2021年国际金融试卷及答案.doc

1、特别提款权是一种（Ｃ）。
A．实物资产 B．黄金 C．账面资产 D．外汇
2、在国际货币市场上经常交易短期金融工具是（Ｄ）。
A．股票 B．政府贷款 C．欧洲债券 D．国库券
3、外汇管制法规生效范畴普通以（Ｂ）为界限。
A．外国领土 B．本国领土 C．世界各国 D．发达国家
4、如果一种货币远期汇率低于即期汇率，称之为（Ｄ ）。
A．升值 B．升水 C．贬值 D．贴水
5、商品进出口记录在国际收支平衡表（Ａ）。
A．经常项目 B．资本项目 C．记录误差项目 D．储备资产项目
6、货币性黄金记录在国际收支平衡表（ D）
A．经常项目 B．资本项目 C．记录误差项目 D．储备资产项目
7、套利者在进行套利交易同步进行外汇抛补以防汇率风险行为叫（D ）。
A．套期保值 B． 掉期交易 C．投机 D．抛补套利
8、衡量一国外债期限构造与否合理指标是（ D）。
A．偿债率 B．负债率 C．外债余额与 GDP 之比 D．短期债务比率
9、当一国利率水平低于其她国家时，外汇市场上本、外币资金供求变化则会导致本国货币汇率（Ｂ）。
A．上升 B．下降 C．不升不降 D．升降无常
10、是金本位时期决定汇率基本是（Ａ）。
A．铸币平价 B．黄金输入点 C．黄金输出点 D．黄金输送点
11、以一定单位外币为原则折算若干单位本币标价办法是（Ｂ）。
A．直接标价法 B．间接标价法 C．美元标价法 D．原则标价法
12、外债余额与国内生产总值比率，称为（A ）。
A．负债率 B．债务率 C．偿债率 D．外债构造指针
13、国际储备构造管理首要原则是（A ）。
A．流动性 B．赚钱性 C．可得性 D．安全性
14、布雷顿森林体系致命弱点是（Ｂ）。
A．美元双挂钩 B．特里芬难题 C．权利与义务不对称 D．汇率波动缺少弹性
15、某日纽约银行报出英镑买卖价为￡1＝$1.6783/93，3 个月远期贴水为 80/70，那么 3个月远期汇率为（ Ａ）。
A．1.6703/23 B．1.6713/1.6723 C．1.6783/93 D．1.6863/63
三、判断正误（每题 2 分，共 10 分）
1、各国在动用国际储备时，可直接以黄金对外支付。（× ）
2、居民与非居民之间经济交易是国际经济交易。（√ ）
3、特别提款权可以在政府间发挥作用，也可以被公司使用。（ ×）
4、欧洲货币市场是国际金融市场核心。（ √）
5、净误差与漏掉是为了使国际收支平衡表金额相等而人为设立项目。（√ ）
四、计算（每题 6 分，共 12 分。规定写明计算过程）
1、假定某日外汇市场即期汇率如下：纽约外汇市场：￡1＝$1.5000—1.5010伦敦外汇市场：￡1＝$1.5020—1.5030,试用100万英镑套汇并计算套汇毛利润。
￡ 1,000,000×1.5020＝$1,502,000， $ 1,502,000÷1.5010＝￡1,000,666
￡ 1,000,666－￡1,000,000 ＝ ￡ 666
2、假定某时期，美国金融市场上半年期存贷款利率分别为 5%、5.5%，而英国同期存贷款利率分别为 2.5%、3%，外汇行市如下：即期汇率：￡1=＄1.4220—1.4260，半年远期汇率为：￡1=＄1.4240—1.4300，若无自有资金，能否套利？用计算阐明。
借入资金￡100,000 换美元存满半年：＄142,200×（1＋5%×6/12）=＄145,755
卖出美元期汇：＄145,755/1.4300 = ￡101,926.57
成本：￡100,000×（1＋3%×6/12）= ￡101,500
损益：￡101,926.57－￡101,500 = ￡426.57 结论：能套利
1、简述国际收支失衡调节政策。
要点：外汇缓冲政策、汇率政策、财政货币政策、直接管制政策。
2、简述影响国际资本流动重要因素。
要点：利率水平、汇率预期、通货膨胀差别、技术水平、投资环境。
一、单项选取题（每题 1 分，共 15 分）
1、套利者在进行套利交易同步进行外汇抛补以防汇率风险行为叫（ １Ｄ）。
A．套期保值 B．掉期交易 C．投机 D． 抛补套利
2、当远期外汇比即期外汇贵时称为外汇（ ２Ｂ）。
A．升值 B．升水 C．贬值 D．贴水
3、收购外国公司股权达到一定比例以上称为（ ３Ｃ）。
A 股权投资 B．证券投资 C．直接投资 D．债券投资
4、衡量一国外债期限构造与否合理指标是（ ４Ｄ）。
A．偿债率 B．负债率 C．外债余额与 GDP 之比 D．短期债务比率
