下列项目中与存货经济批量无关的是( BD )A. 储存变动成本 B. 存货单价 C. 订货变动成本 D. 存货的短缺成本5、所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即品质、能力、资本、抵押和条件，下列说法正确的是（BCE )。A.能力是指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景B.抵押是指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产C.条件是指可能影响顾客付款能力的经济环境D.资本是指顾客流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例6、现金和现金等价物包括（BCD）。 A应收账款 B银行存款C其他货币资金D企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的短期投资7、企业用来加速收款，提高现金的周转速度的方法有( AD ) A. 集中银行 B. 运用“浮游量” C. 控制现金支出时间 D. 锁箱系统 E. 派人收取支票并存入银行8、企业如果延长信用期限，可能导致的结果有（ ）。A.扩大当期销售 B.延长平均收账期C.增加坏账损失 D.增加收账费用 参考答案：ABCD答案解析：通常，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利。但是不适当地延长信用期限，会给企业带来不良后果：一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本增加；而是引起坏账损失和收账费用的增加。所以本题的答案是ABCD。9、运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，持有现金的相关成本包括（）。A.机会成本 B.转换成本C.短缺成本 D.管理成本参考答案：AC答案解析：运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。10.对信用期限的叙述不正确的是（ ）。A.信用期限越长，企业坏账风险越小B.延长信用期限，有利于销售收入的增加 C.延长信用期限，不利于销售收入的增加D.信用期限越长，应收账款的机会成本越低【参考答案】ACD 【答案解析】信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。延长信用期对销售额增加会产生有利影响，但与此同时应收账款、收账费用和坏账损失也会增加。11.下列各项中，与经济批量有关的因素是（ ）。A.每日消耗量 B.每日供应量 C.储存变动成本 D.订货提前期【参考答案】ABC 【答案解析】订货提前期对每次订货批量、订货次数、订货时间间隔不产生影响。由此可知，D不是答案；根据经济订货量的计算公式可知，A、B、C是答案，其中，在存货陆续供应和使用的情况下，计算经济订货量时涉及A、B。12. 下列关于最佳现金持有量确定的随机模式的说法中正确的是（ ）。 A、若现金持有量在控制的上下限之间，便不需要进行现金和有价证券的转换 B、控制下限的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响 C、该模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守 D、企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量控制的上下限 答案:ABCD 解析:本题的主要考核点是最佳现金持有量控制的随机模式。最佳现金持有量控制的随机模式是建立在企业的现金未来需求量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大；在该模式下，企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量控制的上下限，其中，控制下限的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响；若现金持有量在控制的上下限之间，便不需要进行现金和有价证券的转换。13.在存货经济订货基本模型中，导致经济订货量增加的因素有（ ）。A.存货年需要量增加 B.每次订货的变动成本增加C.存货变动储存成本降低 D.缺货的可能性增加【参考答案】AB 【答案解析】在存货经济订货基本模型中，不允许缺货，因此，D不是答案；经济订货量（2存货年需要量每次订货的变动成本/单位存货变动储存成本）开方，由此可知，A、B是答案，C不是答案。