金融计算器使用说明(B2 plus or HP indication).pdf

KAPLANSCHWESERInt r oduce t he Financial Calculat orTopic weight:Impor t antEt hical and Pr ofessional St andar ds-Book 1KAPLAN；SCHWESER财务计算器的使用 入门Et hical and Pr ofessional St andar ds-Book 1Pr ofessional St andar ds财务计算器及运用oun mi cm xwiNTT LI BA II Plus/Pr ofessionalBAU Plus学 Texas InstrumentsN;T7ZOSTOXCE/c curl :，ws wrFTTTTADVANCW WSINUS AN ALYS)d(t Mt u)(个)(4.)JNIO GDOGD(E)_ _ _,.CD CD CD CZ)L)G3(Z)OOOCDO少 C 4 Hl 八 BUKHTN _ CDGECG OfflOQ 一，I-I(d(Ti l i I IAOVAt Cii line us At AusrTl BAH PLUS计算器的基本设定。:ssi EY.X、1/1、HMI这五个货币时间价值功能键 中会存有上次运算的结果，通过QEE或SEZC键无法清除 其中数据。正确的清空方法是按2ND CPT键调用CL R TVM。注：为表述简单，凡直接书写第二功能键，即 表示先按2ND,然后按其所对应的主功能键。CE是输入现金流量计算NPV和IRR的功能键。和货币时 间价莅的五个功能键一样，其中会存有上次输入的现 金流量。如需清空，必须先进入GE后再按CL R WORK键。对壬其俗功能健史数据的清除l也都也以使用同一种 万法。比如：清空B OND键中的数据，先进入B OND键，再按CL R WORK键。清除储存单元中保存的所有数据，可以进入MEM键，再 feCL R WORK键。一般四则运算Pr ofessional St andar ds括号的用法与一般代数运算规则相同，括号 必须对称，否则无法算出正确值。算式列完 按=可以求出答案。用ANS键可以调出前一 个计算结果。数学函数计算先输入数字，再输入该函数所 代表的符号。如e，应先按4再按ex。58应按5 Yx 80 J3应按3 Jx。Pr ofessional St andar ds TI计算器用SIQ键保存的数据从0-9共1 0组。按10 SI0 3 相当于将10这个数字储存在3这个内存单元内。TI计算器用RCL键调出内存单元中的数据。按RCL 3代表 将内存单元3中的数据调出。ECL键可以直接结合运算符 号进行计算。如20+RCL 3=30。内存单元的控制键是MEM键。按MEM键，结合向下键3,可以看到0-9共10组内存单元中存储的数据,没有被赋值 的单元显示为0。另外，也可用向下键3 一个个陆续输入 数据。付款和复利计算设置Pr ofessional St andar ds P/Y表示每年付款次数，C/Y表示每年计算复利次数。新机型P/Y与C/Y默认值均设定为1,表示每年付款一 次，每年计算复利一次。旧机型默认值为12,表示每 月付款一次，每月计算复利一次。如果是每月付款一 次，每季计算复利一次，则应设定P/Y=12,C/Y=4O建议P/Y与C/Y均设定为1。这样计算每月付款额（PMT）时，就输入i/1 2（月利率），N*1 2（月数）的数据进 行计算。如果是半年计算复利一次，同时半年付息一 次的话，就输入i/2（半年的利率），N*2（半年计的 期数）的数据进行相关计算。同样的名义年利率，如果计算复利的频率不同,有效年利率也不同。TI计算器有一个功能键IOW键可以进行名义 年利率向有效年利率的自动转换。例：假设名义年利率为12%,一年计算复利4次，相应 的有效年利率是多少？按/C。间,显示NOM=0 o则输入12 ENTER,显示 N0M=1 2,表示名义年利率为12%。按两次向下键，显示C/Y=0,按4 ENTER,表示一 年计算复利4次，按向上键,显示EFF=0,按CPT得出EEF=1 2.5509,为有效年利率为1 2.5509%oPr ofessional St andar ds货币时间价值/财务计算CPTNl/YPVPMTFVBGN2n(|CLRTVM2ndICLRWORK RCL:计算(Compute):供款期数(Number of Payments):禾 1率(Interest Rate):现在价值(Present Value):供款(Premium/Payment):将来价值(Future Value):期初供款(Begin Mode):清除全部金钱时间值记录(AllClear):清理全部现金流值记录(All Clear):显示(Recall)Pr ofessional St andar ds PV现值、FV终值、PMT年金、i利率、n期数,是运用财务计算器计算货币时间价值的五大 变量。只要输入任何四个变量，就可以求出 剩下的一个变量。