5、特别提款权是一种（ ）。５Ｂ
A．实物资产 B．账面资产 C．黄金 D．外汇
6、记入国际收支平衡表经常账户交易有（ A）。
A．进口 B．储备资产 C．资本流入 D．资本流出
7、商品性黄金记录在国际收支平衡表（ A）。
A．经常项目 B．资本项目 C．记录误差项目 D．储备资产项目
8、外汇市场主体是 （ A）。
A．外汇银行 B．外汇经纪人 C．顾客 D．中央银行
9、在国际货币市场上经常交易短期金融工具是（ D）。
A．股票 B．政府贷款 C．欧洲债券 D．国库券
10、外汇管制法规生效范畴普通以（B ）为界限。
A．外国领土 B．本国领土 C．世界各国 D．发达国家
11、衡量一国外债承担指标债务率是指（ B）。
A．外债余额/国内生产总值 B．外债余额/出口外汇收入
C．外债余额/国民生产总值 D．外债还本付息额/出口外汇收入
12、以一定单位本币为原则折算若干单位外币标价办法是（B ）。
A．直接标价法 B．间接标价法 C．美元标价法 D．原则标价法
13、在金本位制下，市场汇率波动界限是（C ）。
A．铸币平价 B．黄金平价 C．黄金输送点 D．±1％
14、在布雷顿森林体系下，汇率制度类型是（B ）。
A．联系汇率制 B．固定汇率制 C．浮动汇率制 D．联合浮动
15、某日纽约银行报出英镑买卖价为￡1＝$1.6783/93，3 个月远期贴水为 80/70，那么 3个月远期汇率为（A ）。
A．1.6703/23 B．1.6713/1.6723 C．1.6783/93 D．1.6863/63
1、如果两个市场存在明显汇率差别，人们就会进行套汇。（√ ）
2、欧洲货币就是欧元。（ ×）
3、国际货币基金组织表决机制为各会员国一国一票。（× ）
4、当前国内禁止一切外币在境内计价、结算、流通。（ √）
5、国际货币市场核心是欧洲货币市场。（√ ）
1、简述国际收支失衡因素。
要点：偶尔性因素；周期性因素；构造性因素；货币性因素；外汇投机和不稳定国际资本流动。
2、简述国际储备作用。要点：弥补国际收支逆差；维持本国货币对外汇率稳定；对外借款信用保证。
1、试分析影响汇率变动重要因素。
要点：国际收支状况；通货膨胀率差别；经济增长率差别；利率差别；外汇干预、心理预期等因素。（规定有分析）
一、单项选取题（本题共 10 小题，每题 1 分，共 10 分）
1、由非拟定或偶尔因素引起国际收支不平衡是( A)
A、暂时性不平衡 B、收入性不平衡 C、货币性不平衡 D、周期性不平衡
2、隔日交割，即在成交后第一种营业日内进行交割是（A ）
A、即期外汇交易 B、远期外汇交易 C、中期外汇交易 D、长期外汇交易
3、在国内国际收支平衡表中，各种实务和资产往来均以（ B）作为计算单位，以便于记录比较。
A、人民币 B、美元 C、欧元 D、英磅
4、国际货币基金组织重要资金来源是（ C）
A、贷款 B、信托基金
C、会员国向基金组织交纳份额 D、捐资
5 、当前国际债券发行最多是（D ）。
A 、外国债券 B 、美洲债券 C 、非洲债券 D 、欧洲债券
6、非居民互相之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币存贷业务国际金融市场是（C ）金融市场。
A、美洲国家 B、对岸 C、离岸 D、国际
7、大额可转让存单发行方式有直接发行和（ C）
A、通过中央银行发行 B、在海外发行
C、通过承销商发行 D、通过代理行发行
8、当前，世界上规模最大外汇市场是（A ）外汇市场，其交易额占世界外汇交易额 30%。
A、伦敦 B、东京 C、纽约 D、上海市
9、金融交易防险法是运用外汇市场与货币业务来消除汇率风险，其中不涉及D
A、远期合同法 B、投资法 C、外汇期权合同法 D、外汇保值条款
10、在考察一国外债规模指标中，（ D）是指一定期期偿债额占出口外汇收入比重。
A、债务率 B、负债率 C、偿息率 D、偿债率
16、广义说，外汇涉及外国货币、外国银行存款、外国汇票等 T
17、T债券复利计息是指把债券未到期之前所产生利息加入本金，逐期滚存利息。
18、F由于汇率变动而引起公司竞争能力变动也许性是公司外汇风险外汇买卖风险。
19、F宽松经济政策和严格金融政策有助于国际金融市场形成
20、F国际租赁有利之处在于租赁费用较低
21、T一国国际收支有长期和大量顺差也许会导致该国货币升值
22、F外汇期权按行使期权时间不同可分为美式期权和英式期权
23、F和国际金融组织相比，政府贷款额度都很大
