期货投教案讲课教案.doc

学习-好资料授课内容批注第1章 期货行情软件使用课时：4教学目标与要求：通过本章的教学，使学生掌握期货投资的基础知识，并且学会期货行情交易软件的基本操作。重点：期货市场的基本制度难点：期货行情交易软件的操作第一节 期货投资的基础知识期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。它的交易对象是标准化的期货合约。期货市场功能：1、可规避现货价格风险。主要是通过套期保值来实现。套期保值：就是通过在期货市场做一笔与现货交易的品种数量相同、交易方向相反的期货合约来抵制现货市场交易可能出现的价格波动风险。2、具有价格发现功能。原因：期货交易的参与者众多，众多买家卖家的竞争有助于理性价格的形成；期货交易中的交易人士大都熟悉某种商品的行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分析、预测方法。3、可缓解价格的波动。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货合约的一些指标：交易单位：在实际交易中，常以张、手、口来表示买卖的合约数量，我国期货市场常用手来表示，本书中所有期货合约单位均以张表示。最小变动价位：我国铜、铝最小变动价位是10元/吨；天然橡胶、棉花5元/吨；豆油2元/吨；其余商品均为1元/吨。每日价格波动幅度限制：国内以百分比表示，国外常用具体数额表示。我国所有商品期货均有涨跌停板，且均为5%。交割月份：期货合约的交割月份一般由交易所决定，有每个月、单月、双月、季月、滚动月份等种类。交割方式：分为实物交割和现金交割两种。我国主要期货交易品种与期货合约：品种与单位；最大波动限制；保证金比例。品种单位最大波动限制保证金比例交易单位（吨/张）最小变动价位（元/吨）铜510不超过上一交易日结算价3%大豆101上一交易日结算价3%合约价值的5%棉花55不超过上一交易日结算价4%合约价值的7%期货市场基本制度保证金制度：就是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，作为其履行期货合约的财力保证，然后才能参与期货合约的买卖，所交的资金就是保证金，这个比例通常是5%10%，（如我国铜、铝、小麦保证金为5%），合约规定的保证金是最低的保证金。我国保证金制度与国际上通行的保证金制度的不同：1、国际上各期货交易所保证金为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次合约成交时应交纳的保证金，相当我国的交易保证金或保证金；维持保证金是在期货价格朝购买合约不利方向变化时，初始保证金一部分用于弥补亏损，剩下的保证金所达到的某一最低水平的保证金，即维持保证金。 2、 我国的保证金是按合约面值的比例来收取，而国际上通常是每张合约收取一定的金额。3、 国际上对净头寸收取保证金，而我国对双边头寸同时收取保证金。 4、 对于套利者，国际上收取的保证金一般是投机头寸保证金的1/21/4 倍，我国目前交易所对套利保证金的收取与投机保证金相同，期货经纪公司对套利保证金的收取比投机保证金稍低，各期货经纪公司对套利保证金的收取没有统一标准。平仓：指在交割期之前，卖出（或买进）与先前已买进（卖出）相同交割月份、相同数量、同种商品的期货合约的交易行为。持仓限额制度：是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。 强制平仓制度：是指当会员或客户的保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。止损指令：是指当市场价格达到客户预计的期货价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。