14.下列说法正确的是（ ）。A.订货的变动成本与订货量有关，而与订货次数无关B.储存的变动成本与存货的数量有关，例如：存货资金的应计利息C.采购人员的差旅费属于固定订货成本D.订货成本加上购置成本等于存货的取得成本【参考答案】BD 【答案解析】订货的变动成本与订货次数有关，与订货量无关。选项C属于订货的变动成本。15.缺货成本中包括（ ）。A.材料供应中断造成的停工损失B.产成品库存缺货造成的拖欠发货损失C.主观估计的商誉损失D.紧急额外购入成本【参考答案】ABCD 【答案解析】缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失（还应包括主观估计的商誉损失）；如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本（紧急额外购入的开支会大于正常采购的开支）。16、三种确定最佳现金持有量的方法，下列说法正确的是（ ）。A.在成本分析模式中， 最佳现金持有量指的是机会成本、管理成本和短缺成本之和最小的现金持有量B.在存货模式中，最佳现金持有量指的是机会成本和交易成本之和最小的现金持有量C.存货模式的一个缺点是假定现金的流出量稳定不变D.随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下【参考答案】ABCD 【答案解析】参见教材163169页相关内容。提示：在存货模式中，不考虑管理成本。17.采用随机模式控制现金持有量，计算现金返回线的各项参数中包括（ ）。A.每次有价证券的变动转换成本 B.现金存量的下限C.有价证券的日利息率D.预期每日现金余额变化的标准差【参考答案】BCD 【答案解析】现金返回线表达式中，b表示的是每次有价证券的固定转换成本；i表示的是有价证券的日利息率；表示的是预期每日现金余额变化的标准差；L表示的是现金存量的下限。18、下列说法中正确的是（ ）。 A、现金持有量越大，机会成本越高 B、现金持有量越低，短缺成本越大 C、现金持有量越大，管理成本越大 D、现金持有量越大，收益越高 E、现金持有量越大，信用损失越大 答案:AB 解析:与现金有关的成本包括持有成本（机会成本），管理成本、缺短成本。持有量与机会成本成正比，与短缺成本成反比，管理成本不随持有量的变化而变化。19、通常情况下，企业持有现金的机会成本（ ）。 A、与现金余额成正比 B、等于有价证券的利息率 C、与持有时间成反比 D、是决策的无关成本 答案:AB 解析:现金持有成本是指企业持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本，是决策的相关成本，这种成本通常为有价证券的利息率，它与现金余额、持有时间成正比。20、下列哪些属于交易性需要的支出（ ）。 A、到期还本付息 B、支付工资 C、交纳税款 D、支付股利 E、购买材料 答案:ABCDE 解析:交易性需要是指持有现金以满足日常支付的需要。21、信用的“五C”系统 中，能力指顾客的偿债能力，对其能力（Capacity）的考察主要应分析下列哪些财务比率（ ）。 A、流动比率 B、存货周转率 C、产权比率 D、资产负债率 E、应收账款周转率 答案:ABE 解析:信用的“五C”系统 中对能力（Capacity）的考察主要是看流动资产的数量与质量以及与流动负债的比率。22、下列（ ）属于存货的储存变动成本。 A、存货占用资金的应计利息 B、紧急额外购入成本 C、存货的破损变质损失 D、存货的保险费用 答案:ACD 解析:存货的储存变动成本是指与存货数量相关的成本，包括存货占用资金的应计利息、存货的破损变质损失、存货的保险费用。而紧急额外购入成本属于缺货成本。23、下列关于最佳现金持有量存货模式的表述中正确的有（ ）。 A、现金的交易成本与现金的平时持有量成反比 B、现金的机会成本与现金的平时持有量成正比 C、机会成本与交易成本相等时的现金持有量是最佳现金持有量 D、存货模式的假定是现金流出量是不稳定的 答案:ABC 解析:存货模式是假定现金的流出量稳定不变的。24、企业应持有现金总额通常小于交易性、预防性、投机性三种动机各自所需现金持有量的简单相加，其原因是（ ）。 A、现金可在各种动机中调剂使用 B、现金可在不同时点上灵活使用 C、现金的存在形态可以多样化 D、现金与有价证券可以相互转换 答案:AB 解析:各种动机所持有的现金并不是专款专用的，当意外事件未发生时，为预防动机所准备的现金可用于交易、投机动机；在没有良好的投机机会时，为投机动机准备的现金也可用于交易动机；各种动机所需的现金一般不会同时处于支付的最高点，如交易动机所需现金处于最高点时，可用其他动机所准备的现金补充。25、建立存货保险储备的目的是（ ）。 