24、F 国际收支平衡表不是按照复式簿记原理来编制
25、T一国国际储备应当与该国经济发展规模成正比
纽约外汇市场:1美元=2马克，法兰克福外汇市场：1英镑=5马克，伦敦外汇市场：1英镑=2美元。
（1） 与否有套汇机会。请解释如何套汇。
有套汇机会。在伦敦外汇市场用美元买入英磅，同步在法兰克福市场用英磅买入马克，然后在纽约外汇市场用马克买入美元。
（2） 用电汇、票汇、还是信汇汇款？ 用电汇汇款
（3） 若用 1 美元套汇能赚钱多少。
1美元=0.5英磅，0.5英镑=2.5马克，2.5马克=1.25美元，
因而用1美元套汇可以赚钱0.25美元
30、汇率变动对国内物价影响如下：(1)影响进口商品价格以及以进口商品为原料商品价格。(2)影响一国出口商品国内价格变动。(3)本币汇率下滑有也许诱发并加剧通货膨胀
32、国际储备来源涉及：(1)国际收支顺差，(2)国际借贷，(3)在外汇市场买入外汇(4)IMF分派特别提款权，(5)收购黄金，(6)在基金组织获得头寸
33、出口信贷在国际贸易中作用如下：(1)出口信贷增进了国际贸易发展，(2)出口信贷是西方国家争取国外市场重要工具。(3)出口信贷也是发展中华人民共和国家获得国外资金和技术一种重要渠道。
37、外汇管制方式涉及：(1)对贸易外汇管理：对进口和出口外汇管理 (2)对非贸易外汇管理 (3) 对资本输入输出管理(4)对汇率管理 (5) 对货币、黄金项目管理
38、国际金融市场作用如下：
(1)积极作用：为各国经济发展提供了资金来源 调节国际收支平衡 加速生产和资本国际化 增进银行业务国际化
(2)悲观作用：导致债务危机 加速经济危机传播 导致外汇市场波动和控制难度加 导致一国通货膨胀或通货紧缩
一、单项选取题（本题共 10 小题，每题 1 分，共 10 分）
1、把债券未到期之前所产生利息加入本金，逐期滚存利息计息办法是（ A ）
A、复利计息 B、单利计息 C、流动计息 D、多次计息
2、在当今世界上，国际交易几乎所有都是通过（ A、）账户上外汇转移进行结算。
A、商业银行 B、中央银行 C、证券机构 D、交易所
3、大额可转让存单发行方式有通过承销商发行和（ C）
A、通过中央银行发行 B、在海外发行 C、直接发行 D、通过代理行发行
4、股票市场分为发行市场和流通市场，其中发行市场又称为（ A）
A、初级市场 B、三级市场 C、次级市场 D、二级市场
5、资金融资期限在 1 年以内（含 1 年）资金交易场合总称，其中涉及有形和无形市场，这种市场是（A ）市场。
A、货币 B、资本 C、证券 D、金融
6、股票交易所分为公有交易所，私人交易所和（ B）交易所。
A、国家 B、银行 C、外资 D、混合
7、运用不同地点外汇市场之间汇率差别，同步在不同地点外汇市场进行外汇买卖，以赚取价差一种套汇交易是（A ）
A、地点套汇 B、国家套汇 C、抵补套汇 D、抵销套汇
8、隔日交割，即在成交后第一种营业日内进行交割是（A ）
A、即期外汇交易 B、远期外汇交易 C、中期外汇交易 D、长期外汇交易
9、在国际货币基金组织贷款中，申请（ C）贷款是无条件，不需批准，可以自由提用。
A、出口波动 B、信托 C、储备某些 D、特别
10、下列关于国内国际储备管理说法不对的是（C ）
A、以安全性为主 B、保持多元化货币储备
C、以赚钱性为主 、恰当考虑安全性和流动性
D、依照国际市场形势，随时调节各种储备货币比例
16、T偿债率是指一定期期偿债额占出口外汇收入比重。 （ ）
17、F从政府与否干预汇率来划分，浮动汇率可分为单独浮动、联合浮动、自由浮动和管理浮动
18、T贴现是指持票人以未到期票据向银行兑换钞票，银行将扣除自买进票据日到票据到期日利息后款项付给持票人 （ ）
19、T出口收汇要尽量选取硬币，进口付汇要尽量使用软币 （ ）
20、T银行中长期贷款普通都是浮动利率，而租赁租金固定，因而公司容易计算成本，对投资有把握
21、F国际储备不能用于调节国际收支不平衡，但可用于稳定本国货币汇率和对外借款资信保证和物质基本。 （ ）
22、T稳定政局和完善金融市场机制有助于国际金融市场形成（ ）
23、T期权保证金是由期权卖方事先存入交易因此保证其履行合约资金。（ ）
24、F当前，世界上规模最大外汇市场是东京外汇市场，其交易额占世界外汇交易额30%。
25、F在伦敦金融市场上，银行间二年如下短期资金借贷利率是伦敦银行间同业拆放利率。
34 、请计算下列外汇远期汇率。
（1）、香港外汇市场币种 即期汇率 三个月升贴水数 三个月远期汇率
