财务报表舞弊.pptx

,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2020/4/15,#,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2020/4/15,#,财务,报表舞弊,1,财务报表粉饰的定义,会计财务报表粉饰是企业管理当局以获取一定的私人利益为根本目的,迫于相关利益集团对其达到盈利预期的压力,采用编造、变造、伪造等手法编制会计报表,掩盖企业真实财务状况、经营成果与现金流量情况,使报告盈余达到期望水准的行为。,粉饰会计报表既有法规、准则所不允许的，也有法规、准则未予明确限制的,。,不按法规准则处理经济业务来粉饰会计报表的造假行为，随着对会计秩序的整顿和会计监管环境的改善，将逐步得到抑制。相反，,利用法规准则中的灵活性或模糊性、不完善性及法规准则的滞后性来粉饰会计报表的行为，将会有所增加。,我们今后常常使用的会计报表粉饰手段或技术，就是要利用法规准则中的灵活性或模糊性、不完善性及法规准则的滞后性来粉饰会计报表，才会有安全性。,2,财务报表粉饰动机,根据证券监管部门披露的大量财务舞弊和报表粉饰案例，我国企业财务报表粉饰的主要动机可分为,6,种：,业绩考核动机、信贷资金获取动机、股票发行动机和上市资格维护动机、政治利益动机、责任推卸动机、税收策划动机,一、业绩考核动机,企业的经营业绩，其考核办法一般以财务指标为基础，如利润（或扭亏）计划的完成情况、投资回报率、产值、销售收入、国有资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等，均是经营业绩的重要考核指标。而这些财务指标的计算都涉及到会计数据。除了内部考核外，外部考核如行业排行榜，主要也是根据销售收入、资产总额、利润总额来确定的。经营业绩的考核，不仅涉及到企业总体经营情况的评价，还涉及到企业厂长经理的经营管理业绩的评定，并影响到厂长经理的提升、奖金福利等。,3,案例：阳光电器寅吃卯粮的收入确认法,4,阳光电器（Sunbeam Corporation）是美国一家老牌的家电制造商，1992年在纽约证券交易所挂牌上市，1996年上半年该公司的股价与前同期相比下降了50%，利润下降幅度更是达到了83%。为了尽快营造“成功转折”的形象，阳光电器采用了寅吃卯粮的收入确认法，具体包括以下几种：提早购买折扣、优惠的付款条件、提价保证、开票持有销售、额外退货权和分销商计划等。,思考题：,（1）评价上市公司前景的指标有哪些？（2）阳光电器提前确认销售收入的根本目的是什么？,5,（,1）评价上市公司前景的指标主要集中在对股东的投资报酬方面，包括：每股收益、股票获利率、市盈率、市净率、净资产收益率等指标。其中每股收益是评价上市公司获利能力的基本和核心指标。市盈率的高低可以预期上市公司的发展前景。（2）阳光电器之所以采用寅吃卯粮的收入确认法，,其根本目的是为了使利润稳步增长，以维持股价的稳定。稳步增长的利润时上市公司经营良好的表征，也是股价攀升的有利依托,。然而这种向未来期间预支收入的做法很容易产生两个明显的负效应：一是以牺牲销售毛利为代价，二是置上市公司的持续发展于不顾,二、信贷资金获取动机,改革开放以来，我国的证券市场得到迅速发展，但我国的证券市场仍属于新兴市场，其深度和广度不能与发达国家的证券市场相提并论，因此，企业需要的资金，绝大部分来自银行等金融机构。国有企业超过,70%,的负债率，大多数上市公司的负债率也超过,50%,，均凸显出信贷资金的重要性。在市场经济下，银行等金融机构出于风险考虑和自我保护的需要，一般不愿意贷款给亏损企业和缺乏资信的企业。然而，资金又是在市场竞争取胜的四要素（产品质量、资金实力、人力资源、信息资源）之一。在我国，企业普遍面临资金紧缺的局面。因此，为了获得金融机构的信贷资金或其他供应商的商业信用，经营业绩欠佳，财务状况不健全的企业，就有可能对其财务报表粉饰。,从某种意义上说，企业往往为其会计报表准备多套,“,时装,”,。报送给银行等金融机构的会计报表，一般是穿上最漂亮的,“,时装,”,。企业似乎都感悟出这样的一个道理：向银行只能报喜，不能报忧，否则，就很难得到银行的支持。,6,案例分析：,“,审计风暴,”,下的南海华光骗贷案,项目名称,资产总额,所有者权益,销售收入,净利润,增值税,真实金额,9.77,1.17,3.22,0.11,0.04,报表金额,36.43,18.63,64.38,7.31,1.55,虚假金额,26.66,17.46,61.16,7.20,1.51,虚假比例,273%,1492%,1899%,6545%,3775%,7,为了获取信贷资金而不惜粉饰财务报表的一个典型案例是南海华光骗贷案。