竞价：是期货合约价格的形成方式，即期货交易所竞价撮合方式主要有计算机撮合成交方式、公开喊价、一价制三种方式。风险率：风险率=客户权益按经纪公司规定的保证金比例客户所有头寸（持仓）占有保证金总额100%。客户权益=上日资金余额当日资金存取当日平仓盈亏实物交割款项当日交易手续费当日浮动盈亏。（对于当日资金存取，存入（入金）资金为+，取出资金（出金）为，一般客户没有实物交割款项。）风险控制：当风险率100%，经纪公司根据客户可用资金量来接受客户的交易当风险率=100%，经纪公司不再接受客户新的交易指令。当风险100%，经纪公司不再接受客户申报的交易指令，并按合同约定向乙方发出追加保证金通知，如在下一交易日开市前30分钟客户未及时追加保证金，经纪公司替客户强行平仓，直至客户的风险率100%。第二节 行情软件的使用一、 看行情，选合约（一） 进入系统进入系统登录界面（二） 切换交易所以及选取合约（三） 自选合约二、切换分析图表以及分析周期三、下单操作（一） 调出交易窗口（二） 下单操作（三） 平仓和撤单的操作本章小结 本章节重点讲述了期货投资的基础知识，以及期货行情软件的使用技巧。本章作业1. 期货交易与现货交易的区别与联系 第2章 实验项目实现一 期货商品趋势交易实验课时：4教学目标与要求：通过本章的教学，使学生学会使用各种技术分析方法，如线分析、均线分析、形态分析、指标分析、切线分析法等方法。重点：线分析、均线分析难点：线分析、均线分析K线分析k线图（阴阳线图、蜡烛图）：将每日开盘价、收盘价、最低价和最高价纪录而成的图形。它是以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价、和收价绘制而成。以绘制日k线为例，首先确定开盘和收盘的价格，它们之间的部分画成矩形实体。如果收盘价格高于开盘价格，则k线被称为阳线，用空心的实体表示。反之称为阴线用黑色实体或白色实体表示。目前很多软件都可以用彩色实体来表示阴线和阳线，在国内股票和期货市场，通常用红色表示阳线，绿色表示阴线。K线的特点优点能够全面透彻地观察到市场的真正变化。我们从K线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。缺点(1)绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制作的一种。(2)阴线与阳线的变化繁多。无论K线图或条形图，具体到某一品种期货价格的描绘，一般是按其交割月份绘制，如果该月份停止交易，则续上下年度同一交割月的K线或条形图。同一品种，有几个交割月份，就会有几条K线图或条形图。如果按时间来分，同一交割月的K线或条形图有5分钟、10分钟、15分钟、日线、周线、月线、半年线、年线图。但用得最多的是日线。如作长期趋势分析就用时间周期长的图形，作短线分析时用时间周期短的图形。均线分析移动平均线，Moving Average，简称MA，原本的意思是移动平均，由于我们将其制作成线形，所以一般称之为移动平均线，简称均线。它是将某一段时间的收盘价之和除以该周期。 比如日线MA5指5天内的收盘价除以5 。移动平均线常用线有5天、10天、30天、60天、120天和240天的指标。其中，5天和10天的短期移动平均线。是短线操作的参照指标，称做日均线指标；30天和60天的是中期均线指标，称做季均线指标；120天、240天的是长期均线指标，称做年均线指标。移动平均线最常用的方法就是比较证券价格移动平均线与证券自身价格的关系。当证券价格上涨，高于其移动平均线，则产生购买信号。当证券价格下跌，低于其移动平均线，则产生出售信号。走势图分析走势图是以时间为横坐标，价格为纵坐标的图形，是代表期货价格随着时间变化而变化的一种图形，这是交易者用得最多的一种图形。走势图一般取的是当天的价格走势。