美元 7.8900 贴水 100 日元 0.1300 升水 100
澳元 6.2361 贴水 61 法郎 4.2360 贴水 160
香港外汇市场 美元7.8800，日元0.1400，澳元6.2300，法郎4.2200
（2）、纽约外汇市场币种 即期汇率 三个月升贴水数 三个月远期汇率
港元7.7500升水100，加元4.2500升水100，
澳元1.2361贴水61，法郎2.2360贴水160
港元7.7400，加元 4.2600，澳元1.2300，法郎 2.220
35 、大海公司从美国进口一批货品。有一笔为期半年，金额为100万英镑应付账款。请用BSI法来防范外汇风险。英镑借款利息6%人民币借款利息5%英镑存款利息 3% 购买英镑债券收益率 4%.现汇率 1：15.00 半年后汇率 1：15.80
请问：该公司不用 BSI 法损失是多少？该公司用 BSI 法损失是多少？
（1）不用 BSI 损失：100 万*（15.8—15.00）=80 万人民币元
（2）用 BSI 后损失：A、人民币借款利息 100*15*5%*1/2=37.5 万人民币元
B、英镑债券收益 100万英镑*15.8*4%*1/2=31.6 万人民币元
损失=A—B=5.9万人民币元
36 、广州某公司向英国出口一批货品。三个月后有100万英镑收入。为避免英镑贬值，这家公司决定通过期权交易来化解外汇风险。现汇率1：15.00，三个月期权汇率1：14.80。三个月后实际汇率1：14.50，期权费0.1人民币元/英镑
请计算：（1）如不买期权，该公司损失是多少？
不买期权损失（15．00—14．50）*100万=50万人民币元
（2）买期权后，该公司损失是多少？
买期权后损失：（15．00—14．80）*100万+100万*0.1人民币=30万人民币元
七、阐述题（共 2 小题，每小题 9 分，共 18 分）
37、（1）各国经济实力和宏观经济政策，（2）心理和预期因素，（3）利率水平，（4）通货膨胀率，（5）国际收支状况，（6）各国汇率政策与对市场干预，（7）政治因素
38、在浮动汇率下国际收支如何调节办法如下：（1）外汇缓冲政策 （2）财政与货币政策 （3）汇率政策 （4）直接管制 （5）国际经济金融合伙
一、填空题
1．在金本位制下，汇率波动总是以--------为中心，以------为下限，以----------为上限波动。
3．外汇风险有三种类型-----------、-------------、-------------------。
4．外汇期权按权利内容可分为------------和----------------。
5．一国国际储备由-------------、------------、--------------、-------------四某些构成。
6 ．武 士 债 券 是 指--------------------------------------------债券。
7．从 1996 年12月1 日起，人民币实现------------------------------。
8．1960年美国经济学家-------提出一国国际储备合理数量，约为该国年进口额 -
9．国际上公认当一国偿债率超过-----------时就也许发生偿债危机：如果一国负债率超过----------------时则阐明该国债务承担过重。
4．从1994年1月1日起，人民币汇率实行--------------------------。
5．外汇交易两种基本形式是-----------------和----------------------。
7、按发生动机不同，国际收支平衡表中所记录交易分为--------------和-------------。
8．在没有特别指明状况下，人们讲国际收支盈余或赤字，普通是指-------------------盈余或赤字。
9．国际储备构造管理，必要遵循-----------、--------------和-----------原则。
10．扬基债券是指--------------------------------------债券。
11．国际收支平衡表记账原理是------------------------------------------------．
12 ．买入汇率与卖出汇率之间差额被称为----------------------------------