输入时，数字在先，变量键或功能键（如PV键）在后。输出答案时先按计算的指令键（CPT）,再按要求的变量键（如FV）,即可求出答案。聚贝I Pr ofessional St andar ds 输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷 本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎 回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。在P/Y（每年付款次数）和C/Y（每年复利次数）都设 置为1的前提下，期数以月计算时，要输入月利率，年金部份也要输入月现金流量。期数以年计算时，要输入年利率，年金部份也要输入年现金流量。运用财务计算器时应注意的原Pr ofessional St andar ds在解决货币时间价值问题时，最好先画出 现金流量与时间图。-PV-PMT-PMT-PMT-PMT-PMT期初年金与期末年金的设置Pr ofessional St andar ds 按2nd再按键。如果显示END表示默认设置为期末 年金。此时再按2nd EN此R,即SET,显示B GN,表示已设置为 期初年金。此时计算器的显示屏上会出现小字显示的 B GN,表示计算器将用期初年金的模式进行计算。如果继续按2nd ENTER，即SET,显示屏上的B GN会消失,计算器又恢复到期末年金的模式。在投资方面，生活费、房租与保险费通常是先付，用期 初年金。收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄 来投资等等，通常都假设发生在期末。Pr ofessional St andar ds现金流量正负 输入负数时，先输入数字再按Zz。如要输入-5,则先输 入5,再按2二键。现金流出记为负数，现金流入记为正数。在一个丁丫山（货仙町诃价值）算式中，现全流二定有叁有 正，否则求I/Y与N会出现ERROR提示，无法计算正确答案。绝大多数情况下，利率I/Y和期数N都为正数。比、EY、RMI要看题目的意思来决定正负符号 CE函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正负 号。第一期通常是初始投资，为负数。化;mPr ofessional St andar ds 以财务计算器做货币时间价值计算时，N、IZY也、EMI、EY的输入顺序并不会影响计算结果。可以按照计算器的顺序，由左至右，按N、IZI、包、EMI EY的顺序输入。按题目出现的顺序输入时，没有用至U的TVM功能键要输 入0,才能把上次输入的数据覆盖掉。或者，在输入各 个变量的数据之前，一定要按CL R TVM键清空以前的数 据。货币时间价值(TVM)的讦算Pr ofessional St andar ds由现值求终值：投资100元，报酬率为10%,投资期限为10年,问这项投资10年后一共可以累积多少钱？1 0IZI,ION,02MI,-1 00EY,END CEI EY=259.3742货币时间价值（TVM）的 yh舁 Pr ofessional St andar ds由终值求现值：面值100元的零息债券，到期收益率为6%,10 年到期，该债券当前的价格应该是多少钱？6IZI,1 0N_,02MI,1 00EY,END CEL EY=-55.8395一个例子Pr ofessional St andar ds假如你的客户现有存款10万元，银行以3%复利记息，10 年后他存款的本利和为多少？使用TI计算器进行此类计算，要先按数字键，再按货币时间价值的功能键（FV、PV、PMT、n、I/Y）。-1 00,000 PV:输入现值金额10万元。把钱拿出去投资，属 于现金流出，用负号表示。同理，对于现金流入，用正号 表示。这是使用财务计算器的一个重要原则。3I/Y:输入利率3%。不同财务计算器以i、i%或I/Y代表利 率。-1 0N:输入期数10年，所有的财务计算器都以n或N来代表期数。CPT FV 134,392,在CPT（代表计算Compute的涵义）之后 按功能键FV,因为十年之后的本利和是终值的概念。显示 出来的数字FVE34,392代表计算出来的结果。另一个例子：年金（PMT）Pr ofessional St andar ds 年金（普通年金），简言之，就是一组金额固定、时间 间隔相等并持续一段时间的现金流量。有时，我们也 把这组现金流中每期等额的现金流称为年金。比如定期定额投资500元，持续投资36个月，这500元 就是年金。再比如，房屋抵押贷款可以采取本利平均 摊还的方法偿还，因为每期偿还金额固定，而且持续 很多期，产生的现金流也是典型的年金。假设你客户的房贷每期要还4,500元，共持续240期（20作），那么这4,500兀的本司摊还额也是年金。年金终值的几何涵义Pr ofessional St andar ds投资期间另一个例子Pr ofessional St andar ds你客户的房贷为50万，贷款年利率6%、贷款期限20年，采 用本利平均摊还的还款方式，请问他每个月本利摊还额是 多少？