2004年审计总署李金华总审计长掀起的“审计风暴”，揭露了南海华光集团通过粉饰财务报表骗取中国工商银行74亿元贷款的恶性案件。表2-1列示了南海华光集团触目惊心的报表粉饰。,表2-1 南海华光集团财务数据比较 单位：人民币亿元,案例分析：,“,审计风暴,”,下的南海华光骗贷案,面对如此丧心病狂的报表粉饰，如果不加以识别，银行信贷决策者进行再高明的财务报表分析都是徒劳的。从这个意义上说，我国商业银行也是会计信息失真的,“,牺牲品,”,，唯有提高识别报表粉饰的能力，才能避免产生巨额的不良贷款。,8,三、股票发行动机和上市资格维持动机,股票发行分为首次发行（,IPO,）和后续发行（,SEO,）如配股或增发。在,IPO,情况下，根据,公司法,等法律法规的规定，企业必须连续三年盈利，且经营业绩要比较突出，才能通过证监会的审批。此外，股票发行价格的确定也与盈利能力有关。因为，,P=EPSPE,（即发行价格,=,预测的每股税后利润,发行市盈率）。为了顺利通过发行审核，尽可能多募集资金，降低募集资金的成本，拟上市公司往往对会计报表进行包装、粉饰。,此外，为了使,IPO,顺利进行，拟上市公司发行前一年的净资产比率不得低于,30%,，故主要依靠举债经营的企业，为了发行股票，往往通过隐瞒负债等手段粉饰财务状况。,在配股情况下，根据,1999,年之前证监会的规定，要符合配股条件，企业最近三年的净资产收益率（,ROE,）每年必须在,10%,以上。因此，,10%,的,ROE,已成为上市公司的,“,生命线,”,。统计数据表面，,1997,年,755,家上市公司净资产收益率在,10%,至,11%,的高达,211,家，约占,28%,。,1999,年证监会修改了配股条件，其中对净资产收益率的要求改为,3,年平均不低于,10%,，但每年不低于,6%,，结果，,1998,年度上市公司公布的净资产收益率低于,10%,的比比皆是，但低于,6%,的却屈指可数。可见，为了配股而粉饰会计报表的动机并不亚于,IPO,。,2001,年起，中国证监会开始实行,“,退市制度,”,，连续三年亏损的上市公司，其股票将暂停交易。在暂停交易的第一个半年内，如果仍无法实现盈利，则其股票将被摘牌，在交易所停止交易。这一新政策的出台，给绩差公司带来了很大压力。濒临退市边缘的上市公司，其报表粉饰的动机也特别强烈，少数上市公司可能因此铤而走险。,9,四、政治利益动机,Watts,和,Zimmerman,提出的三大假说之一,“,政治成本假说,”,（,Political Cost Hypothesis,），该假说指出：在其他条件保持相同的情况下，企业面临的政治成本越大，其高管人员越有可能选择将本期报告盈利递延至未来期间确认的会计程序（,Watts and Zimmerman,1986,）。一般地说，盈利能力越强的企业，尤其是关系到百姓生计的公用设施企业如水电煤气公司，其潜在的政治成本也越高。潜在的政治成本包括更加严格的价格管制、更严格的政府或消费者监管、更激烈的商业竞争、更高的税收、更严厉的反垄断指控。企业通过选择异常保守的会计政策，降低财务报告所体现的盈利水平，可避免成为社会公众关注的焦点，从而达到降低潜在政治成本的目的。例如，微软（,Microsoft,）公司在,1997,至,1999,年期间，通过将符合规定应当资本化的软件研发费用确认为期间费用以及递延收入确认时间，少报了,159,亿美元的利润。微软这种低估利润的粉饰行为，主要是为了摆脱与美国司法部的反垄断官司。,政治成本假说在中国是否适用，目前还缺乏令人信服的实证数据。但是，我国的企业基于政治目的而粉饰财务报表的行为时有发生。,国企改革已进入了攻坚战（现在流行的说法是，要么消灭企业的亏损，要么就消灭亏损的企业），党的,“,十五大,”,要求国企用三年的时间使国企走出困境。从某种意义上说，国企扭亏为盈，创造良好经营业绩已成为一项政治任务。对厂长经理而言，完成这项任务可能仕途光明，否则可能职位难保，甚至下岗分流。在这种政治压力下，国企很有可能粉饰财务报表。,此外，许多地方的市长、局长从大型国有企业的厂长经理中挑选。为了表现其才能，体现业绩，厂长经理们就有粉饰会计报表的动机。不难发现，一些企业的老总一旦被提拔为市长和局长，继任者往往不得不花费几年的时间来消化上任厂长经理因粉饰会计报表而遗留下的沉重历史包袱。