四川自考《国际金融实务》2016年复习资料.pdf

成都英海航教育国际金融实务复习资料第 1 页 共 9 页国际金融实务实复习资料国际金融实务实复习资料一、单项选择题。一、单项选择题。1、国际标准 ISO-4217 货币代码中 NZD 代表的是（B）。A、瑞士法郎B、新西兰元C、新加坡元D、丹麦克郎2、国际标准 ISO-4217 货币代码中 SGD 代表的是（C）。A、瑞士法郎B、新西兰元C、新加坡元D、丹麦克郎3、“￥、”分别表示（C）。A、人民币、马克、瑞士法郎B、日元、欧元、英镑C、人民币、英镑、欧元D、日元、马克、英镑4、悉尼外汇市场的交易时间是北京时间（A）。A、600-1600B、800-1500C、1000-1700D、1430-23005、期汇交易与现汇交易的主要不同点在于（C）。A、营业日B、起息日C、成交日D、签约日6、外汇交易中交易量最大、最活跃、最繁忙的时候是（A）。A、欧洲当地时间下午 1 点至 3 点B、亚洲当地时间下午 1 点至 3 点C、美洲当地时间下午 1 点至 3 点D、澳洲当地时间下午 1 点至 3 点7、外汇交易员报价必须以（A）为中心。A、美元B、欧元C、日元D、英镑8、中国香港外汇市场的交易时间是北京时间（C）。A、600-1600B、800-1500C、1000-1700D、1430-23009、以下表示买入的行话是（B）。A、GivingB、BidC、OfferD、Yours10、外汇市场上用来表示卖方报价的交易术语为（A）。A、Quote PriceB、Dealing RateC、Asked PriceD、Ceiling Rate11、外汇市场上用来表示最高价的交易术语为（D）。A、Quote PriceB、Dealing RateC、Asked PriceD、Ceiling Rate12、前一个交割日是交易日当天，后一个交割日是明天的掉期交易被称为（A）。A、隔夜交易B、隔日交易C、即期对次日交易D、远期对远期交易13、银行持有外汇头寸的数量与时间会在汇率走势不利于银行时与银行所承担的外汇风险成（A）。英海航 成都英海航教育国际金融实务复习资料第 2 页 共 9 页A、正比关系B、反比关系C、相等关系D、不确定关系14、为规避汇率变动风险所做的调整交易称之为（D）。A、资产调整交易B、资金头寸调整交易C、资金调整交易D、外汇头寸调整交易15、一般用于银行调整短期头寸和资金缺口的掉期交易是（D）。A、即期对远期掉期交易B、即期对即期掉期交易C、远期对远期掉期交易D、即期对次日掉期交易16、综合头寸减去远期外汇头寸称为（C）。A、外汇信贷头寸B、即期外汇头寸C、实际头寸D、现金外汇头寸17、资本市场上首次利率互换发生在（D）。A、1981 年 2 月B、1981 年 8 月C、1982 年 2 月D、1982 年 8 月18、利率互换中，每一期互换的最后一天是（C）。A、确定日B、生效日C、支付日D、到期日19、英国利率互换计算天数的习惯做法是（A）。A、实际天数/365B、实际天数/360C、30/360D、实际天数/实际天数20、在顾客取消前有效地订单是（D）。A、当月订单B、瞬时订单C、阶梯订单D、开放订单21、以美元标价的互换交易中常用的计息天数方法为（C）。A、30/360B、实际天数/实际天数C、实际天数/360D、实际天数/36522、只能在交易场内出价 3 次，若未成交，则取消委托的订单是（B）。A、开放订单B、瞬时订单C、阶梯订单D、任选其一的订单23、为谋取两个期货间价差变动的利益，一买一卖的交易者被称为（B）。A、基差交易者B、价差交易者C、头寸交易者D、日交易者24、外汇期货行情中，CHANGE 代表的是（D）。A、合约基础货币B、当日成交量C、未平仓合约数D、当日收盘价与前一日的差额25、期货合约的条款_标准化的；远期合约的条款_标准化的。（C）。A、是 是B、不是 是C、是 不是D、不是 不是26、远期合约（B）。