K线理论李超.pptx

技术分析的假设前提l市场行为涵盖一切信息l价格沿着趋势运动l历史会重演市场行为包容一切l“市场行为包容一切”是技术分析的基石。l技术分析者认为，任何可能影响股票、期货市场价格的因素基础的、政治的、心理的或其他实际上都反映在其价格之中，而价格变化必定反映供求关系。技术分析者只研究价格变化就足够了，而不必研究造成价格变动的内在因素。l技术分析者所使用的图表等工具之所以发生作用，是因为这些工具本身如实地描述了市场参与者的行为，使我们能够把握市场参与者对市场的反应，从而把握市场的未来趋势。价格以趋势方式演变l“趋势”概念是技术分析的核心。l技术分析者认为，市场确有趋势可循，而且当前的市场趋势有势能或惯性，只有当它走到趋势的尽头，它才会掉头反向。l研究价格图表的全部意义，就是要辩识出趋势发展的早期形态，以便顺应趋势进行交易。事实上，大多数技术分析理论在本质上就是顺应趋势，即以判定、追随市场的既成趋势为目的。历史会重演l技术分析和市场行为与人类心理学有关，证券投资不过是一种追求利润的行为，不论是昨天、今天或明天，这个目的都不会改变。l在这种心理状态下，市场交易行为将趋于一定的模式，由此导致历史重演，即过去出现过的价格趋势和变动方式，今后会不断出现。l由于这些图表型态在过去表现良好，我们就假设它在将来表现一样良好。投资者就可以分析通过过去的价格变动资料来预测未来的价格走势。1.了解基本的K线理论（1）K线起源 K线，又称阴阳烛，蜡烛图。起源于300多年前的日本，当时日本粮食市场上有一位叫本间宗久的商人为了能够预测米价的涨跌，他每天仔细地观察市场米价的变化情况，以此来分析预测市场米价的涨跌规律，并将米价波动用图形记录下来，这种图形就是K线最初的雏形，故K线又称日本线或酒田线（也有称酒井线的），其K线组合有若干种形态统计，由于本间宗久的家乡在日本的酒田，故其罫线之法被称为“酒田战法”。价格时间开盘最高最低收盘（2）K线图讲解下影线开盘价实体收盘价上影线价格时间开盘最高最低收盘实体下影线上影线（3）识别K线图形信息(4)K线图的制作练习时间12345开盘价2025304525最高价3025355040最低价1510153525收盘价251520403550454035302520 15105 1 2 3 4 5时间12345开盘价1720301715最高价2430302735最低价1320101010收盘价242515102550454035302520 15105 1 2 3 4 5 认识特殊K线的当日走势 2.反转形态lK线形态的出现并不表示市场一定会朝预期发展，市场并不排除恢复原来态势的可能，K线反转信号只是给了我们提示，而非结果，趋势未必象我们预期的那样会发生变化，结果需要市场自己来演化形成。l因此当信号出现时，必须继续观察发展方向来加以验证，之后才能作出对方向的最后判断123456实战要领 1 K线属于趋势逆转、停顿信号 2 在大盘作用强于个股 3 与通道、均线联动、阻力位和支撑位联动，横盘和过路不起作用锤子线和上吊线l当天分时图走势是先跌后涨l如果实体够短，是阴线还是阳线都不太重要，但如果收阳，则相对要理想些l下影线的长度应是实体的2倍l无上影线，或上影线极短上吊线l吊颈线出现之前，市场充满了向上的冲劲，突然吊颈线出现了，以最高价开盘后急转直下，之后多头反攻至开盘价附近收盘。l第二天如果低开，则说明在昨日收盘价附近买入的投资者全部亏损，如果当日收盘价低过昨日最低价，则说明昨日买入者全线被套l如第三天继续下跌态势，则前两日买入者面临继续亏损的危险，为减少损失，多头转手做空，更加加剧了下跌态势，趋势开始真正反转。