本章小结通过各种技术分析方法，如 线分析、均线分析、形态分析、指标分析、 切线分析法等方法，对期货商品进行预测分析，最后得出技术分析结果。本章作业完成实验报告期货商品趋势交易实验。第2章 实验项目实现二 期货条件单交易实验课时：4教学目标与要求：通过本章的教学，让学生学会使用自己在期货公司开立的交易软件或自己在期货公司申请的模拟交易软件， 按照条件单的操作方法进行条件单交易重点：对手价、排队价难点：对手价、排队价一、 一键通下单系统 （一）如何调出下单窗口方法： 在报价列表中点击右键选择交易即可调出交易窗口（或直接按键F12）。（二） 如何下单方法：点击“买卖”按钮可以下单。（三）如何指定价格下单方法：在价格输入框输入价格下单按钮会自动显示您输入的价格点击“买入”或者“卖出”即可。（四）如何撤单方法：如需撤掉挂单，只要双击挂单列表中的挂单即可。也可选择挂单合约后点击撤单按钮实现撤单。（五）如何平仓方法一：鼠标点击持仓光标焦点会根据持仓方向落在“买卖”按钮上，点击“买卖”按钮即可平仓。同时可以调节数量和价格微调按钮，对平仓手数和平仓价格进行设置。方法二：鼠标点击持仓，点击 “平仓” 按钮进行平仓。方法三：双击持仓，实现快速平仓。六）如何设置默认下单手数方法：点击一键通交易软件中“数量”后面的“”即可针对合约设置默认的下单手数。（七）如何使用追价下单追价下单启动后，系统会自动撤单，然后自动按照最新报价重新发出委托，直到完全成交。方法：将一键通交易界面右上角的“追价下单”勾选即可。可以点击“追价下单”后面的“”设置触发条件。追价触发条件：以时间为条件，即下单后秒钟没有成交就触发追价下单。手动开仓、平仓追价范围：系统可以对手动下单设置追价范围，如果价格变化超过设置的追价范围，就停止追价。追价机制：对追价触发自动发出委托的委托价格进行设置。对价：对买价卖，对卖价买。挂价：对买价买，对卖价卖。手动下单时如果执行对价操作，则在追价时执行对价中的设置进行追价。本章小结 通过本章节的学习，让学生学会使用自己在期货公司开立的交易软件或自己在期货公司申请的模拟交易软件，并按照条件单的操作方法进行条件单交易本章作业完成实验报告期货条件单交易实验第2章 实验项目实现三 期货止损保护实验课时：4教学目标与要求：通过本章的教学，让学生学会通过技术分析或资金位止损方法为前面开立的仓位设定一个合理的止损位。重点：资金位止损方法难点：资金位止损方法使用止损止盈方法：在一键通交易系统中点击“止损”即可调出止损单根据需要设置止损价位等选项点击“确定”即可。一键通交易系统提供三种止损策略，可根据不同止损需要选择不同的策略。优秀的止损策略既可以将损失降到最低，也可以保证利润最大化。方法：点击“设置”选择“止损”选项切换止损策略即可。三种止损策略介绍：（） 全程跟踪止损。全程止损原理说明：以做多为例，MD为最小变动价位开仓后即亏损：止损点差为：OP-（SL*MD）。开仓后盈利： 止损点差为：OP-（SL*MD）+（S* MD）*（H-OP）/（S*MD）。注：（H-OP）/（S*MD）数值取整。取整为向下取整，不进行四舍五入。对于初级使用者，建议使用默认步长设置，步长为1.举例说明：例1、 做多豆一（交易所规定该合约最小变动价位为1）多头开仓价格4000，设置追踪点差5，步长1。（1）价格反向运行，达到止损点差3995，自动止损。说明：开仓后即亏损：止损点差为：OP-（SL* MD）=4000 - 5*1 = 3995（2）价格最高涨至4020，回撤至4015，自动止损；说明：开仓后盈利： 止损点差为：OP-（SL*MD）+（S* MD）*（H-OP）/（S*MD）=4000-（5*1）+（4020-4000）/（1*1）*（1*1）=4015。例2、 做多豆油（交易所规定该合约最小变动价位为2）多头开仓价格8000，设置追踪点差5，步长1。（1）价格反向运行，达到止损点差7990，自动止损。