,10,五、责任推卸动机,11,为了推卸责任而粉饰财务报表，主要表现为：,（1）更换高级管理人员时进行的离任审计，一般暴露出许多会计问题。新任总经理就任当年，为了明确责任或推卸责任，往往大刀阔斧地对陈年老帐进行清理，甚至将本应在未来会计期间确认的成本费用提前至本期确认；,（2）会计准则、会计制度发生重大变化时，如企业会计制度和具体会计准则的实施，可能诱发上市公司粉饰财务报表，提前消化潜亏，并将责任归咎于新的会计准则和会计制度；,（3）发生自然灾害时，或高级管理人员卷入经济案件时，企业也很可能粉饰财务报表。,六、纳税筹划动机,尽管财务会计与税务会计日趋分离，但应税所得额基本上仍以财务会计上的利润为基础，通过纳税调整，将利润总额调整为应纳税所得额，再乘以适用的所得税率而得出的。可见，财务会计上的利润，直接关系到纳税的金额与时间分布。而税收的现值取决于纳税金额和纳税时间。,根据税收策划假说，由于税收的现值取决于纳税金额与纳税时间，其他条件保持相同的情况下，企业一般会选择能够报告较少盈利或将报告盈利由本期推迟至未来期间确认的会计程序或做法。,然而，税收策划动机有时受制于其他报表粉饰动机。税收策划动机与财务报表粉饰的其他动机如业绩考核动机、信贷资金获取动机、股票发行动机、上市资格维护动机经常相互抵触。因此，企业最终是否选择最低限度地降低税收现值的会计政策或做法，取决于对其他报表粉饰动机的权衡和抉择。,税收策划动机可能还与企业的所有制形式和其他经营效应有关。一般而言，国有企业、拟上市公司、面临退市压力的上市公司，基于税收策划目的而粉饰其报表的可能性较小。相反地，这类企业很有可能选择多交税或提早交税的会计政策或做法，以证明其经营业绩的,“,真实性,”,。,12,会计报表粉饰类型,13,根据粉饰对象的不同，财务报表粉饰可分为三种类型：经营业绩粉饰、财务状况粉饰和现金流量粉饰。,一、经营业绩粉饰,经营业绩粉饰的具体表现形式包括：,利润最大化,（Profit Maximization）、,利润最小化,（Profit Minization）、,利润均衡化,(Profin Smoothing)和,利润清洗（Profit Clean-up）,（一）利润最大化,公司在上市前一年和上市当年采用这种类型的报表粉饰尤其明显。典型的做法是：提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂帐，资产重组，关联交易。,（二）利润最小化,当公司达不到经营目标或可能出现连续三年亏损，面临被摘牌时，采用这种类型的会计报表粉饰就不足为奇了。典型的做法是：推迟确认收入、提前结转成本，转移价格。,很多公司制定的薪酬计划将管理层的奖金与利润挂钩，并设计了下限和上限，如图2-1所示。这种制度设计，也很容易诱发利润最小化的财务报表粉饰。,14,奖金数额,税后利润 下限 上限,图2-1 设计上下限的奖金计划,假设ABC公司管理层的奖金等于税后利润的10%，且只有在税后利润达到2000万元时才可享受奖金计划，税后利润超过1亿元后，超过部分不再发放奖金。在这一奖金计划下，假设ABC公司当年的实际税后利润为1980万元，管理层将无缘分享奖金，此时，管理层可能采用利润最小化的报表粉饰，通过预提费用、预计负债或者加大研究开发和广告促销等斟酌性支出,1,（Discretionary Expenditure），据以为下一年获得奖金创造机会。,1,斟酌性支出是指公司管理层对支出发生的金额和时间具有高度自由裁量权的支出项目，如研究开发和广告促销支出。研究开发和广告促销的投入水平，从长远看，有助于公司增加收入和利润，但在短期内可能加大公司的费用负担，因此，这类斟酌性支出往往成为公司管理层调节利润的便利工具。,（三）利润均衡化,企业为了塑造绩优股的形象或获得较高的信用等级评定，往往采用这种类型的会计报表粉饰。典型的做法是：利用其他应收、应付款、待摊费用、递延资产、预提费用等科目调节利润，制造利润稳步增长的趋势。,（四）利润清洗,利润清洗俗称,“,洗大澡,”,（Big-bath Charges）,亦称巨额冲销，其做法是：在某一特定会计期间，将坏帐、存货积压、长期投资损失、闲置固定资产、待处理流动资产和待处理固定资产等所谓虚拟资产一次性处理为损失，以便卸掉包袱，轻装前进，为未来会计期间实现盈利拓展空间。,15,二、财务状况粉饰,财务状况粉饰的具体表现形式包括：高估资产、低估负债和或有负债。,（一）高估资产,对外投资和股份制改组时，企业往往倾向于高估资产，以获得较大比例的股权。