判断两幅图形，哪幅反转的可能性较大判断三幅图形，哪幅反转的可能性最大 吊颈线出现后，并未立刻出现行情反转，而是变成震荡下行整理，在10.55元处冲击头部失败，第二天低开低收，7个交易日的买入者全部亏损，多头彻底崩溃，价格加速下跌吊颈线冲击失败至少7日内买进持有者全部亏损000877天山股份实战图谱锤子星l锤子星出现之前，价格一路下滑（如成交量逐渐萎缩则更佳），多头判断前期抛压已经释放，择机入场，这时锤子星出现了，以跳空低开方式开盘后急转直下，之后多头反攻至开盘价附近收盘。l第二天如果收阳且收盘价高于昨日绿线的开盘价或红线的收盘价，则说明昨日购进者全面盈利l在赚钱效应的驱动下更多投资者入场抢购筹码，价格被继续推高l锤子星是底部确认的强烈信号，下影线越长，越理想（影线超过实体2倍最为理想）判断两幅图形，哪幅反转的可能性较大判断两幅图形，哪幅反转的可能性较大第一颗雨伞星止住跌势，第二颗雨伞星开始拉升股价，盘中可见两根探针均向下寻找到了有力支撑锤子星出现前几日的成交量已出现逐渐萎缩迹象，说明做空动能逐渐释放干净，第二个锤子星的最低价格几乎收在前一个锤子星最低价格处，这时对这一低点的二次确认，之后反转上行，在3.2元处形成一个头部做平台横向整理，在A点出突破后继续确认，之后价格继续上行，图中可见A上方的平台最低价几乎全部收在一个价位，这是多头防守成功的迹象AB同样一种K线形态在不同位置的作用截然相反判断两幅图形，哪幅反转的可能性较大l锤子星4处可明显看见前一交易日的弱市态势，锤子星无法在这样的态势下止跌。l在锤子星2处可见价格没有反转向上，而是横盘整理，这说明锤子星的出现不并一定会力转趋势，而是有减缓原来趋势的力度lA点处连续两天下影线探底，之后又再次在A点附近探底，随后价格开始横向整理，但一直受均线压制，B点处跌破下支撑后价值下滑l价格一直无法向上的另一个重要原因是：1.下降趋势中横向盘整的结果大多是继续向下，2.箭头处曾有过暴跌迹象，这说明大量套牢盘等待换手，如无特别利好，过重的抛压将导致价格无法上涨AB根据自己的经验评价一下这幅图形1.处于明显的上升或下降趋势2.必须由两根K线组成，第二根K线实体必须吞没第一根K线的实体，其影线可忽略3.两根K线的颜色必须相反（除非第一根K线为十字星）4.前后两根K线实体大小相差越大，反转可能越大5.如果第二根K线当日放出巨大成交量，则反转必定无疑6.如果第二根K线吞没的K线不止一根，则信号更加可信7.横盘中该组合无效吞没形态（穿头破脚）当日价格跌破该日最高价且反抽无望即可卖出白糖0903走势截图盘整过程中出现无效一个基本形成的穿头破脚如果还没让投资者警觉的话，紧接着三颗高位星也明确的给出了危险信号，如果这样都未让投资者警觉的话，被套就无需再抱怨了上升图中的盘整时连续出现长上影线是反转向下的信号之一上攻无效后出现孕线，开始预示价格反转2.70元处已经出现跳空低开十字星，第二天放量走出大阳线（高出前一日一倍），将前日十字星完全包容，随之价格上涨l白糖0909近期走势，A点处形成明显的穿头破脚形态，l在B点处以乌云盖顶反转向下，lC点处有类似锤子星的形态止跌反转ABC乌云盖顶形态l在上升趋势中出现l形成当日开盘价高过前一日的最高价（上影线），但是收盘却深深侵入到前一日实体中l如出现放量下跌，则反转可能极大l侵入的位置越多，反转的可能就越大（侵入50%）l淡友反攻 乌云盖顶白糖0903过往走势截图l如果形成阴线后，第二或第三天出阳线过阴线开盘价（如能过上影线更佳）则此为中继形态，继续看涨中继形态，继续看涨；跳空低开，果断卖出！