说明：开仓后即亏损：止损点差为：OP-（SL* MD）=8000 - 5*2 = 7990（2）价格最高涨至8020，回撤至8010，自动止损；说明：开仓后盈利： 止损点差为：OP-（SL*MD）+（S* MD）*（H-OP）/（S*MD）=8000-（5*2）+（8020-8000）/（1*2）*（1*2）=8010。例3、做多豆一（交易所规定该合约最小变动价位为1）多头开仓价格4000，设置追踪点差5，步长3。（1）价格反向运行，达到止损点差3995，自动止损。说明：开仓后即亏损：止损点差为：OP-（SL* MD）=4000 - 5*1 = 3995（2）价格最高涨至4020，回撤至4013，自动止损；说明：开仓后盈利： 止损点差为：OP-（SL*MD）+（S* MD）*（H-OP）/（S*MD）=4000-（5*1）+（4020-4000）/（3*1）*（3*1）=4013。注意：（H-OP）/（S* MD）为（4020-4000）/（3*1）=6.67，取整为6。此处为向下取整，不进行四舍五入。（2）限价止损+追踪止赢追踪止赢是稳健型的止损策略，特点是保证盈利的情况下，追求更大盈利。价格达到止赢价位以后，止赢价格跟踪价格的正向波动自动调整。原理如下图所示:举例说明： 多头开仓价2000，设置止损点差5，止赢点差20，追踪点差3，最小变动价位2。 注：系统的默认保底止赢损失是2个价位。 （1）价格跌至1990，自动止损；（2000 - 5 * 2 = 1990） （2）价格上涨至2040-2046区间开始回撤,回撤至2036,自动止赢；（2000+20*2=2040； 2000+20*2+3*2=2046） （3）价格上涨至2046以上，回撤3*2，自动止赢。（3）限价止损+限价止赢举例说明：多头开仓价2000，设置止损价位1990，止赢价位2010。（1）价格跌至1990，自动止损；（2）价格上涨至2010,自动止盈。本章小结通过本章的教学，让学生学会通过技术分析或资金位止损方法为前面开立的仓位设定一个合理的止损位。本章作业完成实验报告期货止损保护实验第2章 实验项目实验四 画线分析实验课时：4教学目标与要求：通过本章的教学，让学生学会趋势线、水平线、甘氏线、黄金率线的画图方法以及研判方法。重点：趋势线、水平线难点：趋势线、水平线1. 趋势线工具说明： 技术分析的一个重要论点就是：价格沿趋势变动。历史图表也表明，几乎所有中期的（甚至是长期的）价格变动都差不多沿着一条直线进行。有效的趋势线应由二个以上的支撑点（下跌时）或阻力点（上升时）连接而成。 注：趋势线一般是高点和高点的连线，或者是低点和低点的连线。但低点（高点）和高点（低点）的连线在判断股价的趋势时，也能发挥很大作用，这条线用来作为重要的支撑（压力）线有时还是十分有效的。 研判方法： 如果价格处于上升趋势或下跌趋势中，说明价格正加速前进，处于明显的多头或空头市场中，否则，则认为市场处于无势可言的状况，即盘整态。 一条斜线（趋势线）会把K线图分成两部分，线的上方被视为多头区域，线的下方被视为空头区域，斜线斜率的大小反应了趋势变动速度的大小。趋势线牵涉的虽然是角度问题，但是，其每天上涨或下跌的幅度，实际上是一种速度的表现，所以，45度角的趋势线一般称为定速线；如果行情既非强势也非弱势，趋势线变成接近于水平，说明行情处于无方向的盘整期。 1、有效的趋势线是价格回调或反弹时重要的支撑线或阻力线。趋势线为什么有如此大的作用，可能的原因有：（1）股市中一种趋势一旦确立，一般很难改变。（2）趋势线有时也是市场信心和心理成本的象征，如果股价突破了趋势线，很容易造成多方或空方的崩溃，所以，所谓市场主力就会刻意维持股价沿趋势线运动。2、价格一旦突破趋势线，则是重要的趋势反转信号，应注意买入或卖出。