1．按外汇买卖交割期限不同，汇率可分为----------------和-----------------。
3．外汇市场上普通所说1点为----------------------------。
4．外汇市场形态有两种，即-----------------和------------------。
6．掉期交易三种形式是-----------------、-----------------和-----------------构成。
7．国际收支平衡表记账原理是-------------------------------。
8．一国国际储备由-------------、------------、-----------------、------------------构成。
9．猛犬债券是指-------------------------------------------------------债券。
10．欧洲银行是指-----------------------------------------------。
三、计算题
1、已知外汇市场行情为：US$=DM1.4510/20，US$=HK$7.7860/80，求 1 德国马克对港币汇率。
解：DM1=HK$7.7860÷1.4520/7.7880÷1.4510 DM1=HK$5.3623/73
3．某日外汇市场行情为：SpotUS$ 1=DM1.5230/50，3个月50/10，6个月90/70
(1) 规定买马克，择期从即期到6个月；(2)规定卖马克，择期从3个月到6个月；
问在以上两种状况下，银行报出汇率各是多少？
解：(1) 择期从即期到 6个月，客户轨迹收支买入马克，即报价银行卖出美元，且美元为贴水货币，因此汇率：US$1=DM1.5250
(2) 择期从 3个月到6个月,客户卖出马克，即报价银行买入美元，且美元为贴水货币，因此汇率：US$1=DM（1.5230-0.0090）=DM1.5140
1．设$ 1=FF5.6525/35，$ 1=DM1.4390/10，问：1马克对法郎汇率是多少？
解：DM1=FF5.6525÷1.4410/5.6535÷1.4390 DM1=FF3.9226/87
2．设$ 1=SF1.3252/72，3个月远期差价为 100/80，问：美元是升水还是贴水？升（贴）水年率是多少？
解：1）美元贴水
2）美元贴水年率=[( 1.3172-1.3262)÷1.3262]×(12÷3)×100%=-2.74%
3．设同一时刻，纽约：$1=DM1.9100/10，法兰克福：£1=DM3.7790/00，
伦敦：£1=￥2.0040/50，问： 1）三地套汇与否有利可图？2）若以 100 万美元套汇，试计算净获利。
解 1）1.9105×(1/3.7795)×2.0045=1.01325≠1 可获利。
2）获利=100 万美元[1.9100×(1/3.78)×2.0040-100 万美元 =1.26 万美元
4．设US $100=RMB￥829.10/829.80，US$ 1=J￥110.35/110.65 1) 规定套算日元对人民币汇率。
解：J￥1= RMB￥(829.10÷110.65)/(829.80÷110.35) J￥1= RMB￥7.4930/7.5197
2）国内某公司出口创汇1,000万日元，依照上述汇率，该公司通过银行结汇可获得多少人民币资金？ 1000 万×7.4930=7493 万元人民币
5、设即期汇率为US$1=DM1.5085/15，6个月远期点数为30/40，
1）美元对德国马克6个月远期汇率是多少？
2）升（贴）水年率是多少？
解：1）US$1=DM(1.5085+0.0030)/(1.5115+0.0040) US$1=DM1.5115/55
2）美元升水年率=[(1.5135-1.5100)÷1.5100]×(12÷6)×100%=0.46%
6．某国某年国际收支平衡表如下（单位：百万美元）
贸易：19535，劳务：-14422，免费转让：2129，长期资本：41554，短期资本：-1587，误差与漏掉：-15558
问：1）该平衡表中储备资产增减额是多少？
储备资产增减额=19535+（-14422）+2129+41554+（-1587）+（-15558）=31651（百万美元）
2）该国本年度国际储备是增长了还是减少了？ 该国本年度国际储备增长了
3）计算经常项目差额和综合差额？
经常项目差额=19535+（-14422）+2129=7242（百万美元）