l如果形成阴线后，第二天跳空低开，则无需留恋，果断离场l乌云盖顶处形成的头部，将对日后的价格形成极大的压力l如形成之日处于前期头部位置，则需要进一步观察，如果第二日无法站上前期入部，则果断离场，如能站住，则为中继形态，继续看涨08.9.26中煤能源走出乌云盖顶，盘中虽有买盘承接但无力继续推高，次日跌停，不久股价腰斩一半07.1.4日，工商银行以淡友反攻形态收盘，虽然未跌穿前交易日的实体中位，但已丑态毕露，盘中曾高位拉升至6.64元，所谓树大招风，之后随即溃不成军，绵延跌势随后形成益民商业08.3.4，以淡友反攻方式结束一轮上涨行情刺透形态l在价格的下跌趋势中出现l当日开盘价低于昨日阴线的最低价，之后价格上涨深入到阴线实体中，如超过一半位置则更加理想（侵入阴线实体越多，信号越强烈）l阳线开盘价越低，信号越强烈l阳线如无下影线则信号更加强烈（好友反攻）（旭日东升）第1次确认第2次确认第3次确认07.7.6哈飞股份股价下底后买盘蜂拥而入，绿盘翻红合肥百货08.4.22l如阳线后第二日又走出阴线，且最低价低过阳线开盘价，则空方力量依然占强，价格尚未到反转时刻l此刻将形成空头炮形态，价格还有继续下跌的态势空头炮黄昏之星与早晨之星l只有上线影线，没有实体或实体很小。说明开盘价和收盘价完全或几乎处于同一价位上l实体收阴还是收阳无差别l十字星形成之前的数根K线实体较短，则信号参考意义较弱，反之则强l如能形成两个跳空缺口信号越强l十字星在上涨趋势中的作用比下降趋势中的作用明显l识别关键在于第三天收盘价侵入第一日实体的深浅，侵入越多，信号越强l如果第一根K线交易量较小，第三根交易量较大，信号更值得确认实体之间缺口1/2lA点处为09年2月9号出现的黄昏之星,lB点处同样出现十字星但并未出现止跌，直到C点处以类似锤子星的K线出现才探明底部lC点形成的关键原因是D点位置曾经是一个阶段性底部，D给予了C点有利的支撑ABCD燃油0906中国石油在经历了连续十几个交易日的下跌后终于于9.18号跳空低开形成早晨之星，盘中反复争夺，次日大幅高开，虽然盘中有下探，但大量买盘承接十字星出现后必须等第二日甚至第三日的K线确认，否则盲目据此入场的结果是被套招商银行07.6.20日，大幅高开后形成双十字星，第二次冲击头部失败，冲击头部当日成交量应至少与最高价K线成交量持平才安全中国远洋07.10.25日，黄昏之星显现，探针高耸入云，显示盘中反复争夺震荡，最后多头兵败如山倒，股价怎么上去的又怎么下来合肥百货08.5.15B点处为何会反弹失败？B点灵位塔与倒锤子星l灵位塔在高位出现，表示开盘后，买方发动较强的攻势，卖方难以阻挡，价格一路上升，但在高位区遇到阻力，部分多头纷纷获利回吐受打压，价格回落。如果第二日开盘跳空低开或者收阴，则预示着多方力量在最后一次冲击高点中失败l灵位塔上影线越长反转可能性越大l低价区出现此K线命名为倒锤子星，表示对头有心发动进攻，但是终因久病体弱，无力上攻，投资者应密切关注。此信号为止跌信号，行情将会向什么方向发展还需要进一步观察AB注意观察A点和B点的两根K线有何值得思考的地方如果手上头寸持有到C点处该如何操作C如果手上头寸持有到C点处，而假设C点收盘价超过9.90，又该如何操作西安民生08.3.6股价攀升顶端出现高位灵位塔，预示股价摇摇欲坠，第二日果然开出大阴线将前一K线完全包容，股价随之大跌注意看两天的最高价何其相同，这说明了什么？出现高位灵位塔是否就意味着价格反转，操作中还需要参考其他信号为何这只股票出现跳空灵位塔后反而接着就涨停板？