这种方法在实际操作中，确实既简单又有效，趋势代表价格的前进方向，正常情况下，价格应该持续顺着趋势的轨迹前进，有时，价格会忽而朝趋势线的左方偏离，忽而朝右方偏离，这就形成了价格与趋势线的乖离，这种乖离的研判方法，与移动平均线乖离的研判方法类似，因为趋势线和移动平均线均表示股价落在线附近的概率较大，因而这些线对价格有一定的吸引力，移动平均线表示目前大多数人的持仓成本，趋势线表示价格前进的方向。因而，在移动平均线和趋势线周围，会不断出现价格的涨落，当价格距离趋势线超过一定距离时，便会受吸引力的牵制，而逐步向趋势线靠拢，反之，当价格接近趋势线时，又会逐步偏离趋势线而产生乖离,我们可以通过比较历史数据乖离的大小来判断现在价格是否即将进行修正。2. 平行线等距水平平行线定义 指标说明：等距水平平行线是在由达韦斯尼古拉所创立的股票箱理论的基础上演变而来(其基本原理、作图方法和研判要点与股票箱理论基本相同，)，它是股票箱理论应用中的一种特例： 1、所画出的全部平行线均为水平平行线。而股票箱所画出的平行线既可以是水平平行线，更多的则是带有倾斜角度的平行线。因此，等距水平平行线主要是用于价格(包括指数)在作水平横向波动阶段的分析与研判，以及价格突破旧箱的上(或下)边线之后波动空间(长度)的量度。 2、一般而言，在标准坐标(又称算术等距刻度坐标)中使用等距水平平行线效果较好。但不排除在少数情况下，在半对数坐标(又称半对数刻度坐标)中使用等距水平平行线，也可能会有较好的分析和预测效果。 3、实证表明，价格波动的内在规律与波动力度并非千篇一律。在部分股票(而非全部股票)或部分股票的某一个波动阶段的分析中，适用于在标准坐标之下使用等距水平平行线来预测与量度，表明这一阶段波动的力度比较符合线性增长(变动速率)的特征。其直观的现象就是这一波动阶段中上升或下跌的力度均较为温和，不及呈对数增长波动(变动速率)的力度来得凌厉。 4、画股票箱时需要选择三个点，而在画等距水平平行线时只需要选定两个点：一个上边线的点和一个下边线的点，操作时相当便捷。 对数水平平行线定义 指标说明：对数水平平行线是在由达韦斯尼古拉所创立的股票箱理论的基础上演变而来(其基本原理、作图方法和研判要点与股票箱理论基本相同，它是股票箱理论应用中的一种特例： 1所画出的全部平行线均为水平平行线。而股票箱所画出的平行线既可以是水平平行线，更多的则是带有倾斜角度的平行线。因此，对数水平平行线主要是用于价格(包括指数)在作水平横向波动阶段的分析与研判，以及价格突破旧箱的上(或下)边线之后波动空间(长度)的量度。 2一般而言，在半对数坐标(又称半对数刻度坐标)中使用对数水平平行线效果较好。但不排除在少数情况下，在标准坐标(又称算术等距刻度坐标)中使用对数水平平行线，也可能会有较好的分析和预测效果。 3实证表明，价格波动的内在规律与波动力度并非千篇一律。在部分价格(而非全部股票)或部分价格的某一个波动阶段的分析中，适用于在半对数坐标之下使用对数水平平行线，表明这一阶段波动的力度比较符合对数增长(变动速率)的特征，其直观的现象就是这一波动阶段中上升或下跌的力度，相对于呈线性增长波动(变动速率)的力度而言，要凌厉得多。 4画股票箱时需要选择三个点，而在画对数水平平行线时只需要选定两个点：一个上边线的点和一个下边线的点，操作时相当便捷。3. 甘氏线甘氏线定义：甘氏线(Gann line)分上升甘氏线和下降甘氏线两种，是由William DGann创立的一套独特的理论。Gann是一位具有传奇色彩的股票技术分析大师。甘氏线就是他将百分比原理和几何角度原理结合起来的产物。甘氏线是从一个点出发，依一定的角度，向后画出的多条直线，所以甘氏线又称为角度线。图为-个甘氏线各个角度的直线图。图中的每条直线都有一定的角度，这些角度的得到都与百分比线中的那些数字有关。每个角度的正切或余切分别等于百分比数中的某个分数(或者说是百分数)。甘氏线中的每条直线都有支撑和压力的功能，但这里面最重要的是45度线、63.75度线和26.25度线。