典型的做法是：编造理由进行资产评估、虚构业务交易和利润。,（二）低估负债和或有负债,企业贷款或发行债券时，为了证明其财务风险较低，通常有低估负债及或有负债的欲望。典型的做法是：帐外帐，将负债和或有负债隐匿在关联企业。,16,三、现金流量粉饰,现金流量粉饰的具体表现形式主要包括：突击制造现金流量、混淆现金流量的类别。,（一）突击制造现金流量,为了使对外报告的利润表显得真实，企业可能在粉饰利润表的同时，对现金流量表进行粉饰。典型做法是突击制造不可持续的现金流量。如在会计期间即将结束前，突击收回关联企业结欠的账款，降价处置存货，低价抛售有价证券，高额融入资金，在会计期间结束前形成现金流入的,“,高峰,”,。,（二）混淆现金流量的类别,不同类别的现金流量发出的信号也存在差别。其他条件保持相同的情况下，经营活动产生的现金流入净额越大，意味着企业的利润质量越高。反之，如果企业的现金流量主要来自投资活动或融资活动，则其利润的质量较低。为此，企业为了改变投资者对利润表的,“,印象,”,，可能蓄意混淆现金流量表的类别，将投资活动或融资活动产生的现金流量划分为经营活动产生的现金流量。,17,四、财务报表粉饰动机与类型的关系,财务报表粉饰的首要动机决定了财务报表粉饰的类型。一般而言，基于业绩考核、获取信贷资金、发行股票和政治目的，会计报表粉饰一般以利润最大化、利润均衡化、高估资产、低估负债和或有负债、虚增经营活动现金流量等形式出现。基于纳税和推卸责任等目的，会计报表粉饰一般以利润最小化和利润清洗（巨额冲销）、低估资产，高估负债和或有负债、虚减经营活动现金流量等形式出现。,18,财务报表粉饰的手法,综观中国证监会和新闻媒体披露的会计造假丑闻，我国上市公司粉饰报表可归纳为,12,种惯常手法，区分为传统手法和现代手法两大类。,一、传统的财务报表粉饰手法,传统的财务报表粉饰手法，主要包括：,提前或推迟确认收入，或者确认虚假的收入；利用虚拟资产高估利润；期间费用资本化；借助股权转让,“,炮制,”,利润；高估存货成本少计销售成本；利用其他应收应付款隐瞒亏损或藏匿利润。,19,（一）操纵收入确认时间或确认虚假收入,20,利用收入确认粉饰报表的典型手法是提前或推后确认收入、或者确认虚假的收入。收入是指企业在日常经营活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。收入包括销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入。正确确认企业在某一会计期间的收入是正确核算企业利润的基本条件。对于收入的确认，何时确认，确认多少收入需要大量的职业判断。,企业会计准则第14号收入对收入确认的规范，遵循的是实质重于形式的原则。在商品销售的交易中，该准则要求企业在确认收入时必须同时满足下列五个条件：1.企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方；2.企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；3.收入的金额能够可靠地计量；4.相关的经济利益很可能流入企业；5.相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。,操纵收入确认时间或确认虚假收入,在确定劳务收入时，如果在同一会计年度内开始并完成的劳务，应在完成劳务时确认收入。,如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，应当采用完工百分比法确认提供劳务的收入。提供劳务交易的结果能够可靠估计，是指同时满足下列条件：,1.,收入的金额能够可靠计量；,2.,相关的经济利益很可能流入企业；,3.,交易的完工进度能够可靠地确定；,4.,交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。,收入准则对收入的确认主要着眼于经济实质，然而在实际操作中，存在着许多需要会计人员进行职业判断的余地，也为管理当局进行会计报表粉饰提供了余地。而且，对收入进行粉饰，并不像前面的几种报表粉饰手段，会计准则要求进行披露，较容易进行分析。因此，对收入进行粉饰，一般外部的投资者通过分析会计报表较难发现。,上市公司操纵收入确认的手法，可归纳为,9,种：,1.,寅吃卯粮，透支未来收入；,2.,以丰补歉，储备当期收入；,3.,鱼目混珠，伪装收入性质；,4.,张冠李戴，弯曲部分收入；,5.,借鸡生蛋，夸大收入规模；,6.,瞒天过海，虚构经营收入；,7.,里应外合，相互抬高收入；,8.,六亲不认，隐瞒关联收入；,9.,随心所欲，篡改收入分配。