十月怀胎l红色实体被完全包含在绿色实体中l或绿色实体被完全包含在红色实体中l上下影线可忽略l前者看涨，后者看跌l十字星被孕育则反转信号更强烈l十月怀胎更多的是一种趋势停顿信号，其信号的反转强度不如前面所列举的形态棉一0911走势截图十月怀胎淡友反攻穿头破脚好友反攻十月怀胎尝试辨识此图形中的反转形态平头和平底l由两根或两根以上的K线组成l它们的最高点或最低点几乎都是停留在一个位置上l高点位置将成为未来价格的重要压力，而低点位置则将成为未来价格的重要支撑l有时候低点不会连续出现，而是相隔一段时间l图A，在阳线后出现十字星，图中可见最后一天的最高价与前一天的最高价相等，说明做多力量再次在同样的位置遭打打压，同时该图形还是一个正在形成的十月怀胎，预示着价格正在酝酿反转l图B，当日开盘价与昨日最高价相同，之后价格下挫，后在低点回升，但价格没有高过当日开盘价，此形态同样预示着做多动能的衰竭l图C，假设在图B的基础上继续推论，价格在下滑后持续推高，收盘时高过了开盘价，这意味着多头勉强将价格推过了高点，这就不能盲目推断明天行情将向下，而是要加以密切观察ACBl图A，价格开盘后一路上攻，在遇到昨日最高价时无力上攻，形成平顶，之后价格一路下滑，最后连同开盘价一同失守，说明市场做多动能的严重衰竭l图B，当日价格高开，已经说明做多力量蠢蠢欲动，之后价格一路下滑，但在最日最低价处止跌回升，说明做多者一致认为这个价位已经是合理的买入点，之后价格一直推高超过开盘价收盘，预示着行情可能反转向上l图C，开盘价为昨日最低价，在此处发动攻击后价格一路向上，在某处被空方抛压压制一路下滑，收盘时勉强高于开盘价，说明多方上攻有心无力，如第二日最低价还是出现在平底部位，则说明底部逐渐探明，如收盘价低于底部部位，说明多方溃败，价格还得下跌l图D，当日最低价与三天前最低价持平，说明正在探查底部，如下一日收盘价能高于当日收盘价，则更加确认底部的有效性ABCDP94判断此图的平顶位置和平底位置ST秋林08.1.17判断此图的平顶位置和平底位置判断此图的平顶位置和平底位置判断此图的平底位置三只乌鸦l形态描述l出现在涨势中l由3根阴线组成，阴线多为大阴线或中阴线l每次均以跳高开盘，最后以下跌收盘，见顶信号，后市看跌 l技术描述l第一根阴线高开低走，构成起飞的形状，只可惜后继无力，出现低收的情形；第二根阴线再次高于上日开盘价开出，然后低收，出现双飞乌鸦，表示在上升趋势中连续两日高开，但未能贯彻始终，全部以低价收市，构成两只阴线多头对后市产生疑虑，开始获利了结，从而造成向下调整的压力。又一个以吊颈作为反转形态的实例，紧接着飞出两只乌鸦泸州老窖08.3.4走出第一只乌鸦，紧接两只随后紧跟，丑态毕现，股价大跌下跌三部曲l一根长阴线后跟三根连续小幅上涨的小阳线，随后又是一根大阴线，反应市场极度虚弱，小涨大跌空方绝对占优的情况。l如几根小阳线未走出第一根阴线的开盘价，则更说明买盘力道将尽，股价可能反转退三进一l这组K线组合出现在上升途中，由一根较大阳线接三根较小阴线，再接一根较大阳线组合，预示后市将继续上涨。l第一根较大阳线可以是带上下影线的中阳，也可以是光头涨停巨烛。但后接三根小阴线，最好依次渐小，且成交量呈递缩态势。最关键的就是此后出现的一根较大阳线，最好涨幅超过5个点且成交量放大缺口与跳空l缺口是K线图中所出现的一种特殊形态，它是指当天的最低成交价比前一个交易日的最高价还要高或者当天的最高成交价比上一交易日最低价还要低，造成相邻两根K线之间有一个空间，这个空间内无交易。缺口缺口向上跳空和向下跳空并列阴阳线形态再见顶部喜鹊P139两只乌鸦前进红三兵P1492.常见的K线图形讲解l大阳线形态描述：开盘价即为最低价，最高价为收盘价。大阳线表示买盘相当强劲，买方疯狂涌入，不现价买入，使得股价一路上涨，直至收盘技术描述：后市看涨，但在不同时期，应区别对待在低价区，突然出现大阳线，应该买进长期盘整之后出现大阳线，可考虑跟进高价区出现大阳线时，应谨慎对待，参考更多其他信号大阴线形态描述最高价即为开盘价，收盘价即为最低价。大阴线表示卖盘强劲，后市看跌，但在不同的阶段，应区别对待。l技术描述：在高价区出现大阴线时，是股价反转之兆，应卖出股票，走为上策。