这三条直线分别对应百分比线中的50%，62.5%和37.5%百分比线。其余的角度虽然在价格的波动中也能起一些支撑和压力作用，但重要性都不大，都很容易被突破。具体应用：第一步：确定起始点，被选择的点同大多数别的选点方法一样，一定是显著的高点和低点，如果刚被选中的点马上被创新的高点和低点取代，则甘氏线的选择也随之变更。下图中我们选择了2002年1月29日的最低点为起始点。第二步：确定起始点后，再找角度(即45度线)，如果起始点是高点，则应画下降甘氏线；反之，如果起始点是低点，则应画上升甘氏线。这些线将在未来起支撑和压力作用。 例 鼠标画法：移动鼠标到被选为起始点的2002年1月29日的最低点，按下鼠标左键不放，拖动鼠标找角度(2002年月22日的最高点)，松开鼠标即可。 键盘画法：用键找点,在起始点（2002年1月29日的最低点）回车确定, 然后在通过方向键来找角度,找准后回车确定即可。从上图可以看出在4月3日的价格在遇到26.25度线的时候停止了下跌趋势。5. 阻速线阻速线定义：阻速线是一种将趋势线和百分比回撤融为一体的新技巧，是埃德森古尔德开创的，实质上也属于趋势线三分法的具体应用。阻速线测绘的是趋势上升或下降的速率（或者说是趋势的速度）。判研方法：如果上升趋势正处于调整之中，那么阻速线向下折返的余地通常是到上方的速度线（2/3阻速线）为止；如果它又被超越了，那么价格还将跌到下方的速度线（1/3阻速线）；如果下方的速度线也跌破了，那么价格就可能一路而下，直至原趋势的起点的水平。在下降趋势中，下放的速度线如果被突破，那么价格很可能上冲到上方速度线处。要是后者也失守，那就意味着价格将会涨到原趋势的起点的水平。正如所有的趋势线一样，速度线一旦被突破，角色也会反串。这样，在上升趋势的调整过程中，如果上面的线（2/3线）被突破，价格则跌到1/3线，再从后者上面反弹。这时候，上面的线已演变成阻挡障碍了。仅当上面这条线被重新穿回，那么价格才可能向原高点挑战。同样的道理在下降趋势中也成立。 具体应用：第一步：确定起始点，被选择的点同大多数别的选点方法一样，一定是显著的高点和低点，如果刚被选中的点马上被创新的高点和低点取代，则阻速线的选择也随之变更。下图中我们选择了2002年1月29日的最低点为起始点。第二步：确定起始点后，再找角度，如果起始点是高点，则应画下降阻速线；反之，如果起始点是低点，则应画上升阻速线。例 鼠标画法：移动鼠标到被选为起始点的2002年1月29日的最底点，按下鼠标左键不放，拖动鼠标找角度，松开鼠标即可。 键盘画法：用键找点,在起始点（2002年1月29日的最低点）回车确定, 然后在通过方向键来找角度,找准后回车确定即可。图中可以看到在2002年3月28日突破了上面的2/3线后价格呈下跌趋势，在2002年4月25日到达1/3线时价格开始反弹。本章小结 通过本章的教学，让学生掌握期货行情软件趋势线、水平线、甘氏线、黄金率线的画图方法以及研判方法。本章作业完成实验报告画线分析实验第2章 实验项目实验五 期货基本分析实验课时：4教学目标与要求：通过本章的教学，让学生掌握从商品的供给、商品的需求、商品的供需综合分析三个方面来分析商品的价格未来走势。重点：商品的供需综合分析难点：商品的供需综合分析一、影响期货价格的因素（1）供求关系。期货交易是市场经济的产物，因此，它的价格变化受市场供求关系的影响。当供大于求时，期货价格下跌；反之，期货价格就上升。所以应关注交易商品的结转库存量、产量、产情报告、气候、经济状况、其它如替代品的供求状况、全球性竞争因素等。（2）经济周期。在期货市场上，价格变动还受经济周期的影响，在经济周期的各个阶段，都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。（3）政府政策。