,21,（二）利用虚拟资产高估利润,所谓虚拟资产，是指已经实际发生的费用或损失，但由于上市公司缺乏承受能力而暂时挂列为,待摊费用、长期待摊费用、待处理财产损益,等资产科目。广义的虚拟资产，还包括资产潜亏，如潜在的坏账损失、潜在的存货跌价损失、潜在的长期资产（如长期股权投资、固定资产、在建工程和无形资产）的价值减损。利用虚拟资产科目作为,“,蓄水池,”,，不及时确认、少摊销或不摊销已经发生的费用和损失，是上市公司粉饰会计报表，虚盈实亏的常用手法。,案例分析：东北制药的利润制造,东北制药股份公司就是利用虚拟资产调节利润的,“,高手,”,。该公司,1996,年报告了,1,920,万元的净利润。年度报告显示，该公司根据当地财政部门的批复，将已经发生的折旧费用、管理费用、退税损失、利息支出等累计约,14,000,万元挂列为,“,递延资产,”,。东北制药公布了这份年度财务报告后,引起投资者一片哗然。如果已经发生的经营费用只要经过当地财政部门的批复，即可通过挂账予以,“,待摊,”,或,“,递延,”,，那么，上市公司还会亏损吗？最终，东北制药受到证券监管部门的通报批评，并被处以罚款。,财政部为此还专门向各地财政部门发文，明确指出上市公司属于全国性公众公司，其会计处理必须遵循财政部颁布的会计制度和准则，地方财政部门无权对上市公司违反会计制度和准则的会计处理做出批复。,22,（三）期间费用资本化,23,根据现行会计制度的规定，上市公司发生的支出必须区分为资本性支出和收益性支出。资本性支出是指能够使上市公司在一个会计年度或一个经营周期以上的期间受益的支出项目，如购置固定资产和无形资产支出。收益性支出是指只能在一个会计年度或一个经营周期以内的期间使上市公司受益的支出项目，如管理费用和销售费用。根据这一要求，上市公司为在建工程和固定资产等长期资产而支付的专项长期借款而支付的利息费用，在这些长期资产投入使用之前，可予以资本化，计入这些长期资产的成本。广告促销支出和研究开发支出，有可能使上市公司在一个以上的会计年度或经营周期受益，从理论上说属于资本性支出，然而，由于广告促销和研究开发支出所能带来的未来经济利益具有很大的不确定性，因此，我国现行会计制度和准则均要求将其当作期间费用，不得资本化。,在实际工作中，一些上市公司滥用利息资本化的规定，或将广告促销和研究开发支出计入资本化项目，蓄意调节利润。,（三）期间费用资本化,案例分析：,“,无知无畏,”,的渝钛白,渝钛白股份公司公布了,1997,年度财务报告后，立即在证券市场引起轩然大波，成为万众瞩目的对象，因为负责审计渝钛白股份公司的重庆会计师事务所对该公司的年度会计报表发表了否定意见。这,是中国证券市场上第一家被注册会计师出具否定意见审计报告的上市公司。,在编制,1997,年度会计报表时，渝钛白股份公司将钛白粉工程建设项目建设期间的借款及应付债券利息,8,064,万元资本化为在建工程成本。重庆会计师事务所的注册会计师审计时发现，钛白粉工程已于,1995,年下半年开始试产，,1996,年就已经生产出合格产品，按会计制度规定,8,064,万元应当计入,1997,年度的财务费用。重庆会计师事务所要求该公司更正这一违反会计规定的账务处理，将这,8,064,万元利息支出反映为期间费用，但遭到渝钛白股份公司的,“,严正拒绝,”,。经过多次徒劳无益的协商后，重庆会计师事务所的注册会计师被迫出具否定意见的审计报告。上市公司被出具否定意见的审计报告，这在我国上市公司中还是第一次，在国际证券界也是十分罕见的。明知自己公司的财务报表要被发表否定意见，渝钛白管理层竟欣然接受，可谓无知者无畏！,针对渝钛白股份公司上述年度报告，,中国证券报,进行了连续两周的跟踪报道，引起证券监管部门的高度关注。,1998,年,6,月,30,日，该公司召开股东大会，经表决，一致同意按重庆会计师事务所的审计报告调整,1997,年度会计报表，调整后，该公司,1997,年度的亏损额由原来的,3,879,万元增至,11,943,万元。,24,（四）借助股权转让,“,炮制,”,利润,25,由于我国的产权交易市场还很不发达，对股权投资的会计规范尚处于起步阶段，有不少国有企业和上市公司利用股权投资调节利润。除了借助资产重组之机，利用关联交易将不良股权投资以天价与关联公司置换股权获取“暴利”外，还有少数上市公司利用利润转投资掩盖虚假投资收益和投资项目合作分成等手段蓄意粉饰会计报表。