在盘整之后，出现大阴线，表示多数投资者看淡后市，此时投资者应卖出股票。在低价区出现大阴线时，市场的卖压并非较大，投资者可持币观望态度。收盘秃阴线（先涨后跌型）l形态描述l开盘后买方力量较强，股价上涨。当涨幅较大后，卖方力量越来越强，股价下跌，并以最低价收盘，使中途买家纷纷陷入“套牢”困局l技术描述l影线小于实体，说明股价刚一上推就遇到空头强力反击，把股价压破开盘价后再把价位下推很大一段，卖方力量特别强大l影线等于实体，依然说明卖方占优势l实体小于影线，表示卖方虽然压破开盘价，但是优势较小，买方也有可能会反攻，后市有待观望开盘秃阴线（下跌抵抗型）l形态描述l开盘价即为最高价。卖方力量大于买方力量，股价一路狂下，当跌幅较深时，部分投资者不愿忍痛斩仓，低位抛压逐渐减轻，在低价位得到支撑，股价反弹。但买方无力触及开盘价，总体来看，卖方力量强于买方力量l技术描述：l下影线较短，说明买方虽然向上推移了股价，但是力量十分有限。卖方依然占据巨大的优势l下影线与实体基本同长。表示买方有一定力量，能将股价推高较多，但是总体看卖方仍然占据优势l实体部分比影线短，说明买方形成了强烈的反击，逐渐把价位上推。虽然还是以绿柱收盘，但是后市买方很有可能一举反攻十字形(星)形态描述：只有上线影线，没有实体或实体很小。说明开盘价和收盘价完全或几乎处于同一价位上l技术描述：l十字形表示多空双方中争斗激烈但又势均力敌。l其中上影线越长表示卖压越重，下影线越长表示买方旺盛。T形l形态描述：lT形表示开盘，卖方力量强于买方力量，股票价格下跌，但在随后，买方力量强于卖方力量，股份开始反弹，并以和开盘价一样的最高价收盘l技术描述：l若在低价区出现该图形时，投资者可酌情买进；若在高价区出现该种图形，投资者可酌情卖出。灵位塔形l形态描述：形，又称灵位塔形、空胜线它表示开盘后，买方力量强于卖方力量，股价上涨到全日的最高点，随后，卖方力量逐渐加强，股价下挫，以和开盘价一样的最低价收盘。l技术描述：1.若在高价区出现灵位塔形，表示多头做最后一搏，但是力不从心，在高价位后继无力，败下阵来，后市看跌，投资者要酌情卖出；一字型l开盘价、收盘价、最高价和最低价均在一个水平上。出现在集合竞价中就已经涨停或跌停的股票跳空现象l但要注意，相邻两根K线，虽然实体部分有缺口，但如果上下影线相连，就不是缺口，只是跳空现象。跳空现象l如果第二天的开盘价不仅超过昨天最高价，而且超过前几天，几星期甚至几个月的最高价，之后却反转向下，在新高水平上失守，这将意味着什么呢？l乌云盖顶如果形成在前期的阻力位置上。那么反转的可能性极大倾盆大雨l形态描述l阳线后第二日拉出一根低开低走阴线。表示卖方力量强大。l盘中或有多头曾发力上攻，但始终无法挽回颓势l技术描述l如在上升通道中，则趋势有反转的可能。如在下降通道中，则后市走势比较微妙。如开市后分时图均线连续半小时处单边下跌势态则最好继续观望08.1.3出现吊颈组合，股价未反转下降但转为走平。持续几日后终于已一个倾盆大雨形态结束盘整，开始下滑平煤股份08.1.24日附近分别经历两次倾盆大雨，几天内股价又61元直落到49元三武士与三秀才AB夹板阳线与夹板阴线夹板阳线与夹板阴线两阴夹一阳，这常是一个下跌途中的形态。表示股价下跌，中间遇到小阳线的抵抗，但还是挡不住卖方的力量，股价将继续走下跌行情。两阳夹一阴，在上涨行情中出现，继续看涨，在下跌行情中出现，暗示反转吊颈l上涨趋势中l以高开开盘，之后股价一路下跌l买盘虽然入场承接，但力量不足以使股价翻红，预示买盘力量已尽，趋势将反转A股价反转5大形态lK线形态线形态.星星 lK线形态线形态.吊吊 lK线形态线形态.孕孕 lK线形态线形态.包包l K线形态线形态.塔塔