A、在过量使用存货时保证供应 B、在进货延迟时保证供应 C、使存货的缺货成本和储存成本之和最小 D、降低存货的储备成本 答案:AB 解析:按照某一订货批量（如经济订货批量）和再订货点发出订单后，如果需求增大或送货延迟，就会发生缺货或供货中断。为防止由此造成的损失，就需要多储备一些存货以备应急之需，称为保险储备（安全存量）。26、缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，它们包括（ ）。 A、商誉（信誉）损失 B、延期交货的罚金 C、采取临时措施而发生的超额费用 D、停工待料损失 答案:ABCD 解析:缺货成本是指由于存货不能及时满足生产需要而给企业带来的损失。27、下列各项中，属于应收账款管理成本的是（ ）。 A、坏账损失 B、收账费用 C、客户信誉调查费 D、应收账款占用资金的应计利息 答案:BC 解析:本题的主要考核点是应收账款管理成本包含的内容。应收账款的管理成本包括收账费用、客户信誉调查费和其他费用，但不包括应收账款占用资金的应计利息和坏账损失。28、与应收账款机会成本有关的因素是（ ）。 A、应收账款平均余额 B、变动成本率 C、销售成本率 D、资金成本率 答案:ABD 解析:本题的主要考核点是应收账款机会成本的影响因素。根据应收账款机会成本的计算公式可知，应收账款平均余额、变动成本率和资金成本率影响应收账款机会成本。29、三、判断1、催收应收帐款的最佳选择是通过法律途径 （错 ）2、给客户提供现金折扣的主要目的是为了扩大企业的销售 （ 错）3、为保证企业生产经营的资金，企业持有的现金是越多越好 （ 错 ）4、采购批量越大，持有成本越高，订货成本越低 （ 对 ）5、收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。 （ 错 ）6、企业应根据收账费用、坏账损失、应收账款的平均收回日数三者的关系，制定收账政策或修改原有的收账政策。 （对 ）7、利用存货模式确定最佳现金持有量，必须考虑机会成本、转换成本和短缺成本。（）参考答案：答案解析：利用存货模式计算现金最佳持有量时，对短缺成本不予考虑，只对机会成本和固定性转换成本预计考虑。8、企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易动机、预防动机和投机动机。（）参考答案：答案解析：企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的动机：交易动机、预防动机和投机动机。9.经济订货量与确定合理的保险储备量相关。（ ）【参考答案】对 【答案解析】合理的保险储备量是指缺货成本和保险储备成本之和最低的储备量，缺货成本单位缺货成本一次订货缺货量年订货次数，年订货次数年需要量/经济订货量。10.年订货成本等于年储存成本时的进货批量即为经济订货量。（ ）【参考答案】错 【答案解析】经济订货量指的是总成本最低的进货批量，在基本模型中，指的是变动订货成本等于变动储存成本时的进货批量。11. 如果在折扣期内将应收账款用于短期投资所得的投资收益率低于放弃折扣的隐含利息成本，则应放弃折扣而去追求更高收益。（ ） 答案: 解析:如果在折扣期内将应付账款用于短期投资所得的投资收益率高于放弃折扣的隐含利息成本，则应放弃折扣而去追求更高收益。12.在市场正常的情况下，一般说来，流动性强的资产，其收益性较强。（ ）【参考答案】错 【答案解析】在市场正常的情况下，一般说来，流动性强的资产，其收益性较低。13.为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要，企业应该尽可能多地置存现金。（ ）.【参考答案】错 【答案解析】如果企业置存过量现金，会因这些资金不能投入周转无法取得盈利而遭受另一些损失。14.企业现金管理的目标，是要在资产的流动性和盈利能力之间作出抉择，以获取最大的长期利润。（ ）【参考答案】对 【答案解析】企业现金管理的目标，是要在资产的流动性和盈利能力之间作出抉择，以获取最大的长期利润。15.由于竞争引起的应收账款属于商业信用，由于销售和收款的时间差而形成的应收账款不属于商业信用。（ ）【参考答案】对 【答案解析】发生应收账款的原因主要有两种，一是商业竞争，由于竞争引起的应收账款属于商业信用；二是销售和收款的时间差距，由于销售和收款的时间差而形成的应收账款不属于商业信用。16.现金持有量控制的随机模式是建立在企业的现金未来需求量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果小。（ ）【参考答案】错 【答案解析】现金持有量比较保守意味着现金短缺的可能性比较小，因此，正确的理解应该是：计算出来的现金持有量往往比运用存货模式的计算结果大。