,此外，近年来一些上市公司迫于利润压力，经常在会计年度即将结束之际，与关联公司签定股权转让协议，按权益法或通过合并会计报表，将被收购公司全年的利润纳入上市公司的会计报表。值得庆幸的是，财政部1998年5月已发布了通知，明确规定股权转让时，收购企业只能从收购之日起以权益法或合并报表的方法确认被收购企业的利润，收购之日前被收购企业实现的利润只能作为收购成本，收购企业不得将其确认为投资收益。这一规定，无疑将抑制国有企业和上市公司利用股权投资调节利润，粉饰会计报表。,（,5,）高估存货少计销售成本,经营规模较大的上市公司，由于其存货品种繁多，构成复杂，存放地点分散，盘点工作量大，应收帐款数量多，难以函证，很容易利用存货和应收帐款调节利润，粉饰会计报表。典型做法包括：（,1,）利用存货难以直接盘点或计量误差，夸大期末存货或存货盘盈，少转主营业务成本；（,2,）向关联方高价销售商品或提供劳务，夸大主营业务收入，提高销售毛利率；（,3,）多提存货跌价准备，为未来会计期间拓展盈利空间；（,4,）空挂应收账款，虚构销售收入；（,5,）随意改变应收账款账龄结果或坏账准备计提比例，调节利润；（,6,）全额计提坏账准备，并在收回期间确认为当期收益。,（,6,）利用其他应收款应付款隐瞒亏损或藏匿利润,根据现行会计制度规定，,“,其他应收款,”,和,“,其他应付款,”,科目主要用于反映除应收账款、预付账款、应付账款、预收账款以外的其他款项。在正常情况下，,“,其他应收款,”,和,“,其他应付款,”,的期末余额不应过大。然而，许多上市公司披露的年报显示，,“,其他应收款,”,和,“,其他应付款,”,期末余额巨大，往往与,“,应收账款,”,、,“,预付账款,”,、,“,应付账款,”,和,“,预收账款,”,的余额不相上下，甚至超过这些科目的余额。其所以出现这些异常现象，主要是因为许多上市公司利用这两个科目调节利润。事实上，老练的财务报表使用者已经将这两个科目戏称为,“,垃圾桶,”,和,“,聚宝盆,”,。,一般而言，,“,其他应收款,”,主要用于隐藏潜亏，高估利润，而,“,其他应付款,”,主要用于隐瞒收入，低估利润。为此，通过分析这两个科目的明细构成项目和相应的账龄，便可发现上市公司是否利用这两个科目调节利润，粉饰会计报表。,一般而言，其他应收款余额特别巨大可能意味着：（,1,）关联股东占用了上市公司的资金；（,2,）变相的资金拆借；（,3,）隐性投资；（,4,）费用挂账；（,5,）或有损失（将贷款担保发生的损失挂账）；（,6,）误用会计科目。,26,二、现代的财务粉饰手法,现代的财务报表粉饰手法主要包括：以资产重组为名，行会计造假之实；,通过关联交易，不当输送利益；,滥用,“,八项准备,”,，上演,“,洗大澡,”,闹剧；,随意追溯调整，逃避监管规定；,借助补贴收入，编造经营业绩,;,利用收购兼并，进行数字游戏,;,与传统手段相比，现代手段具有粉饰效果立竿见影，粉饰手段没有逾越法律法规界线等特点，因此，其危害性更应当引起报表使用者的高度重视。,27,二、现代的财务粉饰手法,（一）以资产重组为名，行会计造假之实,资产重组是上市公司为了优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换。然而，资产重组现已被广为滥用，以至提起资产重组，人们立即联想到做假帐。近年来，在上市公司中，,资产重组被广泛用于粉饰财务报表,。,根据规定，如果上市公司连续三年亏损，其在证券交易所流通的股票或债券将被摘牌。此外，根据中国证监会的规定，上市公司如果要,配股,，必须符合,“,最近三年净资产收益率每年均在,6%,以上,”,的规定；若要,增发,，,“,最近三年平均净资产收益率必须达到,10%,以上，且最近一年的净资产收益率不得低于,10%,”,。在我国，许多上市公司是通过国有企业局部改组而成的，鉴于上市公司具有很强的融资功能，即使我国已经放弃了沿用多年的,“,限报家数，总量控制,”,政策，由审批制改为核准制，上市公司的,“,壳资源,”,仍具有很大价值。因此，当上市公司连续两年亏损时，其母公司（在多数情况下是非上市的国有企业）或所在地的地方政府，往往以,“,资产重组,”,为名，十分慷慨地向这些陷入困境的上市公司伸出援助之手。,28,二、现代的财务粉饰手法,这类资产重组的目的，实际上是转移利润，即由非上市的关联股东将利润转移至上市公司，以达到配股、增发或避免被摘牌的厄运。