各国政府制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。如财政政策、产业政策等。（4）政治因素。期货市场对国家、地区、和世界政治局势的变化非常敏感，罢工、大选、政变、内战、国际冲突等，都会导致期货价格的变化。（5）自然因素。自然因素主要是气候条件、地理变化和自然灾害等。当自然条件不利时会刺激期货价格上涨，反之会促使期货价格下降。（6）季节性因素。许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性，价格亦随季节变化而波动。（7）心理因素。所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度。如对某商品看好时，即使无任何利好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无任何利淡消息，价格也会下跌。又如一些大投机商们还经常利用人们的心理因素，散布某些消息，并人为地进行投机性的大量抛售或补进，谋取投机利润。（8）金融货币因素。金融货币因素对期货价格的影响主要表现在利率和汇率两个方面。1.利率利率调整是政府紧缩或扩张经济的宏观调控手段。利率的变化对金融衍生品交易影响较大，而对商品期货的影响较小。1) 汇率期货市场是一种开放性市场，期货价格与国际市场商品价格紧密相联。国际市场商品价格必然涉及到各国货币的交换比值汇率，汇率是本国货币与外国货币交换的比率。当本币贬值时，即使外国商品价格不变，但以本国货币表示的外国商品价格将上升，反之则下降，因此，汇率的高低变化必然影响相应的期货价格变化。进口国和出口国的货币政策与期货价格紧密相关。二、市场影响炒股须紧跟期货价格的变化证券市场因其信息密集和资金密集的特点，极易成为内幕交易与股价操纵的温床。而期货市场是一个充分竞争的市场，信息公开透明，期货价格是买卖双方经过充分竞争之后达成的均衡价格，因此期货价格可谓是“真实”的，反映了大家对某种商品价格的预期。 期货价格对股票价格的引领作用主要是出于两个原因：一是从价格传导机制来看，商品价格的涨跌变化影响相关行业上市公司的盈利水平，而盈利水平的变化又会影响投资者的预期，进而影响上市公司的股价。另一方面是期货市场独有的“T+0”和双向交易机制以及其交易成本低、流动性高、信息公开等特点，使之能迅速反映市场信息。期货价格影响炒股的三种方式1、期货品种是公司生产经营的产品。类似铜、铝、锌、黄金等资源类商品期货与江西铜业、云铝股份、中金岭南以及山东黄金之间的相互关系。投资者只要坚持长期观察期货价格趋势，依照期货的价格变动趋势决定股票波段交易的买入、卖出时机。2、期货品种是公司生产经营的原材料，类似天胶价格与轮胎生产商之间的关系，比如风神股份，这种情况下期货价格一般与股票价格是负相关的。3、期货价格虽然不直接影响上市公司短期经营，但是对公司中长期发展空间有着深远的影响。最典型的则是原油期货价格与新能源类股票价格的关系。本章小结 通过本章的教学，让学生掌握从商品的供给、商品的需求、商品的供需综合分析三个方面来分析商品的价格未来走势。本章作业完成实验报告期货基本分析实验第2章 实验项目实验六 期货模拟交易实验课时：12教学目标与要求：学生利用自己的实盘交易账户 （以实验开始的初始资金为基准计算收益率）或在期货公司开立的模拟交易账户或自己设计的模拟交易账户（10万为初始资金）进行自选对象的连续交易实验，要求20次交易。重点：期货模拟交易难点：期货模拟交易一、如何使用画线条件单在一条画线上设置交易条件后，当价格满足条件即可触发下单，目前可以在趋势线、平行线、黄金率、大势线、反弹线上“埋单”。 方法：在图表上进行画线后，将鼠标移到线上点击右键，即可调出画线条件单，设置好相关条件后，点击“确定”即可。已设置画线条件单的画线会变粗提示。（1）位置的优越性二、如何实现快速全平情感性手工艺品。