500,000 PV:贷款是现在可以拿到的钱，为现值，而且是现金流入，用正号表示；常十助本赢哪蹄播常%心%为月利率 240 N:贷款期限20年，20*1 2=240月（计算月本利摊还额也要用月计算期数）；0 FV:贷款在20年内还清；END:表示月末还款；P/Y=C/Y=1:表示每月还款、复利1次；CPT PMT-3,582:计算每年本利摊还金额，得出月本利 摊还额3,582元，由于还款属于现金流出，所以并算出 来的结果为负数。Pr ofessional St andar ds假如你的客户目前有资产10万元，希望用10年时间累计 50万元的退休金。投资报酬率为10%,要达到该退休目 标，每月还应定期定额投资多少钱？1 0/1 2=0.8333 1/1,10 xl2=1 20 N,TO EY,50EI,END,CPT PMT=-0.1 1 1 9 因此，每月定期定额的投资额应达1 1 1 9元才能实现其退 休目标。Pr ofessional St andar ds茬你敢客户/有一个目标是5年后送子出国留学，初 步出算，到时需要40万元。那么为了实现这两个目标,他每月应定期定额投资的总额是多少？嶷翻魅箍胃融退休目标上留学金的准备 1 0/1 2=0.8333 5 xl2=60尺，0叱 40EV,END,CPT PMT-0.5165,5166+1119=6284元因此，实现两个目标的月投资额为：前五年每月应定 期定额投资6284元。Pr ofessional St andar ds你的客户购房向银行贷款100万元，房贷利率是4%,期限20年，每月本利平均摊还，问他的月供额是多 少？4/1 2=0.3333 1,20X 1 2=240 N，1 00EI,0 EM,END,CPT PMT=-0.6060每月本利摊还额为6,060元。Pr ofessional St andar ds你的客户购房向银行贷款100万元，房贷利率是4%,期限20年，若他打算10年后提前还款，具体计划 是一次性还本40万元，那么每月的月供又应该是 多少？4/1 2=0.3333 I/Y,1 0X1 2=1 20 N,100 PV-40 EM,END,CEE EMI=-0.7408 因此,一如计划提前还款，每月本利摊还额则应该为 7408元。Pr ofessional St andar ds你的客户月收入为5,000元，计划用其中30%缴房 贷月供。如果银行提供的期限20年的房贷利率为5%,他一共可向银行贷多少钱？5/1 2=0.4167 I/Y,20 X1 2=240 N,-5,000X0.3=-1,500 PMT,OFV,END,CPT PV 227,287.9696可借227,288元Pr ofessional St andar ds由终值、现值、年金与投资报酬率求应有的 投资期限 如果你的客户现有资产10万，月投资额为1,000元，投 资报酬率为8%,几年后可以累计50万资产用于退休？8/1 2=0.6667 I/I，-0.1PMT,-1 0PV,50FV,END,CPT PL=1 43.80,-1 2=1 1.98,12年后就可以退休。在计算IZY或N时，以单位为万元输入，并不会影响答案 正确性，却可以节省输入时间。若算出的答案为n.4年，而有11年与12年可供选择时,要选择12年。Pr ofessional St andar ds由终值、现值、年金与期限求应有的投资报 酬率客户现有资产10万元，每月结余的储蓄额为1万元,目标是通过6年累计100万元的退休金，那么为实现这个目标，投资的年报酬率为多少？6X1 2=72 N,TEMI，-1 0 旺，100 FV,ENDCPT I/Y=0.4828X 1 2=5.7938因此，年报酬率5.8%,即可以如期达成理财目标。Pr ofessional St andar ds由终值与年金求现值某附息债券，票面金额为100元，票面利率8%,到期收益率6%,期限10年，每半年付息一次，那 么当前价格是多少？6/2=3 I/I,1 0*2=20 N,1 00*0.08/2=4 PMT,1 00FV,END（注意PMT为债券利息的流入，为正数）CPT PV=-1 1 4.87（债券以1 1 4.87元买入，是现金流出,为负数）Pr ofessional St andar ds由年金求终值每月投资1,000元，投资报酬率为6%,投资10 年，则10年后的本息和是多少？6/12=0.5 1ZY,10*12=120 N,-1,000EMI,0 EV,END,GET EV=163,879元。计算年金的支付额时，题目指明为年投资时，用年数 及年报酬率计算，题目指明为月投资时，一定要用月 数及月报酬率计算。Pr ofessional St andar ds房贷中利息与本金的计算 先用HMI键算出每期本利摊还额，运用AMORT函数，来计算某一期中本金与利息各多少,或是某几期本金与利息累积多少。说明：进入AMORT键后，P1为开始期数，P2为结束期 数。