其典型做法包括：,（,1,）借助关联交易，由非上市的关联股东以优质资产置换上市公司的劣质资产；,（,2,）由非上市的关联股东将盈利能力较高的下属企业廉价出售给上市公司；,（,3,）将亏损子公司高价出售给关联股东；,（,4,）将不良债权和股权出售给关联股东；,（,5,）互购资产，哄抬利润和资产价值；,（,6,）剥离资产和负债。,29,案例分析：贱买贵卖的湘酒鬼,卖酒的湘酒鬼一直有个心病,应收款余额长年居高不下。为了解决这一心头大患，湘酒鬼致力于资产置换，试图甩掉无望回收的应收款项。尤其是在,2003,年被戴上,ST,帽子的前后期间，湘酒鬼更是利用资产置换频繁上演会计把戏，成为利用资产置换操纵利润的一个典型。,2004,年,12,月,25,日，湘酒鬼发布,“,重大会计差错调整,公告,”,，将,2004,年中报中,3351.61,万元坏账准备转回的对应科目从管理费用调整到资本公积。这导致该公司,2004,年半年,年报,由盈转亏，湘酒鬼在,2004,年实现摘帽的梦想也随之破灭。,上述会计差错的产生源于,2004,年,4,月,21,日该公司与当地国有土地资源管理局的一项土地转让协议以及与国有资产经营公司及湘酒鬼下属的销售公司签订的,债权债务转移协议,。根据这两份协议，湘酒鬼用其下属销售公司三年以上应收账款,1.92,亿元，抵偿评估作价为,2.3,亿元的土地使用权。债权债务相抵后，差额,0.35,亿元由湘酒鬼以现金方式支付给对方。交易完成日，湘酒鬼立即转回了,2003,年对这些应收款计提的,3351.61,万元坏账准备，并将其直接冲减当期的管理费用。这笔分录导致湘酒鬼,2004,年中报业绩和第三季度季报业绩大幅增加，其股票也于,7,月,8,日与,10,月,14,日两次涨停。,2004,年,11,月底，湘酒鬼就这一账务处理问题专门请示了有关部门，得到的答复是：根据湘酒鬼竞购土地和债权债务转让这两个协议，三年以上的应收款是用以清偿竞购土地产生的负债。因此后一项交易应被视为债务重组，重组债务账面价值与转让应收款账面价值和支付补价之和的差额（正好是,3351,万元的坏账准备）计入当期资本公积。迫于无奈，湘酒鬼不得不进行差错调整，使得,2004,年中报业绩变脸,扭盈为亏，股价连续,5,个交易日大幅下挫。,30,案例例分析：贱买贵卖的湘酒鬼,31,其实，早在编制,2003,年年报时，当时的湘酒鬼为避免连续两年亏 损，曾试图不对即将进入置换程序的应收款计提坏账准备。它认为，资产置换虽然在,2004,年才开始，但置换协议已酝酿成熟，且换入土地使用权价值（即拟换出应收账款的预计可收回金额）高于其账面净值，因而不需要在,2003,年度继续对这些陈年老账计提准备。针对这一情况，湘酒鬼的注册会计师向有关部门请示能否根据置换双方的协议和董事会决议（因为在,2003,年度报告公布前，该方案尚未通过股东大会决议），在,2003,年度对上述,3,年以上的应收账款不计提坏账准备，结果得到了否定的答案：,首先，该资产置换协议尚未经股东大会批准，不对拟换出应收款计提坏账准备于理不通；,其次，不论从债务重组的角度还是从非货币性交易的角度出发，换出资产和换入资产的价值都应分开考虑。换出资产（应收款）不可逆转的减值趋势与换入资产（土地使用权）公允价值的大小并无关系。,最后，湘酒鬼因为在,2003,年度计提了这一笔坏账而被冠以,ST,的帽子。,2004,年急于摘帽的湘酒鬼又在置换交易完成时对这笔坏账准备作不当处理，这才有了会计差错调整一幕。,案例分析：贱买贵卖的湘酒鬼,湘酒鬼的案例理应让我们对实务中,资产置换行为,产生高度关注。具体到会计处理上，如何计量换入、换出资产的价值？特殊情况下，如何分辨一项置换该适用非货币性交易准则还是债务重组准则？资产置换会计确认日期如何确定？这一系列问题都值得我们思考。否则，在游戏规则不明的情况下，一旦资产置换与关联交易捆绑出现，其危害指数必然成倍放大。,湘酒鬼案例中另一个值得深思的问题是：为何明显不符合商业逻辑的资产置换能够畅通无阻？在置换交易中，一方拿出的是价值,2,亿多元的十分稀缺的土地使用权，另一方拿出的却是账龄超过,3,年、回收无望的应收款项（尽管其账面价值为,1.92,亿元）。试想，如果不是基于,盈余操纵目的,，谁愿意以,“,黄金,”,换,“,垃圾,”,呢？但类似的置换交易在中国证券市场上却大行其道，监管部门和注册会计师对这类缺乏正当商业理由的资产置换却集体失语。这不能不让人产生这样的疑虑：中国到底有没有真正形成对高质量会计审计信息的需求？,32,（二）通过关联交易，不当输送利益,我国的许多上市公司由国有企业改组而成，过去在实行行政审批制下，股票发行额度十分稀缺，上市公司往往通过对国有企业局部改组的方式设立。