17.假定现金每次的交易成本是固定的，在企业一定时期内现金使用量确定的前提下，现金的交易成本与现金的平时持有量成反比。（ ）【参考答案】对 【答案解析】假定现金每次的交易成本是固定的，在企业一定时期内现金使用量确定的前提下，每次以有价证券转换回现金的金额越大，企业平时持有的现金量便越高，转换的次数便越少，现金的交易成本就越低。反之，每次以有价证券转换回现金的金额越小，企业平时持有的现金量便越低，转换的次数便越多，现金的交易成本就越高。18、利用成本分析模式控制现金持有量时，若现金持有量超过总成本线最低点时，机会成本上升的代价大于短缺成本下降的好处。反之，则相反。（ ） 答案: 解析:与现金有关的机会成本、短缺成本、管理成本三者成本的和即总成本构成一个抛物线型的总成本线，其最低点即为最佳现金持有量，若现金持有量超过这一最低点时，机会成本上升的代价会大于短缺成本下降的好处。19、按随机模式要求，当现金存量低于最优返回线时，应及时补足现金，以保证最佳现金余额。: 解析:按随机模式的要求，当现金存量低于最优返回线，但未达到现金存量的下限时，不作调整。20、经济订货批量越大，进货周期越长。（ ） 答案: 解析:经济订货批量越大，进货次数越少，每次进货周期越长。21、建立保险储备的目的，就是为了防止需求增大而发生缺货或供货中断。（ ） 答案: 解析:建立保险储备是为了找出合理的保险储备量，使缺货损失和储备成本之和最小。既要考虑缺货损失的大小，又要考虑占用存货的机会成本。22、订货成本的高低取决于全年订货的数量与质量。（ ） 答案: 解析:订货成本订货次数每次订货成本。因此，订货成本的高低取决于订货次数，而不取决于全年的订货数量。23、计算“应收账款占用资金应计利息”时使用的资本成本，应该是企业等风险投资的最低报酬率。（ ） 答案: 解析:本题的主要考核点是计算“应收账款占用资金应计利息”时使用的资本成本的确定。应收账款占用资金应计利息属于应收账款信用期决策中的机会成本，其机会成本率为企业等风险投资的最低报酬率。四计算 某公司估计在目前的营运政策下，今年的销售额将达到100万元。该公司销售的变动成本率为80，资金成本为16。目前的信用政策为N/25，即没有现金折扣。由于部分客户经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏帐损失为1。财务主管拟改变信用政策，信用条件改为1/20, N/40，预期影响如下：销售额增加10万元，增加部分的坏帐损失率为4，估计有一半的人会利用折扣条件，其余收现期平均为45天。是否应改变信用政策 2.已知天利公司每年需A货物36000件，单位进价为每件150元，每次订货成本1250元，每件A货物每年储存成本10元。要求：计算A货物的经济订货量；（2）计算经济订货量的相关存货成本；（3）计算最优订货次数；（4）若一次订购6000件，可以给予2的折扣，则A货物的经济订货量为多少3、某企业计划生产A、B两产品，耗用甲材料的单耗分别为10公斤和20公斤，产量分别为1000件和500件，甲材料的计划单价为10元，每次采购费用为1600元，单位材料的年保管费为其价值的40。计算：（1）甲材料的经济订货批量 （2）如果每次进货5000公斤有2折扣，应如何选择订货批量。4、某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：（1）计算A材料的经济进货批量。（2）计算A材料年度最佳进货批数。（3）计算A材料的相关进货成本。5.某企业全年需用某种零件72000件，每件价格为3元，若一次购买量达到4000件时，则可获3的价格优惠。已知固定订货成本每年为10000元，变动订货成本每次600元，固定储存成本每年为50000元，变动单位储存成本15元/年。要求：企业每次订购多少件才能使该零件的总成本最低 6.某公司是一个商业企业，由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下（金额单位为万元）：项目现行收账政策甲方案乙方案年销售额250026003000变动成本率80 8080固定成本100110120收账费用40 2010存货周转率4 4 4平均应付账款100 120140平均收账期45天 72天90天坏账损失率2% %3%已知等风险投资的最低报酬率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。要求：通过计算分析，回答应否改变现行的收账政策如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？【参考答案】单位：万元项目现行收账政策甲方案乙方案年销售额250026003000销售额增加260025