英海航 成都英海航教育国际金融实务复习资料第 3 页 共 9 页A、是合约，在到期日以现货价格买进或卖出一定数量财产的协议B、是合约，在到期日以预定价格买进或卖出一定数量财产的协议C、是给予买方的权利，而非义务，即这些权利能让买方在将来某时间买进一定的财产D、是有商品的卖方和买方将来签定的合约27、一般情况下，大部分欧洲货币市场的存放款利率的基础为（B）。A、LIBIDB、LIBORC、EURIBIDD、EURIBOR28、价内期权、价外期权和平价期权划分的依据是（C）。A、市场汇率B、协定价格C、内在价值D、时间价值29、在国际贸易融资中，下列属于对出口方融资的方式是（D）。A、商品抵押贷款B、银行提供的承兑信用C、信用证开证额度D、银行提供的打包放款30、为谋取现货与期货间价差变动的利益，其交易者被称为（A）。A、基差交易者B、价差交易者C、头寸交易者D、日交易者31、目前，多数国家（包括我国人民币）采用的汇率标价法是（A）。A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法32、所谓外国债券是本国发行人在国外债券市场发行的以（B）计值的债券。A、本国货币B、外国货币C、股票D、有价证券33、欧洲货币市场放款的主要形式是（A）。A、欧洲短期信贷B、欧洲中期信贷C、欧洲债券发行D、欧洲股票发行二、多项选择题。二、多项选择题。1、以下属于传统外汇形式的有（CDE）。A、外汇期货交易B、外汇期权交易C、远期外汇交易D、掉期交易E、即期外汇交易2、对期货市场进行技术分析的重要指标有（ACE）。A、交易价格B、交易日C、交易量D、交割日E、未平仓量3、金融期货与金融期权的区别主要表现在（ABCD）。A、套期保值的作用与效果不同B、投资者权利与义务的对称性不同C、现金流转不同D、基础资产不同4、利率期货套利主要有三种类型，即（BCE）。英海航 成都英海航教育国际金融实务复习资料第 4 页 共 9 页A、跨币种套利B、跨月份套利C、跨品种套利D、跨年份套利E、跨市场套利5、对期货市场进行技术分析的重要指标是（ADE）。A、交易价格B、已平仓量C、交易期限D、交易量E、未平仓量6、金融期货市场包括（ACDE）。A、交易者B、无涉外业务的国内公司C、结算与保证公司D、经济行E、金融期货交易所7、金融期货市场的功能为（ABCDE）。A、避险功能B、价格发现功能C、收集信息功能D、发布信息功能E、投机功能8、外汇交易员能通过路透社资讯系统在终端机获得信息（ABCDE）A、即时信息B、即时汇率行情C、市场趋势D、技术图表分析E、叙做外汇买卖9、属于出口信贷形式的有（AD）A、卖方信贷B、信用限额安排C、混合贷款D、买方信贷E、存款协议10、以下属于外汇风险管理中商业法的有（ABCDE）A、配对B、转移作价法C、净额结算D、调整价格法E、选择合同货币法11、使用间接标价法的交易货币有（ABC）A、欧元B、英镑C、澳大利亚元D、新加坡元E、新西兰元12、外汇头寸额度的计算对象包括（ABC）A、外汇存款账户余额B、即期外汇买卖余额C、远期外汇买卖余额D、即期汇率E、远期汇率13、下列属于长期债券期货合约的有（AE）A、长期国库券期货合约B、定期存单期货合约C、欧洲美元期货合约D、5 年期美国国库券期货合约E、政府国民抵押协会证券期货合约14、国际银团贷款的主要涉及方有（ABDE）A、牵头银行B、代理行C、借款人D、参与行E、管理行15、新型国际金融市场与传统国际金融市场相比有（ABCD）特征。英海航 成都英海航教育国际金融实务复习资料第 5 页 共 9 页A、经营对象为所有自由兑换货币B、交易双方不受国籍限制C、借贷活动不受任何国家的政策及法令管辖D、不再以所在国经济实力和巨额资本积累为基础E、投机性大大减少三、判断题三、判断题1、合约双方通过协商达成在未来一定时期内就某种外国货币按规定内容进行交易的具有法律约束力的文件，双方依此文件可以获得结算公司保证的法律契约被称为外汇期权合约。（）2、FRA 交割的内容并不是协议的本金额，而是协定利率与参考利率之差，即本金额和协定期限共同决定的利率差额。