股份制改组后，上市公司与改组前的母公司及母公司控制的其他子公司之间普遍存在着错综复杂的关联关系和关联交易。利用关联交易粉饰财务报表，不当输送利益已成为上市公司乐此不疲的,“,游戏,”,。,利用关联交易不当输送利益，其主要方式包括：,（,1,）虚构经济业务，人为抬高上市公司业务和效益；（,2,）采用大大高于或低于市场价格的方式，进行购销活动或资产置换；（,3,）以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，虚构上市公司经营业绩；（,4,）以低息或高息发生资金往来，调节财务费用；（,5,）以收取或支付管理费、或分摊共同费用调节利润；（,6,）隐瞒关联关系，为关联企业提供贷款担保。,33,（二）通过关联交易，不当输送利益,(,案例分析：,“,六亲不认,”,的重庆实业,2005,年,4,月底，在,2004,年报披露的最后一个交易周，随着大量绩差公司业绩的相继亮相，沪深两市最新的,“,每股亏损王,”,新鲜出炉,重庆实业（以下简称重实）以每股亏损,14.08,元创下历年来股市单股亏损新高，并因被注册会计师出具了拒绝表示意见的审计报告而被迅速扣上,ST,的帽子，股价也从,4,月,19,日开始连续,5,日跌停。,重实,2004,年年报的合并资产减值准备表显示，该公司共计提了,6.6,亿元的减值准备，其中由于德隆事件计提资产减值准备共,6.3,亿元，加上计提的预计负债，德隆事件对重实净利润的影响为,-9.5,亿元左右。然而，这,9.5,亿元的利润是如何在一年内蒸发殆尽的呢？,翻阅重实,2001,至,2003,年年报可以发现，一直以来，该公司披露的前四大股东皆为：北京中经四通、重庆皇丰实业、上海万浦精细和上海华岳投资（其中前两家从,2000,年开始就是该公司的前两大股东），并且声称：他们之间,“,不存在关联关系,”,，但事实并非如此。根据重实在,2004,年,6,月发布的,2003,年报补充公告，这前四大股东全部为德隆国际控制的子公司。也是在这份迟到了多年的补充公告中，重实承认,“,德隆派出的人员占据了我公司董事会大多数席位，德隆已实际控制了我公司董事会,”,。深交所在,2004,年,7,月，对重实这一,“,六亲不认、隐瞒关联关系,”,的行径进行了公开谴责。,根据重实的补充公告，至少从,2002,年开始，重实已经被纳入了德隆系的资金链条。,2002,年,9,月至,2003,年,9,月，重实依靠德隆系旗下其他控股公司的担保，从各商业银行贷款近,4,亿元。具体如表,2-2,所示：,34,35,表2-2 重庆实业的贷款担保链,时间,担保人,担保金额,(,亿元,),担保方式,担保事项,2002.9.29,新疆屯河,1,连带责任,交行贷款重实,1,亿元（,2.5,年期）,2003.10.8,0.25,华夏银行贷款重实,0.25,亿元,（,1,年期）,2003.11.29,0.4,招行贷款重实,0.4,亿元（,1,年期）,2003.5.21,0.2,交行贷款重实,0.2,亿元（,1,年期）,2004.3,0.4,建行贷款重实,0.4,亿元（,1,年期）,表2-2,重庆实业的贷款担保链,2003.6.20,新世纪金融,&,北京国创,0.9,连带责任,民生银行的综合授信重实,0.9,亿元（,1,年期）,2003.8.28,金新信托,0.2,连带责任,招行贷款重实,0.2,亿元（,1,年期）,2004.3.30,0.2,招行贷款重实,0.2,亿元（,1,年期）,2003.9.28,金络电子,0.4,连带责任,兴业银行贷款重实,0.4,亿元,（,1,年期）,合 计,3.95,36,37,2003年德隆的资金链条迸裂后，作为其隐秘的关联方重实开始粉墨登场。,表2-3显示了2004年重实的现金流向。,表 2-3 重庆实业的现金流向,使用方式,具体事件,后果,“,补救,”,措施,1,购买股权,现金收购德隆国际及其关联公司控制的,“,德农种业,”,83,的股权及,“,山东农超,”,99.34,的股权。,现金流出,2.6,亿,对该长期投资当年全额计提减值准备,2,提供资金,公司董事会通过决议与,“,德农种业,”,、,“,山东农超,”,签订,资金占用协议,，以公司向,“,德农种业,”,、,“,山东农超,”,提供资金为名，将,23,471,万元划到东方网络，该款项实质为德隆国际占用。,现金流出,2.3,亿,相应的应收款项全额计提减值准备,3,违规担保,（,1,）为德隆国际提供担保,2910,万元；,（,2,）向德隆系的其他关