不少人把自制的手机挂坠作为礼物送给亲人朋友，不仅特别，还很有心思。每逢情人节、母亲节等节假日，顾客特别多。一键通中提供“全平”功能，一键平掉所有持仓 方法：点击一键通下单系统中的“全平”按钮，即可平掉所有持仓。 可以通过点击一键通交易软件中的“设置”，在“手动下单”项中，将“全平下单的确认”选中，全平操作时，系统会发出警告，确认后才进行全平操作，以免错误操作带来不必要的损失。为了解目前大学生对DIY手工艺品制作的消费情况，我们于己于人2004年3月22日下午利用下课时间在校园内进行了一次快速抽样调查。据调查本次调查人数共50人，并收回有效问卷50份。调查分析如下：4、宏观营销环境分析三、如何进行锁仓操作8、你是如何得志DIY手工艺制品的？当行情方向不明朗的时候，可以对持仓进行锁仓，保证即有利润 方法：鼠标单击选择持仓中需要锁仓的合约，点击“锁仓”按钮，调出“锁仓”提示框，点击确认后，系统会相反方向、相同手数开仓，实现锁仓。8-2购物环境与消费行为 2004年3月20日四、如何实现快速反手方法：鼠标单击选择持仓中需要反手的合约，点击“反手”按钮，即可。 可以通过点击一键通交易软件中的“设置”，在“手动下单”项中，将“反手确认”选中，以免错误操作带来不必要的损失。 五、如何进行移仓2003年，全年商品消费价格总水平比上年上升1%。消费品市场销售平稳增长。全年完成社会消费品零售总额2220.64亿元，比上年增长9.1%。一键通下单系统中提供非常方便的移仓功能。 方法：鼠标单击选择持仓中需要移仓的合约，点击“移仓”按钮调出移仓对话框，选择合约后确定，即可将现有持仓平仓，并且按照相同方向和手数对选择的合约开仓，实现移仓。 “碧芝”隶属于加拿大的公司。这家公司原先从事首饰加工业，自助首饰的风行也自西方，随着人工饰品的欣欣向荣，自制饰品越来越受到了人们的认同。年碧芝自制饰品店在迪美购物中心开张，这里地理位置十分优越，交通四八达，由于是市中心，汇集了来自各地的游客和时尚人群，不用担心客流量问题。迪美有多家商铺，不包括柜台，现在这个商铺的位置还是比较合适的，位于中心地带，左边出口的自动扶梯直接通向地面，从正对着的旋转式楼拾阶而上就是人民广场中央，周边、条地下通道都交汇于此，从自家店铺门口经过的的顾客会因为好奇而进看一下。六、如何实现平仓自动撤掉原有挂单在平仓的时候，如果之前有过挂单，就必须要先执行撤单操作，然后在执行平仓的操作。如果将下图中的选项勾选，在双击持仓平仓的时候，系统会自动撤掉原有的挂单，再发出平仓委托。 为此，装潢美观，亮丽，富有个性化的店面环境，能引起消费者的注意，从而刺激顾客的消费欲望。这些问题在今后经营中我们将慎重考虑的。300-400元1632%七、如何解决平仓时提示锁仓的问题在一键通交易系统中如果同一合约有方向相反的持仓，系统会自动按锁仓处理，此时平仓会出现“有锁仓单，是否要解锁”的提示，如果确认需要平仓，点击“是”即可平仓。八、如何了解下单成交过程下单的成交过程对交易十分重要，Mytrader2009中提供“算法交易过程监控”功能，实时了解下单后的情况。 方法：点击程序化交易，选择“算法交易过程监控”即可。九、如何查看委托信息一键通交易系统采用独创的两栏式结构，在一键通交易系统中点击“挂单”、“已撤”、“委托”、“成交”等选项，即可查询相关的信息。十、如何查看账户信息一键通交易系统中提供查询账户信息的功能，可查询账户当日资金变动情况 方法：点击一键通交易系统右下角的“账单”，选择“资金”即可。十一、如何查看账单一键通交易系统中提供查询账单功能，可查询当日和历史成交数据 方法：点击一键通交易系统右下角的“账单”，选择“成交”，设定查询起始时间和结束时间后，点击查询即可。 本章小结 通过本章的教学，让学生掌握期货模拟交易的流程与操作，使学生提高期货实务的操作能力。本章作业完成实验报告期货模拟交易实验更多精品文档