（）3、投机者预期英镑会升值，进行先买后卖的投机活动被称为“卖空”。（）4、货币互换最早起源于 20 世纪 70 年代开始流行的平行贷款和对等贷款。（）5、FRA 合约可以在到期日前进行交易。（）6、FRA 合约的结算金采取现金方式进行交割。（）7、远期价格是指即期之后的未来的某个时间商品交易的价格。（）8、国际外汇市场就是国际金融市场。（）9、欧洲债券是外国债券的一种。（）10、欧洲货币市场专指欧洲的货币市场。（）11、欧洲货币市场交易的货币是境外货币。（）12、传统国际金融市场是真正意义上的国际金融市场，是真正国际化的金融市场。（）13、在外汇期货交易中涉及到的货币可以是任何货币。（）14、外汇期货交易的交割时间必须是在固定的月份：1、2、4、7、10、12 月份，其他月份不能进行交割。（）15、欧式期权只能在期权到期日执行。（）四、名词解释四、名词解释1、主要报价者当客户询价时提供外汇双向报价的交易商，又称市场创造者。主要报价者传统上由银行来承担。2、即期外汇交易英海航 成都英海航教育国际金融实务复习资料第 6 页 共 9 页又称现汇交易，是指买卖双方以固定汇价成交，并在两个营业日内办理交割的外汇交易。是市场上最常见、最普遍的交易形式。3、远期外汇交易又称期汇交易，是指外汇买卖双方成交后并不立即办理交割，而是预先签订合约，现行约定各种有关条件，并在未来的约定日期内办理交割的外汇交易。4、掉期率报价又称点数汇率报价方式或远期差价报价方式，指报出某一时点远期汇率与即期汇率的汇率差。5、外汇掉期交易指将货币相同、金额相同而方向相反，交割期限不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行，也就是在买进某种外汇时，同时卖出金额相同的这种货币，但买进和卖出的交割日不同。6、套汇交易指套汇者利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的行为。套汇交易是外汇投机的方式之一。7、时间套汇套汇者利用不同交割期限所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇；或者在买入或卖出远期外汇的同时，卖出或买入期限不同的远期外汇，借此获取时间收益，以获得盈利的套汇方式。8、地点套汇套汇者利用不同外汇市场上之间的汇率差异，同时在不同的地点进行外汇买卖，以赚取汇率差额的一种套汇方式。9、直接套汇又称两角套汇，指利用两个不同地点的外汇市场上某些货币之间的汇率差异，在两个市场上同时买卖统一货币，即将资金由一个市场调往另一个市场，从中牟利的行为。五、计算题五、计算题1、已知即期汇率：EUR/USD=1.5229/39，USD/CAD=1.0548/58，计算 EUR/CAD 的即期汇率。解：解：EUR/CAD=（EUR/USD）（USD/CAD）=（1.5229/39）（1.0548/58）英海航 成都英海航教育国际金融实务复习资料第 7 页 共 9 页=1.6064/22622.美元的存款年息为 15%，德国马克的存款年息为 10%，某日纽约外汇市场的即期汇率为USD1=DM1.6515，则 3 个月美元/马克的远期汇率是多少？解：解：远期差价=1.6515（10%-15%）3/12=-0.0206DM；远期汇率=1.6515-0.0206=1.6309；所以，其他条件不变下，3 个月远期汇率为 USD1=DM1.63093、某日东京外汇市场上美元/日元的 6 个月远期汇率为 106.00/10，一日本投机商预期半年后美元/日元的即期汇率将为 110.20/30，若预期准确，在不考虑其他费用的情况下，该投机商买入 100 万 6个月的 USD 远期，可获多少投机利润？解：解：（1）日商买入 100 万 6 个月的美元，预期支付：1,000,000106.10=106,100,000 日元（2）半年后卖出 100 万 USD 现汇可收进：1,000,000110.20=110,200,000 日元（3）投机利润为：110,200,000-106,100,0004,100,000 日元六、简答题。