若只算某一期支付的本金与利息，则设定P1二 P2二该期数。若要算本金与利息到从开始到目前累积 各多少，则Pl=l,P2二最近一期。Pr ofessional St andar ds你的客户有一笔为期5年的信用贷款，金额5万，贷款利 率6%,每月本利平均摊还，请计算他第25次付款中的本金、利息、贷款本金余额？前25期本金总数及利息总数各为 多少？6/1 2=0.5 IZY,5x1 2=60 N,50,000 PV,OFV,END,CPT PMT=-966.64,每月平均摊还967元。AMORT Pl=25,P2=25,B AL=30,966.67（第25期结束 后贷款本金的余额）PRN=-807.77（第25期中的本金额）INT=-1 58.87（第25期中的利息额）如果输入Pl=l,P2=25,则代表计算第1期到第25期 的累积额PRN=-1 95 033.33（前25期中累积的本金）INT=-5,1 32.68（前25期中累积的利息）Pr ofessional St andar ds换房规划：客户现有的房产价值50万元，房贷月缴本息3,000元,房贷利率4%,还有10年才能还清。他准备购买一个新房，价值 70万元。为了购买新房，还要向银行贷多少钱？如果每月仍还3,000元，新房的房贷还需要多久才可以还清？首先计算旧房的剩余房贷:4/1 2=0.3333 1 ZY,1 0 x1 2=1 20 JL,-3,000PMT,0 FV,END,CPT PV=296,31 0.5246 再计算出售旧房可收回的现金（这将作为购买新房的首 付款）：500,000-296,311=203,689.4754 最后计算购买新房所需要的房贷额：700,000-203,689=496,31 0.5246 计算还清房贷的时间：4/1 2=0.3333 1/1,-3,000 EML 496,31 0.5246 PV，OFV,END,CPT N=240.9253 240.9253+1 2=20.0771年，即还需要20年零1个月。NPV和 I RR的力-算 Pr ofessional St andar ds 按CE键，出现CFOO,这时要输入期初的现金流量。由于期初一般都是投资，所以要输入负数。按往下键J,出现C01=0.0000,输入第一期的现金流 量,按ENTER,然后再按往下键，出现F01二0.0000,代表该现金流量 出现连续出现的次数。如果该现金流连续出现多次，输入次数，按ENTER。例如从第一期到第五期现金流 量相同，则输入F01=5；如果只出现1次，输入1,按 ENTERoNPVMiRRiWMPr ofessional St andar ds然后再按往下键，输入下一期的现金流量，依 此类推。如当期有现金流入，如年金收入、投资获得净 利或获得借款，输入正数。如有现金流出，如 缴保费、成本投入，则输入负数。NPV和I RR的计算Pr ofessional St andar ds 将所有的现金流量都输入完毕后，算净现值时用NPV 键，算内部报酬率时用IRR键。净现值的计算。按NEY键时，显示1二0.0000,输入相 应的投资报酬率后，按ENTER。按向下键，显示 NPV=0.0000,此时按CEI可得出净现值的金额。内部报酬率的计算。按回键时，显示IRR=0.0000,此时按CEI可得出内部报酬率。一般情况下，净现值0时，表示该投资方案可行。有 几个投资方案供评估时，选择IRR最高的投资。Pr ofessional St andar ds客户投资店铺170万元，每年回收12万元，10年后 该项投资以220万元出让，假设折现率为8%,计算 他的NPV和IRR。按CE键，出现 CFo=0,输入 CFo=-1 70 ENTER。表示期初投资170万元 按 3,出现 C01=0,输入 C01=1 2 ENTER。按3,出现F01=0,输入F01=9 ENTER。表示现 金收入12万连续出现了 9次 按 3,出现 C02=0,输入 C02=1 2+220=232 ENTER。按NEY键，显示1=0,输入8 ENTER。按 3,显示NPV=0,按CEL,得出 1 2.4235 因为净现值0,说明这个项目是可性的。Pr ofessional St andar ds 内部报酬率的计算。延续上题，输入CF值后，按IRE键 显示IRR=0 按CPT,算出IRR=8.9952 因此，投资回报率8.9952%投资成本（贴现 率）8%,表示该项目可行。Pr ofessional St andar ds计算定期领回储蓄险的投资报酬率：假设定缴100万元，第5、10、15年年末各拿回10万元,第20年年末领回100万元。该储蓄保单的报酬率？按CE,出现 CFo=0,输入 CFo=-1 00,ENTER C01=0 F01=4 C02=1 0 F02=l C03=0 F03=4 C04=1 0 F04=l C05=0 F05=4 C06=1 0 F06=l C07=0 F07=4 C08=1 00 F08=l IRR=1.5085所以，该储蓄保单的报酬率为1.51%