六、简答题。1、简答外汇交易的规则。答：答：（1）外汇交易中的报价。外汇交易中的报价是外汇交易中双方兑换货币成交的价格，报价通常同时报出买入价和卖出价。（2）使用统一的标价方法。包括直接标价法、间接标价法和美元标价法。（3）交易额通常以 100 万美元为单位进行买卖。（4）交易双方必须恪守信用。共同遵守“一言为定”原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经成交不得反悔、变更或要求注销。（5）交易术语规范化。熟练掌握外汇市场常用术语是交易双方有效、迅速达成交易的关键。2、简述外汇时应考虑的因素。答：答：（1）报价行的外汇头寸；（2）市场的预期心理；英海航 成都英海航教育国际金融实务复习资料第 8 页 共 9 页（3）询价者的交易意图；（4）各种货币的风险特征和极短期走势。3、简述外汇交易员能通过路透社资讯系统在终端机获得的信息。答：答：（1）即时信息；（2）即时汇率行情；（3）市场趋势；（4）技术图表分析；（5）叙做外汇买卖。4、简述掉期交易与一般套期保值的不同之处。答：答：（1）掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，只是交易者所持货币的期限；（2）掉期交易中强调买入和卖出的同时性；（3）掉期交易绝大部分是针对同一对手进行的。5、简述从事掉期交易的目的。答：答：（1）轧平货币的现金流量；（2）从事两种货币间的资金互换；（3）调整外汇交易的交割日；（4）进行盈利操作。6、简述套汇交易必须具备的条件。答：答：（1）在不同外汇市场的汇率差异；（2）套汇者必须拥有一定数量的资金，且在主要外汇市场拥有分支机构或代理行；（3）套汇者必须具备一定的技术和经验，能够判断各外汇市场汇率变动以及趋势，并根据预测采取行动。7、试分析外汇头寸产生的主要原因。答：答：（1）外汇银行应客户的要求进行外汇买卖，从而外汇头寸必然有或多或少的超买或超卖初现；（2）外汇银行自营外汇买卖业务；（3）外汇银行的外汇信贷业务及代理进出口商的外汇贷款收付业务。8、简述外汇头寸的管理方法。答：答：（1）设立合理的外币交易额度；（2）随时抛出或补进敞口头寸，以防止远期汇率变化带来的风险；（3）合理安排远期到期日，采取最有利的形式调换远期头寸。英海航 成都英海航教育国际金融实务复习资料第 9 页 共 9 页9、简述利率互换的目的。答：答：（1）利用比较优势降低融资成本；（2）锁定资金成本避免风险；（3）锁定资产风险抵押；（4）利用自己对利率走向的预测进行投机。七、论述题七、论述题1、外汇期权按照交易方式可分为场内交易和场外交易，试论述场内交易与场外交易的不同点。答：答：（1）场内交易合约的买卖均是在交易所大厅进行的，并以公开竞价的方式决定合约的价格；而场外交易主要是通过电话、电传等通讯设备进行的，有交易双方通过协商决定合约的价格。（2）场内交易的双方通过经纪人进行交易，场外交易是在客户与银行、银行与银行之间直接进行的。（3）场内交易的责任方（期权卖方）要交纳保证金，清算所通过交易所的清算公司进行，不存在违约风险的问题；而场外交易是直接交割的，意味着一经签署协议，双方都承担了对应的风险。（4）场内交易的交易内容是标准化的，合约的各项规定都是交易所指定的；而场外交易的合约则完全由客户根据其特殊需要协商决定，非常灵活。（5）在场内交易中，只有少数合约涉及最终交割；而场外交易多数合约都涉及交割。2、论述我国利用国际银团贷款应遵循的原则。答：答：（1）为保证国家外债结构合理，降低借款成本，保证债务的按时偿还，必须确保外债投向合理。（2）研究利率走势，选择适当形式的借款利率。（3）慎重选择借款币种，避免汇率风险。（4）选择最具实力的国际大银行作为牵头银行和代理行以降低贷款成本。（5）根据实际需要确定偿还方式。（6）应切实履行有关国际银团贷款的担保原则。英海航